精品财务管理复习doc.docx

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精品财务管理复习doc

名词解释

财务管理

财务管理（FinancialManagement）^在-•定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

西方财务学主要由三大领域构成，即公司财务（CorporationFinance）、投资学（Investments）和宏观财务（Macrofinance）。

其中，公司财务在我国常被译为“公司理财学”或“企业财务管理”。

，wo利率的构成

利率=纯粹利率+通货膨胀附加率

+违约附加率+流动性附加率

+期间结构附加率

货币时间价值、现值、终值、年金

书98页

风险、系统性风险、非系统性风险、

风险有两种定义：

一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。

若风睑表现为不确定性，说明风险产生的结果可能带來损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金融风险属于此类。

而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没冇从风险中获利的可能性，屈于狭义风险。

系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等坏境因索对证券价格所造成的影响。

系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风睑。

非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生彩响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全而联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。

经菅风险、财务风险

经营风险：

由于市场销售、生产成本、生产技术及外部环境变化导致的企业经营报酬的不确定性。

经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险。

一般是指由于生产经营上的原因给企业的利润额或利润率带來的不确定性。

财务风险：

因通过负债筹资而导致的企业报酬的不确定性

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

流动比率、资产负债率、存货周转率、应收账款周转率

书54页

资本预算、投资回收期法、净现值、内含报酬率法

PPT009第9页

资本结构、债权融资、股权融资、融资渠道、融资方式、可转换债券、融资租赁、期权

所谓债券融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债券人偿还资金的不金。

债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支；

股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。

股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

股权融资的特点决定了共用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。

融资方式即企业融资的渠道。

它可以分为两类：

债务性融资和权益性融资。

前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。

债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。

权益性融资构成企业的自有资金，投资者冇权参与企业的经营决策，冇权获得企业的红利，但无权撤退资金。

融资渠道：

第一种是基金组织，手段就是假股暗贷。

第二种融资方式是银行承兑。

第三种融资的方式是直存款。

第四种是大额质押存款

第五种融资的方式

第六种融资的方式是委托贷款

第七种融资方式是直通款。

第八种融资方式就是対冲资金。

可转换债券是可转换公司债券的简称。

它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的企业债券。

融资租赁（FinancialLeasing）又称设备租赁（EquipmentLeasing）或现代租赁（ModernLeasing）,是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝人部分风险利理［的租赁。

资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。

期权是指在未来一定时期可以买卖的权力,是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的竝（指履约价格）向卖方购买或出售一定数最的特定拯的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。

期权交易事实上是这种权利的交易。

买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。

期权分场外期权和场内期权。

场外期权交易一般由交易双方共同达成

资本成本、单个资本成本、加权平均资本成本

资木成本是指企业取得和使用资木时所付出的代价。

取得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；使用资木所付出的代价，主耍由货币时间价值构成，如股利、利息等。

单个资木成木是指各种资木來源的成本，包括债务成本、留存收益成木和普通股成本等。

加权平均资本成本：

按资本类别的比例计算公司资本成本的方法。

加权平均资本成本的计算方法包含所有资金來源，包括普通股、优先股、债券及所冇长期债务

计算方法为每种资木的成木乘以占总资木的比重，然后将各种资木得出的数目加起來

1、公司：

公司是依据-•国公司法组建、具有法人地位的、以营利为目地的企业组织形式。

2、公司金融：

是研究公司当前与未來经营行为所需资源的取得与分配。

在这里，资源体现为最-•般的形式——货币。

5、利率互换：

由交易双方按商定的条件将双方同一种货币、利率不同的债务，以对各方在利率冇利的基础上的交换°

6、有效率的资本市场：

是指有关信息广泛传播而且非常便宜，并且所有这些信息都己被（证券）价格所吸收。

7、市场风险：

是指由于经济周期、利率、汇率以及政治、军事等种种非企业因索而使债券市场价格波动，形成投资人持有的金融资产下跌以及资本损失的风险，一般不能通过分散化投资而降低或消除。

8、年金：

是指某一确定的期间里，每期都发生的金额相等的收、付款项。

9、资本成本：

是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。

主要包括支付给股东的股利和支付给长期债权人的利息。

10、机会成木：

是指当公司将资产安排于某种用途时所放弃的其最佳替代用途上的报酬。

11、资本结构：

是指企业各种长期资金来源的构成和比例关系。

10、内部报酬率法：

是通过计算使项H的净现值等于零的贴现率来评估投资项H的-种方法。

11、回收期法：

是最早使用的投资评估方法，它是通过计算一个项H所产生的未折现现金流量足以抵消初始投资额所需耍的年限，即用项目回收的速度來衡量投资方案的一种方法。

12、认股权证：

是公司发行的、持冇者可以'按规定价格购买特定数额股票的权力证书。

13、可转换债券：

可转换债券是宙公司发行的、可以在规定的期限，按规定条件转换成公司普通股票的债券。

14、现金流量：

是指与投资决策有关的在未来不同时点所发生的现金流入与流岀的数量。

32、公司收购：

是一家公司购受另一家公司达到控股百分比的股份，从而取得另一家公司的控制权c

33、公司重组：

是为了更冇效地创新企业制度，从而提高企业运行效率和竞争力，而对企业之间或单个企业的生产要素进行分拆和整合的优化组合过程。

34、资金的吋间价值：

是指资金在周转使用中，由于吋间因素形成的差额价值。

35、普通年金：

是指发生在各气期末收付的年金，由于这是现实经济生活最常见的收付方式，故称为普通年金。

36、货币调换：

是指冇互补需要的双方按照协议安排，将不同货币的债务或投资进行互利的交换。

20、复利：

是指计算资金未來指时，不仅计算木金的利息，而月•还耍将经过一定时期本金获得的利息也加入本金计算利息，逐期滚算，利上加利。

21、边际资木成木：

是指公司新增1单位资木所需要负担的成木。

22、非市场风险：

也称企业特冇风险，是指企业由于自身经营及融资状况对投资人形成的风险。

23、商业信用隐含利息成本：

我们称放弃折扣成本为商业信用隐含利息成本

24、期权：

期权是--种契约，它赋予期权持有者在规定的时期内按规定的价格购买或者出售某种资产的权利。

25、可转换债券：

可转换债券是由公司发行的、可以在规定的期限，按规定条件转换成公司普通股票的债券。

26、资本预算：

是公司对固定投资进行分析、筛选和计划的过程。

27、净现侑法：

是运用投资项冃的净现值进行投资评估的堆本方法。

简答题

1财务管理与会计的关系是什么？

一、财务管理与会计的区别

（一）两者的对彖不同。

财务管理的对彖是资金运动，是一种实际活动，属于物质流，而会计的对象并不是资金运动本身，而是资金运动所形成的信息，属于信息流。

（二）两者的职能不同。

会计的职能一般认为是反映和监督，而财务管理的职能主要是决策、计划和控制。

（三）两者所使用的方法不同。

会计的方法较严谨和固定，且还要受到企业会计准则、具体会计准则和企业会计制度等的约束；而财务管理的方法则较灵活多样，而口受的约束也较少，可用很多方法和途径来达到其控制的目的。

（四）两者的目的不同。

会计的屮心内容是为企业管理的冇关方面，捉供真实可靠的财务信息。

而财务管理的目的则是企业的经营目的在财务上的集中和概括，主要是通过决策、计划、控制等行为，努力提高经济效益，确保投资者投入资金的保值、増值

（五）两者的任务不同。

会计的任务是做好帐务处理工作，提供真实可靠的信息，遵守和维护有关财经法律法规，保护企业财产的安全；而财务管理的任务则是保障企业再生产过程中的正常高效运行，降低产品成木，捉高经济效益等，另外，财务管理的任务还在于对当前与未來的现金流量进行计划和控制。

（六）两者对人员素质的要求不同。

会计人员要求熟练掌握会计业务核算的知识技能，熟悉会计法规和有关财经纪律，有良好的职业道徳等。

而作为一项专业化的职能管理活动，现代财务管理更重要的是要冇一定的管理能力和决策能力，洞察力和判別力。

二、财务管理与会计的联系

（一）会计与财务管理都离不开"价值"。

两者都是通过或利用“价值"发挥作用，因而它们都具有一种"综合能力"，这也是两者和联系的基础和根本原因。

（二）两者相辅相成，贯穿于企业生产管理过程的始终。

财务管理离不开会计，会计是财务管理的基础。

从会计是出于对管理的需要而从生产过程分离出來的观点看，会计原木就属于整个价值管理的一部分。

另一方面，会计所提供的信息必须冇用，即会计信息的内容和质戢必须尽可能地满足财务管理者及其它信息使用者决策的需要。

（三）从现代管理会计的产生和发展也可看出财务管理与会计的关系。

管理会计是管理与会计结合运用的结果，但最主要的还是财务管理与会计相结合的产物。

管理会计中的"决策和计划会计"及“执行会计"两个组成部分无不体现着财务管理与会计的特征。

2财务管理的目标应当是什么？

如何保证它的实现？

财务管理的具体目标，即企业筹资的目标、企业投资的目标及损益分配的目标。

1＞筹资的忖标。

企业筹集资金是企业向资金供应者取得生产经营资金的财务活动。

筹集资金是企业资金运动的起点，是决定企业资金运动规模和生产经营发展速度的巫要环节。

资金好比企业的“血液”，是企业生存和发展的前提。

企业创建、设立、开展日常生产经营业务，购置设备材料等生产耍素，都需要一定数量的资金，扩人生产规模、开发新产品提高技术水平更要追加投资。

因此，企业以较低的资金成本与适度的筹资风险、用合法的方式筹集企业所需生产资金是筹资的冃标。

2、投资的H标。

企业投资的目的是通过资金的使用而捉高企业经济效益。

企业必须冇效地投放和营运资金以改善企业财务善，提高经营成果。

企业经营成果大小和财务状况的优劣主要由三类指标反映，即：

企业盈利能力指标和资本保值增值指标、资产负债水平的指标。

企业只有努力提高盈利能力，才能提高经济效益，实现财务管理的基木H标