锰矿贸易投资项目可行性研究报告文档格式.docx
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5.2.2自然条件19
5.2.3社会经济状况21
5.2.4交通运输情况21
5.3项目选址意见21
6项目建设方案22
6.1规模扩增项目22
6.2投资担保机构项目22
7环境保护23
7.1项目拟采用的环境保护标准23
7.2项目主要污染源和污染物分析23
7.3环境保护措施24
7.3.1主要环境保护目标24
7.3.2环境保护措施25
8项目投资估算和资金筹措26
8.1投资估算依据26
8.2项目总投资估算26
8.3资金来源27
8.4投资使用计划27
8.5贷款偿还计划27
9项目经济评价28
9.1财务评价依据28
9.2财务计算28
9.2.1销售（营业）收入28
9.2.2销售（营业）税金及附加29
9.2.3成本概算29
9.2.4利润及分配30
9.3盈利能力分析30
9.4清偿能力分析31
9.5财务评价结论31
10项目主要风险分析33
10.1规模扩增项目33
10.1.1自然风险33
10.1.2经营风险33
10.1.3市场风险34
10.1.4管理风险34
10.1.5政策性风险34
10.1.6资金风险34
10.1.7环保风险35
10.2投资担保机构项目35
10.2.1政策性风险35
10.2.2管理风险35
10.2.3金融风险36
10.2.4信用风险36
11结论与特别事项说明37
11.1结论37
11.2评价结论特别事项说明38
12附录40
12.1附件40
12.1.1企业组织机构代码证40
12.1.2企业营业执照41
12.1.3企业税务登记证42
12.1.4咨询评价业务委托书及委托方承诺函44
12.1.5其他附件46
12.2附图47
12.2.1项目地理位置图47
12.2.2项目所在地现状考察图48
1总论
1.1项目背景
1.1.1项目名称
某有限责任公司锰矿贸易投资项目。
1.1.2项目承办单位
某有限责任公司。
公司类型：
自然人独资有限责任公司。
1.1.3项目地址、地点
1、规模扩增项目：
2、投资担保机构项目：
某。
1.1.4项目建设规模与目标
本项目拟投资200万元，在原有锰矿石交易规模上，扩增采购、囤积、销售量，以增强公司交易能力，保证还款年限（1年）内实现预期收益，如期还款。
本项目拟在某建立投资担保公司的分支机构，独立核算，费用自理，为广西当地企业（以锰矿行业为主）提供融资服务，实现每笔投资10%以上的年回报率。
1.1.5项目投资资金及效益情况
项目拟吸纳融资人民币200万元，用于锰矿石业务交易能力的扩增，涉及矿石的采购、存储、销售等。
本项目在设定背景条件下正常实施运营后，销售收入达425万元，利润总额42.5万元，销售税金及附加115万元，实现净利润31.9万元，项目投资回报率较高。
表1-1本项目主要财务评价指标汇总单位：
万元
序号
财务评价指标
计算结果
评价标准
是否可行
1
销售收入
425
2
总本本费用
267.5
3
销售税金及附加
115
4
销售利润总额
42.5
5
所得税
10.6
6
净利润
31.9
7
投资利润率（%）
21.25
8
投资利税率（%）
57.5
9
财务内部收益率
25
>
12%
是
10
财务净现值（I=12%）
124
11
全部投资回收期（年）
0.94
12
贷款偿还期（年）
13
测算期净收益累计
1.1.6承担可行性研究工作的单位
***
1.2研究工作概况
我单位受某有限责任公司委托，对其锰矿业务规模扩增项目和投资担保分支机构项目进行可行性研究分析。
接受委托后，在系统收集广西地区锰矿行业背景资料的基础上，认真分析和理解了本工程的技术基础资料，并于2010年12月上旬，组织工程技术人员赴现场开展实地调查、数据收集等工作，并接收***有限责任公司提供的数据资料。
然后转入室内综合研究、报告撰写和图件编绘，完成可行性研究报告。
1.3编制依据
1、政策性依据
（1）财政部印发的《国家农业综合开发资金和项目管理办法》
（2）《国民经济和社会发展“十二五”规划及远景目标纲要》
（3）2004-2010年每年的中央一号文件
（4）《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年计划纲要》
2、法规、方法依据
（1）《中华人民共和国节约能源法》2008.4.1
（2）《中华人民共和国城乡规划法》2007.10.28
（3）《中华人民共和国循环经济促进法》2009.1.1
（4）《中华人民共和国劳动合同法》2007.6.29
（5）《中华人民共和国土地管理法》2004.8.28
（6）《中华人民共和国水污染防治法》2008.6.1
（7）《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》2005.4.1
（8）《地表水环境质量标准》GB3838-2002
（9）《地下水环境质量标准》GB/T14848-93
1.4可行性研究结论
经过对某有限责任公司拟建项目——“锰矿贸易投资项目”进行项目投资可行性咨询评价，得出如下结论：
（1）该项目的规模扩增项目在设定背景条件下正常实施运营后，销售收入达425万元，利润总额42.5万元，销售税金及附加115万元，实现净利润31.9万元，具有较好的经济效益，项目投资回报率较高。
但需慎重考虑项目运营过程中存在的自然风险、经营风险、市场风险、管理风险、政策性风险、资金风险、环保风险等可能对最终收益产生一定影响。
（2）投资担保某分支机构项目，在设定背景条件下，在广西锰矿开采和冶炼行业需求巨大，有广阔市场。
但受政策性风险、管理风险、金融风险、信用风险影响较大。
2项目建设背景和必要性
2.1项目建设背景
2.1.1国家和地区产业政策背景
始于20世纪初进行锰矿开采的广西锰业经过百年的发展，今天已经成为在中国锰业有着举足轻重地位、在世界锰业有极大影响力的企业群体。
鉴于广西锰矿资源在全国第1的地位，广西壮族自治区政府在“九·
五”、“十·
五”、“十一·
五”规划中把锰业作为地方优势产业进行培育，提出：
在锰矿资源利用的基础上，通过企业重组、技术创新、开放合作等手段，不断壮大锰加工业，不断延伸锰产业链条的产业政策。
广西是全国所有省、市、自治区中唯一将锰业从“特色产业”上升为“支柱产业”的省份，政府对锰业的支持力度也是全国最大的，政府主导产业发展的力度正进一步加大。
2.1.2行业背景
围绕锰矿资源的开发利用，通过建国以来几十年的努力，广西建立了以中信大锰矿业有限责任公司大新分公司、天等分公司为代表的大型锰矿山，建立了靖西县锰矿、土湖锰矿等一批中等规模的锰矿企业，具有锰矿石生产能力约250万吨/年，锰矿成品矿、锰粉等年产量均列全国之首。
表2-12003-2006年全国与广西铁合金产量
项目
年份
2003
2004
2005
2006
全国产量/万吨
673.5
919.8
1067.8
1433.2
全国进口量/万吨
—
457.8
620.8
全国出口量/万吨
173.6
235.9
广西产量/万吨
67.3
95.9
120.7
160.3
广西占全国比例/%
10.4
11.3
11.2
为了更好地引导中国锰业行业的发展，国家在铁合金行业范围内实行行业准入制度，其目的就是要求企业必须依靠科技创新，使生产设备向大型化、自动化方向发展，从生产过程进行控制，从环境保护角度对企业提出标准要求，从资源、能源管理角度分不同等级提出对企业的标准要求，以促使铁合金企业认真处理好原料、电力的供应以及市场需求等之间的关系，从而使其成为一个稳定和谐、可持续发展的优势产业。
2.1.3企业背景
某有限责任公司，是私营自然人独资有限责任公司，注册资本50万元。
自成立以来，主要经营广西本地生产的锰矿石原料买卖。
公司向当地小型矿山收购锰矿石，为合金生产厂提供矿石原料。
2.2项目建设的必要性
1、提升公司购销交易能力
锰矿石买卖的采购、运输、销售都需要大量资金的支持，通过项目投资，公司有更大的矿石买卖能力，能签约交易量大的订单，直接提升公司的交易能力，谋取更大收益。
2、扩大囤积规模
矿石价格受多方因素影响，起伏波动大。
通过项目投资，公司能够建立更大的矿石堆场，价格低谷时有能力大量采购囤积，待价格上扬时出售。
3、提升公司资金周转能力
矿石买卖涉及资金量大,向小矿主的采购必须现金交易，而一些合金厂交易却是半年汇票，公司资金链一旦断裂，业务就会停滞，损失不可估量。
通过项目融资，公司才能保证有能力维持资金链的运作，保障持续盈利。
2.3项目建设的基础条件
广西地区以锰业为“支柱产业”，政府大力支持行业发展；
广西是我国锰矿资源大省之一，已探明资源储量2.56亿吨，占全国的39.8％，居全国首位。
全区范围内锰矿资源极为丰富，矿床规模大；
区域内锰矿及相关企业数量众多，类型广泛，规模居全国之首，资金及矿石原料需求大；
按照电力建设计划，到2020年总装机容量将达到3500～4300万kW，为广西锰业及其延伸产品的发展提供了电力保证。
2.4项目投资的必要性
1、本项目投资将能显著提高公司的购销能力，使公司有承接大笔订单的能力，提升市场竞争力；
2、项目投资能提高公司矿石的存储能力，更能抵抗市场风险；
3、项目投资能使公司资金周转更灵活，保障资金链运作。
3建设单位基本情况
3.1公司概况
1、公司名称：
某有限责任公司
2、成立时间：
2008年2月19日。
是由某市工商行政管理局批准注册的有限责任公司。
3、注册地址：
***。
4、注册资本：
人民币伍拾万元整。
5、经营范围：
注册经营范围：
矿产品（除国家专控产品），钢材，建材（除危险化学品）、机电产品（除小轿车）的销售。
公司实际长期经营锰矿石业务。
6、公司类型：
3.2公司团队
公司法人：
4项目市场分析
4.1规模扩增项目
4.1.1广西锰矿产业现状
项目产品主要为锰矿石，对广西锰行业现状的准确分析，是评价项目可行性的重要依据。
广西锰矿资源储量居全国之首，是我国最重要的锰矿石生产基地，其锰矿成矿地质条件优越，资源优势十分明显。
广西锰矿资源特点：
（1）资源储量分布集中。
广西锰矿分布广泛，但目前保有储量主要集中于桂西南。
（2）碳酸锰矿多，氧化锰矿少；
贫矿多，富矿少。
（3）矿石的显著特征是“贫、细、杂”，选矿难度大。
广西锰矿平均品位为22%，几乎没有符合国际商品级的富矿石（品位为48%）。
虽然广西探明的锰矿资源相当多，但资源质量缺陷非常明显。
广西锰矿资源开发利用：
（1）矿山生产能力发展快。
矿山生产能力的逐渐扩大和发展，全区锰矿开采矿石的产量逐年增加。
锰系铁合金和锰盐产品的发展，导致对锰矿的需求量旺盛。
（2）锰矿资源利用水平：
据2005年数据统计，全区共有锰矿开采企业165家（不含非法散户开采），实现矿业产值69127.56万元。
其中，有大型矿山10座，中型矿山9座，共生产锰矿石106.43万吨；
小型和小矿矿山分别为113和33家，共生产锰矿石77.43万吨。
锰矿资源储量开发利用率为62.17%（已开发矿区占用资源储量与总资源储量之比）。
广西锰矿产业面临的主要问题是锰矿石品味较低，钢铁行业依赖进口高品位锰矿。
随锰系铁合金和锰盐产业的发展，一方面区内锰矿生产将会维持在较高水平，另一方面，优质富锰矿的进口亦将会不断增加，进口高品位的锰矿保持着对本地低品位矿石的市场冲击。
广西本地锰矿产业的发展方向是集中资源开发，进一步拉长锰矿产品的产业链，拓展深加工领域，提高锰矿产品附加值。
直接利用普通锰矿进行深加工，生产电解锰、电解二氧化锰、四氧化三锰等产品，是近年来一个重要趋势，既能解决大量高磷锰矿石的利用问题，又减轻对富锰矿需求的压力。
4.1.2项目产品及主要流向
项目产品主要为天等县和平果县境内开采的锰矿石，锰含量约为20%-30%，向当地小型采矿点收购而来，产品储放地为露天堆场。
产品主要流向各地锰合金生产企业，无固定供给厂家。
4.1.3市场供求状况
我国工业用锰主要来自国内锰矿和进口锰矿石。
国产矿石品位较低、杂质含量高，但价格相对低廉，进口矿石品位高，成块好，相对价高。
锰矿市场供求关系受较多因素的影响而呈现多变。
例如：
产业政策调整、天气导致产量的变化、国际锰矿市场价格波动、进口矿石量波动、矿石囤积量、下游企业产品需求等等因素都使锰矿石需求关系变化不定。
矿石需求的供求变化影响着其价格的走向，以下为权威机构对2010年1-10月某型锰矿的价格统计数据。
表4-12010年1-10月锰矿价格
月份
价格（美元/吨*每度）
7.5
7.65
8.4
8.2
7.6
7.1
6.75
6.6
从表中可以看出锰矿石价格在一年中起伏较大，最高价格与最低价之间相差27%，可见其供求关系变化明显。
对锰矿石供求量影响较大的硅锰合金产业在价格和产量上统计数据如下。
图4-12009年-2010年1-9月中国硅锰合金产量对比图
由上表可以看出硅锰合金产量在不同年份、各月之间均有一定起伏，且无固定变化规律。
图4-22008年1-12月中国硅锰价格走势图（以6517#为数据标准）
图4-32007年1-12月中国硅锰价格走势图（以6517#为数据标准）
以上两表显示了2007、2008年我国硅锰合金价格的波动状况。
如表所示，最低价格为2007年初的5000元/吨，最高到2008年11月的14000元/吨。
下游产品价格巨大的波动对上游锰矿石供求量及价格的影响巨大。
综合近几年的资料，锰矿石市场长期有需求，但短期的供求关系变化明显，且难以预测，直接导致矿石价格的波动。
4.1.4产品市场需求预测
中国钢产量、锰和锰系合金产量均连续居世界第一，金属锰和锰系合金产品已成为中国的优势，锰产业在中国经济发展中占有重要地位，而这正需要丰富稳定的矿资源来支撑。
中国90%的锰矿石用于钢铁工业，其次为化工、干电池等领域。
国产锰矿石发展迅速，但仍难以满足市场需求，且国内矿品位普遍较低，大量的产需缺口只能依靠进口。
长期来看，国内锰矿石需求维持在高水平。
但锰矿石短期需求受其供求关系影响，可能市场需求巨大，价格上扬，也可能几个月内市场低迷，价格走低。
4.1.5产品市场竞争力
在我国锰矿供应的市场上，进口高品位矿和国内大型矿山占有主要比重，而本项目类型的分散小型采矿点提供的矿石也保持着其市场。
相对于市场上的其他产品，广西本地收售的矿石具有以下优势：
1、价格优势。
受经济危机、国际市场影响，进口矿石报价波动剧烈，而项目涉及的本地矿石价格相对稳定，且价格上更加优惠。
2、成本优势。
项目靠近本地矿点，收购成本低，可直接运输至某等大城市进行交易，不需要进口矿石那样的远洋运输。
3、品位范围优势。
本地矿石品位总体较低，但覆盖范围广，包含低、中、高各个层次。
对于国内各种规模的合金生产厂来说，面向广西本地小型矿商，他们能够找到符合自己生产配比的各种矿石。
虽然本地小矿点生产的矿石相对于进口矿在品位、质量上的显示不足，但其价格、成本对于中小型合金厂，特别是当地厂家来说，具有巨大吸引力。
4.1.6项目经营模式
项目经营模式较简单，为：
采购—囤积—销售。
由两位区域采购商直接向当地农户收购矿石并囤积，再由总负责人联络买家，调配销售。
4.1.7产品市场风险性分析
1、采购风险。
项目采购矿石的来源基本是当地农户，小规模运作。
其采、洗矿设备简陋，矿石质量参差不齐，在生产过程中不可避免造成环境破坏，有受到政策打压的可能。
矿石产量受气候影响大，雨季采矿、运输困难，产量减少。
项目面向农户，无固定采购合同，虽然运营灵活，但在矿石质量和采购量上不稳定，具有一定风险。
2、销路风险。
项目产品为中低品位本地矿石，客户主要为中小规模合金厂。
国家经济调整，对合金生产行业提高了门槛，对产能、环保处理都有明确要求。
2010年下半年，许多合金厂陆续停、减产，锰矿石下游厂商需求较弱，进口锰矿库存偏高，造成了目前国内高库存低需求状态，市场低迷。
作为项目产品主要客户的中小型合金厂，许多面临停产，使项目销路具有不稳定因素。
3、价格波动。
锰矿石受供求关系影响，而影响供求关系的因素众多，难以预测。
4.2投资担保机构项目
4.2.1客户群体
项目涉及客户群体为广西地区的中小型企业，以锰矿相关的采矿、洗矿、合金冶炼厂等为主。
4.2.2广西中小企业融资现状
广西中小企业发展迅速，成为广西经济社会发展中的不可替代的中坚力量。
但是，困扰中小企业发展的融资难的老问题，一直没有得到解决。
对于广西绝大多数的中小企业而言，融资渠道窄、贷款困难是瓶颈，融资难始终是心头之痛。
区域内的中小企业融资面临着以下一些问题。
1、中小企业难以上市直接融资。
大多数中小企业达不到上市准入条件，目前广西区域内上市情况来看，不管在数量上还是在质量上，中小企业直接融资的情况十分不理想。
2、缺少针对中小企业的专业金融机构，主流金融机构存在着一定的信用歧视。
广西金融体系已经初步建立健全，但主要网点与业务重点均集中于某、桂林、柳州及地级市、发达的县市区，缺少切实面向中小企业服务的金融机构，未能解决广西区域内中小企业的资金短缺问题。
金融机构对中小企业的长期存在信用歧视。
中小企业大多数是民营企业，效益相对不稳定，信誉差，银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件苛刻，中小企业融资显得更加艰难。
3、为中小企业贷款提供担保的信用体系没有得到有效的发挥。
在国家政策导向大力解决中小企业融资难的背景下，近三年来如雨后春笋般冒出的各式各样的担保公司，但大部分业务开展不理想，整体生存状况相对艰难，很难起到中小企业在银行融资的担保作用。
4、广西区域内的为中小企业融资配套的措施与政策不够完善，政府主管部门在抵押担保等实际操作中默守陈规、办事效率低下，政策扶持中小企业发展的政策落实不力、扶持中小企业融资的力量有所欠缺。
目前政策鼓励中小企业融资，但没有完善体系的保证，中小企业本身或外部环境存在太多不利因素，出现了融资困难的局面。
4.2.3市场需求预测
中小企业是经济发展的活跃因素，为广西经济增长功不可没，但其融资难的问题由来已久，原因是多方面的。
从企业内在原因分析，中小企业总体上自身质素不高，主要表现：
公司治理结构不规范；
财务制度不健全，财务账目透明度不高；
财务数据失真，银行与中小企业信息不对称；
经营管理水平不高，家族式管理普遍存在；
经营规模不大且产品技术含量不高，竞争能力较差，固定资产数额较少等。
自身缺陷导致社会信任度低，融资十分困难。
从外在原因分析，是政策和体制的原因：
一是银行缺乏利益驱动，在风险承担与收益方面不匹配；
二是证券市场发展滞后，直接融资难度大且覆盖面小；
三是金融机构针对中小企业的产品少且限制条件多，满足不了大量中小企业的资金需求；
四是政府配套政策落实与扶持力度不够。
中小矿业企业为主的客户群体对资金的需求十分巨大，有广阔市场。
4.2.4运营模式
项目以投资方设立的分支机构运营，矿方利用信息优势联络当地有资金需求的企业，由投资方提供金融服务为其融资。
最终收益由投资方和矿方按一定比例分享。
4.2.5产品风险性分析
投资担保机构为中小企业提供融资业务，其输出为金融服务产品。
投资担保最重要的风险就是受担保企业到期有无还款能力。
受担保企业还款能力受多方面因素的影响，既有自身也有外部环境的作用。
本项目涉及服务对象以中小企业为主，影响其还款能力的因素复杂。
1、产业政策。
中小企业的盈利能力很大程度受到其行业产业政策的影响，对于政府鼓励的行业，优惠措施多，生存能力强，反之则且有很难有较大发展空间，短时间偿还贷款的能力有限。
2、企业素质。
企业自身的素质不高，则在市场中难以有竞争优势。
对于广泛存在的中小企业，大多没有健全的管理制度，科技含量低，对市场变化的应对能力不强。
在市场低迷时，很难如期履行还款责任。
3、信息失真。
对于结构不规范、财务制度不健全、数据失真现象普遍存在的中小企业，在调查其还款能力的分析过程中很难获取可靠的统计信息，可能导致错误的担保决策。
5建设项目选址
5.1场址选择
规模扩增项目地址位于广西天等县和平果县。
通公路，交通便利，利于锰矿石的运输；
当地许多农民参与锰矿石开采，对项目无抵触倾向；
具备水源、土地、劳力及技术等基本条件。
但本项目没有土地使用的相关手续。
5.2项目区的建设条件
5.2.1项目地理位置
项目位于广西天等县和平果县地区。
天等县地处桂西南，东接隆安、平果县，南部大新县，西接靖西县，西北靠德保县，北界田东县，县境东西最大横距６４公里，南北最大纵距６３公里，全县总面积2159平方公里。
平果县隶属广西壮族自治区百色市，坐落在广西西南部风光旖旎的右江河畔，全县总面积2485平方公里。
5.2.2自然条件
1、地形、地质
项目所在地位于云贵高原东南边缘，地处两广丘陵西部，整个地势自西北向东南倾斜，山岭连绵、山体庞大、岭谷相间，四周多被山地、高原环绕，呈盆地状。
盆地大小相杂，山系多呈弧形，层层相套，丘陵错综，喀斯特地形广布。
2、水文
河流大多沿着地势呈倾斜面，从西北流向东南，形成了以红水河—西江为主干流的横贯广西中部以及支流分布于两侧的树枝状水系。
其中集雨面积在50平方公里以上的河流有986条，总长度有3.4万公里
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