金融学培训资料文档格式.docx

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4、所谓的不确定性分析，是指（）是不确定的。

A、项目的资本成本

B、项目的投资期限

C、项目的相关现金流数据预测

D、以上全部

5、某公司现打算投资一新项目，事前的市场调研花费了3万元，聘请专家咨询费用4万元，在进行资本预算时，这些费用属于（）。

A、沉没成本

B、相关成本

C、重置成本

D、机会成本

A

6、上题中，设备B的年金化成本为（）。

A、254340元

B、276446元

C、25220元

D、2764.46元

7、为自己购买人身意外伤害保险属于（）

A、风险回避

B、预防并控制损失

C、风险留存

D、风险转移

D

8、风险管理的目标就是（）。

A、风险越小越好

B、不惜一切代价降低风险

C、识别和控制风险

D、以最小的成本尽可能降低风险导致的不利后果

9、风险管理的过程包括（）。

A、风险识别

B、风险评估

C、风险管理方法的选择

D、实施风险管理措施

A,B,C,D

10、上题中，如果该生产商购买一份以原料为基础资产的看涨期权合约，那么该生产商在做（）。

A、套期保值

B、保险

C、分散投资

D、投机

11、对于金融资产投资来说，风险就是指金融资产（）。

A、未来收益率的不确定性而使投资者获得超额收益的可能性

B、未来收益率的不确定性而使投资者遭受投资损失的可能性

C、未来收益率的不确定性而使投资者放弃投资的可能性

D、未来收益的不确定性而使投资者进行投资的可能性

12、上题中，该股票的标准差为（）。

A、33.75%

B、58%

C、0.15%

D、3.87%

13、证券A的预期收益率为10%，标准差为12%，证券B的预期收益率为18%，标准差为20%，证券A与B的相关系数为0.25，若各投资50%，则投资组合的标准差为（）。

A、16%

B、12.88%

C、10.26%

D、13.79%

14、当证券间的相关系数小于1时，分散投资的有关表述中不正确的是（）。

A、其投资机会集（有效集）是一条资产组合曲线（可行集）

B、资产组合曲线呈下弯状，表明了资产组合风险降低的可能性

C、投资组合收益率标准差小于组合内各证券收益率标准差的加权平均数

D、当一个资产组合预期收益率低于最小标准差资产组合的预期收益率时，该资产组合将不会被投资者选

15、相关系数对风险的影响为（）。

A、当相关系数为1时，等额投资多种股票的组合标准差就是各自标准差的简单算术平均数

B、证券收益率的相关系数越小，风险分散化效果也就越明显

C、当相关系数小于1时，投资组合曲线必然向右弯曲

D、当相关系数等于0时，投资多种股票的资产组合标准差就是各股票标准差的加权平均值

A,B,D

16、下列有关投资组合风险与收益的描述中，正确的是（）。

A、除非投资于市场组合，否则投资者应该通过投资于市场组合和无风险资产所构成的组合来实现在资本市场线上的投资

B、当资产间的预期收益率并非完全正相关时，资产组合理论表明多样化投资是有益的

C、若两种资产完全正相关，资产组合后的风险完全抵消

D、风险资产与无风险资产所构成的资产组合是一条直线

17、下列关于分离定理的表述中，正确的是（）。

A、分离定理就是将资产的风险与收益分割开

B、分离定理就是将投资者的风险偏好与投资者的资金多少分离开来

C、分离定理就是将投资者投资无风险资产的比率与他们的风险偏好分离开来

D、分离定理就是将投资者的风险偏好与投资于风险资产投资组合中各个证券的投资比率分离开来

18、无风险利率为5%，市场组合的预期收益率和标准差分别为12%和10%，在CML线上的某一投资组合的标准差为7%，则该组合的预期收益率为（）。

A、6.4%

B、9.9%

C、5.49%

D、15%

19、下列关于证券市场线的描述中，正确的有（）。

A、在SML线上方的证券，说明其市场价格被高估了

B、在SML线上方的证券，说明其收益率被高估了

C、在SML线下方的证券，说明其市场价格被高估了

D、在SML下方的证券，说明其收益率被高估了

B,C

20、无风险利率为12%，市场投资组合的必要投资报酬率为17%，股票A的β系数为1.6，预计A股票未来会发放每股2.50元的现金股利，且股利增长率固定为每年5%，那么A股票当前的合理售价为（）。

A、15.43元

B、21.93元

C、16.67元

D、27.17元

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金融学作业第三套（知识点49~67）_历史试卷

1、经营租赁通常包括（）。

2、下列长期借款中，没有担保的是（）。

3、从本质上说，资本预算的过程就是（）。

A、项目投资分析的过程

B、筹资的过程

C、股利政策制定的过程

D、营运资金管理的过程

4、资本预算的过程通常由（）等步骤组成。

A、方案形成和数据测算

B、评估和决策

C、实施

D、后评估

5、从项目经营现金流的角度，以下（）是对折旧不正确的理解。

A、折旧仅仅是一种在项目寿命期内分摊初始投资的会计手段

B、每期再以折旧形式在现金流量中进行扣减就造成了投资的重复计算

C、折旧仍是影响项目现金流量的重要因素

D、折旧应作为项目经营现金流出量

6、某公司必须在两种机器中做出选择。

机器A初始投资为60万元，寿命期为5年，每年年末要求支付11万元维修费；

设备B的初始投资为75万元，但寿命期为7年，且每年年末需要支付9万元维修费。

贴现率为12%。

那么该公司应该（）。

A、选择设备A

B、选择设备B

C、二者都可以

D、二者都不能选

7、关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（）。

A、风险程度越高，要求的投资报酬率越低

B、无风险收益率越高，要求的投资收益率越高

C、无风险收益率越低，要求的投资收益率越高

D、资产的系统风险越高，投资者所要求的收益率越高

B,D

8、下列因素引起的风险中，企业不能通过组合投资进行分散的有（）。

A、市场利率上升

B、国家政治形势变化

C、原材料供应脱节

D、世界能源供应状况变化

9、在家里安装烟雾探查器属于（）。

11、一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。

A、正比率

B、反比率

C、不确定

D、以上都有可能

12、某股票在繁荣期（概率为30%）的情况下，可能的收益率为90%，在正常条件下（概率为40%），可能的收益率为15%，在经济衰退期（概率为30%），可能的收益率为-60%，那么该股票的预期收益率为（）。

A、20%

B、22.5%

C、15%

D、14.5%

13、上题中，该股票的标准差为（）。

14、关于两种证券构成的资产组合曲线，下列说法正确的是（）。

A、离开最小方差的组合点，无论增加或者减少资产组合中标准差较大的证券比率，都会导致组合标准差的上升

B、组合中标准差较大的证券比率越大，资产组合的标准差就越大

C、位于最小方差组合点下方组合曲线上的资产组合都是无效的

D、位于最小方差组合点上方组合曲线上的资产组合都是无效的

A,C

15、下列有关投资组合风险与收益的描述中，正确的是（）。

16、上题中，在CML线上的某一投资组合的预期收益率为20%，则该组合的标准差为（）。

A、21.43%

B、30.65%

C、22.68%

D、25.35%

A、分离定理就是将资产的风险与收益分割开来

18、β系数是用来衡量资产（）的指标。

A、系统风险

B、非系统风险

C、总风险

D、特有风险

19、最优投资组合位于（）。

A、最小方差点

B、无风险资产与最小方差点的连线

C、无风险自产与风险资产投资组合曲线的切点处

D、以上没有正确答案

20、尽管人们对待风险的态度不同，但是，根据马科维茨的资产组合理论，人们应该根据自己所能承担的风险程度选择（）。

A、投资于风险性资产的比率

B、投资于最小方差点资产的比率

C、在无风险资产与风险资产组合有效边界切点连线上的位置

1、需要资本支出的投资项目大致包括（）。

A、新产品型投资项目

B、削减成本型投资项目

C、替换现有资产型投资项目

2、在资本预算过程中，所使用的贴现率应该是（）。

A、公司加权平均资本成本

B、股票的筹资成本

C、负债的筹资成本

D、与项目相关的资本成本

3、下列陈述正确的有（）。

A、会计盈亏平衡点是指利润为零时的销售额水平

B、净现值盈亏平衡分析关注的是使净现值为零时的销售额水平

C、通常，会计盈亏平衡点要高于净现值盈亏平衡点

D、通常，净现值盈亏平衡点要高于会计盈亏平衡点

4、当两个投资方案为互斥方案时，应优先选择（）。

A、投资额小的方案

B、项目周期短的方案

C、净现值大的方案

D、内涵收益率高的方案

5、下列关于投资项目营业现金流量预计的各种说法中，正确的有（）。

A、经营现金流量等于税后净利加上折旧

B、经营现金流量等于销售收入减去经营成本再减去所得税

C、经营现金流量等于税后收入减去税后成本再加上折旧引起的税负减少额

D、经营现金流量等于现金流入量减去现金流出量

6、某企业生产某种产品，需要用A种零件。

如果自制，该企业有厂房设备；

但如果外购，厂房设备可以出租，每年可获得租金收入8000元。

企业在自制与外购之间选择时，应（）。

A、将8000元作为外购的年机会成本预计考虑

B、将8000元作为外购的年未来成本予以考虑

C、将8000元作为自制的年机会成本予以考虑

D、将8000元作为自制的年沉没成本，不予考虑

8、投资于国债而非股票属于（）。

10、决定不购买汽车交通险属于（）。

11、上题中，如果该生产商出售一份以原料为基础资产的期货合约，那么该生产商在做（）。

12、下列关于两项风险性资产构成的投资组合中，正确的有（）。

A、如果两项资产的相关系数为0，此时有可能构成风险为零的投资组合

B、如果两项资产的相关系数为1，有可能构成无风险投资组合

C、如果两项资产完全负相关，有可能构成无风险资产组合

D、无论它们的相关系数如何，都无法组成无风险组合

13、上题中，如果想构造一个预期收益率为24%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。

A、146.15%

B、-46.15%

C、-146.15%

D、46.15%

14、某风险资产组合的预期收益率为18%，无风利率为5%。

如果想用该风险资产组合和无风险资产构造一个预期收益率为12%的投资组合，那么投资于无风险资产的比率应为（）。

A、53.85%

B、63.85%

C、46.15%

D、-46.15%

15、上题中，在CML线上的某一投资组合的预期收益率为20%，则该组合的标准差为（）。

16、下列说法正确的是（）。

A、SML表明必要收益率与市场风险有关，所以财务经理不能控制SML的斜率和截距

B、SML的斜率由β系数决定

C、如果投资者对风险厌恶程度增加，则SML的斜率增加

D、如果SML的斜率为负，根据CAPM模型，股票的预期收益率将低于无风险利率

17、如果投资者预期未来的通货膨胀率上升，并且投资者对风险更加厌恶，那么证券市场线SML（）。

A、向上移动，并且斜率增加

B、向上移动，并且斜率减少

C、向下移动，并且斜率增加

D、向下移动，并且斜率减少

18、无风险利率为12%，市场投资组合的必要投资报酬率为17%，股票A的β系数为1.6，预计A股票未来会发放每股2.50元的现金股利，且股利增长率固定为每年5%，那么A股票当前的合理售价为（）。

1、从本质上说，资本预算的过程就是（）。

2、资本预算的过程通常由（）等步骤组成。

3、下列选项中，（）属于投资项目的敏感性因素。

A、产品售价

B、经营成本

C、固定成本

D、初始投资额

A,B

4、关于投资者要求的投资收益率，下列说法正确的是（）。

5、风险与不确定性的关系是（）。

A、充分条件

B、必要条件

C、充要条件

D、无关系

6、投资于国债而非股票属于（）。

7、决定不购买汽车交通险属于（）。

8、上题中，如果该生产商出售一份以原料为基础资产的期货合约，那么该生产商在做（）。

9、上题中，如果该生产商购买一份以原料为基础资产的看跌期权合约，那么该生产商在做（）。

10、一般而言，风险与收益会呈现（）的关系。

11、上题中，该股票的标准差为（）。

12、两项风险性资产如果相关系数等于1，那么它们构成的投资组合的风险性相对于全部投资于其中的高风险的单项资产来说会（）。

A、增大

B、降低

C、不变

D、不确定

15、上题中，投资于A股票的比率为（）。

A、25%

B、125%

C、50%

D、75%

16、无风险资产收益率为7%，某股票A的预期收益率为15%，标准差为20%，如果由无风险资产和股票A构成的投资组合的预期收益率为13%，那么该组合的标准差为（）。

A、15%

B、20%

C、0

D、17%

17、相关系数对风险的影响为（）。

18、资本市场线（CML）模型的重要意义和作用在于（）。

A、它揭示了资产的风险溢价只与系统风险有关而不是总风险

B、它揭示了市场只对投资者所承担的非系统性风险提供风险补偿

C、它为投资者采取消极的投资方法提供了理论依据

D、它为追求高收益率的投资者提供了投资理论依据

19、β系数是用来衡量资产（）的指标。