华夏银行投标书文档格式.docx

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发行定价的步骤………………………………………………………………………………..51页

第七部分发行方案……………………………………………………………………………….53页

发行方式……………………………………………………………………………………….53页

发行时机……………………………………………………………………………………….57页

股票上市地的选择……………………………………………………………………………..58页

第八部分发行上市辅导………………………………………………………………………...59页

第九部分某某证券的工作队伍……………………………………………………………….63页

第十部分承销费用…………………………………………………………………………….69页

第十一部分某某证券业绩………………………………………………………………………..71页

资本实力…………………………………………………………………………...……….71页

人才和网络优势……………………………………………………………………………72页

投资银行业务……………………………………………………………………………....74页

研究开发能力………………………………………………………………………………76页

证券经纪业…………………………………………………………………………………77页

国际业务和国债业务………………………………………………………………...…….78页

第十二部分某某证券服务承诺………………………………………………………………….80页

某某证券的优势……………………………………………………………………………80页

服务承诺…………………………………………………………………………..……….83页

第十三部分从业资信……………………………………………………………….………….85页

第一部分序言

1995年，某某银行股份有限公司（以下简称“某某银行”）经中国人民银行批准，根据《中华人民共和国公司法》及《中华人民共和国商业银行法》的规定，改制成为股份制商业银行，注册资本为25亿元人民币。

经过7年的发展，某某银行逐步形成了自己的经营特色，业务保持了持续、稳定的发展。

截止1999年底，全行总资产达到亿元人民币；

本外币存款余额达到亿元人民币；

本外币贷款余额亿元人民币；

累计实现利润亿元人民币。

某某银行通过股票的发行并上市，有利于进一步探索中国商业银行的发展模式；

有利于扩大市场占有率，推动综合发展战略；

有利于改善经营管理，提高盈利水平，增强竞争能力。

本书要旨

●通过对21世纪社会经济环境、信息技术革命、WTO进程、金融业混业经营、中国宏观经济的分析，提出某某银行发行股票并上市是扩大经营规模，防范金融风险，更好的为高科技、中关村科技园和首都经济建设提供优质服务，参与国际竞争的需要，是将某某银行建成科技现代化、集团化、国际化股份制商业银行的需要。

●某某银行的发展战略思想：

立足北京，着眼于中小高新科技企业和国有大型企业的批发业务，快速推进以电子化、网络化为特征的虚拟银行的零售业务，建成科技现代化、集团化、国际化的多功能股份制商业银行。

●我们对某某银行的重组，提出的创新思路是：

存量发行与增量发行相结合的方案。

即在发行社会公众股的同时，原股东持有的部分存量股本以相同价格配售给社会公众，原有股东以出售股票获利组建资产管理公司，并按银行帐面价格等价向某某银行购买其逾期贷款等不良资产。

并建立期股、期权激励机制。

●某某银行的募集资金运用：

增设营业网点，拨付分支行营业资本金；

发放贷款；

银行电子化及网络银行建设。

●采用国际上通行的自由现金流贴现模型（DCF）、可比公司模型和经济收益附加值（EVA）模型的价值评估方法，提出某某银行高市盈率价格区间：

6～14元。

●通过引入路演、累计投标制、战略投资者、超额配售权等国际通用做法，采用网上发行和网下向法人配售相结合的方式，选择有利的发行时机、发行地点，保障顺利发行。

●王开国博士某某证券董事长、总裁主持某某银行项目工作，组织拥有丰富投资银行经验，参与过浦发银行、民生银行项目工作的队伍，为某某银行本次股票发行并上市工作服务。

将运用在主承销银行项目工作中积累的经验，对某某银行进行发行上市辅导。

●某某证券承诺：

承销佣金比例为%；

免收上市推荐费；

免收上市辅导费；

贵行上市过程中涉及的相关费用，由某某证券先行垫付。

●某某证券为中国金融界的股份制运营工作做出过积极的贡献，是上海浦东发展银行、中国民生银行的新股主承销商，并正在为深圳发展银行配股进行准备工作。

某某证券对金融行业的经验和理解程度在中国各大券商中首屈一指。

我们有决心、有实力、有能力担任某某银行主承销商。

我们热切地期待着，并预祝某某银行股份有限公司股票发行及上市工作圆满成功。

第二部分股票发行上市可行性分析

某某银行面临的环境分析

（一）对21世纪初社会经济环境的总体判断

21世纪初，经济一体化、新技术革命以及相应的结构调整将成为全球社会经济发展的三大趋势。

在这三大趋势下，全球金融市场一体化进程将进一步加快，金融业的服务方式和服务手段将发生重大变革，代表商业银行发展方向的电子化、综合化、集约化浪潮将被加速推进。

历经20年高速发展后，中国社会经济正处于典型的体制转轨、结构调整和进一步对外开放时期。

特别是随着中国加入WTO，这些方面的变化都将明显加快，并对银行业发展产生重大影响。

第一国民经济外向型程度明显提高。

据有关部门预测，至2005年，进出口贸易量将由1999年的3600亿美元增加至6000亿美元，国民经济外向型程度的明显提高将促使商业银行业务结构作相应调整；

第二产业结构重大变化带来的影响。

中国的产业结构已经发生了重大变化，第一产业的比重大大缩小，第二产业的主导地位逐步降低，第三产业迅速扩大。

特别是受世界经济的影响，高新技术产业的迅猛发展，将对商业银行的客户选择、业务结构、服务方式、服务手段和管理体制等方面产生深远影响；

第三国民收入分配格局的变化，个人财富占整个社会财富的比重逐步提高。

个人部门的消费行为和投资行为在国民经济中的地位越来越重要，从而引起商业银行客户结构、业务结构和服务方式的重大变化；

第四国民经济地区结构将发生深刻变化。

东部地区产业升级加快，部分城市将率先实现现代化，西部大开发战略的实施将使中西部地区自我发展能力增强，形成具有自身特点和优势的产业群。

（二）信息技术革命对未来银行业发展的决定性影响

信息技术革命带来了科学技术的飞跃，也引起人类社会经济生活的巨变，使21世纪成为“数字化社会”和“网络经济”的时代。

这一巨变使传统的商业银行经营理念和经营方式受到强烈冲击。

特别是互联网的出现将给银行业带来一次前所未有的革命。

据预测，在西方国家，2000年网上银行业务量将占传统银行业务量的10~20%，由此揭开了网上银行作为一些银行首要服务通道的序幕。

目前，中国的银行业电子化也取得了很大的发展。

目前，全国金融数据通讯网络基本框架已经建成，现代支付体系及“三金工程”（即金桥、金卡、金关工程）的建设也在积极推进。

90年代中期，网上银行服务也已应运而生，据预测，到2005年，国内网上银行业务量将占到银行业务总量的20%左右。

（三）加入WTO对中国金融业的影响

加入WTO后，我国银行服务市场的大门将向国际社会开放，外资银行大举进入，并将凭借其在多方面的优势，同国内银行业展开竞争。

同时，由于“入世”后，国内的很多企业将受到冲击，也势必会影响银行业的发展，国内银行将主要通过加快业务创新、改革经营管理体制、推进集团化和综合化经营、实施资本运作、增强资本实力等措施来迎接外资银行的挑战。

（四）混业经营的大趋势对银行业发展的影响

随着金融业竞争的日趋激烈，混业经营成为现代商业银行发展的基本要求。

去年，美国也在法律上突破了分业管理的限制，确立

了商业银行混业经营的模式。

此外，在原有的混业经营的国家中，中小商业银行的发展也非常重视商人银行业务，积极同证券业务联姻，获得了广阔的发展空间。

有鉴于此，国内中等规模的商业银行也应跟上这一发展潮流。

特别是目前根据多方面信息判断，我国在金融管制方面也可能有所松动，如利率市场化进程将大大加快；

中国人民银行对国内商业银行的多元化甚至是混业经营很可能采取默许、试点及鼓励的政策；

商业银行的收购兼并和上市受到政策支持等。

这些发展方向，更需要商业银行通过资本市场进行资本整合，才能面对日益激烈的市场竞争和迎接潜在的发展机遇。

（五）中国宏观经济分析

2000年是中国新一轮经济周期的开始，历年GDP增长见下图：

（1978—1999年GDP增长变化图）

我们面临着经济平衡增长的同时，各项有效需求不足。

投资增长缓慢是经济增长下降的主要原因，见下图：

（1978-1999年国有及其它经济类型投资增长变化图）

居民消费增长缓慢，见下图：

出口受阻，见下图:

出口受阻、通货紧缩等问题，见下图：

（1997-1999年出口月同期比增长变化）

表现在宏观金融形势方面，市场利率继续呈下降态势，见下图：

（1999年同业拆借和债券回购月均利率走势（单位：

%））

（1999年同业拆借和债券回购月成交量图）

居民收入预期有望走出低谷，见下图：

（居民收入信心指数变动时序图）

但居民储蓄意向有所下降，见下图：

（居民储蓄和消费意向变动实际图）

居民持有活期储蓄的意愿进一步增加，见下图：

（居民储蓄期限结构变动图）

这些宏观经济形势的变化，迫切需要银行业改变传统的经营方式，接受新形势的挑战。

银行在产品与服务市场要提供更多层面经营方式和手段。

在业务品种方面，社会对商业银行某些产品与服务的需求，如简单业务的柜面服务等将呈现增长放缓甚至下降的趋势；

而某些产品与服务，如安全便捷的结算服务、高知识含量的理财服务等则会经常出现供给不足，从而为商业银行提供广阔的业务空间和强大的创新动力。

在服务方式和手段方面，社会对银行物理网点的需求增势将趋缓，而对不受空间和时间限制的服务方式将呈现旺盛的需求。

在服务对象方面，大型、优质客户的借贷市场将呈现买方市场的特征，并主要由大银行垄断，而中小客户的借贷市场则将长期在总体上保持卖方市场的特征。

发行上市的法律基础

根据我国《公司法》及相关法律法规的要求，公司发行股票必须满足以下条件：

●前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上；

●公司在最近三年内连续盈利，并可向股东支付股利；

●公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载；

●公司预期利润率可达同期银行存款利率。

公司所发行的股票经中国证监会批准在证券交易所上市交易时，必须满足下列条件：

●股票经中国证监会批准已向社会公开发行；

●公司股本总额不少于人民币五千万元；

●开业时间在三年以上，最近三年连续盈利；

●持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人，向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上；

公司股本总额超过人民币四亿元的，其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上；

●公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；

●国务院规定的其他条件。

某某银行于1995年即完成了股份制改造。

股份制改造以来，某某银行经营情况良好，1997年、1998年、1999年的财务状况如下：

（摘自某某银行提供的财务资料）

表1主要财务指标表：

某某银行近年来连续盈利，每年的净资产收益率均在10%以上，年度财务报表均由会计师事务所审计，并出具了无保留意见的审计报告。

某某银行作为股份制商业银行，不但受《公司法》等有关规范股份制企业的法律法规约束，还接受《商业银行法》等有关法律、法规的调整。

《商业银行法》第二十四条第二款规定，商业银行变更注册资本应经中国人民银行批准。

《商业银行法》第三十九条规定，“商业银行贷款，应当遵守下列资产负债比例管理的规定：

●资本充足率不低于百分之八；

●贷款余额与存款余额的比例不超过百分之七十五；

●流动性资产余额与流动性负债余额的比例不低于百分之二十五；

●对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不超过百分之十；

●中国人民银行对资产负债比例管理的其他规定；

《商业银行法》第四十三条规定“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产。

”

某某银行本次发行已经中国人民银行批准。

另外，某某银行近三年的各项监管指标完全符合《商业银行法》及中国人民银行有关监管指标的要求。

表2主要监管指标

发行上市的必要性分析

（一）防范金融风险的要求

银行业是现代经济的核心，保持银行业安全、高效、稳健的运行是国民经济快速、健康发展的基本条件。

由于银行高负债经营的特点，致使银行业的破产给社会和经济所带来的后果严重。

因此，各国为保证商业银行的稳健经营，均对商业银行实行了严格的监管，特别是进入九十年代后，随着国际一些着名银行如巴林银行、国际商业信贷银行等的相继倒闭和东南亚金融危机的爆发，各国都进一步意识到对银行实行严格监管的重要意义。

为避免商业银行的任意扩张，规避金融风险，中国人民银行参照国际银行业惯例和“巴塞尔协议”，制定了资本充足率不能低于8%，核心资本充足率不能低于4%的监控性指标，以从根本上防范金融风险的发生。

按照央行的规定，虽然某某银行目前的资本充足率超过8%，但随着业务的快速扩展，规模的不断扩大，风险资产逐年增加，资本充足率已呈现逐年下降趋势（1999年为%、1998年为%、1997年为%），如不增加资本金，预计几年内某某银行的资本充足率将下降至8%以下，因此，扩充资本金已成为某某银行的当务之急。

（二）有利于更好的为高科技企业、中关村科技园和首都经济建设提供优质的金融服务

支持首都的经济建设，特别是支持中关村科技园及中小高科技企业的发展，将是今后某某银行的工作重点。

国务院最近批准北京创建有中国特色的中关村科技园，并用10年时间建成世界一流的科技园区，从而使中关村成为我国第一个国家级高新技术产业开发区，成为具有国际竞争力的国家科技创新示范基地，这对某某银行的业务开展是一个千载难逢的好机遇。

同时，为中小高科技企业提供贷款、理财、重组、财务顾问等金融服务，也将为某某银行的业务开展开辟新天地。

因此，随着资本金的扩充，某某银行将加大向中关村科技园、中小高科技企业的金融服务，为首都的经济建设贡献力量。

（三）某某银行业务发展的需要

目前在央行对商业银行实行的有关管理政策下，商业银行自有资本的多少直接决定商业银行经营总资产的大小，而商业银行经营总资产的大小又是决定商业银行利润来源的主要因素之一。

特别是在当前央行对商业银行实行分业经营、分业管理的政策下，商业银行的利润来源主要依靠经营总规模的扩张。

资本金数量越多，商业银行可以设置的分支机构也就越多，资产规模就允许有进一步的扩张，从而商业银行利润增长的幅度就越高。

因此，某某银行资本金扩充后，根据央行的有关规定和自己的发展规划，增设营业网点，扩大经营规模，提高利润水平。

（四）国际竞争的要求

我国的金融业从一九八二年开始逐步开放，一大批跨国银行相继进入中国市场，据统计，截止至一九九八年底，外国银行就有一百四十六家进入中国，当地注册银行十三家。

在一九九六年十二月以前，外资银行的经营范围仅限于外汇业务，而在此之后，该些金融机构被允许经营人民币业务，种类包括存款、贷款、结算、担保以及国债和金融债券投资，一九九八年五月更可以参与同业拆借业务。

这无疑给国内商业银行带来一定的竞争压力。

尤其是伴随着中国外商投资企业的增加，这种竞争压力正在逐渐增强。

与此同时，目前我国正在积极寻求加入ＷＴＯ，入世后外资金融机构与内资金融机构将从分业竞争转向同业竞争，这对于我国的商业银行来说，的确是一个严峻的考验。

因此我国商业银行融入金融发展全球化轨道，提高经营效率，扩大资本规模，提高市场竞争能力等任务迫在眉睫。

（五）证券市场稳定的要求

作为大盘蓝筹股，商业银行的加盟有助于中国证券市场的稳定。

浦发银行发行时，冻结有效申购资金达2260亿元，充分表明了银行类股票受市场追捧和认同的程度。

另外有关央行官员也已明确表态要大力支持股份制商业银行的上市公司。

因此，股份制商业银行发行上市有着极为有利的政策背景和市场基础。

通过发行股票上市，建立与资本市场的稳定联系，提高资本充足率，扩大经营规模，加强自身的竞争能力，更好地迎接日益激烈的市场竞争，化解金融风险，并将某某银行建成现代化、规范化、国际化的股份性商业银行的目标不仅是可行的，而且是十分必要的。

第三部分某某银行发展战略设计

某某银行此次发行股票并上市，不仅仅是一个资金募集的过程，而且是一个市场定位、品牌建设和结构调整的过程。

通过发行股票上市，准确地确定自身在资本市场的位置，为上市公司在资本市场持续顺利地融资打下基础。

发行股票并上市过程本身是上市公司品牌建设战略的重要环节，对于经营无差别货币商品的银行来说，这个步骤显得更加重要。

另外，计算机、网络和通讯技术的发展，市场环境的变化，行业竞争的加剧，向商业银行提出了新的课题和要求，为了适应市场的需要，商业银行必须不断调整自身的经营方式和业务手段。

因此，募集资金的使用过程，也是某某银行进行资产和业务结构调整的过程。

因此，某某证券基于对于中国宏观经济形势和当今商业银行发展模式，根据某某银行自身特点，提出某某银行在发行上市后的发展战略设计。

某某银行的竞争优势

（一）体制优势

作为由企业法人持股的股份制商业银行，某某银行从一开始就以现代商业银行的标准组建并运营，初步建立了灵活、先进、规范的经营管理体制。

某某银行有着健全的法人治理机制，股东大会是银行的最高权力机构；

董事会为银行的决策机构，对股东大会负责；

监事会为银行的监督机构；

行长在董事会的领导下，全面负责某某银行的日常经营管理活动。

由于有明晰的产权及严格界定的所有权和经营权，某某银行的经营活动完全以股东利益的最大化为目标。

在投融资、人事、业务、管理方面的决策都较少受非市场因素的干扰，也不存在庞大的冗员和繁多的管理层次及由此产生的待遇低水平、激励低效率。

（二）地理优势

某某银行总行处于全国政治、文化和科技的中心——北京，具有无可比拟的环境优势和地缘优势。

（三）网点分布优势

某某银行机构网点建设按照市场和成本效益原则，在全国经济较发达的20个城市设立了管辖行，并统辖全国98个分支机构，与400多家国外银行机构建立了代理行关系，初步建成国内和国际业务网络。

（四）股东优势

某某银行主要股东为国有大中型优质企业，集中于基础产业，从而为银行提供了良好的业务平台。

（五）人才优势

某某银行的干部员工队伍专业化、年轻化，优秀的管理骨干和高素质的业务人才是某某银行最重要的战略资源。

（六）公开上市后的新优势

由股份制商业银行转变为公众型上市公司，将为某某银行提供其他非上市商业银行所无法比拟的资本扩张优势、品牌优势、体制优势和其他政策优势。

某某银行发展战略思想

某某银行发展战略思想是：

立足北京，着眼于中小高新科技企业和国有大型企业的批发业务，快速推进以电子化，网络化为特征的虚拟银行的零售业务，坚持“一流人才、一流管理、一流服务、一流效益”的办行宗旨和“积极、稳健、优质、多效、全面发展”的经营原则，建成科技现代化、集团化、国际化的多功能股份制商业银行。

（一）某某银行品牌战略

充分利用发行上市的良机，快速提高全行电子化水平，营造中国功能最齐全的虚拟银行，推出中国第一家“科技银行”、“知识银行”的品牌。

（二）某某银行客户战略

对潜在客户市场的细分是整个业务发展策略的起点。

在企业客户上，某某银行首先将立足于北京，充分利用国家关于建设中关村科技园区的政策导向及政策优势，以及已经建立的战略合作关系，与区内有技术含量、有发展前途的企业建立长期的银企合作关系，进而将定位策略和合作关系辐身到各网点所在城市。

在个人客户上，以高收入、高素质的城市中产阶层作为重点个人客户，为此要集中人力资源重点提供量身订做的理财服务。

在产业定位上，将在维护现有的基础产业客户群的基础上，大力发展与高科技、证券等朝阳产业的战略合作关系。

（三）网络化战略

信息技术革命将在更大程度上改变商业银行的经营方式、服务手段和竞争模式，也使目前规模较小、物理网点较少的商业银行赢得“后发展优势”成为可能，为技术先进银行创造了跳跃性发展的契机。

在这一银行业巨变的重要时期，某某银行可以充分利用发行Ａ股所筹集的大量资金，在“科技银行”的整体定位统领下，构建以ＰＯＳ、ＡＴＭ、ＣＤＭ、Internet、CallCentre（电话银行服务中心）、Ｗ