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内部管理机制缺失；
本身资产规模相对小；
资产价值低、流动性小等问题，使得我国商业银行对其融资显得十分的谨慎。
作为稳健经营的商业银行，其商业性决定着银行必须在控制信贷风险的情况下为小微企业提供融资支持，由于微观层面的小微企业自身上述特点的存在，宏观上又由于我国征信体系不够健全等原因，导致“信息不对称”现象十分严重，并困扰着我国小微企业向银行融资。
同时，作为我国经济重要组成部分的小微企业融资难问题也一直困扰着我国经济的持续、稳定和健康发展（连采男，2013）。
随着我国经济的不断发展，金融市场改革的不断深化以及资本市场的快速发展，为越来越多的大型企业提供了较为广阔的直接融资市场，使得许多规模型企业在融资时转向成本更低的直接融资市场。
作为处于产业周期的起步阶段的中小微型企业，尤其是小微企业的主要融资方式还是通过商业银行这种间接融资方式。
随着金融支持实体经济发展的需要，作为间接融资市场重要参与者的商业银行也开始把越来越多的目光转移到小型企业和微企业上来。
随着金融产品创新的不断发展，以小微企业为导向的银行金融产品种类层出不穷，表现形式也日益丰富。
二、我国小微企业内涵与融资特点
（一）小微企业内涵
小微企业的内涵，目前主要指产权和经营权高度统一、产品成本服务种类单一、规模和产值较小、从业人员较少的经济组织。
为贯彻落实《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（国发〔2009〕36号），2011年6月，工业和信息化部、国家统计局、发展改革委、财政部研究制定了《中小企业划型标准规定》，分行业对中、小、微型企业标准进行了详细划分，特别结合我国的实际，在中型和小型企业的基础上，增加了微型企业标准。
如工业企业，微型企业为从业人员20人以下或年营业收入300万元以下，其他行业大多是10人以下为微型企业。
企业所得税法中的小型微利企业是根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民共和国国务院令第512号）第九十二条规定，企业所得税法第二十八条第一款所称符合条件的小型微利企业，是指从事国家非限制和禁止行业，并符合下列条件的企业：
（一）工业企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元；
（二）其他企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元。
（二）小微企业融资特点
1、数量众多，产业分布广泛，集群化趋势加快，几乎涉及了所有竞争性行业和领域，广泛分布于一、二、三产业的各个行业。
2、经济成分多元化，私营企业增长迅速，经济结构逐步优化。
3、主要是劳动密集型企业，吸纳劳动能力较强，主要集中于资本技术要求比较低的劳动密集型行业。
4、在竞争的市场经济中具有较强的盈利能力，能够创造较多的社会财富。
5、资本和技术构成偏低，创业资本和营运资本都比较贫乏，并且资信程度不高，筹措资金十分困难（舒威，2011）。
三、我国小微企业融资现状及存在的问题
（一）我国小微企业融资现状
小微企业量大面广，是推动我国经济发展的重要新生力量。
然而目前小微企业整体发展状况不容乐观，相关研究报告指出，我国仅30％左右的小微企业具有一定的成长潜力，而70％的企业发展能力较弱。
小微企业内部规模小、实力弱、缺乏信贷抵押条件，外部资金不足，融资渠道狭窄等问题已严重制约其长期发展。
融资困难已成为小微企业发展一个不争的事实。
据不完全统计，小微企业每年显性的融资需求在8000亿元以上，但从正规的金融机构只获得不到1000亿元的资金支持。
每年的融资缺口高达6000亿元-7000亿元（俞哲,2012）。
（二）我国小微企业融资存在的问题
从实际情况上看，小微企业融资方式狭窄、渠道不畅通，额度十分有限，无法满足正常经营发展的需要，具体表现在：
1、融资渠道狭窄
通常来说，企业在创业和经营过程中所需资金既可以向金融机构贷款，也可以通过发行股票、债券，还可以通过商业信用、自身经营积累和民间借贷等方式融资。
但是，我国小微企业的融资却是障碍重重，融资渠道狭窄。
具体表现如下:
一是我国金融机构主要是针对国有大企业发放贷款。
虽说近几年金融机构贷款发放得比较多，但常常投向铁路、公路等基础设施大项目、大企业，小微企业仍存在贷款无门的情况。
二是我国发行股票和债券的门槛较高。
小微企业中除少数优质企业外，多数企业难以通过上市和发行债券融资。
三是由于小微企业自身的因素，难以通过商业信用进行融资。
四是小微企业大多数资金都比较紧张，因此企业之间的资金融通可能性不大（赵国栋，2013）。
由上述可知，我国小微企业的融资渠道狭窄，主要来源是自有资金、自身经营积累、民间借贷和部分银行贷款。
2、融资量较少且频率高时间紧
由于小微企业资产规模较小，经营比较灵活，所以小微企业的资金需求在时间和数量上均具有较大的不确定性，具体表现为一次性融资的资金量较少、融资频率较高且时间紧，“少、频、急”这一融资特点使得小微企业融资复杂性加大，而最终又体现在小微企业融资难方面。
图1小微企业向银行融资时的常见问题
3、融资成本高
一是小微企业获得贷款缴纳的费用偏高。
我国金融机构对小微企业发放的抵押贷款通常选择以不动产作抵押;
小微企业向金融部门贷款时需要向有关中介机构交纳评估费、登记费等费用。
二是贷款利率偏高。
根据我国金融管理的有关规定，金融机构按商业化管理贷款，利率不再实行上限管理，可以根据企业信用等级实行浮动利率，但在贷款利率的掌握上，金融机构对小微企业一般都是执行比大型企业更高的浮动利率，过高的利率加重了小微企业的负担，无形中限制了小微企业贷款。
三是小微企业获得金融机构贷款的“潜规则”增大了小微企业的融资成本。
图2小微企业主认为成本最高的借款方式
4、以商业性融资为主
目前，除了四大国有商业银行外，一些地方性股份制商业银行就是小微企业最主要的资金来源，这些中小型金融机构体制灵活、管理层级简化，能够较好地为中小企业服务，但从地方性商业银行自己的收益角度考虑，它们不可能主动地将小微企业融资放在首位。
各种因素导致小微企业商业性融资面临重重困难。
图3小微企业在争取外部融资时的第一优先选择
四、我国小微企业融资难原因分析
（一）小微企业具有天然的弱质性
小微企业大多资产和经营规模小，易受经济周期波动影响，抗风险能力弱。
据统计，全国每年新注册民营企业15万家，但每年也有10万家民营企业因各种原因注销，民营企业平均寿命仅2.9年。
对于以安全性为首要经营原则的商业银行而言，回避部分小微企业贷款是客观理性选择（徐骏飞,2012）。
（二）小微企业自身管理不规范，缺乏有效担保
小微企业的财务管理和信息披露普遍缺乏真实性、可靠性和完整性，企业信息不透明，银行无法及时有效了解其经营状况。
此外，国内小微企业普遍固定资产较少，抵押品不足，贷款缺少足值有效的担保，难以取得银行贷款。
（三）银行对小微企业的贷款管理成本较高
从银行信贷管理制度方面看，银行经营要注重安全性和盈利性，追求盈利最大化是商业银行的经营原则。
而小微企业贷款额度小、管理成本高、创效低，小微企业贷款对银行来说，相对缺乏吸引力。
同时，由于银行贷款强调防范风险，强调安全性和盈利性，信贷管理上推行严格的责任追究制度。
这种信贷管理制度也一定程度上促使贷款发放人提高贷款准入门槛，将一些没有健全的财务制度和有效贷款担保的小微企业拒之门外。
在全球经济尚未走出金融危机影响的严峻形势下，我国小微企业面临着市场需求下降、企业订单减少、要素成本上升、人民币升值、“用工荒”等问题，这些因素均对小微企业直接融资和间接融资带来一定影响（郑良芳，2013）。
由于近几年国内各方面对小微企业的重视程度在不断提高，不论是各级政府还是金融机构，对小微企业的扶持在不断增加。
以民生银行为例，民生银行提出了“做民营企业的银行、小微企业的银行和高端客户的银行”的口号。
2008年6月，民生银行成立了零售银行部“商户融资”项目课题组，开始进行小微终企业贷款业务的调研，最确定推出名为“商贷通”的小微企业贷款业务，2009年2月，“商贷通”产品首先在上海推出。
巨大的个体工商户、私营企业市场为民生银行发展小微企业贷款业务提供了宽广的客户基础，同业竞争不充分为民生银行发展小微企业贷款业务提供了良好的发展机会，支行和二级分行的业务定位为民生银行发展小微企业贷款业务提供了能力支持。
总体而言，民生银行开展小微企业的融资扶持是比较成功。
截止到2011年4月末，“商贷通”贷款累积规模达到1700亿元，已经向20万户小微企业发放了贷款。
而民生银行计划到2011年5月底，商贷通贷款规模达到2000亿元；
到2011年年底，达到3000亿元。
初步计划2011年内新增贷款中55%的贷款投向“商贷通”。
“商贷通”贷款利率平均上浮比例在40%以上。
其实，不止民生银行，许多地方都在探索创新对小微企业融资扶持的方式。
像青岛市，通过政府购买服务扶持中介，中介机构让利企业，按照企业负担50%、机构让利30%、财政补贴20%的形式，低费为小企业提供外包服务，帮助小企业提高自身素质和生产经营管理水平。
而像工商银行湖州织里支行、浙商银行深圳分行等一些银行也在逐步针对小微企业的融资需求开展一系列的服务。
但是在这些扶持政策中也看到，目前许多对小微企业的扶持政策还只是地方政机构或者是个别金融机构的举措，整体来说国家方面还没有出台比较具体系统的扶持政策，这也使得小微企业要想获得国家层面的支持比较困难。
五、我国小微企业融资创新及解决融资难的对策分析
（一）小微企业融资创新
1、小微企业抵押机制创新
解决小微企业融资难的方法之一就是放宽和改善抵押贷款条件、创新抵押方式。
为此，小微融资服务机构和小微企业进行了多种形式的创新，国家政策也在此方面给予了支持和鼓励。
2009年9月，国务院发布的《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》中明确提出，“完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法，采取动产、应收账款、仓单、股权和知识产权质押等方式，缓解中小企业贷款抵、质押不足的矛盾。
”
各地金融机构针对中小企业所处的生长周期、行业特点，开发了不同创新形式的抵押品，例如针对工业生产企业推出存货、应收账款、经营权质押等产品；
针对高新技术企业及文化企业，探索以专利权、著作权等知识产权质押贷款；
针对商贸流通企业流动资产为主、抵押物不足的特点开发了保兑仓、融通仓等仓单抵押产品；
针对企业的资金需求情况推出流动资金最高限额循环贷款、最高额抵、质押贷款等模式。
可作为抵押品的范围，从原材料、设备产品已扩展到订单、仓单、技术合格证；
担保的主体，从单个企业自身已扩展到整个行业及产品供应链。
综合来看，当前抵押品创新发展的特点是从“物”向“权”转变，抵押资产的类型从“有形”转变为“无形”。
2、小微企业担保机制创新
小微企业与银行之间的信息不对称在一定程度上影响了小微企业融资，不利于企业发展和社会资源配置效率的提高。
信用担保机制作为解决小微企业与银行间信息不对称的重要手段，已经在小微企业融资过程中发挥了越来越重要的作用。
正确审视目前中国担保机制所面临的诸多问题，探讨信用担保的创新机制，寻求解决问题的方法以完善中国的信用担保体系，对于解决中国小微企业融资难题，进而促进市场经济发展和社会资源配置效率的提高显得尤为重要。
（1）引入第四方来分担企业的违约风险，减少担保机构的代偿损失
有代表性的是桥隧模式，这实际上也是基于担保机构所具有的信息优势，在担保机构自身不去做股权投资的情况下，可以引入第四方以某种形式承诺当企业现金流发生未如预期的变化而导致财务危机进而无法按时偿付银行贷款时，第四方将以预先约定的优惠股价参股该企业，帮助企业偿付银行债务并保持企业的持续经营，规避破产清算造成的损失，最大限度保留企业的潜在价值。
这实际上是为银行和小企业担保贷款业务筑起了又一道风控防线，分担担保机构所承担的最终风险。
（2）在担保机构同一平台上采取融资担保与股权投资相结合的业务模式
这种业务模式的实质是把信用担保业务与风险投资业务直接结合起来，担保机构直接扮演风险投资公司的角色，在为小企业提供融资担保的合同中置入特定的条款，即与企业约定在未来一定条件下担保机构能够以某个价格获取被担保企业一定比例的股权，这样担保机构在提供担保服务的同时实际上也购买了一份获取被担保企业未来成长收益的期权，以分享企业成功所带来的收益。
考虑到小企业在获取外源融资时可能对控制权采取非常谨慎的态度，担保机构也可以允许被担保企业在未来按照约定回购该期权。
因此无论担保机构是否真正实现对小企业进行股权投资，其有保证收入的总量都会增加，从而能够直接改变担保机构的风险收益匹配。
这不仅有利于降低开展股权投资业务在信息搜寻与核实方面的成本，更重要的是能够发掘、甄别和提供更有价值的投资机会，提高投资成功的概率，从整体上提高担保机构的资本收益率，并增强抵御风险的能力。
（3）开发不以银企之间直接联系为基础的融资模式
一种形式是抱团增信模式，该模式中银企不直接接触，由担保行业协会出资的促进中心起着“中枢神经”的作用，协调增信能力提高后的平台公司开展担保业务。
平台公司负责筛选合格的小微企业，经过民主评议后，推荐给合作银行取得贷款资金，最终通过委托贷款的方式发放至企业。
这种模式同样充分利用了担保公司在获得小企业信息方面的优势，并且通过引入政府资金、担保机构资金以及“抱团”风险准备金，提升了信用能力，并建立了风险控制网络。
另一种是路衢模式，该模式的运作方式是，担保公司根据产业扶持政策等，确定进入项目的企业类别和要求，由专业顾问机构对符合要求的小微企业进行资金需求打包，由信托公司设计、发行债权信托。
信托公司按照企业经营状况和现金流回收预测将债权信托分级，确定一级、二级和劣后级受益人的债券额度、收益和风险分配方法，并向政府财政资金、担保公司和社会投资者发行。
所募集资金由信托公司通过贷款形式提供给项目内的众多企业。
该模式中的合作平台直接由银行变成了信托，通过债权信托基金将政府、各类社会投资者等引入小微企业资金保障体系，增加了金融资源，并且根据各主体风险偏好差异设计分级的收益和偿付规则，优化收益与风险配置；
另外，这一模式还实现了小微企业的集合融资。
3、互联网金融创新
互联网金融是传统金融与现代信息网络技术紧密结合从而形成的一种新型金融模式，是以计算机网络技术为基础的金融活动与相关机制的总称。
金融业与互联网之间的深度互联，为其带来核心的创新在于可利用互联网特有的低成本信息媒介与“大数据”资源优势，为客户带来完全不同于“水泥外壳”模式的非接触式金融服务的全新体验。
互联网金融的发展，将在信息基本对称、交易成本低的网络金融市场中重建公平、平等的竞争新秩序。
小微企业群体一直是互联网金融的主要客户。
相比传统金融机构，以灵活、便捷、低成本为特征的互联网金融的服务模式与产品设计更加匹配于小微企业融资需求；
凭借“大数据”应用，互联网金融机构在掌控客户方面更具优势，所以更适于开展小微金融业务。
因此，长期挣扎于传统金融体系的夹缝中的小微企业，有望能够借助互联网金融这一新兴产业的帮助获取久违的成长动力。
（1）模式之一：
以阿里金融为代表的“小贷公司+平台”模式
凭借运营互联网的产业经验，以及积累下的海量企业数据库，电子商务企业拥有开展互联网金融的先天优势。
由于中国现行政策并不允许非金融类企业开展信贷业务，所以电子商务企业必须借助其他渠道实现资金投放。
阿里巴巴最初探讨的是与银行合作的模式，但是电商平台上最重要的企业交易、信用数据等信息在传统的银行信贷体系中并不适用，银行仍旧使用传统的调查手段来审查电商送来的客户，所以电商的优质客户仅有很少比例能够通过银行审核、可以拿到贷款，突显出电商和银行双方之间的服务不匹配，导致基于与银行合作的网络融资服务模式并不成功。
小额贷款公司的出现令电子商务企业独立开展网络融资服务成为可能。
以阿里金融为例，阿里巴巴分别于2010年与2011年开设两家小额贷款公司，利用小贷公司作为信贷投放窗口，将目标客户严格限于阿里系电商平台的注册会员商户，在线上完成贷前贷后的所有流程。
阿里金融这种“小贷公司+平台”的全新模式，将小贷公司的牌照优势与电子商务企业的渠道、信息优势充分结合，有效降低客户搜索成本以及信用风险，摆脱了与银行合作带来的束缚。
融贯互联网理念的信贷产品创新，为小微企业融资提供了切实便利。
阿里金融的贷款年化利率约为19%，然而利用“按日计息、随借随还”的创新模式，借款成本并不全部集中在同一个企业身上，提高了资金使用效率、降低了资金成本。
通过随借随还模式，企业在有资金需求时找阿里借款，资金使用完毕后可当即归还，充分匹配小微企业融资需求的阶段性特点，这是传统银行无法达到的灵活性。
根据2011~2012年的经营数据，授信后企业到阿里金融平均一年内资金循环4.7次，每年平均占用资金127天，即企业使用信贷资金一年，只需付出三分之一的年化利息成本。
从本质上说，相比传统金融机构，强大的风险控制能力与互联网平台上人机交互的低成本特征，使得这种信贷业务安排的实践成为可能。
资金使用成本的显著降低、使用效率的提高，能及时满足数量更多的小微企业的信贷需求。
（2）模式之二：
以宜信为代表提供融资中介服务的P2P模式
P2P（PeertoPeer）模式又名“人人贷”，即有资金与投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。
其中，中介机构负责对借款方的经济效益、发展前景等情况进行详细的考察，为双方提供一个安全的交易平台，并收取账户管理费和服务费等。
P2P模式的显著特点在于信息公开，直接透明，网络公司只提供平台，放款人可对不同贷款人的资信进行评估与甄别，贷款人与放款人一对一地了解对方的基本信息，双方商定贷款利率，然后直接签署借款合同。
同时，门槛较低、渠道成本低给予每个资金需求者和提供者得以参与的机会，令社会闲散资金得以有效利用，真正开启了“大众金融”时代。
P2P借贷是互联网生态下信用中介作用弱化所形成的高效资金对接模式。
传统的银行、投资理财等机构的核心任务是集合投资人的资金，再遴选项目或借款人，赚取投资收益或利息差，过程中间投资人与借款人并不直接接触，因此形式上属于间接金融。
而P2P模式下的中介平台与银行类信用中介完全不同，它打通了投资人与借款人之间的壁垒，令他们在互联网平台上直接交易，属于直接金融。
这种直接金融形式有利于小微企业融资。
一方面，传统的信贷中介在最大化自身投资收益的激励下会向借款人收取高利息，P2P模式弱化信用中介功能之后可以显著降低小微企业的融资成本；
另一方面，在保证线上信息充分、真实、可靠的基础上，投资人与借款人之间的信息基本对称，交互成本较低，各种金额、期限与利率的信贷产品均有挂牌，因此小微企业更容易获取宝贵的信贷资源，特别是小微企业融资中占比最大的流动性资金需求能得到有效契合。
中国的P2P机构于近几年刚刚起步，发展尚不成熟。
根据中介功能的强弱，现有的P2P机构可划分为简单中介与理财式中介两种类型其中，简单中介属于典型的撮合平台式P2P，而理财式中介则在信贷投向、投资人选择、利率制定等方面起到更大的作用。
（二）解决小微企业融资难的对策
要从根本上解决小微企业的融资难题，必须鼓励和引导银行开展小微企业信贷业务，政府部门应出台财税和监管等方面的专项政策，使银行在开展小微企业信贷业务时，能够按照“大数定律”来确定信贷违约风险，依靠政策支持来降低贷款损失风险，并通过贷款差异定价实现“收益覆盖风险”，促进银行与小微企业的良性互动与共同发展（陈文裕,2012）。
具体而言，有以下措施：
1、金融机构进行业务创新，创新产品，改进服务
金融机构尤其是以中小企业为服务对象的城市商业银行和农村信用合作社应变被动为主动，应组织人员深入市场，从信用履约、偿债能力、经营能力、发展前景等方面，对辖内小微企业进行调查摸底，筛选出其中处于成长期的企业作为信贷扶持的重点对象，实行择优扶持的信贷政策；
同时针对小微企业资产不足，没有有效资产抵押、质押的问题，可适时推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款、商业性物业抵押贷款、流动资金循环贷款、订单质押贷款等系列产品，满足小微企业的资金需求。
2、完善小微企业贷款的担保机制
政府主导成立专门为小微企业担保的政策性公司，专门从事为小微企业的贷款作担保，扶持发展一批规模较大、实力较强的小微企担保机构。
建立合理的资本金补充和扩充机制，发挥财政资金的引导作用，鼓励各级小微企业信用担保机构通过整合、引资、并购及吸收民间资本等多种方式做大做强。
3、加快建立微小企业信用制度体系
进一步推进小微企业信用建设，深化和完善社会信用体系建设，着力推进小微企业信用信息数据库建设，建立小微企业信用档案，扩大信用信息使用范围。
积极推行小微企业统一的征信制度．确保其权威性、规范性、专业性和技术性，各级各有关部门要督促和引导小微企业守信用、重合同，依法规范经营，加强信息批露，维护金融债权（刘斌、杨开元、王菊仙,2013）。
4、不断拓宽小微企业融资渠道
在拓宽小微企业融资渠道方面可采取如下措施：
一是建立技术创新基金，并通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式来扶持科技型小微企业快速发展。
二是发挥融资租赁的作用，鼓励发展小微企业投融资公司，并给予其一定的优惠政策，以引导其向小微企业进行股权投资。
三是推动小微企业债券融资，支持小微企业发行集合债和公司债、实行财政贴息及建立担保偿债机制的具体办法，做好小微企业公司债、集合债券的发行和试点工作。
四是引导和鼓励境内外投资机构和民间社会资本设立创业投资基金、私募股权投资基金参与小微企业改组改制，支持小微企业利用产权交易平台通过增资扩股和股权转让开展融资，积极推动金融租赁、资产证券化等新兴融资方式的发展。
五是加快小微企业上市融资步伐，加大小微企业上市资源培育力度，建立小微企业上市资源储备库，积极做好小微企业上市推荐工作。
六、结束语
经以上的分析发现要从根本上解决我国小微企业的融资难题，必须鼓励和引导银行开展小微企业信贷业务，政府部门应出台财税和监管等方面的专项政策，金融机构进行业务创新，创新产品，改进服务，完善小微企业贷款的担保机制，加快建立微小企业信用制度体系，不断拓宽小微企业融资渠道。
小微企业发展一直由于其融资难与融资贵，随着我国金融业的不断发展，竞争日益加剧，越来越多的商业银行将支持小微企业发展作为一项战略规划，以小微企业为导向的银行产品创新日益丰富，表现形式层出不穷。
随着产品创新的不断发展，在一定程度上为缓解小微企业融资难与融资贵问题提供了可操作的途径。
目前，以小微企业为导向的银行产品创新根据其风险缓释手段和风险评估依据不同，可主要分为基于流动资产的产品创新、保理、基于担保的产品创新、
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