精证券从业资格考试投资分析冲剌试题及答案第二套Word格式.docx
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6、计算VaR的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是（）。
A.德尔塔一正态分布法 B.历史模拟法 C.蒙特卡罗模拟法 D.线性回归模拟法
7、证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的（）内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
A.1个月 B.3个月 C.6个月 D.12个月
8、《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。
A.3万元以上20万元以下 B.5万元以上20万元以下
C.10万元以上30万元以下 D.10万元以上50万元以下
9、证券交易所向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是（）中的首要信息来源。
A.基本分析 B.技术分析 C.心理分析 D.学术分析
10、技术分析流派对证券价格波动原因的解释是（）。
A.对价格与价值间偏离的调整 B.对市场心理平衡状态偏离的调整
C.对价格与所反映信息内容偏离的调整 D.对市场供求与均衡状态偏离的调整
11、在宏观经济分析的经济指标中，货币供给是（）。
A.先行性指标 B.后行性指标 C.同步性指标 D.滞后性指标
12、变化基本上与总体经济活动的转变同步的宏观经济指标是（）。
A.先行性指标 B.同步性指标 C.滞后性指标 D.趋同性指标
13、某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。
则此贴现债券的发行价格为（）。
A.880元 B.900元 C.940元 D.1000元
14、题干接上题，则投资者到期获得的收益率约为（）。
A.10% B.12% C.12.94% D.13.94%
15、关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是（）。
A.理论上，公司净资产增加，股价上涨;
净资产减少，股价下跌
B.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的，盈利增加，股价上涨
C.一般情况下，股利水平越高，股价越高;
股利水平越低，股价越低
D.股份分割通常会刺激股价上升
16、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司股票的理论价值为（）。
A.10元 B.20元 C.30元 D.45元
17、下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是（）。
A.市场归类决定法 B.算术平均数法 C.趋势调整法 D.回归调整法
18、通常被认为股票价格下跌的底线是（）。
A.每股净资产 B.总资产 C.每股收益 D.每股资产
19、下列关于ETF或LOF套利机制的说法中，错误的是（）。
A.ETF或LOF的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实施套利的可能
B.上证50ETF一级市场申购和赎回的基本单位是1000份，所以适合中小投资者参与
C.当ETF或LOF的二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一级市场电购ETF或LOF，然后在二级市场上抛出获利
D.当ETF或LOF的二级市场价格低于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在二级市场买入ETF或LOF，然后在一级市场要求赎回获利
20、关于我国证券市场上权证和基金的交易机制，下列说法正确的是（）。
A.权证的交易方式采取的T+1的交易制度
B.普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T十7回转制度
C.深市的LOF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易
D.沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易
21、某可转换债券面值1000元，转换比例为40，实施转换时标的股票的市场价格为每股24元，那么该转换债券的转换价值为（）。
A.960元 B.1000元 C.600元 D.1666元
22、某可转换债券面值1000元，转换价格为25元，该债券市场价格为960元，则该债券的转换比例为（）。
A.25 B.38 C.40 D.50
23、由标的证券发行人以外的第三方发行的权证属于（）。
A.认股权证 B.认沽权证 C.股本权证 D.备兑权证
24、下列不属于国际收支中资本项目的是（）。
A.各国间债券投资 B.贸易收支 C.各国间股票投资 D.各国企业间存款
25、GDP保持持续、稳定、高速的增长，则证券价格将（）。
A.上升 B.下跌 C.不变 D.大幅波动
26、当通货膨胀在一定的可容忍范围内持续时，股价将（）。
A.快速上升 B.加速下跌 C.持续上升 D.大幅波动
27、政府采取降低税率、减少税收的积极财政政策时，证券价格将（）。
28、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将（）。
29、下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错误的是（）。
A.一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
B.一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币升值，从而使得证券市场价格上升
C.由于巨大的外贸顺差和外汇储备，在汇率制度改革后，人民币出现了持续的升值
D.人民币升值对内外资投资于中国资本市场产生了极大的吸引力
30、截止到2007年底，我国共有27家中外合资基金管理公司，其中（）家合资基金管理的外资股权已经达到49%。
A.7 B.11 C.15 D.27
31、农产品的市场类型较类似于（）。
A.完全竞争 B.垄断竞争 C.寡头垄断 D.完全垄断
32、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段的行业是（）。
A.增长型行业 B.周期型行业 C.防守型行业 D.成长型行业
33、盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小的行业是处于（）的行业。
A.幼稚期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期
34、信息产业中的“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的宽带将每（）个月增加1倍。
A.3 B.6 C.12 D.18
35、利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势是行业分析法的（）。
A.历史资料研究法 B.调查研究法 C.横向比较 D.纵向比较
36、下列指标使用同一张财务报表不能计算出的是（）。
A.流动比率 B.速动比率 C.存货周转率 D.资产负债率
37、下列指标不能反映公司营运能力的是（）。
A.存货周转率 B.已获利息倍数 C.流动资产周转率 D.总资产周转率
38、以多元化发展为目标的扩张大多会采取（）的方式来进行。
A.购买资产 B.收购公司 C.收购股份 D.公司合并
39、反映企业一定期间生产经营成果的会计报表是（）。
A.资产负债表 B.利润表 C.利润分配表 D.现金流量表
40、直接表明一家企业累计为其投资者创造了多少财富的指标是（）。
A.市盈率 B.EVA C.NOPAT D.MVA
二、多选题
1、通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生（）。
A.可申请成为CIIA中国注册会员
B.可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书
C.可面试申请CFA成员
D.可获得高级证券投资咨询人员资格
2、证券投资分析的信息来源包括（）。
A.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息 B.证券交易所向社会公布的证券行情
C.上市公司的年度报告和中期报告 D.通过家庭成员或朋友而得知的内幕信息
3、下列经济指标属于滞后性指标的有（）。
A.失业率 B.个人收入 C.库存量 D.银行未收回贷款规模
4、可以将技术分析理论粗略划分为（）。
A.K线理论 B.切线理论 C.形态理论 D.循环周期理论
5、证券投资分析中的基本分析法主要适用于预测（）。
A.短期的行情 B.相对成熟的证券市场
C.精准度要求不高的领域 D.周期相对比较长的证券价格
6、下列关于影响债券投资价值的因素分析，说法正确的是（）。
A.债券的期限越长，市场价格变动的可能性越大
B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
C.信用级别越低的债券，债券的内在价值也就越低
D.在市场总体利率水平上升时，债券的内在价值增加
7、下列影响股票投资价值的外部因素中，属于行业因素的是（）。
A.产业的发展状况和趋势 B.国家的产业政策 C.国家的财政政策 D.相关产业的发展
8、关于市净率在股票价值估计上的应用，说法错误的有（）。
A.市净率又称本益比，是每股价格与每股收益之间的比率
B.市净率反映的是相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平
C.市净率越大，说明股价处于较高水平
D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为短期投资者所关注
9、在金融期货合约中，有标准化的条款规定的是（）。
A.合约的标的物 B.合约规模 C.合约交割时间 D.标价方法
10、以EVt,表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约交易的单位，则每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为（）。
A.当St≥X时，EVt=O B.当St C.当St≤X时，EVt=0 D.当St>
X时，EVt=（St--X）m
11、下列期权属于虚值期权的是（）。
A.对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时
B.对看跌期权而言，当市场价格低于协定价格时
C.对看跌期权而言，当市场价格高于协定价格时
D.对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时
12、可转换证券由于附有转股的选股权，因此具有不同的价值之分。
下列关于可转换证券价值的说法正确的有（）。
A.可转换证券有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分
B.可转换证券的投资价值是指当它作为具有转股选择权的一种证券的价值
C.可转换证券的转换价值等于标的股票市场价格与转换比例的比值
D.可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格
13、若某可转换债券的面值为1000元，票面利率为8%，剩余期限为5年，必要收益率为10%，市场价格为1040元，该可转换债券的转换比例为40，实施转换时每股市场价格为30元，则下面计算正确的是（ ）。
A.该债券的转换价格为25元 B.该债券的转换价值为1200元
C.该债券的转换平价为26元 D.按当前价格购买该债券并立即转股对投资者不利
14、影响权证理论价值的因素主要有（）。
A.标的股票的价格 B.权证的行权价格 C.权证的到期期限 D.无风险利率
15、下列关于认股权证杠杆作用的说法，正确的是（）。
A.杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度慢得多
B.杠杆作用一般用考察期内认股权证的市场价格百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示
C.杠杆作用也可用考察期期初可认购股票市场价格与考察期期初认股权证市场价格的比值近似表示
D.杠杆作用反映了认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍
16、评价宏观经济形势的基本变量包括（）。
A.投资指标 B.消费指标 C.金融指标 D.财政指标
17、下列关于通货膨胀对证券市场和宏观经济影响的分析，说法正确的是（）。
A.温和的通货膨胀能够刺激股价上升
B.恶性的通货膨胀会危害宏观经济的健康成长
C.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
D.为抑制通货膨胀而采取的货币政策和财政政策能增加就业率
18、根据我国现行货币统计制度对货币供应量的层次划分，广义货币供应量包括（）。
A.单位库存现金 B.居民手持现金
C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款 D.单位在银行的定期存款
19、当经济处于萧条阶段时，明显的特征是（）。
A.需求严重不足，销售量下降 B.企业大量破产倒闭、失业率增大
C.接下来经济会进入崩溃期
D.投资者已远离证券市场，每日成交稀少，有眼光的投资者也不再参与市场
20、中央银行经常采用的一般性政策工具有（）。
A.法定存款准备金率 B.直接信用控制 C.再贴现政策 D.公开市场业务
三、判断题
1、Alpha套利策略又称为“绝对收益策略”。
（）
2、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构应对每笔咨询服务收入按20%的比例计提风险准备金。
3、《证券法》规定，投资咨询机构不得与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。
4、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务所引用的信息仅限于完整详实的、公开披露的信息资料。
5、在证券投资分析中，为使分析结论更具可靠性，应根据基本分析法和技术分析法两种方法对所得出的结论做出综合判断。
6、我国各地区的经济发展极不平衡，造成了我国证券市场特有的“板块效应”。
7、一般来说，短期政府债券的收益率可被用作确定基础利率的参照物。
8、流动性偏好理论的基本观点是投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。
9、如果某一只股票的NPV
10、每股净资产的数额越大，抵御外来因素影响的能力越强。
11、在实际的金融市场上，期货价格与现货价格具有稳定的关系。
12、一般而言，协定价格与市场价格间的差额越大，时间价值越小;
反之，则时间价值越大。
13、可转换证券的转换比例等于可转换证券市场价格与转换价格的比值。
14、认沽权证的持有人有权卖出标的证券。
15、投资者购买贴现债券，只有持有到期才能获得最大的收益。
16、常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国且加入本国国籍的居民。
17、大规模的安排投资有利于经济的进一步发展，使国民经济比例更加协调。
18、在经济持续繁荣增长时期，利率上升;
当经济萧条市场疲软时，利率下降。
19、在其他条件不变时，利率水平上升时，会抑制供给、刺激需求。
20、当宏观经济趋好时，投资者的信心会推动市场平均价格走高。
21、通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动，每个人的收入和财富都得到增加。
22、人民币渐进升值，对内外资投资于中国资本市场产生极大的吸引力。
23、长期投资者的目的是为了获得公司的分红，而短期投资者的目的是为了获得短期资本差价。
24、投资者在投资增长型行业的企业时，可以比较精确地把握购买股票的时机。
25、处于衰退期阶段的行业，开工率较低。
26、对衰退产业进行救援，不利于新兴产业的发展，因此，大多数发达国家对衰退产业都不进行援助。
27、衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的品牌。
28、如果区位内上市公司的主营业务符合当地政府的产业政策，一般会得到政策支持，对公司的进一步发展有利。
29、在一定意义上，是否有卓越的企业经理人和经理层，直接决定着企业的经营成果（）
30、完善的独立董事制度是确保股东充分行使权利的最基础的制度安排。
31、现金流量表表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。
32、财务报表分析的一般目的可以概括为：
评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。
33、一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2。
34、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。
35、如果股东提供的资本与公司资本总额相比，所占比例较低，则对债权人较为有利（）
36、在融资租赁形式下，租人固定资产产生的租赁费用作为当期的费用处理。
37、资产净利率越高，表明资产的利用效率越高。
38、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映优先股的获利能力（）
39、上市公司市净率越高，说明股票的投资价值越高。
40、根据资产负债表确定的流动比率比用现金流量和债务的比较能更好地反映公司偿还债务的能力。
参考答案
单项选择题1-40
BABACBCABD
ABCCBBAABB
ACDBACABBB
AACBDCBABD
多项选择题1-20
ABABCDACDABCDBCDABCABDADABCDCD
CDADABCABCDBCDABCDABCABCDABACD
判断题1-40
对错对对对对对错对对
错对错对错错错对错对
错对对错对错错对对错
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