金融工程师阅读书目.docx
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金融工程师阅读书目
∙金融专业硕士方向之二：
金融工程
与金融理论研究和金融分析人员不同，金融工程师更加注重金融市场交易与金融工具的可操作性，将最新的科技手段、工程方法、定量分析技术应用到金融市场上，创造出新的金融产品与交易方式，以实现赢利、规避风险。
金融硕士中的金融工程方向旨在培养系统掌握金融学基本理论及金融工程的基本原理与技术，具备经济、管理以及金融财务方面的知识，能够开发、设计新型金融工具和金融手段，创造性和个性化地提出解决金融问题的方案的高素质、复合型金融专门人才。
本项目课程涉及金融经济学、金融工程学、金融产品定价、金融风险管理、结构化金融产品、金融编程与计算、财务会计、随机过程等。
与金融工程有关的数学推荐书单
1.Futures,Optionsandotherderivatives--byJohnHull
聪聪推荐：
这本书不用多说了，买就是了。
不管是找工作还是seniorquant都会用到。
JohnHull也是非常厉害的，各个方面都有开创性的成果。
现在TorontoUni.U6n-O
2.Arbitragetheoryincontinuoustime--byTomasBjork:
s;
聪聪推荐：
这本书非常适合数学/物理背景的人读，注重数学理论的培养。
本来我觉得也没什么，但是被公司老板大加赞扬后就改变看法了。
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Bjork现在瑞典SSE。
3.Financial
Calculus--MartinBaxter&Rennie:
s:
X.S,{6c9}:
r
聪聪推荐：
非常薄但是elegant的一本书，1996年，算是比较早了，但是和Hull的那本书齐名。
也是聪聪的firstbook。
作者1现在野村证券伦敦（nomura），作者2在美林伦敦（ml），都是fixedincome
4.FinancialcalculusforfinanceII--Shreve
聪聪推荐：
Shreve的新书，非常elegant，
非常仔细，非常数学完备，适合数学背景，
但是比较厚，对于入门来说还是3好。
作者现在CMU纽约。
教授。
顶尖人物。
4.5MartingalemethodsinFinancialmodelling--Musiela&Rutkovski
聪聪推荐：
也很好的，作者现在BNP（巴黎银行）和华沙理工？
都是顶尖人物。
数学背景
5.Brownianmotionandstochasticcalculus--Shreve&Karasatz4
聪聪推荐：
如果想在这一行发paper或者搞研究的话，或者读phd,这是必须的。
但是书比较难，要有心理准备。
作者2是哥大教授。
他们俩还有一本书我正在读，1998年写的，但是很难，不推荐。
6.Stochasticdifferentialequations：
....--Oksendal*
聪聪推荐：
如果你觉得5比较难，就读这一本，会少很多东西，但是更实用！
作者在挪威什么学校。
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忘记了。
7.Stochasticintegrationanddifferentialequations--Protter
聪聪推荐：
如果觉得5比较不难，就读这一本。
入门书。
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作者原来在普渡，现在康纳尔。
8.Numericalanalysis---任何作者
聪聪推荐：
当然作为Phd学生，葱葱还拥有MathematicsofArbitrage&Malliavincalculus等一些advanced书籍，我就不推荐了，因为对绝大多数人来说（包括我自己。
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）都太难了。
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Juniorquant：
9.ConceptsandpracticeofMathematical
Finance--MarkJoshi
聪聪推荐：
非常适合刚入行的quant，对于学生不推荐。
非常实用，作者非常聪明。
写书的时候在RBS伦敦。
10.C++designpatternsandderivativespricing--MarkJoshi
聪聪推荐：
对于懂得C++基础的人来说很重要，更重要的是教你学会MonteCarlo。
11.ModelingderivativesinC++--JustinLondon
聪聪推荐：
其实这一本就够了，各种model如何编程都有写，虽然这些model比较老呵呵。
最实用的一本书！
！
作者现在美国，具体干什么不清楚，拿了无数个学位。
Seniorquant
12&13&14:
EffectiveC++/MoreeffectiveC++/effectiveSTL--ScottMeyer
聪聪推荐：
C++太重要了！
我现在最愁的就是我的编程了！
作者在美国，C++的顶尖人物+v4V8q;}/J#H5l
15.NumericalrecipesinC++--William,Saul9w
聪聪推荐：
计算方法，非常重要的一本书！
作者都在美国各个实验室？
各个专门方面
Interestrate
16.Interestratemodelsandpractice--Mecurio&Fabio
聪聪推荐：
rates非常好的一本书，适合quant读，比较数学。
作者都在BancIMI，意大利的一家bank。
17.ModernPricingofinterestratederivatives--Rebonato
聪聪推荐：
当当当当！
我的偶像登场了！
这本书我现在看，主要是Libormarketmodel，作者在RBS伦敦，顶尖人物。
再次说一遍，我是他的fans!
equity
18&19:
Optionpricingformulas/Exoticoptions--Haug
聪聪推荐：
没看过，也就不说了。
（shy。
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）作者都在纽约
20：
Creditrisk--Lando
聪聪推荐：
作者在丹麦一家商学院，我是买的这一本。
21：
Creditderivativespricingmodels--Schonbucher
聪聪推荐：
作者是传奇人物！
非常年轻非常厉害，现在ETH-Zurich，ETH有很多顶尖专家。
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stochasticvolatility
22.Optionvaluationinstochasticvol--Alanlewis
聪聪推荐：
非常厉害的一本书！
也很难，适合物理背景。
作者在加州
23.Volatilityandcorrelation:
theperfecthedgerandthefox--Rebonato
聪聪推荐：
正在看，比较偏向rates，
我的偶像的书当然要捧啦
24.Stochasticimpliedvol--忘记作者了
聪聪推荐：
买了，但是觉得不值-。
FX
25.Mathematicalmethodsforforeignexchange--AlexLipton
聪聪推荐：
很详细的一本书，quant必读，作者在纽约Citigroup?
+u6b（d'K/]7T
Creditrisk
26.CopulamethodsinFinance--UmbertoCherubini.
聪聪推荐：
Copula是用来求联合分布的，其实用一般理论也能求，但是copula直观很多，简化很多，据说最初提出人之一是个中国人，DavidLi,现在Citigroup还是BarCap忘记了。
这里要提一下BarclayCapital，成立才没几年，现在很多方面都是世界顶尖的了，连去年的quantoftheyear都是他家的。
NumericalMethods;,
27.MonteCarlomethodsinfianncialengineering.--PaulGlasserman
聪聪推荐：
作者在纽约哥大，算是顶尖人物之一了，最近在研究Levyprocess。
这本书很好，但由于是academic写的，有点太学术了。
quant一般会买另外一本书
28.MonteCarloinfinance.--PeterJackel
聪聪推荐：
作者原来在RBS伦敦，现在在ABNAmro伦敦。
这本书太实用了！
用MC的都应该有一本。
29.FinancialEngineeringwithFiniteElement--作者忘记了
聪聪推荐：
这本书是用有限元方法，其实和finitediferece很像，书里面自称会更好。
当初头脑发热买了一本，之后没看过。
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罪过啊罪过！
作者现在在德国g5Q2H,W+[4N;\
FinancialMarkets
以下这些书呢，是我每天睡觉前看的。
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（什么？
你们怎么也知道Penthouse？
？
难道被发现了？
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其实Penthouse这样的杂志只买过一本，好贵啊，之后就没买了。
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）.
30.DynamicHedging--Nassim|Taleb
聪聪推荐：
作者是很有经验的quanttrader，现在纽约，同时在麻省教书。
是我现在精读的一本书，因为比较不数学，所以放在睡觉之前看，非常实用，但毕竟是给trader看的，太过实用了。
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大家不要急着买！
第二版就快出来了。
31.Fooledbyrandomness--NassimTaleb
聪聪推荐：
看过这本书就知道如何用random的眼光看这个世界了。
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32.Misbehaviouroffinancialmarkets--Mandebrot
聪聪推荐：
作者是研究数学经济的得过Wolf奖的超级数学家！
现在耶鲁。
对金融市场有特别的看法。
这本书一定要看啊！
33.Liar''spoker--Lewis（电子版）
聪聪推荐：
讲以前Solomonbrothers的Arbteam的，当时是世界最厉害的quanttrader。
这本书搞trading的人都会看。
34&35.MarketwizardsIII---Schwager
聪聪推荐：
教你怎么做trader，这些是老一代trader了，现在科技发展了，更加依靠Model了，但是好的trader会有共同点的！
36。
stochasticvolatility--Nielsen?
聪聪推荐：
这是一个论文集，关于stochasticvol的研究很多论文收入在内，但是买来之后觉得很亏！
因为都是econometrics背景的论文，和我的研究并不怎么相关。
大家不要买。
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Levyprocess
37。
Financialmodellingwithjumpprocess---RamaCont
聪聪推荐：
作者是巴黎高科（Ecolepolytechnique）的教授，这个学校的学生。
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donimate伦敦金融城quant领域！
如果你要找quant职位，练好法语先。
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法国人的金融数学绝对最厉害，不仅仅金融数学起源于法国，现在一些最新的数学研究都是一群法国数学家在做。
这本书非常好，数学绝对全面，也够深入，太喜欢了。
这里得要提一下法国的银行，BNP（巴黎银行），SG（兴业银行），Calyon（农业信贷银行）都是市场的佼佼者。
特别是前两个，在衍生品领域领先其他bank，不要提GS，ML，MS，在derivatives研究方面，SG的equity，BNP的fixedincome领先他们很多。
如果你听说一个equityderi.quant来自SG,他肯定经常受到猎头骚扰。
38。
Levyprocessesinfinance--Wimshouten
聪聪推荐：
作者是比利时鲁汶大学的数学教授，最近很红，因为Levyprocess很火。
这本书很贵，只有193页，没怎么看过，因为我还舍不得买。
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general
39。
Mylifeasaquant---E.Derman.
聪聪推荐：
作者是第一代quant，以前是GS的quant研究部门head，现在哥大。
是stochasticvol领域顶尖人物。
其实也是很多其他领域顶尖人物。
书不错，但也不是那么好。
主要还是作为一个物理学家的角度来写。
40&41。
Infectiousgreed&FIASCO--FrankPartnoy
聪聪推荐：
作者最初在FirstBoston，后来在MorganStanley做衍生品的sales。
书里讲了很多衍生品市场如何骗客户，如何赚取dirtymoney的事情
另外需要补充的是：
PaulWilmottonQuantitativeFinanceIII个人感觉这也是本很好启蒙书，涉猎很广，而且非常非常详细，通俗易懂，也很适合数学背景，总之老少皆宜，可难可易。
当年cac刚投身金融数学，其老板对他说：
如果你看完这两本书，你就和我水平一样了。
所以可见一斑。
最后说一句，如果一开始就目的明确的学习金融数学，又有前辈们指导的话，自然是最好不过，少走很多弯路。
但是像我这种半路出家，专业完全不相关的朋友们也不用灰心。
只要目标坚定了，日积月累的总会有回报的。
：
）
现在我列一下数量方面的书单
1.概率论
很不幸的事实是,概率论基本上没有好的中文教材（1998之前,之后我就不清楚了）
Ross的书适合本科和硕士生,胜在例子详尽
Billingsley的概率论和弱收敛的两本教材是非常好的入门书
chung的概率论教材很严格,读起干巴巴的来会有点累,不过是真长工夫的密籍
Durrett的书很流行,不过里面的小错误很多
如果你真的想理解概率论,feller的两本书是不可不读的,可以说,从高中水平到博士以上学位的读者,都会从中获益---如果要推选概率论里面最有影响的教材,feller的书无可比拟,不过读时要一路自己算,feller书里面错误非常多,虽然都显然是笔误
Breiman的书也是经典,概率味比chung的浓
loeve的书可以作为工具书使用
2.随机分析
黄志远的随机分析入门是一本很好的书
严加安的鞅论可以做工具书用
Ross的Inrtotoprobabilitymodel可以做本科生随机过程入门,例子很多
Karlin&Taylor的两本书非常适合硕士生用
resnick的几本书概率味很不错,应用性也很强
oksendal的书是SDE里面最简单的
KaratzasShreve有好几本书,金融数学的博士不可不读
RevuzYor的连续鞅是很好的书
Protter的书是严格随机分析里面最容易读的,文笔很好
williams的书深入浅出,入门很合适
ChungWilliams的书比oksendal稍微难一点,作为应用随机分析的标准教材很不错
3-控制论
控制论在portfolioselectionproblem和riskmanagement里面有很多的应用,optimalstopping在美式derivative非常重要
金融数学里面用的主要是随机控制,和粘性解（因为operatorisoftendegenerate）
经典的随机控制书是
1.FLEMINGandRISHEL,（1975）DeterministicandStochasticOptimalControl.
2.KRYLOV,（1980）Controlleddiffusionprocesses
3.BORKAR,（1989）Optimalcontrolofdiffusionprocesses.
4.BENSOUSSANandLIONS,（1982）ControleImpulsionneletInequationsVariationnelles
粘性解的标准文献是
1.Crandall,IshiiandLions,User'sguidetoviscositysolutionsofsecondorderpartialdifferentialequations,Bull.Amer.Math.Soc.27（1992）,
2.FlemingandSoner,ControlledMarkovProcessesandViscositySolutions,1992.
4.数值算法
首先,finitedifference是极其常用的算法,这方面书籍很多,比如Ames的经典教材
计算矩阵:
GolubandVanLoan,MatrixComputations,1996
KushnerandDupuis,NumericalMethodsforStochasticControlProblemsinContinuousTime,1992.Kushner'sMarkovchainapproximationmethod是控制论里最有用的算法
ROGERSandTALAY,NumericalMethodsinFinancialMathematics.1997.论文集
KloedenandPlaten,NumericalSolutionofStochasticDifferentialEquations,1997.偏理论,实用性差一点
Glasserman,MonteCarloMethodsinFinancialEngineering,2003这本书非常非常实用,可以说是金融数学数值算法的最新经典
5-时间序列
当然,学习时间序列之前,统计特别是多变量统计要先学好:
）
AGuidetoEconometrics:
byPeterKennedy可能是最通俗易懂的入门书
EconometricAnalysis,byWilliamH.Greene和TimeSeriesAnalysisbyJamesDouglasHamilton是非常标准的教材,许多学校都在用
BoxJerkins的TimeSeriesAnalysis:
Forecasting&Control,当之无愧的经典
TimeSeriesandDynamicModelsbyChristianGourieroux,Gourieroux写了许多书,但似乎他的书不如他的研究文章水准高
TheEconometricsofFinancialMarkets,byJohnY.Campbell,AndrewW.Lo,A.CraigMacKinlay,新经典
现在我们来看一下经济金融方面的书单
首先要强调,金融不是经济,经济考虑的是国计民生,环球宇宙之类的大问题,而金融考虑的是moneymaking,riskcontrol之类的充满铜臭味的小问题
当然,经济背景也是需要的,比如说
Varian:
MicroeconomicAnalysis（1992）
Samuelson:
Economics
如果有时间,最有价值的书大概是Keynes的generalprinciple,
看的时候的感觉会跟第一次学微积分差不多:
）
现在我们进入金融书单
1.理论金融
Merton:
Continuoustimefinance
HuangLitzenberger:
Foundationforfinancialeconomics
Ingersoll:
Theoreyoffinancialdecisionmaking
Ross:
NeoclassicalFinance
Ross,Westerfield,Jaffe:
CorporateFinance
Duffie:
securitymarket
Duffie:
DynamicAssetPricingTheory
当然,金融文献浩如烟海,上面的书单是针对ASSETPRICING一块的,因为这一块最为定量化.至于做underwriting,M&A,一般不是很需要数量出身的人,至少到目前为止:
）
2.入门和综合类
然后就要开始看一些实际的入门书了
Hull,Options,FuturesandOtherDerivatives
BaxterandRennie,FinancialCalculus
Shreve:
StochasticCalculusModelsforFinancevol1&2
Wilmott:
quantitativefinance
然后
Bjork:
Arbitragetheoryincontinuoustime
Cvitanic,Zapatero:
Introductiontotheeconomicsandmathematicsoffinancialmarkets
Elliott,Kopp:
MathematicsofFinancialmarkets
KaratzasShreve:
Methodofmathfinance
MusielaandRutkowski:
martingalemethodforfinance
Bielecki,Rutkowski:
CreditRisk:
Modeling,ValuationandHedging
DuffieSingleton:
CreditRisk
Amman:
Creditriskvaluation
Taleb:
DynamicHedging
3.Fixedincome
Tuckman:
FixedIncomeSecurities:
ToolsforToday'sMarkets是入门的最佳选择
然后,就不得不面对Fabozzi的无数厚书乐:
）
FixedIncomeMathematics
FixedIncomeSecurities
BondMarkets:
AnalysisandStrategies
TheHandbookofFixedIncomeSecurities,
HandbookofMortgageBackedSecurities
CollateralizedDebtObligations:
StructuresandAnalysis
InterestRate,TermStructure,andValuationModeling
JessicaJames,NickWebberInterestRateModelling:
FinancialEngineering,这本书乱而全
Brigo,Mercurio:
InterestRateModels数学上难一些
Tavakoli:
CollateralizedDebtObligationsandStructuredFinance
Tavakoli:
CreditDerivatives&SyntheticStructures:
AGuidetoInstrumentsandApplications
Hayre:
SalomonSmithBarneyGuidet
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