互联网金融背景下中小企业融资模式研究Word下载.docx

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不同行业对于中小企业的划分标准，不尽相同，可以归纳为人员数量少、拥有自己的资产、较小规模经营的企业。

例如，零售业的标准：

小型企业从业人员10人-50人，营业收入100万元-500万元；

中型企业从业人员50人-300人，营业收入50万元-20000万元。

建筑业的标准：

小型企业营业收入300万元-6000万元，资产总额300万元-5000万元；

中型企业营业收入6000万元-80000万元，资产总额5000万元-80000万元。

1.2中小企业融资现状

1.2.1内部融资

中小企业独立经营，具有明显的能够集中生产、依仗地利、经济优势、市场集中、接近顾客等社会功能。

虽然中小企业的人力物力资源无法与大企业相媲美，但是中小企业可以利用自身优势，将资源集中在一个地方，抢占市场，获得该地方的优势。

在市场经济里，拥有资金才能使中小企业正常运作，然而资金能否收益对中小企业的未来起到决定性的作用，关乎中小企业的生死存亡。

在现代市场经济中，向银行申请贷款融资仍然是中小企业主要的融资方式，但因为中小企业处于刚起步阶段，社会信用低、经营管理薄弱、规模不大，往往很难从银行获得融资贷款。

在向银行贷款困难重重之时，中小企业往往会选内部融资。

内部融资主要包括了民间借贷或者自有的私人借款，以及个人所拥有的资金，固定资产折旧，风险投资公司还有留存收益是中小企业在遇到资金困难时会优先考虑进行内部融资，也是中小企业实现资本积累的常见方式。

民间借贷是在借款方和放款方相互了解彼此的信息情况下进行的借贷，或者是由可信度比较高的第三方为借款方做担保，以此达到借贷双方完成借贷的目的。

采用这种融资方式的利率相对银行等其他金融机构的利率要高很多，虽然利率高，但是贷款手续简单、放款快。

因此，很多中小企业在继续用钱也都会采用民间借贷的方式来缓解资金不足的困境。

将自有流动资金、留存收益和应付未付款、暂收款陆续转变成资金投入生产和进一步扩充。

但这些方式所获取的资金有限，内部融资无法满足中小企业自身发展所需。

1.2.2外部融资

资金是中小企业发展的命脉。

政府一直以来的重点是以扶持和扶植国有企业和大型企业为主，而对中小企业的扶持使其在持续经营和扩大生产依然在很大程度上受到一定影响，阻碍中小企业的发展。

近些年我国经济金融一体化快速发展，商业银行数量日渐增多。

随着改革开放，外资银行也进入我国。

内部融资具有一定的抗风险能力。

当内部融资无法满足中小企业在较短的时间内获得大量的资金用于企业的生产和发展所需时，就只能面向外部进行融资贷款。

传统的外部融资渠道主要是向银行申请贷款。

向银行申请贷款是指企业在资金不足的情况下通过信用担保或者抵押然后从银行获得资金的方式。

国有商业银行现代管理制度日渐完善，并且国有商业银行都成功的在国内外主板上市，上市之后发展空间也得到很大的提升，由于中小企业社会信用低，因此银行对来自于中小企业的贷款申请要求也相应的提高，对中小企业的贷款申请要求有具有法律规定资格的清偿债务人或者抵押物登记。

中小企业基本都处于初创企业，即便是经过一段时间的市场考验，资本积累的速度也比较缓解，经营规模小，管理制度不健全，融资能力差，资金占用多周转慢，能够作为抵押贷款的资产更是极其有限，以致于中小企业无法顺利的从商业银行贷款成功。

申请银行贷款办理，手续复杂、抵押物较为严格、要求信用高，加之庞大的资金使得中小企业在未获得更多收益前无法偿还贷款，所以在无法满足的这种情况下，银行为了资金的安全性和自身收益的考量，必然会减少对中小企业的贷款，银行更加愿意的借贷给大企业。

这样的竞争下，中小企业的融资难度大大增加。

2中小企业融资困难存在的问题

2.1中小企业现代管理制度不完善

中小企业本身资金紧缺，没有花费太多资金来完善内部控制，也很难重金聘用大企业高管。

中小企业规模小、人员少，会出现主管财务工作同时兼顾审计工作，没有明确划分职责权限，违背了不同岗位相互分离原则，致使中小企业内部控制环节薄弱。

内部控制是中小企业或多或少要了解的管理制度，内部控制能够帮助中小企业提高资金利用率，减少资金浪费的问题，合理分配和使用中小企业内部的各种资源，避免不必要的浪费，从而使中小企业获得更高的利润。

处于发展初期的中小企业，为了占领市场、提高竞争力，注重产品的研发，忽视了现代财务管理工作对处理企业财务关系的重要性，而且仍然使用老旧的财务管理模式，执行力差，导致中小企业内部出现财务管理效率低下，资金用途不当，缺乏财务风险分析，没有制定相对的应对策略。

虽然部分中小企业虽然能够认识到财务管理对企业发展的作用，制定符合自己企业发展财务管理策略，但缺乏熟练业务的财务人员，而且存在着中小企业内部执行力差，管理方法落后，致使中小企业财务管理监管薄弱，财务信息缺乏完整性和真实性，导致财务数据无法正确反映中小企业的经营状况，甚至出现部分中小企业为了逃避税务做假账。

中小企业借入短期借款占其在银行或者其他金融机构贷款的大部分，影响了还债能力和增加资金风险。

中小企业借入短期借款要支付利息，到期无法偿还会使企业的资金处于紧张状态。

粗放式的财务管理可能增加中小企业丧失偿债能力的财务风险。

2.2中小企业信用等级低，缺乏信用担保体系

中小企业在贷款时无法提供抵押物和担保。

中小企业自己拥有或控制的资金比较少，较小的经营规模，没有制定现代公司管理的决策机构，没有制定长期发展战略；

生产的产品结构化过于简单，技术水平不高；

不固定的经营场所，利润不稳定，盈利能力不强；

信息不透明，刚成立阶段社会信用评级不高，频繁违约，风险因素较多；

自身担保实力不足，融资机制不健全，缺少主管融资部门，没人愿意为其担保，且不能提供充分的抵押或担保，导致金融机构很难正确的判断中小企业的还款能力，从而很难获得融资支持。

因此，中小企业在向银行申请贷款时会出现中小企业之间相互提供担保，这种情况不在少数，但担保企业也害怕被担保企业经营不善反而连累自己。

目前，我国中小企业融资信用标准规范体系尚未形成，随着中小企业数量逐年增加，容易使一些恶意的中小企业影响融资市场秩序。

这种影响不仅是伤害了中小企业本身的利益，也阻碍整个行业的健康发展。

如果中小企业无法偿还银行贷款或是逾期还款，银行很难再同意给中小企业办理贷款融资业务。

存在违约风险和道德风险，况且这种情况一旦发生，其他金融机构也会对中小企业的社会信用、商业信誉等产生怀疑，这样只会使得中小企业在融资方面并非易事，更谈不上中小企业的长期成长。

2.3融资成本高

融资是当事人通过各种方式筹集资金的交易行为与经过。

中小企业要想能够获得资金的使用权，就要为这笔资金支付相关费用，包括利息和手续费。

随着国家货币政策的不断改变，以适应经济发展需求，利率不断的变化，为吸收公众存款，人民币存款利率近年逐渐提高，从而导致了贷款利率随之提高，中小企业在贷款中不得不承担的融资成本相应增加。

中小企业在申请融资贷款过程中，银行不愿自担风险来办理中小企业贷款融资业务申请，会对中小企业的经验规模、盈利情况进行严格的审查，有无负债，发展潜力等，其财务状况是所审查的关键内容。

目前大多数中小企业贷款金额不大，但贷款次数较多，使得一系列复杂的审查流程和办理过程需要耗费了银行或金融机构的审查时间和成本，同时也浪费掉了中小企业大量的时间和人力。

加之，在金融市场中，贷方拥有主动权，中小企业往往处于被动的一方，金融机构在放贷过程往往是收费复杂、收费项目多。

当中小企业不能在银行办理融资贷款的时候，为维持企业资金周转，会通过非法定的金融机构进行融资贷款。

相对于法定金融机构而言，非法定金融融资贷款审查时间短，手续简便，资金到账速度快，具有快捷方便的特点，但其高额的利息类似高利贷的风险和不确定因素较多，将会大大增加了中小企业融资成本。

可见，中小企业的发展受到这种高成本融资方式的束缚。

2.4融资渠道窄和融资手段单一

长期以来，我国中小企业融资途径主要是内部融资和外部融资。

外部融资包括了股权融资、租赁融资和银行信用借贷。

由于进行股权融资会出现中小企业管理者假借可能生产的幌子，从事各种私人消费，并采取利己主义等道德风险行为，而不利于股东或者不符合企业发展战略的投资政策，导致与股东的利益发生冲突，造成公司的利益损失。

可见，这种股权融资方式对中小企业融资贷款具有一定的难度。

由于中小企业较小的经营规模，依靠自身内部来进行融资，会造成中小企业资金灵活性变差，资金流量比较小。

资金来源主要依靠于外部资金的投入。

我国中小企业外部融资过度集中于银行贷款，银行从自身利益为出发点考虑，将贷款业务工作重点多数集中有雄厚实力的大型企业中，人们很容易忽视了中小企业的融资贷款需求，中小企业获得的融资贷款资金需求逐渐减少。

这种僧多粥少的局面必定会使中小企业出现资金周转困难、融资难等现象，使中小企业得不到良好发展。

2.5与中小企业之间信息不对称

我国从事各行各业的中小企业数量繁多，对于银行来说，完全不可能了解每一家中小企业的基本信息。

就不可避免的出现一些中小企业编造的数字，为获得融资贷款，而冒充优秀中小企业。

中小企业缺乏现代管理制度，缺乏有效的财务信息，部分中小企业有时还做假账来隐瞒相关监督部门的检查，会提供虚假财务的信息，可能会与审计、会计方面串通所提供的信息不真实，伪造财务报表，串改利润数字，蒙骗银行，银行也无法调查中小企业所提供信息的真实性。

另一方面，涉及到中小企业内部信息时，如与合作伙伴的交易信息、企业发展战略信息时，知己知彼百战百胜，中小企业为了竞争不会向外披露。

导致银行不能及时准确审查信息的可靠性。

存在极大的时差问题，并且中小企业和银行之间没有进行紧密的联系，无法及时准确的做到信息共享。

因此，银行没有关于中小企业的完整资料。

这使得银行难以核查中小企业的信誉，导致银行对中小企业产生不信任，银行在这种资料不对称的情况下发放贷款会承担极大的风险，使得中小企业贷款融资更为艰难。

银行将融资贷款发放给中小企业之后。

在贷款未到期前，银行需要定期对中小企业进行信用评级，来预估中小企业违约率。

而中小企业在信息披露制度和严格的审计流程方面不完善，信用风险自然而然会降低。

2.6政府扶持力度小

商业银行追求的是利润最大化、安全性高、流动性强，但是中小企业存在周期短、经营波动大，存在比较高的风险。

因而商业银行难以满足中小企业融资需求。

单靠市场在资源配置中发挥作用不能完全够帮助中小企业走出融资难的困境，政府必须在中小企业融资难的问题上，发挥“有形之手”的作用，才能助力中小企业在资金方面脱困。

这些年来，国家集中资源优势重心放在有主导部门和创新行业，实行优先发展战略，政府在资金、人才、技术、税收优惠等方面支持大中型企业，针对中小企业的发展政策没有过多的明确，造成了中小企业融资环境的不平等。

国家财政扶持力度低，缺乏政策支持，这是我国中小企业融资发展的过程中面临重要的问题。

尽管出台了《中小企业促进法》，但没有具体针对中小企业贷款融资优惠的措施，依然出现一大批中小企业面临倒闭和破产或者已经破产的问题。

不管是经营规模，发展模式，还是未来前景，中小企业在许多方面仍存在着劣势，由于没有相关条例指引，中小企业对融资渠道、融资方法都缺乏相应的经验。

长久以来，政府的经济政策偏向扶持大公司，对中小企业融资贷款政策扶持力度不大，这在一定程度上制约了中小企业的融资途径。

在机构设置方面，我国虽然已经设立了三大政策性银行，但没有一家是专门为中小企业融资贷款服务的，也没有对中小企业提供担保和信用评级的机构。

同时，民间贷款非金融机构缺少政府的监管，在管理制度和法律法规等方面也不完善，使得民间借贷活动发展不健全，不能帮助中小企业走出融资难的困境。

3互联网金融背景下融资模式的优劣势

3.1互联网金融概述

我国在1994年开始接入互联网，运行了属于自己的顶级域名服务器。

从此，我国互联网已不可阻挡之势迅猛发展，互联网交易数量呈爆炸式增长。

互联网金融平台在此背景下运运而生，迅速大量涌现出来。

互联网金融是指传统金融机构通过互联网与企业达成合作的模式，如：

信息化金融机构。

互联网金融是传统金融机构利用互联网企业平台的网络信息技术，基于计算机网络的应用，大量高密度的数据分析，借助互联网平台的发展，充分利用互联网的便利性等。

实现了各个方面的有机结合，如：

资金融通、安全支付。

从构成内容来看，互联网金融主要包括互联网金融市场、服务、组织和监督体系。

另外还涉及了普惠金融系统。

当前的金融体系无法为社会各行各业的人们服务，普惠金融的出现弥补了这一不足，为中小企业提供全方位的小额信贷金融服务，让他们享受金融服务。

近些年来，随着我国经济水平逐渐提高，人民生活富裕，人们对互联网的接触越来越频繁，互联网金融接受度也得到了提高。

特别是电子商务的发展，如：

淘宝、京东、拼多多、苏宁易购，电子商务平台是互联网金融企业发展必不可少的重要部分。

电子商务平台的出现为中小企业的发展带来更多的便利，第三方支付也进入了发展阶段，包括传统以及非金融机构和应用软件等。

非金融机构主要包括了P2P网络借贷、大众筹资、电商小贷等。

3.2互联网金融融资模式分类

3.2.1众筹

众筹就是利用互联网平台高精准度的优势，使众筹信息发出，就能迅速让人们知晓，向大众宣布筹资的项目，使借款人和贷款人更好的接收融资信息，有助于人们更加详细的了解融资项目的发展。

与传统融资方式存在很大的不同，大大提高了融资效率。

大众筹资也是互联网金融背景下一种创新力度很大的融资模式，主要包括发起人、支持者、平台（互联网终端）。

众筹精髓在小额、量大、门槛低、接地气方面具有优势。

只要发起人的创意受到网友们感兴趣的项目，就能利用众筹平台来获得资金。

额度小、接地气、门槛低的特点更有利于经营规模小、贷款额度低的中小企业。

如今的大众筹资平台不仅在商业领域广泛应用，还涉及了民生、宗教、艺术等方面，发展更趋向专业化，如开始关注游戏、餐饮、时尚等行业。

3.2.2P2P网络借贷

P2P是互联网金融发展趋势下的产物，它是一种应用互联网平台将小额度的资金收集起来，贷给资金需求的社会人群，是个人对个人的直接融资模式。

P2P依赖无抵押，无担保，较低的利息和借贷自由，无论是在时间还是地方都不受约束，手续简单，如此一来，大大提高了贷款融资的速度和降低交易成本。

在互联网安全性很高的保护下，P2P网络借贷平台业务发展越来越成熟，对于中小企业来说，能够很容易的在P2P平台获得资金，这种模式大大降低了中小企业的融资成本。

P2P网络借贷模式在融资方面占据着有利的优势，或许将会取代传统民间借贷方式，可能成为未来互联网金融融资模式的发展趋势之一。

但是P2P存在着不规范和缺少监管，出现P2P平台借贷双方迟迟不还款，初创期的P2P网络借贷平台运用成本较高，初期难以盈利，最后导致P2P平台倒闭。

在利润的驱使下，不法分子会利用互联网金融的优势，在P2P网络借贷平台进行非法吸收公众存款，随后卷款潜逃。

3.3互联网金融背景下融资模式的优势分析

3.3.1能降低中小企业融资成本

中小企业可以采用存在着较低成本优势的互联网金融融资模式，如：

第三方支付机构，支付宝、财付通等。

可以完全减少在贷款过程中需要的人力物力，以及减少交通费，大大提高了融资效率，减少不必要的时间。

不仅仅是对中小企业融资者有利，对银行等金融机构也有居有一定优势，能够借助互联网金融优势，完成高效的投资活动。

和传统融资方式比较，互联网金融融资模式使得借贷双方都能在互联网平台融资中受益匪浅。

互联网金融背景下的融资模式使得融资成本和人力大幅度降低，还能体验到大数据带来的便捷。

3.3.2为中小企业树立良好的企业信誉

在互联网金融融资模式还没出现时，中小企业很难做到将自身的信息传递给银行等金融机构，而中小企业大多都是初创企业或者是没有固定的办公场所，知名度并不高。

如今，中小企业在用互联网金融模式进行融资时，把企业有关基本信息登记在互联网融资平台上，银行等金融机构在查看中小企业的登记信息，了解企业实际运营情况，有利于打造自身企业形象，提高中小企业知名度，也使更多产品得到曝光。

许多大金融机构立足互联网大数据技术，收集各类客户的信息，根据收集信息的分类，以此为基础判断中小企业的偿债能力，规避相应的风险，能够很快制定出符合中小企业自身的融资方案。

当中小企业的信息出现在互联网金融融资平台出现时，还能使供应商和合作伙伴更好的了解中小企业，促成合作。

中小企业信誉好了，知名度也提高了，也就能获得更多融资资金的支持。

3.4互联网金融背景下融资模式的劣势分析

3.4.1互联网金融融资存在安全隐患

互联网是全球性的，具有开放、资源共享的特点。

互联网能查询大部分企业信息。

当中小企业出现资金困难问题时，选择用互联网金融融资模式进行融资贷款，所有贷款申请流程都是在互联网虚拟世界里进行的，互联网是看不见也摸不着的东西，有些设备没有足够的技术保障，在融资过程中中小企业提交基本信息时，很可能出现信息被对外泄露，风险发生后也无法追查，一旦中小企业信息被不法分子盗取并掌握，会严重威胁中小企业信息的安全，这不仅损害了中小企业自身的利益，还影响了互联网金融融资的秩序。

因此，互联网金融融资存在着一定程度的安全风险。

3.4.2法律监管不严

我国接入互联网后，互联网金融平台大量涌现出来。

互联网金融平台在出现初期，现有的法律规章制度对其属性定位不明确，也没有专门的法律规章针对互联网金融进行管理和规范。

由于法律规章制度不健全，导致互联网金融缺乏监管，没法可依，对互联网金融企业缺乏必须达到的最低标准和行业规范，会出现不合法、不正规的融资平台，暗藏高利贷平台。

这使得中小企业在选择互联网金融融资方式时产生负面影响。

而法律监管体系的缺失，中小企业信息泄露追责难，直接影响了中小企业的融资。

部分互联网金融借贷平台尚未正式接入中国人民银行征信系统。

机制不健全，容易发生各类风险，中小企业无法了解到互联网金融借贷平台的信用，在资金需求时会望而止步。

4针对中小企业融资难的问题提出对策

4.1完善中小企业自身内部管理制度

俗话说得好，打铁还需自身硬。

内部控制可以监控中小企业内部经营，提高资金利用率和生产效率，相应的会减少中小企业不必要的资金需求，这对于初期发展阶段的中小企业来说，是非常有效的。

虽说内部控制是高成本，但是内部控制对中小企业而言非常重要的，是百利无害的。

从起步阶段中小企业，到后期的发展阶段，财务管理的规模是不同的。

中小企业要在思想上高度重视企业财务管理的工作，做到与时俱进，主管财务管理工作的高级管理者要不断丰富财务管理知识，树立合法的财务管理工作理念，把财务管理工作落实到位，制定符合企业自身发展的财务管理目标。

针对公司高层管理人员进行培训，提高财务管理人员队伍素质和办事能力，组织财务人员参加计算机培训。

做好财务管理工作，大幅提高对中小企业在融资决策的透明度，把中小企业在融资过程中面临的风险降到最低，避免法律纠纷，降低成本。

4.2中小企业要提高自身信誉

信誉是无法用金钱来衡量的。

良好的企业信誉具有很强的市场吸引力，提高市场占有率，增强企业融资能力，降低融资交易成本。

中小企业在开始发展时，要明确市场定位，构建企业信誉体系，必须保证信誉的基本价值取向，树立品牌意识。

一个信誉度高的品牌不仅为中小企业带来可观的经济效益，还能获得更多投资者的信赖，从而满足自身融资需求。

4.3政府加大扶持力度，建立信用担保体系

政府要积极引导中小企业的发展，发挥有形之手的作用，制定相应的法律法规来支持中小企业的发展，中央和地方财政要增加“供养”和“输血”投入，帮助中小企业发展壮大，使之成长为参天大树。

当中小企业健康发展，获取融资能力也将得到提升。

鼓励商业银行建立健全贷款融资奖励和约束机制，出台相应的政策支持银行为中小企业办理贷款融资服务，中小银行加大对中小企业的信贷支持，对遇到暂时困难的中小企业，给予临时性延期偿还贷安排，并免收罚息。

涉及企业保密信息要进行严格的加密处理，防止外泄。

建立健全中小企业抵押登记制度，社会信用评级系统，避免中小企业在贷款融资时与银行等金融机构出现信息不对称。

完善担保机构准入门槛，建立信用评估和风控制度，为中小企业融资提供多种的担保途径，帮助中小企业走出融资难的困境。

4.4拓宽中小企业融资渠道

除了在银行内部设立中小企业紧急转贷融资业务外，鼓励城乡合作社和增设地方性柜台交易市场，股份制银行等融资渠道。

尚未上市的中小企业，可以通过发行债券进行融资，也可以通过贴现和资金拆借来拓宽中小企业融资渠道，提高中小资金利用率。

还可以大力发展中小型融资机构和完善网络融资平台，支持和鼓励互联网金融平台发展，用互联网金融的优势去助推中小企业贷款融资。

再保证P2P网贷合法合规的条件下，利用互联网的优势，借助大数据分析整合，快速对中小企业进行融资审核评定，把互联网融资带来的风险降到最低。

5结论

综合上述，互联网金融作为一种新的融资模式，给中小企业提供了新的融资渠道，降低了融资成本，放款不再拖拖拉拉，手续也简便，让中小企业从融资难的不安中走出来。

通过建立互联网金融融资平台，来帮助中小企业提高信誉。

通过政府，金融机构，第三方互联网融资平台，民间借贷组织的多样调查，得出最优的融资方案，帮助中小企业融资。

促进中小企业融资便利，使得国民经济又好又快的发展。

本文通过互联网金融背景下中小企业融资模式研究，针对问题提出相关对策，希望能够帮助我国中小企业融资具有借鉴意义。