证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十九套Word格式文档下载.docx

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A.实物资本

B.真实资本

C.虚拟资本

D.风险资本

股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。

股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。

6.下列系数间关系错误的是（　　）。

A.复利终值系数=1/复利现值系数

B.复利现值系数=1/年金现值系数

C.年金终值系数=年金现值系数×

复利终值系数

D.年金现值系数=年金终值系数×

复利现值系数

B项，复利现值系数=1/复利终值系数。

7.从统计量出发，对总体某些特性的“假设”作出拒绝或接受的判断的过程称为（　　）。

A.参数估计

B.统计推断

C.区间估计

D.假设检验

8.某金融机构的资产为500亿元，资产加权平均久期为4年;

负债为450亿元，负债加权平均久期为3年。

根据久期分析法，如果市场利率下降，则其流动性（　　）。

A.减弱

B.不变

C.无法判断

D.增强

9.反映财务弹性的指标是（　　）。

A.全部资产现金回收率

B.现金股利保障倍数

C.现金流动负债比

D.现金到期债务比

反映财务弹性的指标包括资本购置比率、现金股利保障倍数、全部现金流量比率和再投资现金比率。

10.陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（　　）元。

A.13310

B.13000

C.13210

D.13500

根据复利终值的计算公式，可得：

FV=PV×

（1+r）t=10000×

（1+10%）3=13310（元）。

11.某3年期债券久期为2.5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4%，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格（　　）。

A.下跌2.43元

B.上升2.45元

C.下跌2.45元

D.上升2.43元

根据久期的计算公式，可得：

债券价格改变额=-102×

2.5×

（-0.01）/（1+4%）=2.45（元），即债券价格上升2.45元。

12.在资产组合理论中，最优证券组合为（　　）。

A.有效边界上斜率最大点

B.无差异曲线与有效边界的交叉点

C.无差异曲线与有效边界的切点

D.无差异曲线上斜率最大点

特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。

13.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（　　）。

A.弱式有效市场假设

B.半强式有效市场假设

C.强式有效市场假设

D.超强式有效市场假设

强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。

这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

14.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1000000元;

公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为（　　）。

A.18

B.44

C.3

D.2

流动比率是流动资产与流动负债的比值。

其计算公式为：

流动比率=流动资产÷

流动负债。

代人数值，可得该年度公司的流动比率为：

3600000÷

2000000=18。

15.在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是（　　）。

A.资产与负债

B.雇员福利

C.投资偏好

D.客户的投资规模

客户信息可以分为定量信息和定性信息。

客户财务方面的信息基本属于定量信息;

定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。

16.无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。

根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（　　）。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144

期望收益率=无风险收益率+β×

（市场期望收益率-无风险收益率）=0.06+1.2×

（0.12-0.06）=0.132。

17.在成熟市场中，机构投资者非常看重（　　）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。

A.60天

B.200天

C.180天

D.120天

西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。

若行情价格在200天均线以下，属空头市场;

反之，则为多头市场。

18.移动平均线不具有（　　）特点。

A.助涨助跌性

B.支撑线和压力线特性

C.超前性

D.稳定性

移动平均线的特点包括：

①追踪趋势;

②滞后性;

③稳定性;

④助涨助跌性;

⑤支撑线和压力线的特性。

19.投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是（　　）。

A.风险规避

B.风险对冲

C.风险分散

D.风险转移

A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法;

C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法;

D项，风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。

20.高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（　　）。

A.同经济周期及其振幅密切相关

B.同经济周期及其振幅并不紧密相关

C.大致上与经济周期的波动同步

D.有时候相关，有时候不相关

增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态，因此这类行业的股票价格也不会随着经济周期的变化而变化。

21.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行咨询与投资顾问业务，应当提前（　　）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。

A.5

B.3

C.7

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向公司住所地证监局、媒体所在地证监局报备。

22.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时收费环节的说法不正确的是（　　）。

A.证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取

B.可以按照服务期限，客户资产规模收取投资顾问服务费用

C.不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用

D.证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书面约定收费方式

证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

23.关于营运能力分析，下列说法正确的是（　　）。

A.存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越弱

B.应收账款周转率越高，说明公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转

C.流动资产周转率反映流动资产的周转速度。

周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强公司盈利能力

D.总资产周转率反映资产总额的周转速度。

周转越慢，反映销售能力越强。

公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加

A项，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快。

B项，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快;

否则，公司的营运资金会过多地滞留在应收账款上，影响正常的资金周转。

D项，总资产周转率反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强。

24.（　　）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差—协方差、相关系数等。

A.历史模拟法

B.方差—协方差法

C.压力测试法

25.下列关于β系数说法正确的是（　　）。

A.β系数的值越大，其承担的系统风险越小

B.β系数是衡量证券系统风险水平的指数

C.β系数的值在0～1之间

D.β系数是证券总风险大小的度量

β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大;

β系数的绝对值在0～1之间，当证券的收益率与市场组合收益率负相关时，β系数为负数。

26.下列关于资产负债表的表述错误的是（　　）。

A.当负债相对于所有者权益过高时，个人就容易出现财务危机

B.净资产就是资产减去负债

C.活期存款、股票、债券、基金等变现较快，属于流动资产

D.分析客户的资产负债表是财务规划和投资组合的基础

C项，在个人资产负债表中，流动资产主要有现金、存款和货币市场基金等。

股票和债券属于投资资产。

27.行业的生命周期可分为（　　）四个阶段。

A.上升阶段、下跌阶段、盘整阶段、跳动阶段

B.幼稚阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段

C.主要趋势阶段、次要趋势阶段、短暂趋势阶段、微小趋势阶段

D.盘整阶段、活跃阶段、拉升阶段、出货阶段

28.（　　）是家庭消费开支规划的一项核心内容。

A.住房消费计划

B.债务管理

C.汽车消费计划

D.现金管理

家庭消费支出规划主要包括住房消费计划、汽车消费计划以及信用卡与个人信贷消费规划等。

家庭消费开支规划的一项核心内容是债务管理，涉及举债目的、借贷能力和借贷渠道、方式、条件等的选择、规划。

29.根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，流动性覆盖率与净稳定资金率应均不低于（　　）。

A.100%

B.200%

C.50%

D.80%

30.1922年，（　　）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。

A.威姆斯

B.凯恩斯

C.希克斯

D.汉密尔顿

华尔街日报记者在《投机入门》一书中率先提出了“道氏理论”这个名词。

1922年，该报总编汉密尔顿在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。

31.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（　　）。

A.有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度

B.有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比

C.有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值

D.对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好

从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。

32.张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（　　）元。

A.15000

B.40000

C.7000

D.21000

33.下列关于风险价值（VaR）模型置信水平的描述，正确的是（　　）。

A.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小

B.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大

C.置信水平越低，意味着在持有期内VaR的值越大

D.置信水平越低，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小

34.某项头寸的累计损失达到或接近（　　）限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。

A.止损

B.头寸

C.风险

D.交易

35.某一行业有如下特征：

企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的（　　）。

A.成长期

B.成熟期

C.幼稚期

D.衰退期

36.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（　　）。

A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日

B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分

C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率

D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算

37.根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（　　）。

A.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大

B.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低

C.甲的最优证券组合比乙的好

D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高

38.VaR值的大小与未来一定的（　　）密切相关。

A.损失概率

B.持有期

C.概率分布

D.损失事件

39.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（　　）。

A.成立专门的委员会

B.指定专门人员独立实施

C.指定多部门分别独立实施

D.指定多部门共同实施

40.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（　　）所决定的。

A.跨期性

B.杠杆性

C.风险性

D.投机性

41.对公司成长性进行分析，其内容应该包括（　　）。

Ⅰ公司产品市场前景的预测Ⅱ公司财务指标的纵向比较

Ⅲ引发公司规模变动的原因Ⅳ公司财务指标的横向比较

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

公司成长性分析包括两个方面：

①公司经营战略分析;

②公司规模变动特征及扩张潜力分析，可从以下几个方面分析：

引发公司规模变动的原因;

公司财务指标的纵向比较;

公司财务指标的横向比较;

主要产品的市场前景及公司未来的市场份额的预测;

公司的投资项目的销售和利润水平的分析;

公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

42.关于计算VaR值的参数选择，下列说法正确的有（　　）。

Ⅰ如果模型是用来决定与风险相对应的资本，置信水平就应该取高

Ⅱ如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不重要

Ⅲ如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性

Ⅳ如果模型的使用者是监管者，时间间隔应该短

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

43.金融期货主要包括（　　）。

Ⅰ货币期货

Ⅱ利率期货

Ⅲ股票期货

Ⅳ股票指数期货

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅲ

金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。

主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

44.我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?

（　　）

Ⅰ发行方式以及发行的审核方式不同Ⅱ担保要求不同

Ⅲ发行主体的范围不同Ⅳ发行定价方式不同

46.套利定价模型在实践中的应用一般包括（　　）。

Ⅰ检验资本市场线的有效性

Ⅱ分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素

Ⅲ检验证券市场线的有效性

Ⅳ明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

46.用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（　　）。

Ⅰ应与市场预期收益率相同Ⅱ可被用作资产估值

Ⅲ可被视为必要收益率Ⅳ与无风险利率无关

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

47.在消费管理中需要注意的几个方面内容包括（　　）。

Ⅰ即期消费和远期消费

Ⅱ住房、汽车等大额消费

Ⅲ孩子的消费

Ⅳ保险消费

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

在消费管理中要注意以下几个方面：

①即期消费和远期消费;

②消费支出的预期;

③孩子的消费;

④住房、汽车等大额消费;

⑤保险消费。

其中，即期消费和远期消费中，要注意保持一个合理的结余比例和投资比例，积累一定的资产不仅是平衡即期消费和未来消费的问题，也是个人理财、实现钱生钱的起点，即理财从储蓄开始。

48.上市公司配股增资后，下列各项中上升的财务指标有（　　）。

Ⅰ总股本Ⅱ流通股本Ⅲ资产负债率Ⅳ产权比率

B.Ⅰ、Ⅳ

49.下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（　　）。

Ⅰ可以对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试

Ⅱ可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提

Ⅲ压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响

Ⅳ在信用风险领域可以从违约概率人手进行压力测试

A.Ⅱ、Ⅲ

50.在客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有（　　）。

Ⅰ建立数据库，平时多注意收集和积累

Ⅱ和客户交谈

Ⅲ采用数据调查表

Ⅳ收集政府部门公布的信息

C.Ⅰ、Ⅳ

由于客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通获得，所以又称为初级信息。

从业人员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息。

Ⅰ、Ⅳ两项，建立数据库，平时多注意收集和积累，收集政府部门公布的信息是次级信息的收集方法。

51.根据技术分析的形态理论，股价形态包括（　　）。

Ⅰ四边形形态Ⅱ直角三角形形态

Ⅲ双重顶（底）形态Ⅳ头肩顶（底）形态

根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：

①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形;

②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

52.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于（　　）。

Ⅰ满足日常支出的需求Ⅱ满足财富积累的需求

Ⅲ满足应急资金的需求Ⅳ满足未来消费的需求

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

53.证券公司、证券投资咨询机构通过举办（　　）等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。

Ⅰ讲座Ⅱ报告会Ⅲ分析会Ⅳ网上推介会

A.ⅠⅡ、Ⅲ

B.ⅠⅡ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、IV

D.ⅠⅢ、Ⅳ

54.在税收规划中，了解客户的基本情况和要求包括（　　）。

Ⅰ婚姻状况Ⅱ子女及其他赡养人员

Ⅲ对风险的态度Ⅳ要求增加短期所得还是长期资本增值

55.证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（　　）。

Ⅰ上市公司本身

Ⅱ其他上市公司

Ⅲ与上市公司之间存在关联关系的非上市公司

Ⅳ与上市公司之间存在收购行为的非上市公司

56.关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有（　　）。

Ⅰ一年中计息次数越多，其终值就越大

Ⅱ一年中计息次数越多，其现值就越小

Ⅲ一年中计息次数越多，其终值就越小

Ⅳ一年中计息次数越多，其现值就越大

57.下列哪些属于市场风险的计量方法?

Ⅰ外汇敞口分析Ⅱ久期分析Ⅲ返回检验Ⅳ情景分析

58.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括（　　）。

Ⅰ企业的质量Ⅱ企业的数量Ⅲ进入限制程度Ⅳ产品差别

59.以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（　　）。

Ⅰ利率互换Ⅱ信用联结票据Ⅲ信用互换Ⅳ保证金互换

B.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、1V

信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据等。

60.下列对期现套利描述正确的是（　　）。

Ⅰ期现套利可利用期权价格与现货价格的不合理价差来获利

Ⅱ商品期权期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业

Ⅲ期现套利只能通过交割来完成

Ⅳ当期权与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

参