证券从业资格考试《基础知识》《证券交易》考点总结Word格式文档下载.docx
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基金起源于英国18世纪末19世纪初产业革命推动下出现的1997.11国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》
2004.06.01我国《基金法》实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）
封闭基金存续期5年以上，一般10～15年10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会
基金公司设立：
注册资本不低于1亿必须是实缴资本。
主要股东3年内无违法记录注册资本不低于三亿
我国基金管理费一般为1.5%，货币基金0.33%债券基金不低于1%封基托管费按0.25%开放基金低于0.25%
封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90%股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于债券
一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10%，一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10%
外汇期货1972在国际货币市场（属于芝加哥商业交易所）率先推出可转换公司债最短1年最长6年。
发行起6个月后可转换公司股票
首次公开发行股票4亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000万元应当由承销团承销
上海证券交易所1990.11.26成立，1990.12.19正式营业深圳证券交易所1989.11.15筹建，1991.04.11经中国人民银行批准成立，1991.07.03营业
2004.05国务院批准中小企业板设立
中证指数公司的指数：
中证流通指数中证规模指数中证100指数（基期2005.12.30基点1000点）
沪深300指数沪深300行业指数沪深300风格指数中证规模指数中证200／500／700／800指数（基期2004.12.31基点1000）
中证100（排名前100）＝沪深300-中证200中证700＝中证500+中证200中证800＝中证500+沪深300
上证交易所股价指数：
上证综合指数（基期1990.12.19基点100点）
公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。
法定公积金转为资本时留成比例不得少于转赠前注册资本的25%
2007年12月底我国共有证券公司106家证券公司设立主要股东要求最近3年无重大违规，净资产不低于2亿元
证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6个月内进行审查，作出答复。
不批准要说明理由
单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人
风险控制指标：
经纪业务净资本不低于2000万承销，自营，资产管理之一净资本不低于5000万经纪业务+一项＝净资本1亿
经纪业务+2项及以上的＝净资本2亿净资本：
风险准备之和>
100%净资本：
净资产>
40%净资本：
负债>
8%
净资产：
20%流动资产：
流动负债>
100%经纪业务净资本／营业部家数>
500万
自营股票规模<
净资本的100%自营证券规模（按成本价计）<
净资本200%自营持有一种非债券证券成本<
5%该证券市值
承销要按10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算，承销政府债券按2%计算
定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5%证券公司按上一年营业费用总额的10%计算风险准备
单一客户融资融券不超过净资本的5%客户担保股票不超过该股票总市值的20%按融资融券规模的10%计算风险准备
〈证券法〉1998.12.29通过1999.07.01实施〈公司法〉1993.12.29通过1994.07.01实施｝2005.10.27修订2006.01.01生效
证券公司股东非货币财产出资不得超过注册资本的30%〈企业破产法〉于2007.06.01实施新公司法：
公司注册资本按规定的比例在2年内分期缴清出资，投资工公司5年内缴足有限责任公司最低注册资本降低到3万元
非公开发行实际控制人认购的股份36个月内不得转让，发行价格不低于基准日前20个交易日均价的90%
融资融券试点：
经纪业务已满3年的创新类证券公司近二年各项风险控制指标持续符合规定，近6个月净资本在12亿以上
2005.06.30经国务院批准，证监会`财政部`中国人民银行联合发布《证券投资者保护基金管理办法》沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的20%纳入基金，证券公司按营业收入的0.5～5%交纳基金
中国证券业协会成立于1991.08.282002.12.16证监会公布《证券业从业人员资格管理办法》2003.02.01实施
申请执业证书协会应当自收到申请起30日内向证监会备案，不符的要书面说明现由
基础［总结］
有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单），货币证券（商业证券和银行证券）
有价证券按发行主体分：
按是否在交易所挂牌分：
按募集方式：
1政府证券1上市证券1公募证券
2政府机构证券（我国不允许）2非上市证券2私募证券（信托计划，理财计划，定向增发）
3公司证券（包括金融证券）（凭证式国债，普通开放式基金）
按代表的权利性质分：
股票债券其他证券（基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》）
有价证券的特征：
A收益性B流动性C风险性D期限性
证券市场的特征：
A价值直接交换的场所B财产权利直接交换的场所C风险直接交换的场所
证券市场的品种结构：
股票债券基金衍生品市场证券市场的基本功能：
筹资－投资定价资本配置功能
证券市场中介机构：
证券公司证券登记结算公司证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）
证券市场的产生：
A社会化大生产和商品经济的发展B股份制的发展C信用制度的发展
国际证券市场发展趋势：
A市场一体化B投资者法人化C金融创新D金融机构混业化E交易所重组公司化F证券市场网络化G金融风险复杂化
H金融监管合作化
中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同（实现了远期合同向期货的过渡）
WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：
1直接B股交易2成为交易所特别会员3设立合营公司从事基金管理业务
4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构
股票的性质：
股票的特征：
股票的类型：
股票的价值：
A有价证券1收益性A普通股票和优先股股票（权利不同分）1票面价值
B要式证券2风险性B记名股票和无记名股票（是否记名分）2账面价值（净值OR每股净资产）
C证权证券3流动性C有面额和无面额股票（是否标明金额分）3清算价值
D资本证券4永久性股票的价格：
理论价格＝预期股息／必要收益率4内在价值（理论价值OR未来收益的现值）
E综合权利证券5参与性市场价格
影响股票价格的因素：
A公司的经营状况（1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割5增资减资6销售收入7原材料供价8主要经营者理替9公司重组10意外灾害）
B宏观经济因素（1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。
公开市场业》4财政政策5市场利率6通货膨胀7汇率变化8国际收支）
C政治因素（1战争2政权更迭3政府重大经济政策出台4国际社会政治经济的变化）
D心理因素E稳定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）F人为操纵因素
普通股股东的权利：
1重大决策参与权2公司资产收益权和剩余资产分配权3优先认股权4查阅公司资料5交易股票
清偿顺序：
清算费用――职工工资――社保费用――法定补偿――所欠税款――公司债务――普通股东
我国股票按投资主体分：
国家股法人股社会公众股外资股债券的特征：
偿还性流动性安全性收益性
债券分类：
发行主体分（政府债券金融债券公司债券）按付息方式分：
零息债券附息债券息票累积债券浮动利率债券
按形态分类：
实物债券凭证式债券记账式债券广义政府债券属于公共部门债务狭义属政府部门债务
政府债券特征：
安全性高流通性强收益稳定免税待遇国债按资金用途分：
赤字国债建设国债战争国债特种国债
储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主
记账式国债利率由记账国债承销团投标确定储蓄国债利率由财政部参考存款利率和供求关系确定
公司债券类型：
信用公司债（无担保）不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债
国际债券特征：
资金来源广发行规模大存在汇率风险有国家主权保障以自由兑换货币作计量货币
龙债券是指除日本以外亚洲地区发行的一种以非亚洲国家货币标价的债券
投资基金的特点：
集合投资分散风险专业理财基金的作用：
为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展
基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会
基金投资风险：
市场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险
金融衍生工具基本特征：
跨期性杠杆性联动性不确定高风险性（信用风险市场风险流动性风险结算风险运作风险法律风险）
金融衍生工具按产品形态和交易场所分：
内置型衍生工具交易所交易衍生工具OTC交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：
金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具
按基础工具分类：
股权类（股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约）利率类（远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约）货币类（外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约）信用类（信用互换信用联结票据）其它类
金融衍生工具的创新：
风险管理型创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新
期权的权利期间与时间价值存在同方向但非线性影响基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，看跌期权价格上长升
权证的要素包括：
类别标的行权价格存续时间（6个月以上24个月以下）行权日期行权结算方式行权比例
可转债换发行时证券的性质分：
可转换债券可转换优先股
存托凭证（DR）也称预托凭证对发行人的优点：
A市场容量大，筹资能力强B避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低
ADR对投资者的优点：
以美元交易,国内清算ADR须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制
资产证券化分类：
按基础资产分类（不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化）
按地域分类（境内资产证券化离岸资产证券化）证券化产品的属性分类（股权型债权型混合型）
资产证券化当事人包括：
发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构）
资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者
证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度（注册制核准制）
我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信
我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价
荷兰式招标（最低中标价最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式美式招标按各自的价格成交《长期附息债券采用多种收益率的方式》
会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总经理由国务院证监会任免
《深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案》包括四项基本原则（审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾）
中小板的“两个不变”（尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变）“四个独立”（运行独立监察独立代码独立指数独立）
基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）
计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）
几何加权股价指数又叫费雪理想式（是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）
股票收益：
股息收入资本利得公积金转增收益股息种类：
现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息（无盈利无股息的一个例外）
债券收益：
债息收入资本利得再投资收益
公积金来源：
A溢价发行的部份B税后利润中提存的C资产重估增值部分D外部赠与资产
系统风险：
政策风险经济周期波动利率风险购买力风险（通胀）非系统性风险：
信用风险经营风险财务风险
证券资产管理是实现委托资产收益的最大化
证券经纪业务及其它二项业务的董事会应设薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会
证券公司内部控制应当贯彻健全，合理，制衡，独立的原则
经纪业务内部控制主要内容：
防范挪用客户资金资产非法融入融出资金及结算风险
自营业务重点A防范规模失控，决策失误超越授权，变相自营，账外自营，操纵市场，内幕交易B建立决策程序加强决策管理C合理的预警机制
投资银行重点防荡法律风险财务风险道德风险研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者，无资格执业，违规执业及利益冲突
业务创新应重点防范违法违规，规模失控，决策失误分支机构应重点防范越权经营，预算失控及道德风险
净资本＝净资产-金融产品投资风险调整-应收款的风险调整-其它流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险-/+证监会认定的其
证券登记结算公司设立条件：
A自有资金不少于2亿元B必要的场所及设施C主要管理及从业人员要有从业资格D其它条件
证券市场监管手段：
法律手段经济手段必要的行政手段
证券市场监管的意义：
保障投资者权益B维护市场良好秩序C发展和完善证券市场体系C准确全面的信息利于参与者的决策
国际证监会公布了监管的三个目标：
保护投资者保证市场公平效率和透明降低系统风险
信息披露：
全面性真实性时效性
操纵市场行为：
A单独或合谋集中资金持股优势连续卖买B与他人串通事先约定时间，价格，方式影响价格和数量C在自已的账户间对倒
内幕信息包括：
1分配股利或增资计划2股权结构的重大变化3债务担保的重大变更4营业用主要资产的抵押，出售报废一次超过资产的30%
5公司主要管理人员的行为可能承提重大损失赔偿责任6上市公司的收购方案
证券业协会三大职能：
自律服务传导
证券从业人员行为规范内容：
正直诚信勤勉尽责廉洁保密自律守法
交易（数字类）
1986.08沈阳开办企业债券转让业务（新中国证券市场建立的标志）1988.04起我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场
1992年B股在上海证券交易所上市证券交易所会员受理在受理之后20个工作日做出是否同意决定
每月7个工作日内报送上月统计表及风险控制指表监管表深圳1个标准流速为15笔/秒
单个企业年金计划最多开产10个证券帐户证券自营开产多帐户每500万注册资本开一个
证券发行人在发行结束2个交易日向登记公司申请发行登记1998.04.01上交所开始实行全面指定交易制度
申报最小变动单位：
上交所基金，权证为0.001深交所基金为0.001
B股为0.001美元B股0.01港元
**债券质押回购0.005,A股，债券，买断回购0.01A股，债券，质押回购0.01
上交所申报时间：
9：
15～9：
25,9：
30～11：
30,13：
00～15：
00（9：
20～9：
25为开盘集合竞价阶段，不能撤单）
深交所申报时间：
15～11：
25,14：
57～15：
00不能撤单集合竞价阶段）9：
25～9：
30只申报
中小企业板连续竞价时有效竞价范围为最近成交价的上下3%，开盘集合竞价没有成交的连续竞价开时是调整为前收盘价的上下3%
上交所无涨跌幅限制的证券时，集合竞价阶段申报要求：
A）股票不高于前收盘价的900%不低于前收盘价的50%
B）基金，债券申报不高于前收盘价的150%不低于前收盘价的70%［债券回购无限制］
连续竞价阶段申报要求：
A）申报价格不高于实时的最低卖出价格的110%，不低于实时最高买入价格的90%
同时不高于上述最高最低申报价格平均数的130%且不低于平均数的70%
深交所无涨跌幅限制的证券时，股票首日集合竞价为发行价的900%，（连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的上下10%）
债券首日集合竞价为发行价的上下30%，（同上一样，都是10％）
质押回购非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100%，连续竞价，收盘集合竞价为最近成交价的100%
证券公司收取的佣金不得高于证券交易金额的3‰,不足5元按5元收，B股不足1美元或5港元的还1美元或5港元收
2008.04.24,交易印花税由3‰下调为1‰
大宗交易时间：
上交所为9：
3013：
30深交所为9：
30
股票在实行退市风险警示前1个交易日发布公告中小板退市警示的情形：
A一个会计年度审计结果对外提保超过1亿元且占净资产的100%B为关联方提供资金超2000万元或者占净资产值50%以上C24个月内再次受到公开谴责D连续20个交易日收盘价低于面值
E连续120个交易日成交量低于300万股上交所收盘价，深圳集合竞价无法产生收盘价的以最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价
交易席位超过10%无法申报或者行情中断的营业部超过10%以上的异常情况实行临时停市
上交所固定收益平台交易于2007.07.25开始试行，（交易时间为9：
00～14：
00），每笔买卖报价数量为5000手的整数倍
固定收益平台实行净价申报，最小变动单位为0.001元。
涨跌幅为10%，1手为1000元面值
公布卖买最大5家营业部的条件：
A收盘价偏离值达±
7%的前3只股票（基金）B价格振幅达到15%的前3只C换手率达到20%的前3只
异常波动情形：
A连续3个交易日价格涨跌幅偏离值累计达±
20%的BST，*ST连续3个交易日涨跌幅偏离值达±
15%
C连续3个交易日日均换手率与前5个交易日换手率比值达到30倍且连续3个交易日累计换手率达20%
QFII境内证券投资制度启动于2002年年底OFII持有一家上市公司股票不得超过10%，所有QFII持有一家总数不超过20%
分红派息公告时间为股权登记日3个工作日前R+1日红股到帐配股认购于R+1日开始，认购期为5天。
公司股票及衍生品在R+1～R+6日停牌
如开股东大会上市公司提前30天公告基金认购申报最小为100,单笔最大不超过99999900元。
但单笔赎回份额不超过99999999份
权证存续期满前5个交易日，权证终止交易，行权以现金方式结算行权的以前10个交易日的收盘价的平均数来计算行权时过户费为面额的0.05%
代办股份转让的证券公司应具备年度净资产不低于8亿，净资本不低于5亿报价转让的每笔委托数量应在3万股以上，股份和资金T+1到帐
IB业务的资格条件：
1）前6个月风险指标合规2）资金第三方存管3）控股期货公司或者同时被控股4）公司总部5名，营业部2名具有期货从业资格人员5）已建立相关的业务规则，内部控制，风险隔离制度6技术系统达标
证券自营最低注册资本1亿，净资本不低于5000万自营股票规模<
5%该证券市值一种非债券的成本<
净资本的30%证券自营相关原始凭证保存20年
每半年，一年后的30日报证监会证券自营的情况
资产管理业务要求净资本不低于2亿元，3年以上证券自营，资产管理的从业经历人员不少于5人
集合资产管理要求限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿，非限定性集合资产的净资本不少于5亿元
定向资产管理，单个客户不低于100万元，限定性集合单个客户不低于5万，非限定性不低于10万
集合资产计划批准后6个月内启动推广，60个工作日完成设产工作开始投资运作
证券公司参与一个集合计划的自有资金不得超过计划规模
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