集合资产管理计划Word文档下载推荐.docx
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非限定性集合资产管理计划的投资范围由集合资产管理合同约定,不受规定限制。
三、光大阳光和广发2号各有千秋
本次光大和广发率先推出集合资产管理计划,分属集合理财资产管理计划的两种类型:
前者是非限定性集合资产管理计划,后者是限定性集合资产管理计划,因而在投资范围等方面有着较大的差别。
光大阳光集合资产管理计划是非限定性集合资产管理计划,投资于国内公开发行并上市的股票、债券(含可转换债券)、基金及中国证监会允许的其他金融工具。
根据市场状况对股票、债券、基金和短期金融工具等资产实行动态配置。
资产配置比例基本范围为0-90%的股票和基金;
10-100%的债券(含可转债),其中至少10%为现金类资产或到期日在一年之内的政府债券。
其投资目标是“尽量避免资产损失,追求每年较高的投资回报”。
广发理财2号推出的是限定性集合资产管理计划,投资于新股发行及短期金融工具(包括国内依法公开发行的短期债券、央行票据、逆回购以及其他法律法规或政策许可的投资品种)。
投资组合比例为新股0-20%;
剩余期限小于2年的国债、金融债、央行票据、企业债及中国证监会认可的其他品种0-95%;
银行存款、逆回购及货币市场基金等5-100%。
其投资目标是“在本金安全的前提下,实现集合计划资产在管理期限内的稳定增值”。
特约撰稿:
应若鸥
篇二:
集合
资产管理计划
集合资产管理集合
资产管理计划:
顾名思义是集合客户的资产,由专业的投资者(券商)进行管理。
它是证券
公司针对高端客户开发的理财服务创新产品,投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产
品的资产。
集合资产管理计划集合资产管理业务顾名思义是集合客户的资产,由专业
的投资者(券商)进行管理。
它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品,投资于
产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。
这是获准创新试点的证券公司为投资者提
供的一种增值理财服务。
目前只有创新类家证券公司有资格开展此项业务。
创新类证券公司
要求综合类券商的净资本要在8亿元以上,经纪类券商的净资本要在1亿元以上,可以在通
过审批的前提下有资格从事各项创新活动。
集合资产管理计划与普通投资基金的区别是什
么?
集合资产管理计划与普通投资基金的主要区别是投资者定位不同,以及投资风格不同。
1、定位不同:
基金是大众化的理财品种,是公募产品;
而集合资产管理计划带有一定的私募
性质,它目标群多为中高端客户。
券商设立的非限定性集合计划接受单个客户的资金不得低
于10万元,而设立的限定性集合理财计划接受单个客户的资金不得低于5万元。
2、产品
投资比例不同:
券商集合计划的股票投资下限最低可以为0,而基金都有持仓下限,尤其是
股票型基金的最低持仓下限为60%。
集合资产管理计划与投资者自己购买债券等低风险资
产相比有什么优势?
①有些优质债券,投资者自己不容易买得到。
集合资产管理计划凭借
证券公司的债券业务优势,可获得比普通投资者更多的机会。
②一般投资者没有足够的精力
进行债券的组合优化投资。
集合资产管理计划由从业多年的专业人士专门管理,可进行充分、
科学的债券组合优化投资。
③有些市场如银行间债券市场,一般投资者的进入受到限制。
而
集合资产管理计划的管理人拥有多种市场交易资格,可进行多品种投资,获得一般投资者所
无法获得的收益。
④集合资产管理计划的管理人在购买债券时凭借其资金量大的优势,可以
在更低的费率下购买。
购买集合资产管理计划和直接购买封闭式基金相比有何优势?
与直接投资封闭式基金相比,投资集合资产管理计划有四个优势。
①分散风险,集合资产管
理计划可投资的封闭式基金多种多样,单个客户选择面较窄,不能保证一定会有持有到期收
益;
②大额资金谈判能力强。
单个投资者持有份额较少,而集合资产管理计划可以充分发挥
大额资金的优势,在申购(认购)和赎回基金时获得优惠费率;
③同时,集合资产管理计划
的管理人可以代表参与人参加基金持有人大会的决议,在诸如封闭式基金的清算、封转开事
宜等事件上维护参与人利益;
④管理人实力强,当发生封转开事宜时,如果有类似股票发行
战略投资者的锁定条款,相关公司会考虑以净值全额接受集合资产管理计划持有的封闭式基
金。
集合资产管理计划与信托计划相比有什么优势?
①集合资产管理计划一般流动性
好,而信托计划的流动性受到很大限制。
②集合计划门槛低,每份10万元,而信托计划由
于受到200份的最高发行量的限制,每份的最低参与金额都大大高于集合资产管理计划,令
一些投资者望而却步。
集合理财也叫券商集合理财属于资产管理业务的一种形式,顾名思义,它是券商把社会上零
散的资金集中起来,由专家进行管理。
它和证券投资基金一样,都属于资产管理业务类型,
它们之间在业务开展上有很强的互补性,可以满足不同投资者的投资偏好。
集合理财是由券商
推出的、管理形式类似于基金,但属于私募性质的一种理财方式。
依据中国证券监督管理委
员会公布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》《、证券公司集合资产管理业务实施细则》
运作。
基金、信托、集合理财的比较证券投资基金、资金信托、集合理财这三类投资品种,
在运作机制、退出机制、风险收益上颇有不同,投资者应根据自身的财力和投资偏好,选择
适合于自己的投资品种。
三大投资品运作的区别证券投资基金、资金信托产品、集合资产
管理产品的管理、运作主体不同。
证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品,分别
由基金管理公司、信托投资公司、具备客户资产管理业务资格的证券公司管理、运作。
证券投资基金、资
金信托产品、集合资产管理产品的投资对象不同。
集合资产管理产品的投资对象为在证券交
易场所流通的证券;
证券投资基金的投资对象为除证券投资基金外,在证券交易场所流通的
证券和货币市场的金融品种;
资金信托产品的投资对象原则上没有什么限制。
投资对象的差
异,也标志着盈利模式上存在较大差异。
集合资产管理产品难以规避证券市场系统性风险;
除货币市场基金外,证券投资基金也较难规避证券市场系统性风险;
如果没有投资证券的因
素,资金信托产品几乎与证券市场系统性风险无关。
投资者退出机制的不同
金信托产品、集合资产管理产品的退出机制不同。
证券投资基金的投资者,可以将所持份额
赎回或转让。
集合资产管理产品和资金信托产品不得公开发行,因而也不能在证券交易场所
理计划资产一定比例时,证券公司可以按比例办理退出申请,并暂停接受超过部分退出申请
或暂缓支付,但暂停或暂缓期限不得超过二十个工作日。
而信托文件有效期
限内,受益人则可
以按信托文件的规定转让其享有的信托受益权。
应了解不同产品的个性证券投资基金、
资金信托产品、集合资产管理产品都不承诺保底。
《证券投资基金法》第二十条规定:
“基金
管理人不得向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失”。
人民银行《信托投资公司管理办
法》第三十二条规定:
“信托投资公司经营信托业务,不得承诺信托财产不受损失或者保证最
低收益。
”《证券公司客户资产管理业务试行办法》第四十一条规定:
“证
券公司从事客户资产管理业务,不得向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益
的承诺。
”
集合理财与委托理
财的区别
1、集合理财需要证
监会审核批准,而委托理财是券商与机构或个人私下签订合同;
2、集合理财不允许
签订保底条款,而委托理财协议双方一般都签订保底条款;
3、集合理财透明度
较高,目前暂定其每3个月披露一次信息,而委托理财大多是暗箱操作,没有信息制度;
4、集合理财签订的
条款有法律作用,而委托理财签订的条款在法律上是无效的,一般得不到法律的保护;
5、集合理财的托管
人是商业银行,而委托理财的托管人由券商自己承担,存在挪用客户保证金的问题。
理财在参与方式、投资范围、投资策略、流动性安排、收益分配、费用收取等方面相比基金
而言更具有灵活性,能为特定的客户群体量身定制理财产品,能更好的满足客户的投资理财
需求。
证券公司集合资产管理计划合同范本
集合资产管理合同范本
二o年月
一、前
言.............................................................................
.................................................................1
二、释
义.............................................................................
.................................................................2
三、合同当事
人.............................................................................
.....................................................2
四、集合资产管理
计划的基本情
况.............................................................................
.....................3
五、集合计划的参
与和退
出.............................................................................
.................................7
六、管理人自有资
金参与集合计
划.............................................................................
...................11
七、集合计划的分
级.............................................................................
...........................................12
八、集合计划客户
资产的管理方式和管理权
限............................................................................
12
九、集合计划的成
立.............................................................................
十、集合计划账户
与资
产.............................................................................
...................................14
十一、集合计划资
产托
管.............................................................................
十二、集合计划的
估
值.............................................................................
.......................................15
十三、集合计划的
费用、业绩报
酬.............................................................................
...................15
十四、集合计划的
收益分
配.............................................................................
...............................16
十五投资理念与
投资策
略.............................................................................
................................17
十六投资决策与
风险控
制.............................................................................
十七、投资限制及
禁止行
为.............................................................................
...............................17
十八、集合计划的
信息披
露.............................................................................
...............................21
十九、集合计划份
额的转让、非交易过户和冻
结........................................................................23
二十、集合计划的
展
期.............................................................................
.......................................24
二十一、集合计划
终止和清
算.............................................................................
...........................25
二十二、当事人的
权利和义
务.............................................................................
...........................26
二十三、违约责任
与争议处
理.............................................................................
...........................31
二十四、风险揭
示.............................................................................
...............................................33
二十五、合同的成
立与生
效.............................................................................
...............................36
二十六、合同的补
充、修改与变
更.............................................................................
...................36
二十七、或有事
件.............................................................................
...............................................37
一、前言
为规范集合资产管理计划(以下简称“集合
计划”或“计划”)
运作,明确《集合资产管理
合同》(以下简称
“本合同”)当事人的权利与义务,依照
《中华人民共和国
合同法》、《证券公司客户资产管理业务
管理办法》(以下简
称《管理办法》)、《证券公司集合资产
管理业务实施细则》
(以下简称《细则》)《证券公司客户
资产管理业务规范》
(以下简称《规范》)等法律法规、中
国证监会和中国证
券业协会的有关规定,委托人、管理人、
托管人在平等自愿、
诚实信用原则的基础上订立本合同。
本
合同是规定当事人
之间基本权利义务的法律文件,当事人按
照《管理办法》《细、
则》、《集合资产管理计
划说明书》(以下简
称《说明书》)、本合同及其他有关规
定享有权利、承担
篇三:
基金和集合资产管理计划的比较
品为主要投资目标,投资人的资产均设立专门账户,由独立的托管银行进行托管。