互联网金融的新业态属性与监管全解Word文件下载.docx
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互联网金融就是网络技术+金融资质的构架，相互包容和和谐共存才构成互联网金融。
这场革命的根本动力就是磅礴于全世界的互联网络这一新兴科技。
互联网络不分国籍，地域和肤色，每一个人都是“自媒体”，都是世界的中心。
在现代社会，“行业的核心竞争力往往是渠道、数据和技术。
互联网技术正好是渠道、数据和技术的革命”。
这场革命从金融业来讲，就是实现了资金从储蓄到投资的快速转换。
互联网金融既要有互联网技术推动也有金融的需求，无论是第三方支付或是其他金融领域的业务都能使资金得到快速的支付或融通。
互联网金融的革命性，它并没有改变金融对资金互融互通的这一本质，只是金融业的服务方式在互联网络平台上实现了构架上的转变和革命。
1.1.2从运行效力上看互联网金融是新解放。
互联网金融带来金融模式和金融产品的多样化，打破了银行对金融业的垄断，助推社会各行各业进入金融行业，开启了金融行业释放活力的新纪元。
“债务高企、融资贵、融资难、理财难、金融机构利润丰厚，资金配置效率低下仍然是中国金融业最明显的特征。
”“近年来移动支付、网上银行、手机银行、云金融等新型业务悄悄走进了人们的生活，非金融机构纷纷借道互联网逐步涉入金融界”，让处在瓶颈与压抑的传统金融产业在开放的互联网络的启迪下得到解放，使它释放出生机和活力。
它让以用户为中心的互联网金融开启了金融业万马奔腾的新时代，成为资本世界运行的根本脉搏。
1.1.3从行业发展来讲互联网金融是新融合。
互联网金融是互联网基因与金融基因的融合。
这种融合，从互联网方面看，它能将世界多个产业节点融合在一起并为之服务，从而焕发出巨大的网络活力以创新世界。
而金融业作为现代经济的核心，它对资金的互融互通是整个经济运行的血脉，更是互联网金融这场革命的重要土壤和资源。
特别是金融资本去中心化的特质与互联网络无中心节点的构架与结合，它让互联网技术焕发出生机，让金融业找到了发展方向。
从行业发展来讲，互联网金融是互联网精神与传统金融行业相融合的新领域，它的融合带来了网络技术的高速发展和金融行业资源的科学配置。
1.1.4从运行渠道上看互联网金融是新途径。
互联网金融和传统金融不同，它以互联网技术的特性改造着金融业。
“互联网金融体现了‘去中心化’特点。
无论是传统的借贷业务还是支付类业务，资金供需双方借助互联网平台直接进行匹配和交易，避免了繁琐的业务流程，资金流转简单便捷，既优化了金融资源的配置效率，也在一定程度上赋予了金融业务环节中每个业务主体更大的自由度。
”比如，金融搜索巨头融360与一些城商行合作开设了线下小贷便利店；
第三方支付快钱基于合作商户在支付系统上沉淀下来的交易与运营数据，提供给银行，银行据此向合作商户进行相应额度的授信。
这种银行与互联网金融各分支的合作增多，黏合性加强的运行方式，为金融业的发展创造了新的途径。
1.1.5从实质上看互联网金融是新业态。
互联网金融从实质上讲，它是互联网基因加上金融基因所产生的新业态，即新经济形态。
但我们要认识到，互联网+金融这种融合不是简单的叠加，而是网络时代金融发展在结构上的创新。
互联网金融是以信息科技为核心推动力，这一新经济变革的态势，将实现传统金融向现代金融的新业态转换，这种转换必然带来金融产业新的革命。
“互联网金融提升了金融服务的可及性。
通过整合社会金融资源，互联网金融降低了参与门槛，让服务主体更加多元，服务范围更加广泛，业务主体和业务对象也更加灵活”，比如，现在一些社区银行服务内容实行同质化经营，整合线下商圈、拓展特惠商户源；
开发手机应用（APP）客户端，搭载便民服务；
与地产商、物业公司、消费连锁等拥有庞大实体网络的公司合作；
推广细分行业应用，设计行业综合性金融解决方案，这种行业的细分和与其它产业的融合，必然呈现它的新业态特征。
这场新业态的诞生将为金融行业乃至整个经济的发展和创新注入新的动力。
1.2互联网金融的新业态属性
互联网金融与传统金融相比，它的革命性质创新着它的本质。
使它在构架上和运行方式上呈现出新的产业特征和新的发展态势。
1.2.1业态与新业态的内涵及特点
业态，指社会形成的一种产业结构状态。
所谓新业态，就是社会发展的新的行业态势，它是指在新一代信息技术革命、新工业革命以及制造业与服务业融合发展的背景下，以市场为导向，以技术、应用和模式创新为内核，在产业中相互融合所产生的新型经济或产业形态。
在新经济时代，业态创新所引发的产业创新已成为了经济发展的主要动力，是改变世界产业发展格局的重要引擎，也是我国迈向原创新兴产业的必经之路。
在互联网+的时代，新业态对于推动转型升级、培育经济新增长点具有重要作用。
在当代，新业态有这样几个特点：
1.2.1.1新业态在构架上依靠新科技。
“新业态对土地、资本等资源依赖程度低，大多依靠原始创新，或者先进的商业模式整合现有资源，取得行业共识，通过市场推广，获得超额收益。
”可以看到，新业态和传统产业有很大的区别，它是依靠原始创新与科技进步，通过内部技术与机制和管理等创新来形成新的产业。
1.2.1.2新业态呈现产业边界和交叉技术的融合。
一是多个产业的融合。
这些业态多是跨行业运行和管理等多个领域形态，业务的开展往往在多个行业进行，在产业链上往往向技术含量高、附加值高的领域延伸；
比如，面对互联网金融对传统银行业的冲击，商业银行借鉴互联网的创新思维，从渠道优化、平台搭建、供应链金融、产业链合作等多方面主动融入互联网金融。
银行在经营模式、盈利模式和服务模式等方面作出的调整和改变，新平台、新模式、新业态的出现，正带来传统金融业态的明显变化。
二是交叉技术的融合。
新业态是在一定技术与产品替代性或关联性的产业边界和交叉处发生技术融合，这种融合将改变原有动力、材料、结构、工艺而采取新的技术路线，带来这些产业间产品新的改造、升级与创新。
比如，大数据、云计算提供了收集和分析客户交易信息的技术手段，提高了风险定价和风险管理效率。
互联网企业通过这些技术可以更有效地覆盖小微企业和以淘宝商户为代表的个体经营者的信贷需求。
1.2.1.3新业态市场发展有广阔的新前景。
新业态常常是一些新兴技术和新的产品以及新的商业模式产生形成的新的经济业态。
一是它代表了产品的国际化和先进生产力的发展要求。
通过内部技术、机制、管理等的创新来打造出具有新技术支撑的新兴产业；
二是它代表了先进的运营模式和管理模式，符合市场发展要求和产业发展方向,有广阔的市场前景。
比如，“余额宝”类理财产品通过“T+0”的支付+货币市场基金模式，为小额存款提供了保值、增值的渠道，储蓄存款持续流出银行业。
与此同时，互联网理财产品规模的爆发式增长，加剧了理财领域的激烈竞争，迫使银行抬高理财产品的收益来应对竞争。
我们认为，互联网视野下的新业态就是指，在以互联网为核心的新科技条件下形成的，具有实现信息技术的创新应用与辐射效应，能推动传统产业转型升级和跨界融合的一种能代表社会未来发展的新的产业结构状态。
1.2.2互联网金融的新业态属性界定
新业态是转变经济发展方式的突破口，是实现产业结构转型升级的着力点。
蓬勃发展的互联网金融是以互联网技术+金融业所形成的运营模式，它既不属于虚拟经济，也不属于实体经济，是虚拟经济和实体经济在新兴技术条件下的结合而产生形成的新产业体，属于新业态。
互联网金融的新业态属性可以从这几方面加以界定：
1.2.2.1互联网金融具有新业态的新技术特性。
一是新业态的产生和形成都有新的技术支撑。
互联网+是社会业态转换的核心动力，它代表一种新的经济形态和新的经济变革，充分发挥互联网在各个产业中的优化和集成作用，能提升社会经济的创新能力和生产能力。
在这样一个将“互联网和移动互联网变成了基础设施，所有的企业都必须是互联网企业”的时代，互联网把传统的金融业进行升级改造，让它形成了新的金融运营模式和金融行业态势。
“金融机构的发展前景和渠道的触达能力息息相关，即金融对商业场景的触达能力，对商业和消费引发的金融需求和供给的触达能力”。
我们发现，互联网的独特优势会使社会产业发展中需要高成本才能实现发展的条件，能够在瞬间高效完成和实现。
新的技术变革催生着金融业新的业态，传统金融行业却感受到了巨大压力。
银行、基金、券商等机构也开始调整战略，吸收互联网技术。
它一方面将传统业务的运营嫁接到互联网、移动互联网上；
另一方面又基于互联网、移动互联网本身的特质，创新设计新的金融服务功能和业务种类，以适应全新的金融业态。
互联网在金融产业融合后形成的互联网金融，它的效力在未来金融世界必然具有远大的发展空间，以互联网这一新兴技术为动力所推动的金融产业，它代表着未来社会新兴的产业形态。
应该说，互联网金融这一新业态形成的核心动力就是互联网这一高新技术。
1.2.2.2互联网金融具有新业态的新运行模式特性。
新业态的产生和形成一定具有新的运行模式。
互联网金融产生于网络时代，是建立在社会最具发展潜力的网络技术为支撑基础上又结合金融产业发展而形成的新的运行模式。
这种新模式既有别于传统金融业这种虚拟经济，又和传统的实体经济相去甚远。
比如，由技术变革催生金融企业的平台战略的出现，它对银行的组织机构、营销方式和产品带来革命性变化。
平台作为一种新的运行模式，本质上是一个资源整合体，通过有效的设施、机制去聚集和匹配之前被区隔的两个或更多的资源体。
同时平台通过建立更好的协同、交易机制，比如让供需双方更容易达成交易、或者彼此更容易地进行交流和分享，从而让参与各方都受益。
金融业的平台战略模式是指连接两个（或更多）特定群体，为他们提供互动机制，满足所有群体的需求，并巧妙地从中盈利的商业模式。
而这样的平台通过互联网的免费模式、贴补的规则，而实现共赢的目标，从而形成一个良好的生态。
1.2.2.3互联网金融具有新业态的新经济特性。
新业态必然呈现出新的经济产业属性。
“互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴经济领域。
互联网‘开放、平等、协作、分享’的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融”。
互联网金融凸显了网络时代金融业的发展方向，即金融业由虚拟经济向新业态和新经济产业转换与发展的特征。
阿里巴巴总裁马云讲“互联网不是个虚拟经济，它是新经济。
新经济就是把虚拟经济和实体经济的完美结合。
”这一完美结合所形成的互联网金融的运行模式就是具有新经济属性的新业态。
1.2.2.4互联网金融具有新业态的新服务方式特性。
个性化服务应该是网络时代行业发展的新态势。
互联网+与金融的结合，它克服了传统金融在运行方式上的压抑和桎梏，金融活力得到释放。
在互联网金融的运行平台上，各类个性化的需求被不断的挖掘和激发，让金融行业的发展出现新态势。
从服务范围来讲，它不仅能服务各类大型企业，更能够为中小微企业服务；
从服务社会群体来讲，它不仅能为社会团体服务，也能为个人服务；
从行业融合来讲，它能创造适合公共与大众的产品，在任何一个行业并且能和任何金融产品进行交易。
可以讲，互联网金融找到了从虚拟经济向实体经济结合中的个性服务链条与结合点。
互联网与金融的融合产生的新业态，增强了金融产业互融互通的本质属性。
1.2.2.5互联网金融具有新业态的开放性特性。
开放性是新经济时代的重要属性。
互联网络本身是一个社区，它需要向社会提供公共性产品，它的外在性和社交性决定了它必然具有开放性。
一是互联网金融的性质决定了它的开放性。
互联网金融从性质来讲，它是互联网与金融业的融合体，必然也是开放性的经济形态；
二是从互联网金融的运行模式和服务对象上讲，互联网金融需要对社会的各类群体以及虚拟社区进行开放性服务；
三是互联网金融的社会信用和社会形象来讲，互联网金融就是信用金融，它需要社会从业人员公开守则和公开的诚信交易；
四是从互联网金融的健康运行来讲，需要互联网行业协会的公开自律以及社会法律的公开监管与约束规范。
互联网金融的开放性属性铸就了它新的业态。
1.2.2.6互联网金融具有新业态的自我创新特性。
在新技术条件下，自我创新是新业态的重要特征。
互联网金融内部结构的调节和转换，代表的是以互联网为核心的新技术革命对传统金融模式的创新。
这种创新一方面表现为互联网技术替代了银行和客户之间面对面交流与交易关系，另一方面表现了互联网金融根据社会的发展而不断创新和转换内部结构与经营模式来满足社会需求。
这些年，互联网金融在战略模式和服务品类上进行不断创新，如“创造了众筹融资、虚拟货币、搜索引擎、互联网金融门户、产业互联网金融、征信平台、金融大数据等”多种交易和融资形式，在储蓄、借贷、支付、结算、理财等方面的创新和在整个金融机构、金融业务以及金融产品等方面的革命性转換。
互联网金融在内部结构创新后所呈现的新业态属性，反映了它新经济业态适应社会发展的本质特征。
2互联网金融这一新业态在创新中面临的困难与瓶颈
加强互联网金融的监管是网络时代发展创新金融业的必然要求。
“以互联网支付、P2P、网络借贷、余额宝、众筹等为代表的互联网金融的发展，是金融模式、金融理念、金融运行方法的创新。
无论欢迎还是不欢迎，他必将在中国金融发展创新的舞台上一展雄姿”。
但也必须看到，互联网金融在创新发展中也存在很多问题需要解决。
正视这些问题，积极地探索监管的办法，才能保证金融业的健康发展。
2.1互联网金融在创新中面临着金融体制的责难
我国金融业曾经历了多元化经营的发展阶段，进入21世纪后，“一行三会”的分业监管体制最终形成。
2012年全国金融工作会议再次强调了要“总结经验，建章立制，加强监管，防范风险，积极稳妥推进综合经营试点工作”。
随着互联网金融的快速发展，传统金融体制逐渐呈现出一些瓶颈与障碍。
2.1.1我国金融市场体系内部发展不均衡。
在金融机构中，现有银行体系是高度集中，很多银行没有设立为中小企业提供融资服务的机构。
渴望融资的数千万家小微企业和创业民众大多只能面向民间融资，导致过桥贷款、委托贷款、违规理财等影子银行业务活跃。
造成很多地方非法集资屡禁不绝，地下钱庄和社会民间的高利贷盛行。
2.1.2金融管理体制与政策上存在分业经营和混业经营的矛盾。
而我国传统金融业严格遵循的是“分业经营、分业监管”体制,并将这一体制以法律条文的形式体现在《证券法》和《商业银行法》中。
而互联网金融的发展必然要求实施混业经营模式和业务多样化战略。
在互联网金融时代混业经营已充分发展的形势下,我们看到，分业监管在今天增加了监管成本，降低了监管效率,现行管理体制与政策对互联网金融带来了新的挑战
2.1.3金融监管部门多。
目前我国金融行业在业务范围与业务主体方面有不同的监管部门。
以银行为主的传统金融机构在网络平台上的业务由银监会监管，网络平台上的第三方支付机构由中国人民银行监管，网络平台上的其它一些金融信贷业务则依赖于当地的执法部门监管。
这种现象的存在必然带来监管的失控与混乱；
四是资金的第三方存管制度缺失。
在目前互联网金融运行中，由于第三方存管制度不完善，造成投资者的资金大量沉淀在网络平台账户里，在外部监管不严的情况下，资金被挪用甚至携款跑路的风险在所难免。
2.2互联网金融在运行中面临着信用和技术危机
互联网金融这种运行与管理模式以及推出的一些新的产品还面临着一些技术管理难题与信用危机。
2.2.1互联网金融这种消费模式的推行有一个过程。
目前一些人还不能完全接受互联网金融这种消费模式。
由于长期的消费习惯和消费理念等问题的影响，人们更容易接受传统银行那种面对面的交易方式。
随着互联网金融时代的到来，“客户可以通过第三方支付平台，尤其是移动支付平台，直接进行支付交易。
这种支付方式简捷方便，输入交易账号和密码即可，而无需通过银行的分支网络，有的一些第三方支付平台公司也逐渐涉及保险、代售基金、信托等业务”。
它既改变了人们传统的消费习惯，又给人们带来了很大的方便。
但现在很多人，特别是年纪比较大一点的人，由于网络知识和消费习惯的影响，往往是不习惯新的金融交易方式。
有的甚至还对这种新的金融运行方式采取怀疑和不信任的态度，造成互联网金融的一些交易方式在一些地方的普及率还不很高。
2.2.2互联网信息技术和信用体系建设仍不完善。
一是互联网金融发展的基础是计算机网络通讯、软硬件系统以及信用体系建设。
我国的信息技术发展非常快，但在一些地方，“有的计算机网络通讯的交易系统还存在着密钥管理和加密技术不完善、TCP/IP协议安全性较差等问题，有的还时常遭受计算机病毒和电脑黑客的攻击，有的还存在技术解决方案与客户终端软件的兼容性不佳等问题，这些都威胁整个金融体系的安全等风险问题”。
我国互联网金融在发展过程中存在的这些技术风险，也给我国互联网金融的发展提出了管理与创新的更高要求；
二是互联网金融融资模式不规范，征信体系不完备，存在非法集资风险等。
目前，我国“互联网金融缺乏完备的征信体系，无法形成有效的惩戒机制。
由于民间互联网金融平台无法接入人民银行征信系统，其本身对借款人真正的信用水平、贷款用途和偿还能力缺乏有效的资质审查，容易导致信贷坏账率高，债务追偿困难等问题，因此，在网络时代，必须重视我国互联网金融的信用体系建设。
2.3互联网金融与传统金融机构还没有建立起有机的链条
互联网金融与传统银行之间既有业务的竞争，也有合作联盟的关系。
互联网金融与传统的金融机构相比，在管理服务方面则占据较大优势。
互联网金融模式“依靠云计算、大数据等技术系统，了解每一个客户的消费和投融资需求，对每一个客户，无论大小，都可以提供个性化服务，增强了用户体验，提高了客户的受尊重程度。
并且它能让人们利用互联网金融平台，客户也无需排队，在家里就可以完成交易，这种方便快捷的交易模式迎合了当下快节奏、高效率的生活方式”。
而传统的以商业银行为主体的金融机构有网点、有熟练的金融人才，有比较稳定的客户群，与新到来的互联网金融相比也有自己的一些优势。
因此，怎么把传统金融业与互联网金融结合起来，发挥各自的优势非常重要。
而应该看到，在当前的背景下，传统的金融业与互联网金融还缺乏一个有机的链条来衔接，造成了互联网金融与传统金融业各自的运行都面临了很多的尴尬与困难。
怎么来构建一个既能保留传统金融运行模式的优点，又能吸收互联网金融优势的运行新机制，这是时代给我们提出的新课题。
2.4互联网金融在监管上的立法相对滞后
互联网金融给人们带来了很大的方便。
但规范我国网络金融业发展的相关法律却滞后,这给我国互联网金融业带来极大的法律风险。
一是缺乏网络交易与责任认定相关的法律。
目前,网络平台上金融产品的交易虽然都有相关协议和规范,出现问题则通过仲裁解决。
但由于缺乏相关的法律法规,问题出现后涉及的责任认定、承担、仲裁结果的执行等复杂的法律关系现在还往往难以解决；
二是缺乏网络金融业务中电子凭证、数字签名的相关法律。
当前网络金融业务的最大法律缺陷是电子凭证、数字签名作为支付指令的法律依据。
“《新合同法》中虽然承认了电子合同的法律效应,却没有解决数字签名问题。
虽然中国银行在网上章程上规定数字签名是银行为客户履行支付的唯一依据,但并未以法律条文形式明确列出,尚属过渡性措施”；
三是缺乏对互联网金融交易中技术标准、资金监管、信用管理、个人信息保护以及业务主体资质论证等的相关法律。
一旦出现互联网金融平台破产倒闭和网络借贷诈骗等案件，互联网金融平台和参与者的权利都难以得到法律的有效保护。
总之，我国的银行法、证券法和保险法等法律规章制度都是基于传统金融而制定，还没有针对互联网金融业进行专门立法。
造成我国互联网金融各种业务的开展缺乏法律的规制，这不仅会造成交易主体之间的权利与义务不明确，也会最终导致金融风险的出现。
3互联网金融的创新与监管研究
通过互联网渠道，金融销售可以打破时空限制，摆脱人力束缚，快速开启互联网金融的盛宴。
然而，互联网金融的快速发展，也需要创新与监管的与时俱进，尽快制定全面而规范的监管细则，以维护互联网金融的健康发展。
《意见》指出：
“互联网金融本质仍属于金融，没有改变金融风险隐蔽性、传染性、广泛性和突发性的特点。
加强互联网金融监管，是促进互联网金融健康发展的内在要求。
互联网金融代表了金融创新的方向，互联网金融的发展对以银行业为主的传统金融业提出了挑战，也给他们改革创造了新的机遇”。
从这个《意见》来讲，讲了两个核心词：
一个是支持互联网金融的发展创新；
另一个是对互联网金融业要加强规范与监管。
因此，我们应该积极的态度，包括在管理措施上为其创造良好的发展环境，保障互联网金融健康的发展。
3.1创新互联网金融的交易平台
互联网金融的出现使以商业银行为主的传统金融业面临着前所未有的挑战。
在网络时代，要想金融业的创新和发展，必须通过深化改革积极应对互联网金融带来的机遇和挑战。
互联网金融从运行方式讲，虽然不同于传统金融，但互联网金融从本质上讲它还是金融。
互联网金融的创新和发展就是为了更好地使资金能够做到互融互通。
为此，必须创新金融交易平台。
3.1.1创新互联网金融的中间业务平台。
而随着互联网金融的发展，金融业的改革必然向纵深推进，创新金融中间业务平台是市场的客观要求。
一是金融企业要努力打造第三方支付平台。
以银行为中心的金融企业作为传统金融交易中的信用主体，在金融交易过程中承担支付中介的功能，替客户办理收付、代理、担保等委托事务。
以支付宝为代表的第三方支付平台的出现，创新了金融机构支付中介的功能。
在互联网金融高速发展的今天，互联网金融企业要利用第三方支付平台优势，努力打造中介业务平台，来满足个人客户对支付交易方便快捷的需求，发挥互联网金融企业在支付中介平台上的创新价值；
二是加快建立安全高效的网络支付系统。
比如要选择投资机制比较分散或者小额理财的平台，投资者的资金是不能直接进入平台方账户的，而是要托管到第三方金融机构，以避免平台方直接挪用交易资金而给交易双方带来风险。
这种相比大额的标的风险就会有所降低。
网络支付系统是金融网络系统的核心,也是网络金融发展的物质基础。
互联网金融企业要建立安全高效的网络支付系统，积极融入现有的电子支付产业链，制定出个性化的电子支付方案；
三是必须要加强网络基础设施建设。
互联网金融平台的健康运行
升级会员 