钢结构行业分析报告.docx

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钢结构行业分析报告

2017年钢结构行业

分析报告

2017年7月出版

文本目录

图表目录

1、钢结构行业概述

1.1、钢结构行业介绍

钢结构是主要由钢制材料组成的结构，是主要的建筑结构类型之一。

结构主要由型钢和钢板

等制成的钢梁、钢柱、钢桁架等构件组成，各构件或部件之间通常采用焊缝、螺栓或铆钉连接。

因其自重较轻，且施工简便，广泛应用于大型厂房、场馆、超高层等领域。

钢结构在我国应用已超过30年，特别是在近10余年期间发展迅速，根据年报，已成为全球钢结构用量最大、制造施工能力最强、产业规模第一、企业规模第一的钢结构大国，钢结构技术也已是当今建筑业十大建筑技术优势之一。

根据钢结构上市公司公布的2016年营业收入分布统计，我国钢结构上市公司主要业务集中在华东区域，占比高达50%，其次是华北、华南分别占比15%，12%。

东北占比最低，仅占2%。

图表1：

2016年钢结构上市公司业务分布情况

1.2、钢结构应用情况

我国钢结构主要应用于4大领域，分别为：

房屋建筑钢结构、桥梁钢结构、非标

钢结构、塔桅钢结构。

根据中国钢结构协会统计，房屋建筑钢结构应用最广泛，占比

60%，房屋钢结构包括轻钢结构、多高层钢结构、空间钢结构。

轻钢结构多用于厂房、仓库等，欧美国家的别墅、低层住宅也多用轻钢结构建造。

多高层钢结构一般指100米以上的建筑，多用于办公楼、商场、高层住宅。

空间钢结构，主要属于大跨度钢结构，包括博物馆、体院馆、站台等。

桥梁钢结构应用占比12%，随着我国城市建设的高速发展和钢结构桥梁焊接、振动及桥梁上下结构的设计、制造、施工等方面技术的日益成熟，钢结构已经广泛应用于铁路桥梁、公路桥梁、人行道天桥。

非标钢结构占比16%，很多钢结构部件由于特殊用途需要制作与标准不符的部件，生产较为灵活，统称为非标钢结构，如煤输管道的中心桶、非标零件等。

塔桅钢结构又称为高耸钢结构，占比9%，主要应用于搭建塔式结构，如输电线路塔、石油钻井塔等。

图表2：

钢结构应用分布图

1.3、浪沙淘尽，龙头企业占比提高

2013年以来钢结构产业进入低迷期，行业产能及盈利能力双降，行业内企业经历大洗牌。

中国建筑金属协会钢结构分会统计数据显示，2012-2015年，钢结构行业产量增速为20.69%、17.14%、12.2%、8.7%，呈快速放缓态势；同时，行业产值增速急剧回落，2012-2015产值增速分别为20.69%、17.14%、13.08%、-3.8%，2015年增速跌至冰点以下，伴随行业整体状况低迷的是，行业内企业市场竞争激烈，盈利每况愈下，2013-2015年利润总额分别为135亿、146亿、154.8亿，增幅分别为20%、

8.2%、6%，2015年行业利润率仅为3.15%，行业亏损率达11.3%，迫使钢结构企业

进入全面洗牌，中小企业被大批淘汰，市场逐步向龙头集中。

图表3：

2011-2015钢结构产值情况

图表4：

2011-2015钢结构产量情况

图表5：

2011-2015钢结构行业利润情况

图表6：

2011-2015钢结构用钢量占建筑用钢量的比重

行业洗牌过程中中小企业被淘汰，市场集中度提升，龙头受益。

中小企业由于机器设备落后、产品简单结构单一，价格低廉，利润率低，加上行业利润率持续走低，原有价格优势不再明显，业务量大幅缩水，据中国钢结构协会统计，2015年中小企业承接业务量下降达15%—35%，叁级资质企业2015年人均净利润仅为1.1万元，生产举步维艰，企业开工率不足，只能被市场淘汰。

于此相比，实力较强的龙头企业凭借技术、设计、资金等优势，产品附加值高，且资源配置健全，具有一定规模效益，企业利润较高，2015年特级企业人均净利润达4.1万，且历经行业内激烈厮杀，营运能力和专业技术都得到提高，实力不断增强，竞争优势更加明显。

经过激烈的市场角逐，部分中小企业的被淘汰，龙头企业市场占有率得到提升。

1.4.钢结构政策东风至，行业复苏在即

国内十三五规划对钢结构市场发展目标明确，钢结构产量年均增速需达20%以上

方能达到既定目标。

我国十三五规划对钢结构发展提出明确发展目标，要求到2020年钢结构用钢量占建筑用钢量比例达到25%以上，产量力争达到1亿吨。

2015年我国钢结构产量只有5000吨左右，钢结构用钢量占比只有13.8%，与目标相比2017-2020年钢结构市场产能与市场需求均有翻倍的扩容空间，年均增速在20%以上方能达到十三五发展规划目标。

从国内建筑钢结构应用与国际市场简单比较，钢结构协会数据表明，2015年美国、日本及德国等发达国家建筑钢结构应用占比分别为45%、28%和

22%，而我们国家2014年该比例仅为5%，在我国钢结构的推广应用有巨大的发展空间，同时钢结构的推广有效带动钢铁去产能，并且符合环保、提效的需求，符合市场发展趋势。

2、钢结构行业发展要素分析

2.1、装配式建筑

2.1.1、装配式建筑优势多样，获政府大力推广

装配式建筑在环保、经济效益、建筑效果等方面优势明显。

装配式建筑以建筑部件预制化为核心，指用工业化的生产方式来建造住宅，是将住宅的部分或全部构件在工厂预制完成,然后运输到施工现场，将构件通过可靠的连接方式组装而建成的建筑。

（1）从环保角度分析，装配式建筑能够显著节水、节能、减少垃圾排放，提高资源使用率。

钢结构建筑能耗从19.11千克标准煤/平方米降低至15千克标准煤/平方米，水耗从1.43立方米/平方米降低至0.53立方米/平方米，垃圾排放从0.022立方米/平方米降低至0.002立方米/平方米，降幅达到91%；资源利用方面，钢结构主体结构材料回收率达90%，同时大量减少砂石的使用，不破坏山川河流生态。

（2）从经济角度分析，钢结构建筑具有建设工期短，得房率高的优点。

钢构件在工厂加工，施工现场工作量大幅度减少，楼板采用装配式钢筋桁架楼承板，实现立体交叉作业，主体工期缩短一半左右；钢结构建筑得房率高，钢结构承重墙力学性能优异，较薄的墙体就能达到承重要求，非承重墙采用预制轻质墙体，使用面积比传统住宅增加5%-8%。

（3）从建筑效果分析，钢结构建筑具有抗震性好、工程质量优、布局灵活的优点。

钢结构住宅具有良好的延展性，在地震冲击作用下能吸收较多的地震能量，抗震性能卓越，根据

1999年台湾921地震结构破坏率统计，钢结构破坏率仅0.6%，较混凝土破坏率52.5%

下降了51.9个百分点；工程质量方面，钢结构由现代化设备生产，产品精度高，在施

工过程中，钢构件外露，隐蔽工程少，易于质量控制，也能更好的保护工人的人身安全；房屋布局上，钢结构住宅结构墙体少，室内非承重轻质墙可随意改变，空间通透，布局灵活。

表格1：

装配式房屋的优点

表格2：

1999年台湾921地震建筑结构破坏率统计

发改委指导，住建部牵头，三大主线推广装配式建筑。

（1）生态文明+绿色建筑。

在加快推进生态文明建设的背景下，从“十二五”到“十三五”期间，国家一直倡导绿色建筑，装配式建筑作为绿色建筑典型代表，获重点推广。

国家发展改革委及住建部提出到2020年绿色建筑推广比例达到50%，装配式建筑占新建建筑的比例达到15%。

（2）产业转型+工程总承包。

在去产能背景下，建筑产业结构需要大幅调整，装配式建筑是一种全新的建筑方式，将带动个产业转型，且装配式建筑大多采用总承包形式，能够提高企业总承包能力与水平。

（3）区域重点推进+政府工程优先适用，以京津冀、长三角、珠三角三大城市群为重点推进地区，因地制宜发展装配式建筑，同时，棚户区改造、危房改造、抗震安居工程、保障房项目，大幅提高钢结构应用比例，起到示范项目作用。

表格3：

国家层面装配式建筑相关政策汇总

地方政府目标明确，多渠道加码装配式建筑。

各省地方政府在中央领导下，都制定了明确的政府目标，以华东六省为例，到2020年，上海新建建筑中装配式建筑面积占比达到60%以上，浙江30%以上，安徽15%以上，福建20%以上，到2025年，江苏新建建筑中装配式建筑面积占比达到50%以上，山东达到40%以上。

（1）农村+城市，农村地区，结合农村面貌改造提升行动，结合装配式建筑，提高农村住宅品质和建筑节能水平，城市地区，结合城镇化、新型城市建设，优先使用绿色建筑，推广装配式建筑。

（2）资金补贴+项目补贴，在资金上，对于装配式建筑提供多样化补贴，包括容积率补贴、专项资金补贴等，在项目上，政府公租房、保障房、危房改造等项目优先使用装配式建筑。

（3）供地约束，部分地方政府在拍卖土地时，事先制定未来建筑的装配率，将装配率作为土地招标的条件之一。

表格4：

部分地区政府装配式建筑相关政策

表格5：

华东各省装配式建筑目标及增速

2.1.2、装配式建筑市场空间大，龙头企业收益明显

装配式建筑发展快速，市场渗透率提升，商业边界拓展，空间增量明显。

（1）市

场渗透率：

住建部发文到2020年，装配式建筑面积占新建建筑面积比例达到15%以上，行业年均复合增速达到37%以上才能达到目标，根据我们测算，“十三五”期间装配式建筑空间增量达到2万亿，以钢结构装配式占总装配式建筑15%测算，钢结构装配式建筑空间增量3000亿元，钢结构需求快速上升；

（2）商业边界快速拓展，传统钢结构有60%应用于房屋建筑，主要集中公建和厂房建设，装配式建筑推动了钢结构在住宅建筑方面的应用，商业边界拓展，市场空间增量提升。

商业模式优化，延伸产业链，营收利润双增。

装配式建筑是天然的总包商工程，能够推进钢结构企业从加工商转型成总包商，行业经验数据表明，钢结构加工：

工程总包=1：

5，成功转型后，商业模式优化，角色转换，营业收入迅速上升。

此外，转型后，企业产业周期延长，从产业下游转向产业上游，传统钢结构代加工利润较低，转型后可以享受设计端的高利润，企业盈利水平上升。

龙头企业起步较早，实力雄厚，较易转型总承包，有望率先受益。

（1）设计能力：

龙头企业拥有自己的设计团队，行业认可度较高，转型总承包，高利润的设计端业务可以自己负责，打通产业链。

（2）资金实力：

转型EPC总包，需要占用大量的资金，一般中小企业难以负担，龙头企业凭借上市平台，融资能力较强。

我们认为钢结构龙头企业能够优化商业模式，转型EPC总包，率先受益。

2.1.3、政府企业积极性高，装配式建筑发展动力足

钢结构建筑符合产业发展，政府推广动力充足。

（1）钢结构发展能够助力钢铁去

产能。

当下钢铁去产能已经成为各级政府的考核目标，钢结构的推广能够有效利用钢铁产能，符合政府政策目标；

（2）钢结构作为绿色建筑的典型代表，大大减少了砂、石、灰的用量，所用的材料主要是绿色，可回收或降解的材料，在建筑物拆除时，大部分材料可以再生或降解，能够有效减少建筑垃圾。

（3）钢结构易采用工厂化生产，有利于提高农民工工作舒适度。

随着社会的发展，人民对工作氛围要求不断提升，农

民工越来越少，钢结构易于采用工业化生产，大部分构件在工厂生产，可以农民工转

型成产业工人，能够提高人民生活的幸福度。

（4）钢结构建筑的推广有助于拉动配套产业转型，拉动经济增长。

建筑配套产业众多，钢厂、螺丝、机械等配套产业随着钢结构建筑的应用都将更新换代，有助于当地企业转型。

（5）钢结构建筑作为绿色建筑的典型代表，与政府绩效密不可分。

《发展改革委住房城乡建设部绿色建筑行动方案》指出，将