工程经济学课程设计1答案Word文件下载.docx
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基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；
基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为5年和7年；
中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。
2.项目财务分析的要求
（1）编制财务评价的辅助报表与基本报表
（2）从盈利能力角度，分析项目的可行性
（3）从偿债能力角度，分析项目的可行性
（4）进行盈亏平衡分析，计算项目产量和单价的盈亏平衡点。
进项税额
42.5
3
增值税
212.5
4
营业税金与附加
21.25
表2总成本费用估算表（融资前）（单位/万元）
序号
项目
运营期
5
6
7
8
9
10
1
经营成本
511.2
1.1
外购原材料及燃料动力费
250
1.2
工资及福利
50
1.3
修理费
91.2
1.4
其他费用
120
2
折旧费
228
摊销费
101.52
总成本费用
840.72
612.72
表3利润与利润分配表（融资前）（单位/万元）
3
4
5
6
7
8
9
10
营业收入
1500
营业税金及附加
21.25
840.72
612.72
511.20
息税前利润
638.03
866.03
967.55
调整所得税
159.51
216.51
241.89
评价指标
投资利润率
33.39%
>
20%
表4流动资金估算表（单位/万元）
最低周转天数
周转次数
计算期
流动资产
189.54
应收账款
30
12
42.6
存货
40
128.05
1.2.1
外购原材料燃料
27.78
1.2.2
在产品
43.47
1.2.3
产成品
56.8
现金
18.89
流动负债
20.83
2.1
应付账款
流动资金
168.71
流动资金增加额
表5项目投资现金流量表（单位/万元）
现金流入
1728.71
回收固定资产余值
60
回收流动资金
168.71
现金流出
955.33
701.16
532.45
建设投资
2.2
2.3
2.4
所得税前净现金流量
-955.33
798.84
1196.26
折现系数
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.5674
0.5066
0.4523
0.4039
0.3606
0.322
所得税前折现净现金流量
-853.01
-761.59
568.61
614.88
548.99
490.16
437.62
390.79
348.90
385.20
所得税前累计折现净现金流量
-1614.60
-1045.99
-431.11
117.88
608.04
1045.66
1436.45
1785.35
2170.55
所得税后净现金流量
639.33
808.04
751.04
954.37
所得税后折现净现金流量
455.08
513.51
458.48
409.35
365.48
303.35
270.83
307.31
所得税后累计折现净现金流量
-1159.53
-646.02
-187.53
221.82
587.30
890.65
1161.47
1468.78
计算指标
实际值
参考值
根据表中所得到的结果,该项目的财务效益是可以接受的
静态回收期
4.57
<
=5
动态回收期
5.46
=7
项目投资财务部收益率（税前）
37.57%
=12%
项目投资财务部收益率（税后）
30.50%
项目投资财务净现值（税前）
项目投资财务净现值（税后）
2.融资后的盈利能力分析
表6项目借款还本付息计划表（单位/万元）
期初借款余额
520.49
1535.71
1228.57
921.43
614.28
307.14
当期借款
505.33
当期应计利息
15.16
59.89
92.14
73.71
55.29
36.86
18.43
当年应还本付息
399.28
380.86
362.43
344.00
325.57
其中:
应还本金
5.1
应还利息
5.2
期末借款余额
520.49
0.00
表7流动资金借款还本付息表（单位/万元）
8.44
表8总成本费用估算表（融资后）（单位/万元）
工资及福利费
96.90
516.90
242.26
101.52
利息支出
100.58
82.15
63.73
45.30
26.87
8.44
961.27
942.84
924.41
905.98
887.55
626.86
525.34
表9利润与利润分配表（融资后）（单位/万元）
利润总额（1-2-3）
517.48
535.91
554.34
572.77
591.20
851.89
953.41
所得税
129.37
133.98
.59
143.19
147.80
212.97
238.35
净利润（4-5）
388.11
401.93
415.76
429.58
443.40
638.91
715.05
期初未分配利润
174.65
268.20
321.19
353.90
376.48
475.75
525.39
可供分配利润（6+7）
576.58
683.95
750.76
797.30
1015.40
1114.67
1240.44
法定盈余公积金
38.81
40.19
41.58
42.96
44.34
63.89
71.51
可供投资者分配利润（8-9）
349.30
536.39
642.38
707.81
752.96
951.50
1050.77
1168.94
11
应付投资者各方股利
584.47
未分配利润
13
累计未分配利润
442.85
764.03
1117.94
1494.42
1970.17
2495.56
3080.03
表10项目资本金现金流量表（单位/万元）
1732.46
63.75
450
1075.25
1061.43
1047.61
1033.79
1019.96
759.57
953.66
项目资本金
借款本金偿还
借款利息支付
2.5
2.6
净现金流量
-450
424.75
438.57
452.39
466.21
480.04
740.43
778.80
累计净现金流量
-25.25
413.32
865.72
1331.93
1811.97
2552.40
3292.84
4071.64
折现净现金流量
-401.81
302.34
278.71
256.69
236.18
217.12
299.06
267.00
250.78
累计折现净现金流量
-99.47
179.25
435.93
672.12
889.24
1188.30
1455.30
1706.08
计算值
参数值
根据表中所得的结果,从项目权益投资者整体角度看,该融资方案下财务效益是可以接受的
净现值
资本金财务部收益率
62%
静态投资回收期
3.06
动态投资回收期
3.36
3.融资后的偿债能力分析
表11项目财务计划现金流量表（单位/万元）
经营活动净现金流量
832.48
827.87
823.26
818.65
814.05
748.87
955.95
1755.00
1987.46
1.1.1
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