上企业非财务信息披露问题研究文件Word格式文档下载.docx

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1．2相关研究评述

关於非财务信息地概念及内容,葛家澍教授再《會计信息.公司治理与會计准则：

理论分析.博弈解释和历史证据》中认为财务會计应遵循“确认-计量-记录-报告”地基本程序,财务报告地核心还是表内信息,一切与表内无关地信息,包括非财务信息都应当另行报告.王蕙芳再《关於非财务信息披露问题地研究》中提出了再财务报告框架下對非财务信息地定义:

非财务信息是指否能已货币计量地,与企业财务状况否存再直接地关系,但与企业升产经营密切相关,无法进入财务报表内进行确认和计量,但有助於理解企业财务信息地各种信息.关於非财务信息披露地内容,国内学者大多认为非财务信息披露地内容应包括背景信息.公司经营业绩说明.经管部门地分析讨论.前瞻性信息.社會责任和核心竞争力及持续发展.

关於非财务信息披露地方式,李晓光和解娇娜再《上市公司自愿性信息披露地利益权衡》中再成本效益原则地基础上對非财务信息披露地自愿披露进行了研究,认为自愿披露存再延迟性信息披露.选择性信息披露.私下信息披露.模糊性信息披露和虚假性信息披露等现状.还有王惠芳再《信息披露监管:

强制披露与自愿披露地协调》一文中结合强制披露和自愿披露地理论讲述了怎样使强制披露和自愿披露得倒协调,相互结合发挥更大地作已.

关於非财务信息地应已,陈昊和干胜道再《非财务信息再财务危机预警中地运已》一文中對财务预警中非财务信息地问题进行了研究,认为鉴於非财务信息披露无法量化和难已规范化,如何引入财务危机预警研究领域还存再一定地难度,但依然努力朝着动态化和精确化地方向发展.马晖和王静再《利已非财务信息提高审计功效》一文中讲述了非财务信息再审计领域地运已,非财务信息和财务信息是相辅相成地,并可已對审计提高一定地功效.

第二章非财务信息基本理论

2．1非财务信息地概念

對於非财务信息地概念,美国财务會计准则委员會再《企业财务报表工程地确认和计量》中指出,只有符合可定义性.可计量性.相关性.可靠性,一個工程才能予已确认进入报表,而那些否满足条件被排斥再财务报表之外地,反映公司经营活动地信息就可已定义为非财务信息.美国证券交易委员會對上市公司必须披露地非财务信息地内容作了规定.其要求提供地非财务信息有：

（1）经营说明.

（2）普通股地市场价格与红利.（3）经管部门地讨论与分析.（4）會计师地变更与分歧.（5）经管人员地薪金.（6）与有关方面地交易与关系.（7）收益地使已.（8）经管人员与董事們地报酬.而国内学者普遍认为非财务信息存再於经济系统地信息传递过程中.非财务信息是“指那些否已货币计量地.与企业财务状况否存再直接关系.无法进入财务报表内进行确认和计量,但与企业升产经营密切相关地,且有助於理解企业财务信息地各种信息”.

2．2非财务信息地内容

财务信息是投资者投资决策所必定要参考地重要信息,但随着時代地发展,非财务信息也登上了历史舞台,成为投资者作出判断地重要因素.根据现有文献记载和判断,非财务信息地内容包括已下几個方面：

1.背景信息.企业地背景信息是指企业经营地总计划和企业经管地战略目标,企业地经营活动和资产地范围与内容,企业再所属行业地特点.产品地寿命周期及产品地结构.

2.经营业绩说明.企业地经营业绩说明是指企业地活动指标.成本指标.关键经营业务指标.关键资源数量和质量指标.

3.经管部门地分析和讨论.企业地经管部门应该對企业地财务状况,经营业绩及其变化地原因和未來地发展趋势进行分析和讨论.

4.前瞻性信息.企业地前瞻性信息应包括企业面临地风险和机遇,经管者地计划,包括影响成功地关键因素.将实际地经营情况和之前地披露进行比较.因此,非财务信息与财务信息地区别再於财务信息是對企业过去地经营业绩进行分析说明,而非财务信息是面向未來地,通过非财务信息,企业地经管部门可已對企业未來地发展趋势进行分析,这也是非财务信息地一大特点.

5.社會责任.目前许多上市公司都要求发布社會责任报告,该报告地内容包括企业地环境信息报告.人力资源报告等.企业地环境责任指标包括处理废水,废气,废渣地情况和这些對居民否利地垃圾地走向,企业应對社會环境治理提供服务,再企业发展地基础上也否污染社會环境,减少耗已稀有及否可再升资源.企业地人力资源信息包括员工地构成情况,员工地安全和健康信息,员工培训,员工福利和社會保障等信息.企业地社會责任报告中还应该披露企业经营對当地社會地影响,包括對带动地区经济发展地积极作已,为当地提供就业机會,對居民居住地环境和社會稳定地影响和措施.

6.核心竞争力与可持续发展.企业對於自身地核心竞争力与可持续发展情况也应该进行披露.这部分地内容包括企业地员工能力,研究与开发地创新能力和资源利已地情况.

2.3非财务信息地特点

与财务信息已数字反映公司业绩否同,非财务信息具有已下特点：

1.形式灵活性.一般來说,财务信息都需要已报表地形式來披露,一般具有固定地格式和日期,而非财务信息披露地形式多样化,可已已文字或数字等再一些报告中进行附注说明.

2.前瞻性.财务信息是历史性地数据,對企业过去地经营状况进行披露,而非财务信息是面向未來地,通过非财务信息可已對企业未來地发展趋势进行分析,也可已對企业地未來进行风险评估.

3.广泛性.与财务信息相比,非财务信息地披露内容更为广泛.这些信息涉及企业各方面地信息,为利益相关者提供更详细.更全面地综合信息.

4.及時性.非财务信息再披露時间上具有及時性,否受時间和日期地限定,企业可已随時披露其信息使得利益相关者及時了解企业地动态.而财务信息受時间影响,一般有季报.半年报.年报等,投资者只有再一定時间才能见倒这些报表.

2.4非财务信息披露地意义

2.4.1让信息使已者更全面地了解上市公司地财务信息

社會再发展,很多地企业,乃至上市公司为了自己地利润而去坑害消费者,就拿这次“3.15维权”活动來看,被暴光地企业很多都是大型知名企业.

例如再3.15晚會上暴光地苹果手机再中国市场实施地与国外否同地售后服务政策,再中国一直声称可已“已换代修”.“整机交换”,但事实否是真地取代机,而是经常使已旧地手机后盖,逃离中国手机三包规定.大众DSG变速箱行驶中驱动动力消失.大众车主说汽车踩油门,车辆再高速公路上否走,否踩油门反而加速.目前,大众集团旗下有很多车型使已了这种变速器,再国内,一汽大众地迈腾.速腾,上海大众地途安.朗逸,上海大众斯柯达地昊锐.明锐等多個品牌都有采已7档DSG变速器地车型.据中国汽车质量网地数据显示,2012年共收倒11631宗汽车投诉.其中最引人关注地是大众DSG故障,至今仍有投诉.这些信息都是财务报表否能反映地,但这些非财务信息一旦遭倒暴露,可能就會對企业造成致命影响,和严重破坏社會风气.

2.4.2有助於加强内部经管,提高公司治理水平

完整地披露非财务信息可已使资源提供者更好地了解经管者地意图,已消除误解,共同加快企业地发展,通过非财务信息,经管者可已了解本企业再同行中地地位,发现自己地优势和劣势,从而采取措施加已改进,有利於加强企业内部控制,提高公司治理水平,防止由於企业非财务信息地漏报.瞒报,导致投资者决策地误导.

2.4.3有利於资本市场地稳定,发挥资源配置地作已

對於非国有垄断企业來说,资源地合理竞争也是一個重要地问题.有些企业为了降低成本,想再成本上压制竞争對手,否惜已劣质产品已次充好,欺瞒消费者,这些都是企业所隐瞒地非财务信息.资本市场地运行过程,就是信息地发布.传递.收集.处理.运已和反馈地过程.投资者需要非财务信息去甄别上市公司是否值得她們投资,从而做出正确地决策,非财务信息地披露對资本市场地稳定有着重要地意义.

第三章上市公司非财务信息披露地问题及原因分析

3.1上市公司非财务信息披露地问题

3.1.1上市公司非财务信息披露存再瞒报地现象

“天下熙熙皆为利往,天下攘攘皆为利去”上市公司更是如此,公司为了自身地利益否惜隐瞒社會责任.环境报告等重大非财务信息.

例如2011年6月4日,中海油与康菲石油合作地中国海上最大油田蓬莱19-3油田发升漏油事故.6月30日,中海油和国家海洋局内部人士证实了石油泄漏地消息.然而,對此中海油没有做出任何回应.据悉,溢油事故发升再6月中上旬,但负责油田开采地中海油却未向外界及時发布任何消息.6月21日,网络上出现了网友地爆料信息,但随后消息就被删除.7月4日,中海油對漏油事故披露否全,一直未對溢油数量.原因等进行说明,而且中海油披露地漏油面积和其她途径披露地相差也较大.截至2011年12月31日渤海漏油事故已造成渤海6200平方公里海水受污染.这大致相当於渤海面积地7%,其中,大部分海域水质由原一类沦为四类.而再此后将近1年地時间中,没有看倒中海油再公司报表中披露如此重大地非财务信息.

所谓一波未平一波又起,渤海漏油事故还未解决,中海油漏油事件再次发升.10月14日,锦州9-3油田B平台附近发现油膜亮带.随后,中海油关停该油田B平台地升产作业,切断漏油管道.12月19日,中海油旗下位於珠海横琴地天然气处理终端发升泄漏事故.尽管中海油否认了此事件對环境造成污染,但是质疑地声音还是此起彼伏.

从中海油事件可已看出,企业故意隐瞒了企业對环境地污染.渤海漏油至今已快2年,但再这2年地時间中,没有看倒中海油再公司报表中披露如此重大地非财务信息,也没有看倒中海油积极主动地公布漏油进展,和對油污处置具体措施,相反中海油总是隐隐藏藏,否肯具体披露,企图逃避企业应该面對地社會责任.渤海海湾漏油事件對渤海造成影响极大,渤海海域大片海域遭受污染,经济环境损失极大,由此可已看出企业为了逃避该面對地社會责任而故意隐瞒非财务信息地披露.

3.1.2上市公司非财务信息披露否真实

非财务信息和财务信息是相辅相成地,投资者应该关注非财务信息披露中可能會影响公司经营地线索,某些严重地上市公司造假事件往往是从非财务信息中发现地线索.

例如2008年4月28日,吉林制药宣布有重大事项而停牌,7月16日宣布重组计划,提出了對控股股东吉林金泉宝山药业集团有限公司出售全部资产和负债.业务,同時對一個特定對象发行股票购买估计大约价值为72亿元地资产.吉林制药地重组公告称,冷湖滨地从事冷湖大盐滩钾肥工程地开发建设,2008年持有地青海省国土资源厅颁发地《采矿许可证》,升产规模为30万吨／年.但再青海省海西州冷湖镇大盐滩,一些媒体实地调查发现,滨地钾肥居然还再试升产阶段,没有成品,也没有升产数据.公司还派发了一個禁令,陌升人是否允许尽处工厂地,也否接受外人询问.可见,30万吨地年升产能力是再大吹牛皮.当地政府官员说,且否论冷湖这片地区钾肥年产量限制再20万吨,光是当地缺乏升产钾肥必需地盐水就直接制约着公司地升产.这位官员说,滨地钾肥采矿权确实有超过八百多平方公里,但矿山地质结构有问题,否能升产出任何东西.据该官员透露,滨地钾肥地老板由於看中了升产钾肥地高收益,於四年前成立了冷湖滨地.但由於對技术否了解,没有升产钾肥,又已经投入了6亿多元地资金,否得否借上市融资來解套.滨地钾肥从2004年就开始试升产,倒2008建设周期已经四年,没有升产出任何东西.

从上述案例可已看出：

这些上市公司把没有地资源说成有地,企图为公司带來较高地利润,披露地信息严重与事实否符,存再谎报地现象.

3.1.3上市公司非财务信息披露否及時

非财务信息地一個特点是具有及時性,但事实上许多上市公司對非财务信息披露并否及時.

例如2010年10月22日,国内知名地有色金属公司中金岭南宣布,其子公司韶关冶炼厂由於排放重金属污染而全面停产,中金岭南也於10月21日突然停牌,2005年韶关冶炼厂就曾经出现过使韶关市北江中上游河段造成重金属镉污染而备受关注,如今韶关冶炼厂排放污水再次给北江上游河段造成环境污染.据了解,早再10月18日,当地环保部门就发现北江中上游出现过多地重金属铊.基於此前韶关冶炼厂重金属镉污染地严重危害性,此次污染事件地相关信息应及時向公众公开,根据9月14日,国家环境保护部出台《上市公司环境信息披露指南》,其中對上市公司环境信息披露作了严格地规定,要求上市公司必须再环境事件发升1天内发布临時环境报告,披露相关环境信息.而中金岭南再铊污染事件发升后三天才向社會发布相应信息公告.可见中金岭南地非财务信息披露否及時.

3.2上市公司非财务信息披露问题地原因分析

3.2.1非财务信息披露法律法规否完善

我国再2007年12月17日公开《发行证券地公司信息披露内容与格式准则第2号<

年度报告地内容与格式>

》,只再总论第三条中提及：

“凡對投资者投资决策有重大影响地信息,否论本准则是否有明确规定公司均应披露.”这样就會让许多上市公司抓住政策法规地漏洞,大胆瞒报,和隐瞒关联交易,侵害投资者利益.如：

“紫金矿业事件”造成死鱼和鱼中毒约达378万斤,金额巨大,但却没有相应地处罚.

2010年7月12日福建省环保厅表示,紫金矿业集团公司旗下紫金山铜矿湿法厂污水池发升泄露,造成汀江地污染,部分江段出现死鱼.据报道,初步统计,汀江流域仅棉花滩库区死鱼和鱼中毒约达378万斤.据了解,这起污染事件实际发升再9天前,即7月3日.再信息分布地当天,紫金矿业出现停牌,再其后开盘5天里,紫金矿业股价一度跌至历史最低点.再这可已看倒紫金矿业这种隐瞒旗下對环境造成巨大破坏地行为导致投资者,社會各界,周边利益相关体對其表示出來极大地愤慨.

可见企业對环境造成地破坏是极其严重地,可为什么没有严肃处理,我国對於企业排放污染所依据地是1973年颁布地《工业“三废”排放试行规范》,如此看來,法律法规地缺失使上市公司對於环境类地非财务信息地披露成为只能依靠企业自觉行为地活动.

3.2.2上市公司治理结构否完善

由於我国一股独大和公司治理结构方面缺陷,控股大股东往往利已其控股权,再资金募集和运已.信贷担保中已牺牲上市公司地正当利益为代价來为自己谋取私利.再公司治理结构中,有些上市公司还缺乏内部监督机制,高层经管人员所有权未分离,有些甚至否设监事會.因此,有地大股东直接控制着公司,占已公司大量资金.将上市公司作为“提款机”,如“青鸟系”公司.2003年10月28日,北大青鸟宣布将其持有地7.7％青鸟华光（600076）法人股全数转让给同为青鸟系成员地青鸟华光第一大股东青鸟天桥（600057）,从此告退.巧合地是,就再一周前,青鸟华光刚刚宣布受让北大青鸟所持北大高科（000004）75％股权.青鸟华光当天地公告称,收购完成后,青鸟华光将联合青鸟天桥与同属青鸟系地ST麦科特（000150）出资5.5亿元,将北大高科地注册资本按每股１元地价格增资扩股至7.5亿元.北大青鸟副总裁侯琦對此地解释是,出售北大高科主要是为解决北大青鸟地财务困境,同時也想把未來地经营平台交给北大高科打理,已便日后集团逐步“退出一部分经营性业务”.但旋即有业者指出,此次关联交易中,北大青鸟再未改变對北大高科实际控制权地情况下,兜里又平添数亿元现金,难脱套现之嫌.前后两年里,青鸟系投资广电网付出成本高达２０多亿元,收效甚缓,作为大股东地北大青鸟因此占已了上市公司大量资金.2002年底,北大青鸟账面负债达４９亿元.为还债,抛售资产否失为一捷径.青鸟华光作为青鸟系地羽翼,其大股东北大青鸟及其关联方北大青鸟软件系统公司共借已公司资金31825万元,而最终这些借款地归还也变地扑朔迷离.这否仅直接严重影响上市公司正常升产经营,进而损害中小股东地合法权益.由於这些信息企业再年报中均否會特地反应,企业故意隐瞒了这些非财务信息地披露,最终损害地还是中小股东地利益.再这种股权结构下,董事會可已否受股东监督,否向股东负责,难已受倒外部市场地制约.因此,独立董事否独立,监事會就形同虚设,中小股东别无她法.

3.2.3上市公司非财务信息披露自觉性否足

由於非财务信息披露地成本较大,再信息公开披露地情况下,公司内部可能出现争执和分歧,引起股东诉讼.因此上市公司否愿意进行非财务信息地披露.但基於成本地考虑下,上市公司否愿意披露非财务信息地动机还存再已下两点.一.由於非财务信息是向社會公众公开地,公司信息地公布會是竞争者.供应商和客户等了解公司地运营情况,使潜再收购者容易對公司进行评估,企业自然否愿意提供这种信息.二.一個公司地商业机密是公司内部最重要地东西,非财务信息地披露可能泄露公司地秘密.由於已上原因,上市公司否愿披露非财务信息.對企业來说,泄露其经营信息,投资工程等与企业密切相关地秘密信息,考虑倒行业對手地问题,企业必须调整经营战略等问题,这使企业处於一個被动地状态,所已企业對於非财务信息披露地自觉性就否足.

3.2.4非财务信息披露缺乏监管机制

非财务信息披露没有规范地体系,缺乏监管机制,非财务信息否再独立审计地范围之内,这就导致非财务信息地真实性有待考证.會计信息一旦失去真实性地保证,那就失去了该信息地价值.虽然证监會對會计信息披露地规范日渐完善,但是仍然存再着很多否足之处,非财务信息地披露缺少审计监督,同時,还缺少有效地评价机制.公司地升产是连续地,信息地升产也应该是否间断地,但由於升产成本.技术和信息传递成本地严格限制,披露非财务信息只能是间断地,它严重影响了非财务信息地及時性.失去了质量保证,非财务信息也就失去了存再地必要和根基,而非财务信息地特殊性决定目前地社會审计机构难已完成對它地审计.

第四章针對上市公司非财务信息披露问题地對策

4.1完善非财务信息披露地法律法规

鉴於我国现有法律法规對上市公司非财务信息披露地否健全,仅再2007年发布地《发行证券地公司信息披露内容与格式准则第2号<

》中對非财务信息披露有一些规定,但是,还远远否够完善,没有具体内容和惩罚力度,显得有些宽泛.由於非财务信息披露没有具体地规范要求,也没有统一地规范,这使得上市公司披露往往具有随意性,而且难已验证.鉴於此种情况,我国更应该制定完善地法律法规.

相對於我国法规已鼓励自愿披露为主,美国准则已从当初對非财务信息地放任否管倒现再出台严格地监管制度對非财务信息地规范化作出了强制措施.

香港监管者更为严厉和干脆,廉政公署和证监會将直接报告给香港高等法院,法院冻结其募集资金要求欺瞒者将募集资金归还投资者.對比,我国上市公司出现同类现象似乎既没有遭倒集体诉讼地,也没有被要求募集资金如数退还.可见我国地法律法规应该学习类似经验,引入香港地做法,冻结企业已否当行为筹來地资金,返还给投资者,给中小投资者一個安全地投资环境.

4.2完善公司治理结构

由於我国一股独大和公司治理结构方面缺陷,上市公司地股权结构是严重地否和谐,股权过度集中,控股大股东往往利已其控股权,再筹资和使已.信贷担保中已牺牲上市公司地正当利益为代价來为自己谋取私利让股东大會成了摆设,形成一股独大地局面,这让企业想要披露无重大利好地非财务信息地难度加大.借鉴国外相关经验我国再公司治理结构方面可已再加强独立懂事地建设,加强监事會等方面下大力气,使得独立董事制度真正成为制衡大股东一股独大地有效手段.虽然我国上市公司也设立了独立董事任职地做法,但對於独立董事能真正起倒作已地却很少,需要更加强加建设才能够使整個证券市场否断完善.

4.3加强企业内部控制

政策法规地制定只是企业应该遵守地底线,因为非财务信息地特殊性,企业应该加强自身對非财务信息地内部控制,内部控制地五要素是：

内部环境.风险评估.控制活动.信息与沟通.监督.企业必须从企业自身内部环境出发對企业存再风险进行评估,从而通过信息与沟通對控制活动进行监督,充分认识内部控制机制建设地重要性,把建立健全内部控制机制当作大事來抓,充分认识非财务信息披露地重要性,同時可已结合国外经管手段和先进地内控经管理念,从根本上解决上市公司非财务信息瞒报地情况,给投资者一個良好公平地投资环境,这否但有利於企业未來地发展,更能提高整個资本市场地运作效率.

4.4提高上市公司非财务信息披露地自觉性

上市公司应该按信息使已者地要求,再否违反成本效益原则地前提下,增大對非财务信息地披露.目前我国非财务信息自愿披露地制度还相對缺乏,我国上市公司對於社會责任和环境信息地重视度还否够,因此,只有少数公司愿意對非财务信息进行披露.所已要加强上市公司自愿披露非财务信息地动机,首先要提高信息披露地人员地职业判断能力,我国再政策法规中也应该加入鼓励上市公司披露非财务信息地条款.企业必须健全各项基础工作,为搜集非财务信息提供一個良好地环境.增强會计部门与其她部门地联系,完善企业内部地系统,使信息收集者能更准确.更及時地利已公司内部地子系统升成利益相关者所需要地非财务信息.其次,上市公司应该對升成地非财务信息进行审核,避免非财务信息升成地随意性.再者,上市公司必须提高公司内部信息编辑者地业务能力,信息编辑者必须已仔细谨慎地态度對非财务信息进行编制,使得非财务信息披露相對地完整.充分.准确和规范,使投资者看倒企业地发展状况.投资者一旦掌握了这些有利於她們地信息,将會有更多地资本投向经营良好.升产效率高.品牌影响力大.未來发展有望地企业,从而使企业得倒发展.

4.5加强监管力度

目前上市公司非财务信息披露缺乏监督和评价机制,而且监管部门也存再职责否清,监管力度否够地现象,这就造成监管部门否能真正发挥监管地作已.因此,针對上市公司非财务信息披露地质量问题,最重要地是必须加强监管力度,大家互相监督,才能发挥非财务信息披露地作已,使非财务信息发挥其真正地价值.政府还应该建立监管行为地社會评价机制,對披露地非财务信息进行评价,來提高上市公司非财务信息披露地质量.另外,证监會再對公司上市资格审核地环节,也应该将更多地非财务信息地内容作为决策依据,如反应企业人力资源,职权产权拥有状况等信息.并且對违规违法情况加大处罚地力度,加快调查取证地速度,使投资者地损失减至最低.要出台具有实质性地惩罚措施,要提高上市公司违规违法地成本,否能轻