国际金融考试资料整理Word文件下载.docx
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5、制定了稀缺货币条款（Scarce-currencyclause）
布雷顿森林体系特点：
1、实质上是一种国际金汇兑本位制；
又是一种可调整的钉住汇率制；
2、美圆是唯一的储备货币，确立了美圆的霸权地位；
3、美圆兑换黄金受到很大限制；
4、IMF成为国际货币制度日常运转的中心。
5、牙买加协议的主要内容。
1、取消货币平价和各国货币与美元的中心汇率，确认浮动汇率的合法性，允许成员国自由选择汇率制度。
2、黄金非货币化，取消黄金官价，黄金不再是平价的基础。
3、提高SDRs的国际储备地位，修订SDRs的有关条款，以使SDRs逐步取代黄金和美元而成为国际货币制度的主要储备资产。
4、扩大对发展中国家的资金融通。
5、增加会员国的基金份额。
6、国际金本位、布雷顿森林体系和牙买加体系下国际货币体系各自的优势和不足。
对国际金本位制度的评价
金本位制度所带来的稳定的价格水平和汇率水平，极大地促进了世界各国的经济增长和贸易发展。
但金本位制本身也存在许多缺陷：
1、国际金本位制度的自动调节机制受许多因素制约，它要求各国政府严格按照金本位制的要求实施货币政策，对经济不加干预。
布雷顿森林体系
布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它消除了战前各个货币集团相互对立、进行外汇倾销、货币战、汇率战的局面，一定程度解决了世界货币不足问题，稳定了战后国际金融混乱的动荡局势，有利于国际贸易和国际投资的发展。
然而，布雷顿森林体系也存在一些基本缺陷：
1、清偿力和信心之间的矛盾。
“特里芬难题”：
2、布雷顿森林体系的可调整汇率制难以按照实际情况经常调整。
对国际收支根本失衡未作明确定义，难以判断；
美元是基准货币，即使美元汇率偏高或偏低，也不便作出调整；
而其他国家也往往是盈余国不愿升值、赤字国不愿贬值。
3、在布雷顿森林体系下，各国为了维持对外收支平衡和稳定汇率，也不得不丧失国内经济目标。
4、各国之间权利和义务分配不对等。
对牙买加体系的评价
1、多元化的储备体系基本上摆脱了布雷顿森林体系时期基准货币国与依附国相互牵连的弊端，并在一定程度上解决了“特里芬难题”。
2、以主要货币汇率浮动为主的多种汇率安排体系具有较大的灵活性，各国政策有了更大自主性。
。
3、多种国际收支调节机制并存，比较能适应各国经济发展水平相差悬殊，各国发展模式、政策目标和客观经济环境都不相同的特点。
总结目前货币制度的缺陷：
不稳定性
——在多元化储备体系下，各储备货币发行国，享受着向其他国家征收“铸币税”的特权。
——多元化储备体系缺乏稳定的货币标准
——国际储备货币间的投机不可避免，这种投机会加剧外汇市场的动荡。
——浮动汇率增加了汇率风险，对国际贸易和国际资本流动都会产生消极影响。
——国际收支调节机制仍不健全，各种调节机制都有局限性，IMF的援助和监督能力又有限。
二、国际收支
本章题库试题
一、名词解释：
国际收支国际收支平衡表官方储备
综合差额马歇尔－勒纳条件
J曲线效应居民自主性经济交易调节性经济交易
丁伯根原则米德冲突
二、简答题：
1、
国际收支平衡表的记帐原则
2、
国际收执平衡表的主要内容
3、
国际收支状况对一国国民经济影响
4、
国际收支不平衡的原因分析
5、
国际收支的调节原则
6、
简述国际收支不平衡的自动调节功能
7、
国内外经济失衡的调节政策
搭配方法。
8、
比较国际收支弹性理论、吸收论、货币理论的主要观点。
9、国际收支不平衡的政策调节机制。
中国近几年连续的国际收支顺差给中国经济带来了什么样的影响？
答案：
1、国际收支
狭义的国际收支
一国在一定时期内（比如一年）的外汇收支。
广义的国际收支
国际收支（BalanceofPayments）是在一定时期内一国居民与非居民之间所发生的全部经济交易的货币价值的系统记录。
2、国际收支平衡表
定义：
一国根据国际经济交易的内容和范围设置项目和帐户，按照复式簿记原理，系统地记录该国在一定时期内各种对外往来所引起的全部国际经济交易的统计报表。
3、官方储备
官方储备OfficialReserves 根据国际货币基金组织的定义，一个国家中央银行或其他官方货币机构所掌握的外币储备资产及其对外债权。
官方储备包括货币、黄金、外汇和分配的特别提款权以及国际货币基金组织的普通提款权。
4、综合差额
综合差额是经常项目差额与资本和金融项目差额之和
课件：
人们所说的国际收支盈余或赤字，通常指的是综合差额盈余或赤字。
5、马歇尔—勒纳条件
本币贬值可以改善本国贸易收支的必要条件：
本国和外国的需求价格弹性很大，且其和大于1
即εx+εm＞1
6、J曲线效应
当一国货币贬值时，最初会使其贸易收支状况进一步恶化而不是改善，只有经过一段时间以后贸易收支状况的恶化才会得到控制并开始好转，最终使贸易收支状况得到改善。
7、居民
是指一国的经济领土内具有经济利益的经济单位
8、自主性经济交易
个人或企业出于自主性的目的
而从事的经济交易。
9、调节性经济交易
又称弥补性交易，指为弥补自主性交易所造成的收支不平衡而进行的融通性交易。
调节性交易是自主性交易的附属物，主要包括短期资本项目和官方储备项目的变动。
10、丁伯根原则
要实现若干个独立的政策目标，至少需要相互独立的若干个有效的政策工具。
11、米德冲突
在汇率不变时，政府只能主要运用影响社会总需求的政策来调节内外经济均衡，这会导致开放条件下的特定区间出现内外均衡难以兼顾的现象。
一国内外经济出现不平衡的四种情形
内部经济外部经济
衰退逆差
衰退顺差
通货膨胀顺差
通货膨胀逆差
复式簿记原则
任何一笔交易发生，必然涉及平衡表中借方和贷方两个项目，有借必有贷，借贷必相等。
三个基本帐户：
经常项目帐户：
货物贸易、劳务贸易（包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务，以及咨询、广告等商业服务等等。
又称为无形贸易。
）、收益（包括职工报酬和投资收益两类。
）、单方转移（包括政府与民间相互捐赠等等发生的收入转移。
）
资本金融项目帐户：
包括资本转移和非生产、非金融的有形和无形资产的收买和放弃。
金融帐户。
包括直接投资、证券投资、其他投资、储备资产
错误和遗漏帐户：
包括由于资料来源渠道不同、资料遗漏、资料本身不够准确等原因造成的数据错误和遗漏。
记账原理：
用其平衡，使统计报表的总净值为零。
3、
1.
对汇率的影响.
顺差…..外汇供>
求…..外汇贬值，本币升值
逆差…..外汇供<
求…..外汇升值，本币贬值
2.
对外汇储备的影响.
逆差…..外汇储备减少；
顺差…..外汇储备增加。
3.
对国内投资，经济增长,就业的影响.
逆差….国内投资不足，经济衰退，失业增加
4.对物价的影响.
顺差…..外汇资金占款投放增加…..物价上涨
5.对利率的影响
逆差国…资金净流出…资金不足…利率上涨
顺差国…资金净流入…资金充裕…利率下降
1．偶然性的失衡。
由于偶发性因素引起的国际收支失衡，如战争、自然灾害；
2．周期性失衡。
由于经济周期使一国经济条件发生变化造成国际收支失衡。
繁荣阶可能出现顺差；
萧条阶段可能出现逆差。
3．货币性失衡。
由于一国货币价值变动引起的国际收支失衡
物价上升-----出口下降，进口增加---逆差
物价下降——出口增加，进口减少——顺差
利率上升-----资金流入---顺差
利率下降-----资金流出---逆差
汇率中本币升值---进口本币价格下降——进口上升
同时----出口外币价格上涨——出口下降
汇率中本币贬值---进口本币价格上升——进口下降
同时---出口外币价格下降——出口增加
4．结构性失衡。
当国际需求结构等国际经济结构发生变化时，一国的产业结构不能完全适应这种变化，从而发生的国际收支失衡。
经济结构单一-------国际收支不稳定
经济结构落后--------逆差
5．收入性的失衡。
由于一国国民收入的相对增长快慢不同引起的国际收支不平衡。
收入下降——进口下降——顺差
收入增加——进口增加——逆差
5、
1.根据国际收支失衡的不同原因选择相应调节方式;
要考虑所采取调节措施对国内经济影响,尽可能兼顾内外经济的平衡;
3.要考虑对其他国家影响,避免采取过分损人利己措施.
1.
物价调节机制
顺差-----国内货币存量↑----物价↑---出口下降,进口增加
逆差----国内货币存量↓----物价↓----出口增加,进口下降
2．汇率调节机制
逆差----本币贬值----出口增加,进口下降
顺差----本币升值----出口下降，进口增加
3．收入调节机制
逆差----收入低------对外进口,投资支出下降
顺差----收入高-------对外支出增加
4．利率调节机制
逆差-----资金缺乏-----利率↑----资金流入
顺差----资金充裕---利率↓----资金流出
---有市场就客观存在自动调节机制
----调节作用的发挥依赖于自由的市场,其运行机制一旦某环节遭到破坏,调节作用就可能受阻;
----市场的调节有相当的时滞
经济状况财政政策货币政策
衰退逆差扩张紧缩
衰退顺差扩张扩张
膨胀顺差紧缩扩张
膨胀逆差紧缩紧缩
弹性轮运用局部均衡分析法指出，进口商品的需求弹性必须满足一定条件，货币贬值才能起到改善贸易收支的作用；
吸收论特别重视从宏观经济的整体角度来考察贬值对国际收支的影响，指出贬值引起国际收支改善的条件是国际吸收倾向小于1；
货币论的核心思想是，国际收支是本国居民意愿持有货币和实际货币供给的差额，在国际收支发生逆差时，应注重国内信贷的紧缩和货币供给。
1、财政货币政策（支出增减型政策）
紧缩性（扩张性）的财政或货币政策-------压缩（刺激）社会总需求-------减少（增加）总支出中的对外支出水平-------调节逆差（顺差）
缺陷:
由于改变了社会总需求,容易给国内经济带来冲击
汇率调整政策
逆差-------本币法定贬值------促进出口,限制进口;
顺差相反
缺陷:
顺差国一般不愿本币升值;
本币贬值会不利于资本项目收支;
不一定能改善贸易收支
3、直接管制政策
它包括外汇管制和贸易管制。
外汇管制主要有对汇价的管制和对外汇交易量的控制，外贸管制是通过关税、配额、许可证制度来控制进出口。
4、外汇缓冲政策
动用官方储备或向国际金融市场借款。
优点：
简单易行，不会对国内经济和其他国家带来影响
弊端：
只能是事后调节，不能从长期、根本上解决国际收支问题；
无论是持有储备资产，还是借款，都有成本
5、产业和科技政策
改善经济结构，提高科技水平，提高产品长期竞争力和改善投资环境
这是从根本上改善国际收支的途径，但需要时间长，难度大
6、国际经济合作
三、外汇和汇率
1、概念
外汇
动态外汇：
指国家之间的汇款，即国际汇兑，也就是国际结算。
静态外汇：
外国货币或以外国货币表示的用于国际结算的支付手段
汇率
外汇汇率（foreignexchangerate）是两国货币的相对比价，即用一国货币表示的另一国
的货币价格。
直接标价法
在标价过程中以外币作为基本货币、以本币作为标价货币的汇率表达方式。
即用若干
单位本币来表示一定单位外汇价格的标价方法。
间接标价法
以本币作为基本货币、外币作为标价货币的汇率表示方法。
即以若干单位外币表示一
定单位本币价值的标价方法。
可兑换货币（IMF可兑换货币标准）
对国际收支经常项目下支付不加限制；
不采取歧视性差别汇率；
在另一会员国要求下，随时有义务换回对方经常项目往来积累的本国货币。
铸币平价
铸币平价是金平价的一种表现形式。
所谓金平价，就是两种货币含金量或所代表金量
的对比。
记帐外汇
是签有清算协定的国家之间，由于贸易引起的债权债务，不是用现汇逐笔结算，而通
过当事国央行帐户相互冲销所使用的外汇。
复汇率
复汇率是指一种货币（或一个国家）有两种或两种以上汇率，不同的汇率用于不同的
国际经贸活动。
复汇率是外汇管制的一种产物。
又称多元汇率或多重汇率。
是“单一汇
率”的对称。
实际汇率
通常指从名义汇率中剔除通货膨胀因素后的汇率；
也指剔除掉政府财政补贴和税收减
免等因素后的汇率。
有效汇率
指以劳动力成本、零售物价、贸易比重等因素为权数经加权平均而得出的汇率指数.用
以考察某一货币对其它不同货币的综合波动浮动.
2、问答
外汇的形式和特点。
形式：
外币现金；
外币存款；
以外币表示的支付凭证.包括：
汇票、本票、支票。
外币有价证券；
其他外币债权。
特点：
以外币表示的金融资产；
在国际经济交易中被普遍接受和使用；
可以自由兑换。
外汇的作用。
转移国际间的购买力并促进国际间货币流通的发展;
作为国际贸易的计价手段和支付工具，便利了国际结算；
便于调节国际间资金的供求失衡;
外汇的主要类型。
根据外汇来源：
贸易外汇、非贸易外汇
贸易外汇指由商品的进口和出口而发生的支出和收入外汇；
非贸易外汇指由非贸易业务往来而支出和收入的外汇。
根据买卖期限：
即期外汇、远期外汇
即期外汇又称现汇，是在买卖成交后立即交割，或在成交后第一个或第二个营
业日内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是到约定日期按合同规定的汇率进行交割的外汇。
能否自由兑换：
自由外汇、记帐外汇
自由外汇是无须货币发行国批准，可以无限制兑换成其他货币,或直接向第三者办
理支付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定的国家之间，由于贸易引起的债权债务，不是用现汇逐
笔结算，而通过当事国央行帐户相互冲销所使用的外汇。
说明直接标价法和间接标价法下如何判断外汇和本币汇率变化。
直接标价法特点：
外币数额不变，本币数额变化；
本币数额增加，表明外汇升值、本币贬值；
本币数额下降，表明外汇贬值、本币升值。
间接标价法特点：
本币数额不变，外币数额变化；
外币数额增加表示外汇贬值本币升值；
外币数额下降表示外汇升值本币贬值。
汇率的主要类型和各自含义。
按银行外汇交易情况划分，分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率、现钞汇率。
买入汇率指银行购买某种货币时所使用的汇率，又称买入价。
卖出汇率指银行出售外汇时所使用的汇率，又称卖出价。
中间汇率指买入价与卖出价的平均数，又称中间价。
现钞汇率指外币现钞的价格，又称钞价。
也包括买入价和卖出价，其买入价比非现
钞买入价更低，卖出价一样。
按汇率的折算方法划分，分为基础汇率和套算汇率。
我们称本国货币与外汇关键货币之间的汇率为基础汇率，而称本国货币与其他外
国货币之间的汇率为套算汇率。
关键货币是本国使用最多、外汇储备中比重最大的自由外汇。
按外汇交易工具和收付时间划分。
电汇汇率是指经营外汇业务的银行以电报方式买卖外汇时所用的汇率。
电汇汇率一般
较高。
信汇汇率指银行以信函方式买卖外汇时所使用的汇率。
信汇汇率低于电汇汇率。
票汇汇率指银行买卖外汇汇票、支票和其他票据所使用的汇率。
票汇汇率也较电汇汇
率低。
且期限越远的票据汇率越低。
按外汇交割期限不同分为即期汇率和远期汇率
即期汇率指成交后的两个营业日以内交割的汇率。
即期汇率用于外汇的现货买卖。
远期汇率指成交后的将来某一日期交割的汇率。
远期汇率用于外汇的远期买卖。
按外汇管制松严划分，有官方汇率和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机构如中央银行或外汇管理当局规定并予以公布的汇
率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖外汇的汇率。
外汇资金的用途和性质，分为贸易汇率和金融汇率
贸易汇率指用于进出口贸易货价及其从属费用方面支付结算的汇率。
金融汇率指用于资金往来、旅游等非贸易方面支付结算的汇率。
金本位下汇率的决定和变化有何特点。
铸币平价是决定汇率的基础；
汇率受市场供求影响上下波动，但其波动幅度不超过黄金输送点；
黄金输出点是外汇汇率高限，黄金输入点是汇率波动下限。
说明纸币本位下汇率的决定基础。
每种货币所代表的价值量是汇率决定的基础；
货币的实际购买力可以反映货币所代表的价值量；
用物价反映的纸币代表的价值量不再是确定不变的；
汇率受供求关系影响出现较大幅度的波动，主要靠政府干预来维持稳定。
分析影响汇率变化的因素。
国际收支状况。
（+）
当一国对外收支项目处于顺差时，该国货币的汇率趋于上升；
反之，其汇率趋于
下降。
通货膨胀率差异。
（-）
当两国均出现通货膨胀时，若国内的通货膨胀率高于国外的，则本币汇率趋于下降；
反之，本币汇率则趋于上升。
利率差异。
一国利率水平提高，可增加资本流入，抑制资本外流，使该国货币的汇率上升；
反之贬值。
经济增长差异。
（+）
从长期看，当一国的经济增长率快于另一国家时，该国的汇率趋于上升。
反之，则
下跌。
市场预期。
如果交易者预期某国货币汇率将呈跌势，将纷纷抛售该国货币及其所表示的金融
资产，使其汇率下跌。
宏观经济政策。
各国宏观经济政策对汇率的影响主要反映在财政政策和货币政策的“松”与“紧”
的搭配上。
紧的政策一般会压缩对外支付需求，使本币汇率不会有贬值压力。
中央银行市场干预。
投机因素。
试述汇率变化对本国经济和世界经济影响。
贬值对国际收支的影响
从贸易收支来看，贬值有利于一国扩大出口，抑制进口，改善其贸易收支状况。
但要受到各种因素的制约：
进出口供求弹性和时滞。
贬值对该国单方面转移有可能产生不利影响
对资本流动尤其是短期资本流动的影响取决于预期。
对本国的影响：
其一、贬值有可能导致国内物价全面上涨.
成本推动物价上涨：
进口价格的上升，导致国内商品价格的上涨。
需求拉上物价上涨：
出口需求增加；
贸易收支改善使得国民收入增加。
其二，贬值有可能增加社会总产量。
一国货币贬值可以扩大该国出口商品和进口替代商品在国内外市场上的占有份
额；
另一方面：
加重了外债负担，可能影响国内经济增长。
其三，贬值有可能提高该国的就业水平。
对外贸易的联动效应。
其四，贬值有可能改善该国的产业结构。
一国货币贬值，促进了出口产业的发展，从而推动各种生产要素从非出口产业转
向出口产业。
同时，进口替代产业也将获得发展。
其五，贬值会起到对国民收入再分配的作用
出口和进口替代部门门收入增加；
进口依赖部门的收入下降；
非赢利性部门收
入相对下降。
其六，贬值从长期可能不利于本国生产力与竞争力的提高。
1、国际借贷学说的主要内容。
其基本观点如下：
1、外汇汇率由外汇的供给与需求决定。
外汇的供求表现为一国对他国的债权、债务关系即
国际借贷关系。
2、只有已经进入实际支付阶段的借贷即流动借贷才能对外汇供求关系产生实际影响。
3、若一国的流动借贷相等，表明外汇供求平衡，汇率不会变动；
若一国的流动债权大于流
动债务，即表明外汇供大于求，外汇汇率就会下跌；
若流动债务大于流动债权，则外汇供不
应求，外汇汇率上升。
2、购买力平价的两种形式及其含义。
1、绝对购买力平价
两国货币的汇率由各国货币的购买力决定.而购买力与国内物价水平保持相应的比例关系。
绝对购买力平价关系可用公式表示为：
E=P/P*
任何两国货币间的汇率，等于该两国一般物价指数的比率。
2、相对购买力平价
在一定的时期内，汇率的变化与同一时期内两国物价水平的相对变动成比例。
相对购买力平价关系可以用公式表示为
E1=E0×
（P1/P0）/（P1*/P0*）
3、购买力平价理论的意义与不足。
购买力平价学说被认为是解释纸币制度下汇率决定基础的基础理论,它对汇率变动解释在长期基本得到验证。
缺陷：
其一，一价定律与
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