私募基金路演pptword范文模板 10页.docx
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私募基金路演pptword范文模板10页
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私募基金路演ppt
篇一：
全程解析资本巨头凯雷DNA路演PPT中文详解
全球PE巨头凯雷IPO路演PPT中文详解（图）
201X-4-2316:
26:
00整理：
雪球辛伟康
凯雷集团管理委员会成员包括：
董事长及创始人DanielA.D’Aniello、联合CEOBillConway和DavidRubenstein、CFOAdenaFriedman、COOGlennYoungkin及当然委员（co-officio）JeffFerguson。
PE巨头凯雷（CARL）投资集团（下文统称为“凯雷”）目前正在进行IPO路演，该公司在IPO中发行3050万股股票，发行价区间为23-25美元，拟融资约7.32亿美元，估值73亿美元，JP摩根、花旗及瑞士信贷将作为其联合承销商，上市地点为纳斯达克全球精选市场。
i美股以凯雷路演PPT为主，对其做一概述，以帮助投资者对这家公司作整体了解。
路演PPT分为五部分：
1）董事会主席DanielA.D’Aniello阐述凯雷目前发展概况
2）联合CEOBillConway讲述凯雷25年投资经验
3）联合CEODavidRubenstein汇总凯雷募集资金情况
4）CFOAdenaFriedman介绍凯雷运营模式
5）COOGlennYoungkin展示凯雷未来增长前景
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一、凯雷发展概况——多元化、多产品全球平台
1、核心数据（截止201X年12月31日）：
1）员工总数近1300、在全球6大洲拥有33个办事处、有超过1400名投资者；
2）201X年企业私募股权投资业务的毛内部收益率（GrossIRR）为31%；实物资产投资业务的毛内部收益率为29%；
3）所投资公司超过200家，房地产投资项目超过250家；
4）201X年经济净收益（Economicnetincome）为9.14亿美元，可支配收益为8.82亿美元；
5）旗下管理总资产由201X年的160亿美元增加至201X年的1470亿美元，年复合增长率为32%。
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2、全球最大的另类资产管理公司之一
凯雷旗下运营四个部门，分别为：
企业私募股权，实物资产，全球战略性金融投资和母基金解决方案。
1）企业私募股权部门：
拥有26支基金，管理资产规模550亿美元（新兴市场为100亿美元），其中需要收取基金管理费的资产规模为380亿美元，可用资本（availablecapital）为130亿美元；
2）实物资产部门：
拥有17支基金（包括11支房地产和基础设施基金，及6支能源基金），管理资产规模310亿美元（新兴市场为10亿美元），其中需要收取管理费的资产规模为220亿美元；
3）母基金解决方案：
管理资产规模为410亿美元，拥有超过625项基金投资，这些基金由超过285位一般合伙人管理，投资公司数量超过4500家；
4）全球市场战略部门：
拥有46支基金，管理资产规模为240亿美元，为全球第二大结构信贷（担保信贷凭证CLO）公司。
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3、管理团队
凯雷集团管理委员会成员包括：
董事长及创始人DanielA.D’Aniello、联合CEOBillConway和DavidRubenstein、CFOAdenaFriedman、
COOGlennYoungkin及当然委员（co-officio）JeffFerguson。
【笔者注：
当然委员是指不需要经过选举，因拥有专业技能或者根据上级主管建议而当选的委员】
目前，凯雷集团基金投资产品中拥有29位负责人，182位管理董事，超过600位投资专家和27位运营高官。
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二、凯雷25年投资经验
1、201X年各部门业绩（截止201X年12月31日）：
1）凯雷集团旗下企业私募股权部门已实现或部分实现的投入资本倍数
（Multipleofinvestedcapital，“MOIC”）为2.6，毛内部收益率为31%；实物资产部门的投入资本倍数为2，毛内部收益率为29%；【笔者注：
投入资本倍数=在扣除管理费、费用以及利息之前的所有已实现投资收益/累计投入资本，Multipleofinvestedcapitalrepresentstotalfairvalue,beforemanagementfees,expensesandcarriedinterest,dividedbycumulativeinvestedcapital）
2）不良资产的毛内部收益率为15%（此业务由凯雷旗下
CarlyleStrategicPartners运营）；
3）对冲基金部门，ClarenRoadMaterFund和
ClarenRoadOpportunitiesFund的净年化收益率分别为11%和18%；
4）母基金解决方案的投入资本倍数为1.3，毛内部收益率为10%。
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篇二：
如何组建一家私募基金
如何组建一家私募基金？
1、牌照和资质。
目前国内做阳光私募基金尚无明文要求牌照规定，一般而言，注册资金1000万，营业范围有资产管理、投资咨询、自有资金管理等即刻，证券从业资格证书（不是必备）。
（合作机构做DD时需要而已）。
公司注册地很重要，主要设计税收的问题，有部分地方有企业所得税减征，比如15%，当你的公司管理资金规模大了，盈利多了，税的问题就会成为影响你的一个重要因素了。
当然，你也可以主动去证券业协会备案。
2、投资团队、股份分配
投资能力一直很重要。
前期，募资能力很重要，其实，如果投资能力能承受，募资能力一直很重要。
需要在股份里最大体现这2者之间的关系。
BTY，很多公司都没有处理好这个关系。
3、投资哲学、投资风格
基金经理的投资风格决定了基金的风格。
（1）、宏观投资。
（2）、选股型。
（价值投资、成长股、行业轮动）
（3）、择时型（趋势交易）。
（4）、选股又择时。
（5）、超短交易（波幅交易）。
（6）、事件驱动。
（7）、其他各种投资方法。
4、基金类型
（1）纯多头基金（现存的接近201X个阳光私募基金产品都是这种）
（2）CTA（管理期货基金，套利和趋势2个大方向，201X年开始流行）
（3）多空对冲基金、增强型对冲（可多、可融资融券、可空、可股可股指可商品，逐步有私募开始设计发行这种基金）
5、产品结构
（1）管理型
（2）结构化（分优先级、列后级，杠杆可协商，夹层）
（3）安全垫类
注：
一个好的产品设计，可以帮助自己，也可以帮助客户做很多合理的税收安排。
6、投资范围
（1）股票期货
（2）纯期货
（3）混合基金。
7、基金募集方式
（1）传统的信托类（可20%仓位做期货（尽管有诸多交易的限制，小规模资金目击者，比如不超过201X万，也可以选择伞形信托）
（2）公募基金专户通道
（3）券商小集合（光大事件后，多家券商停止了该项业务的审批）
（4）有限合伙（本质上不表现为基金，投资人实则为有限合伙企业股东，面临双重征税）
8、盈利模式
2%+20%，即管理费2%，业绩报酬20%，净值清算规则，净值新高法。
9、清盘条款
70、80原则，净值0.8，警戒线，净值0.7为清盘线。
（结构化的清盘条款是个性化的）
10、最重要的--募集资金
这一条，如果你不是王亚伟，也不是江公子，又没有业绩曲线，或者业绩曲线不长，那么，一句话，各显神通，利用好手中现有的资源--包括但不限于自己的投资能力的展示、亲朋好友、券商银行第三方、个人大户等。
11、业绩基准
与公募基金普遍的盯住指数或者指数+国债不一样，私募基金一般要力争做到：
取得绝对收益——最好能取得超额收益。
12、业绩曲线
私募基金比的就是净值曲线。
不仅看收益率，还要看波动，控制好净值最大回撤，如果能控制在10%以内，相信我，坚持2-3年，大把钱主动来找你。
13、评级及评选
国内的私募金牛基金。
每年评选10家，另有新锐、创新等各种单项。
14、合作伙伴
如果走信托，选有品牌的信托、效率高又便宜的信托；
如果走基金专户，走效率高、费率低的基金。
券商，选有销售能力，总部对营业部有销售话语权的券商。
15、税收的问题
基金业绩做好了，规模大了，面临千万、亿级别的收入，节税就会成为一个可以考虑的问题。
从公司性质、产品设计、通道选择等等诸多方面都可以合理合法规避三分之一甚至更多的税，请允许我把这作为一个核心商业机密按下不表。
16、可能的趋势
私募公募化：
私募基金达到一定门槛经过备案后，可以以自己的名义对外公开募集资金。
严肃实操之——国际版
作者：
<3肉肉～～～
来源：
知乎
首先，什么是对冲基金？
从字面上来说，就是所谓的hedgefund是需要对冲风险的，但是就我理解意义上的，最重要的是两点：
（1）非公开市场发行，面向较为成熟或者高净值的机构客户或者个人；
（2）基金要求限制比较少，交易策略产品多，主要是交易类型基金，不排除根据需要进行一些直接投资或者PRE的项目等
所以不是所有的基金都是对冲基金。
1、策略
在开一家对冲基金之前，首先要确定的是你的投资策略。
因为投资策略直接决定了一下的很多步骤。
一般按照现在的分类，虽然没有一个固定官方的，但是有这么一些：
Long/ShortEquity,GlobalMacroeconomic,CreditStrategy,EventDriven,Mut-strategy，delta-neutral,arbitrageorriskarbi等等等等，CTA现在也作为了一种策略，虽然CTA的金额要求和HEDGEFUND不太一样。
确定你所需要的策略非常重要，因为策略的决定关联到了各种方面，其中包括：
人员：
你的基金或者公司的架构以及所要配备的TEAM
资金：
虽然美国在201X之后对于对冲基金的资本金，即满足对冲基金要求是40M以上，但是由于你用的策略和配备的产品类型不同，所以所需要的AUM就不一样。
例如如果你做纯衍生品交易，在我当时在的时候一份基本合同就在10m以上，视基本情况和要求而定。
如果你做USEQUITYMARKET那么配置少一点。
如果你做future/CTApuretrading，再考虑情况而定。
你做fixedincome那么就要大一些，等等等等。
对接的brokerageorsellsideorclearingfirm会完全不一样。
2、团队，或者人
在这种不同的策略类型底下你需要确定你相应的人和团队，这里的团队主要是管理层以及下属的部门。
。
每个基金根据不同的要求或者策略或者历史会用不太相同的架构。
PM或者fundmanager形式。
一般这种类型的股票型基金居多，现在有一些credit/debtfund也采用这种类型。
一般是由基金经理或者一个拿出手的总召集人上前，组建这样一个类型，管理一个组合。
有时候你看可能是一个fundmanager但是背后还是由一些人的。
Boardofinvestment。
很多基金也有这样的架构，包括一些表面上看起来只有一个fundmanager的基金。
我们当年采用这样的架构中，主要是基于多方面交流，少犯错误，术业有专攻等。
一般会有这么几个人是需要在里面的：
交易部们主管，
研究＋策略部门，GM管理部门，风控部门，有时候风控部门包括Complianceofficer。
有时候我们也会考虑前台做出合理的交易策略拿到风控去过一下。
有的基金是用标准的Front-Mid-Back来做的，这样也有这样的好处。
我更喜欢混搭一些。
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