阿里巴巴发展历程分析报告.docx

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阿里巴巴发展历程分析报告

2019年阿里巴巴发展历程分析报告

2019年9月

阿里巴巴的使命是“让天下没有难做的生意”，这20年来阿里巴巴一直坚守这一使命。

此篇报告为我们阿里巴巴深度系列报告之一，我们在此复盘阿里20年来10大重要时点以及相应的战略意义，来一步步梳理马云构造的阿里生态王国，我们后续报告将分别从核心电商、新零售、物流、阿里云等多个角度深度研究阿里巴巴的护城河和价值驱动因素。

1.十大关键时点总结：

回眸20年来这10大重要时刻，阿里巴巴每一次赛道的选择，不仅具有很强的现实意义，也具备及其独到的战略眼光。

2B起家。

阿里巴巴成立的初心就是运营，即为B端赋能，这也与其使命“让天下没有难做的生意”遥相呼应；2C获客。

淘宝和天猫是阿里2C业务的核心框架，既是阿里完成原始客户积累的重要砝码，同时也是阿里巴巴实现业绩增长的主要驱动力；阿里云筑基。

阿里云的核心在于为阿里各项业务提供了扎实的基础设施和技术架构；物流布网。

菜鸟网络的建立一方面标志着与合作伙伴打造的全球智慧物流骨干网络的形成，另一方面则标志着阿里打通了线上线下、买家和卖家之间的任督二脉，同时实现了“新零售”所注重“快”和“廉”；金融立信。

蚂蚁金服的成立，标志着金融生态闭环的完成，而衍生出来的五大板块也能构造强大的用户黏性；新零售蜕变。

新零售产生的大背景是线上红利逐步褪去，阿里的获客成本每年呈上升态势，科技、运营和渠道未来势必将对线下业务产生深远的影响，为阿里生态王国里面的各项业务提供流量扩张机会和广阔的市场空间。

2.1999年：

B2B起家，成立的初心在于为B端赋能。

B2B业务为阿里奠定了企业组织、制度和文化的雏形，而阿里巴巴成立的初心就是运营，即为B端赋能，B2B模式成功的关键是模式快捷方便，成本低廉，定位准确，循序渐进发展电子商务，而国际制造业向我国转移也为阿里的崛起提供了合适的成长大环境。

3.2003-2004年：

C2C淘宝网战胜eBay，2B到2C转型的开始。

淘宝网战胜eBay的关键在于重用户增长而非企业盈利，支付宝作为第三方担保平台也应运而生。

C2C业务是阿里完成原始客户积累的重要砝码，淘宝网的兴起也标志着阿里2B到2C业务转型的开始。

4.2007-2008年：

B2B业务港股上市暴跌，双十一成网购狂欢节。

阿里港股上市后股价一路下跌，原因一方面是美国次贷危机导致全球性的金融危机，另一方面是市场担心2B业务要不断输血亏损的2C业务。

而在淘宝商城陷入困境的时刻，张勇对于淘宝商城业务模式进行了整改，同时张勇推出“双十一”概念，这标志着线上交易形式已经转型为拉动中国内需的主流形式，并且开始全面倒逼传统零售业态升级。

5.2009年：

阿里云诞生后强势成长，垄断国内公有云市场。

阿里云的核心在于为阿里各项业务提供了扎实的基础设施和技术架构。

在国内公有云细分市场中，IaaS占比最大且行业增速最快，阿里云在IaaS市场形成垄断态势。

其次，阿里云借助于阿里自身电商平台的流量优势，引入大量的企业级公司入驻。

6.2011年：

淘宝天猫独立运营，天猫核心优势在于“质量+品牌”。

淘宝类似于集市，走的是品类导入，天猫则类似于商场，走的是品牌导入。

天猫自带品牌品质背书的属性可以避免像淘宝产品出现的鱼龙混杂的现象。

2019年第2季度，天猫成交总额占据市场份额62.4%，排名第一。

此外，天猫平台为商家提供各种店铺的大数据，方便商家对店铺的运营做出及时调整。

7.2012年：

阿里巴巴私有化落幕，未来大阿里帝国若隐若现。

阿里港股退市的原因，一方面是2011年开始阿里巴巴将业务重点从增加会员数转移到提升买家在阿里网上交易平台上的使用体验，另一方面是去雅虎化更有利于阿里进行自身的战略规划。

B2B业务退市后一个月，阿里即宣布将子公司的业务升级为淘宝网等七个事业群，以数据为核心的多元化大生态正在形成。

8.2013年：

菜鸟网络赋能物流，铸造新零售供应链。

菜鸟网络的建立一方面标志着与合作伙伴打造的全球智慧物流骨干网络的形成，另一方面则标志着阿里打通了线上线下、买家和卖家之间的任督二脉，同时实现了“新零售”所注重“快”和“廉”。

京东模式为“自建仓储”重资产模式，菜鸟则是“线上运营+第三方配送”轻资产模式，可以调动区域性的仓储物流资源。

9.2014年：

蚂蚁金服打造金融生态闭环，五大板块构造零售消费金融。

蚂蚁金服成立标志着金融生态闭环的完成，五大板块构造强大的用户黏性。

第一，支付宝移动支付市场份额和支付技术储备行业领先；第二，花呗和借呗盈利能力逐年提高；第三，余额宝定位移动互联网时代现金管理工具；第四，切入传统保险业；第五，芝麻信用标志中国进入互联网征信时代。

10.2016年：

新零售孕育而生，盒马鲜生打造线上线下消费闭环。

新零售产生的大背景是线上红利逐步褪去，获客成本呈上升态势，同时线下零售总额占社零比重巨大。

盒马鲜生在阿里新零售中扮演极其重要的角色。

首先，生鲜行业是典型的的大行业，小公司。

其次，盒马鲜生具备强大的供应链物流支撑，在运输环节也能接入阿里的物流资源，打造线上线下消费闭环。

11.2018年：

收购饿了么复活口碑网，新零售领域生态协同作用显现。

饿了么是阿里新零售的核心环节之一，一方面，饿了么口碑，可以和盒马、大润发、银泰等形成分工配合，赋能线下的餐饮、快消、休闲娱乐等垂直行业全方位铺开新零售。

另一方面，饿了么口碑具备深度数字化赋能的能力。

一、十大关键时点：

2B起家，2C获客，阿里云筑基，物流布网，金融立信，新零售蜕变

回眸20年来这10大重要时刻，阿里巴巴每一次赛道的选择，不仅具有很强的现实意义，也具备及其独到的战略眼光：

1.2B起家。

阿里巴巴成立的初心就是运营，即为B端赋能，这也与其使命“让天下没有难做的生意”遥相呼应；

2.2C获客。

淘宝和天猫是阿里2C业务的核心框架，既是阿里完成原始客户积累的重要砝码，同时也是阿里巴巴实现增长的主要驱动力；

3.阿里云筑基。

阿里云的核心在于为阿里各项业务提供了扎实的基础设施和技术架构；

4.物流布网。

菜鸟网络的建立一方面标志着与合作伙伴打造的全球智慧物流骨干网络的形成，另一方面则标志着阿里打通了线上线下、买家和卖家之间的任督二脉，同时实现了“新零售”所注重“快”和“廉”；

5.金融立信。

蚂蚁金服的成立，标志着金融生态闭环的完成，而衍生出来的五大板块也能构造强大的用户黏性；

6.新零售蜕变。

新零售产生的大背景是线上红利逐步褪去，阿里的获客成本每年呈上升态势，科技、运营和渠道未来势必将对线下业务产生深远的影响，为阿里生态王国里面的各项业务提供流量扩张机会和广阔的市场空间。

二、1999年：

B2B起家，成立的初心在于为B端赋能

1999年，马云在杭州城郊湖畔花园小区自己的家中成立阿里巴巴，集团的首个网站是英文全球批发贸易市场阿里巴巴，同年阿里巴巴集团推出专注于国内批发贸易的中国交易市场（现称“1688”）。

B2B业务为阿里奠定了企业组织、制度和文化的雏形，而阿里巴巴成立的初心就是运营，即为B端赋能，这也与其使命“让天下没有难做的生意”遥相呼应。

B2B模式成功的关键有以下几点：

1、B2B模式快捷方便，成本低廉

传统的企业间的交易往往要耗费企业的大量资源和时间，无论是销售和分销还是采购都要占用产品成本。

通过B2B的交易方式买卖双方能够在网上完成整个业务流程，从建立最初印象，到货比三家，再到讨价还价、签单和交货，最后到客户服务。

B2B使企业之间的交易减少许多事务性的工作流程和管理费用，降低了企业经营成本。

2、定位准确，循序渐进发展电子商务

马云认为中国电子商务将经历三个阶段信息流、资金流和物流阶段。

1999年还停留在信息流阶段。

阿里巴巴成立初期并未一味追求发展速度和市场热点，而是定位于最初做信息交流平台，循序渐进发展电子商务。

在充分调研企业需求的基础上将企业登录汇聚的信息整合分类形成网站独具特色的栏目。

彼时在1999年，当时还有一家做B2C业务的电子商务网站叫8848，但1999年的中国网民数量只有几百万人，无法支撑起8848网络百货式的商业模式，B2C模式随后宣告失败。

3、国际制造业向我国转移提供合适的大环境

一方面，在20世纪末的中国，国内经济连续稳定的发展使我国成为全球制造中心，国际制造业向我国转移，众多中小企业存在国际国内贸易的客观需求。

另一方面，1998年金融危机席卷东南亚，国内大量外贸型中小企业库存高企，对于来自海外客户的订单需求迫切。

三、2003-2004年：

C2C淘宝网战胜eBay，2B到2C转型的开始

2003年5月，购物网站淘宝网于马云公寓内创立，淘宝网被定位为C2C购物平台，同年美国的互联网巨头ebay巨资收购了国产企业易趣正式进军中国市场，从事C2C线上购物业务。

阿里与与ebay（易趣网）展开一场“蚂蚁和大象之战”。

2004年，支付宝在此背景下应运而生。

C2C业务是阿里完成原始客户积累的重要砝码，淘宝网的兴起也标志着阿里2B到2C业务转型的开始：

1、重用户增长而非企业盈利，淘宝战胜易趣在C2C独占鳌头

易趣网照搬ebay的商业模式，上架一个商品收取1-8元的费用的同时，交易成功还要收取2%的手续费，而当时的国内电子商务市场还处于起步阶段，马云随即决定淘宝网三年内不向任何入驻的商家收取入场费以及交易费，这造成了客户源源不断地从易趣网转向了淘宝网，根据易观国际数据，截止到2006年第四季度，淘宝网在C2C市场份额已经达到60%，这场蚂蚁和大象之战以淘宝网胜利而告终。

2、支付宝作为第三方担保交易平台应运而生

第三方支付服务是西方国家在交易双方不能够互相信任的条件下，通过第三方公司达成交易目标的一种制度。

彼时诚信问题在网购环节中重要性与日俱增，马云先知先觉，赶在易趣把其第三方担保交易平台贝宝（paypal）引入中国之前成立了支付宝，为淘宝用户的快速扩张打下坚实的基础。

根据易观发布的《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告2018年第4季度》，2018年第四季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达47.2万亿元人民币，环比升高7.78%。

其中，支付宝以53.78%的市场份额夺得移动支付头名，且份额较三季度再度扩大8个基点，腾讯金融以38.87%的市场份额排名第二。

四、2007-2008：

B2B业务港股上市暴跌，双十一成网购狂欢节

2007年，恰逢全球科技股大热和香港投资热钱膨胀时期，阿里巴巴B2C业务分拆上市，融资17亿美元，创港股融资纪录，市值超200亿美元。

上市首日，阿里股价较发行价13.5港元涨192%，12月3日，阿里股价触及41.8港元的高位，不过此后股价一落千丈，2008年10月，一度跌到3.46港币。

同一年，张勇推出“双十一”概念，双十一网购狂欢节的诞生标志着线上交易形式已经由之前的作为零售产业的补充渠道之一，转型为拉动中国内需的主流形式，由此开始全面倒逼传统零售业态升级。

1、全球金融危机和市场担忧2C业务烧钱令港股暴跌

复盘阿里巴巴当时股价暴跌的原因有几点：

第一，全球性金融危机。

美国次贷危机导致全球性的金融危机，美国次贷危机爆发，导致恒生指数从高位31958.41点，下跌至2008年10月的低点10676.29，跌幅高达66%；第二，市场担心2B业务要不断输血亏损的2C业务。

2008年4月10日淘宝B2C新平台淘宝商城上线，7月5日，阿里巴巴集团宣布追加淘宝20亿元投资；10月8日，淘宝网总裁陆兆禧在北京宣布，未来5年对淘宝网投资50亿人民币；但彼时的淘宝却一直处于烧钱状态，并没有找到自己的盈利模式。

市场担忧阿里拿着2B上市募集的资金搞非上市的2C业务。

2、张勇令淘宝重回巅峰，双十一成“网购狂欢节”

在淘宝商城陷入困境的关键时刻，马云任命张勇为淘宝COO兼任淘宝商城总经理。

张勇对于淘宝商城业务模式进行了整改（如站内点击付费广告、钻石展位等各类品牌广告，以及各类增值服务），引入淘宝合作伙伴等，进而推动了淘宝商城，也就是后来的天猫崛起。

2008年9月份，淘宝网单月交易额突破百