航天机电度财务分析报告Word文件下载.docx

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流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，航天机电2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为39.22%，38.17%和20.31%。

2019年航天机电流动资产构成情况

货币资金

89,261

20.31%

101,542

21.78%

291,027

39.48%

交易性金融资产

0.00%

4

27

应收票据及应收账款

172,342

39.22%

217,561

46.66%

302,369

41.01%

应收票据

4,600

1.05%

31,852

6.83%

98,550

13.37%

应收账款

167,742

38.17%

185,708

39.83%

203,818

27.65%

应收款项融资

24,091

5.48%

预付款项

20,177

4.59%

18,302

3.93%

8,717

1.18%

其他应收款

13,321

3.03%

16,617

3.56%

43,363

5.88%

其中:

应收利息

1,193

0.27%

13

应收股利

5,157

0.70%

存货

75,813

17.25%

85,057

18.24%

79,334

10.76%

其他流动资产

44,458

10.12%

27,160

5.83%

12,401

1.68%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，航天机电2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为61.89%，6.81%和6.71%。

2019年航天机电非流动资产构成情况

长期股权投资

44,661

6.81%

36,261

5.33%

8,337

1.46%

其他权益工具投资

2,984

0.46%

25,172

3.70%

16,484

2.88%

其他非流动金融资产

30,484

4.65%

投资性房地产

4,836

0.74%

5,129

0.75%

7,036

1.23%

固定资产

405,778

61.89%

367,874

54.06%

318,103

55.60%

在建工程

36,557

5.58%

76,370

11.22%

96,907

16.94%

无形资产

44,026

6.71%

53,692

7.89%

51,091

8.93%

开发支出

11,008

4,464

0.66%

550

0.10%

商誉

36,270

28,247

4.94%

长期待摊费用

24,762

3.78%

23,272

3.42%

13,640

2.38%

递延所得税资产

18,288

2.79%

19,141

2.81%

3,438

0.60%

其他非流动资产

32,291

4.92%

32,790

4.82%

28,278

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

航天机电2019年年总负债金额为5,158,165,219.56元，所有者权益总额为5,793,318,574.36元，其中资本金为1,434,252,287.0元，资产负债率为47.10%，在负债中，流动负债为3,937,270,960.38元；

占负债和所有者权益总额的35.95%，非流动负债为1,220,894,259.18元，占负债和所有者权益总额的11.15%。

2019年航天机电负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

393,727

35.95%

343,113

29.92%

602,441

46.01%

非流动负债合计

122,089

11.15%

133,775

11.67%

122,139

9.33%

所有者权益（或股东权益）合计

579,331

52.90%

669,797

58.41%

584,777

44.66%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，航天机电2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为53.52%，27.19%和27.19%。

2019年航天机电流动负债构成情况

短期借款

210,706

53.52%

86,829

25.31%

297,444

49.37%

交易性金融负债

34

0.01%

340

应付票据及应付账款

107,041

27.19%

189,436

31.44%

应付账款

预收款项

14,571

8,658

2.52%

7,469

1.24%

应付职工薪酬

12,718

3.23%

10,936

3.19%

5,352

0.89%

应交税费

2,885

0.73%

1,925

0.56%

3,806

0.63%

其他应付款

23,453

5.96%

212,984

62.07%

16,307

2.71%

应付利息

213

0.05%

357

0.06%

应付股利

318

0.08%

2,456

0.41%

一年内到期的非流动负债

22,316

5.67%

21,438

6.25%

82,624

13.71%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，航天机电2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延所得税负债，各项分别占比为61.43%，28.14%和6.18%。

2019年航天机电非流动负债构成情况

长期借款

74,994

61.43%

83,286

62.26%

102,066

83.57%

长期应付款

34,351

28.14%

36,292

27.13%

递延收益

5,193

4.25%

递延所得税负债

7,549

6.18%

8,512

6.36%

其他非流动负债

5,684

20,072

16.43%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年航天机电的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为84.01%，24.76%和8.70%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

143,425

24.76%

21.41%

24.53%

资本公积

486,718

84.01%

490,314

73.20%

468,947

80.19%

其他综合收益

1,246

0.22%

196

0.03%

-14

-0.00%

专项储备

3

盈余公积

25,664

4.43%

3.83%

4.39%

未分配利润

-128,139

-22.12%

-61,307

-9.15%

-65,160

-11.14%

少数股东权益

50,416

8.70%

71,504

10.68%

11,912

2.04%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年航天机电的净利润为-757,870,235.49元，与2018年的31,924,596.78元相比下降了2473.94%。

2015-2019年航天机电净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

18,017

2016

21,326

18.36%

2017

-34,828

-263.31%

2018

3,192

-109.17%

2019

-75,787

-2473.94%

2.3.2营业利润分析

2019年航天机电的营业利润为-770,776,981.78元，与2018年的26,522,756.73元相比下降了3006.10%。

2015-2019年航天机电营业利润变动趋势

15,286

22,582

47.73%

-27,978

-223.89%

2,652

-109.48%

-77,077

-3006.10%

2.3.3利润总额分析

2019年航天机电的利润总额为-756,067,776.87元，与2018年的44,778,760.34元相比下降了1788.45%。

2015-2019年航天机电利润总额变动趋势

19,565

25,006

27.81%

-32,066

-228.23%

4,477

-113.96%

-75,606

-1788.45%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年航天机电的成本费用总额为7,176,452,326.28元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为83.67%，6.35%和4.79%。

2019年航天机电成本费用构成

成本及费用总额

-717,645

-702,591

-701,330

营业成本

-600,482

83.67%

-590,080

83.99%

-585,297

83.46%

税金及附加

-2,289

0.32%

-2,964

0.42%

-2,900

销售费用

-34,397

4.79%

-24,072

3.43%

-22,655

管理费用

-45,587

6.35%

-45,608

6.49%

-73,737

10.51%

研发费用

-27,738

3.87%

-30,977

4.41%

财务费用

-7,148

1.00%

-8,887

1.26%

-16,739

2.39%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年航天机电的经营现金流量净额为559,372,401.66元，与2018年的-176,484,098.33元相比下降了416.95%；

投资活动现金流净额为-499,058,269.71元；

筹资活动现金流净额为-240,500,485.17元。

2015-2019年航天机电经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

12,342

-123,524

99,839

104,563

-118,914

212,563

-14,966

-32,442

70,046

-17,648

-104,499

-57,750

55,937

-49,905

-24,050

2.4.2现金流入结构分析

2019年航天机电现金流入总金额为9,819,611,979.619999元，其中经营活动现金流入为7,489,641,189.14元，占现金流入总额的76.27%；

投资活动现金流入为78,768,942.99元，占现金流入总额的0.80%；

筹资活动现金流入为2,251,201,847.49元，占现金流入总额的22.93%。

2019年航天机电现金流入构成

现金流入总额

981,961

1,217,611

1,101,721

经营活动现金流入小计

748,964

76.27%

853,666

70.11%

700,102

63.55%

投资活动现金流入小计

7,876

0.80%

104,010

8.54%

104,147

9.45%

筹资活动现金流入小计

225,120

22.93%

259,935

21.35%

297,471

27.00%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为7,128,755,851.0元,占经营活动现金流入小计的95.18%;

收到的税费返还为208,146,628.3元,占经营活动现金流入小计的2.78%;

收到其他与经营活动有关的现金为152,738,709.84元,占经营活动现金流入小计的2.04%。

2019年航天机电经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

712,875

95.18%

780,208

91.39%

666,066

95.14%

收到的税费返还

20,814

2.78%

27,108

3.18%

13,755

1.96%

收到其他与经营活动有关的现金

15,273

46,350

5.43%

20,280

2.90%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为23,307,128.77元,占投资活动现金流入小计的29.59%;

取得投资收益收到的现金为50,545,796.89元,占投资活动现金流入小计的64.17%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,916,017.33元,占投资活动现金流入小计的6.24%。

2019年航天机电投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

2,330

29.59%

9,291

13,268

12.74%

取得投资收益收到的现金

5,054

64.17%

1,072

1.03%

268

0.26%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

491

6.24%

255

0.25%

21

0.02%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

68,146

65.52%

76,093

73.06%

收到其他与投资活动有关的现金

25,243

24.27%

14,496

13.92%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为24,963,500.0元,占筹资活动现金流入小计的1.11%;

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为24,963,500.0元,占筹资活动现金流入小计的1.11%;

取得借款收到的现金为2,226,238,347.49元,占筹资活动现金流入小计的98.89%。

2019年航天机电筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

2,496

1.11%

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

222,623

98.89%

256,967

98.86%

296,029

99.52%

收到其他与筹资活动有关的现金

2,967

1.14%

1,442

0.48%

2.4.3现金流出结构分析

2019年航天机电现金流出总额为9,999,798,332.84元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为6,930,268,787.48元,占现金流出总额的69.3%;

投资活动现金流出小计为577,827,212.7元,占现金流出总额的5.78%;

筹资活动现金流出小计为2,491,702,332.66元,占现金流出总额的24.92%。

2019年航天机电现金流出构成

现金流出总额

-999,979

-1,397,509

-1,079,084

经营活动现金流出小计

-693,026

69.30%

-871,314

62.35%

-715,069

66.27%

投资活动现金流出小计

-57,782

5.78%

-208,509

14.92%

-136,589

12.66%

筹资