华友钴业度财务分析报告文档格式.docx

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流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华友钴业2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及预付款项，各项分别占比为35.87%，30.54%和11.09%。

2019年华友钴业流动资产构成情况

货币资金

288,576

30.54%

232,416

21.34%

175,288

16.36%

交易性金融资产

10,354

1.10%

1,531

0.14%

1,589

0.15%

应收票据及应收账款

86,792

9.18%

150,649

13.83%

289,787

27.04%

应收票据

0.00%

59,103

5.43%

154,779

14.44%

应收账款

91,546

8.40%

135,007

12.60%

应收款项融资

46,053

4.87%

预付款项

104,805

11.09%

96,656

8.87%

57,843

5.40%

其他应收款

18,933

2.00%

9,079

0.83%

16,729

1.56%

存货

338,991

35.87%

548,784

50.38%

483,263

45.09%

其他流动资产

50,456

5.34%

50,088

4.60%

47,211

4.41%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华友钴业2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及其他非流动资产，各项分别占比为46.60%，23.04%和9.93%。

2019年华友钴业非流动资产构成情况

长期应收款

26,355

1.91%

10,937

1.34%

10,398

1.76%

长期股权投资

133,148

9.64%

54,354

6.65%

25,747

4.36%

其他权益工具投资

2,193

0.16%

6,319

0.77%

7,623

1.29%

其他非流动金融资产

657

0.05%

固定资产

643,908

46.60%

464,622

56.89%

336,328

57.00%

在建工程

318,401

23.04%

158,006

19.35%

117,231

19.87%

生产性生物资产

无形资产

77,977

5.64%

69,506

8.51%

68,843

11.67%

商誉

9,513

0.69%

长期待摊费用

6,111

0.44%

2,148

0.26%

1,912

0.32%

递延所得税资产

26,196

1.90%

26,208

3.21%

18,330

3.11%

其他非流动资产

137,270

9.93%

24,670

3.02%

3,674

0.62%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

华友钴业2019年年总负债金额为13,176,091,300.92元，所有者权益总额为10,090,893,026.87元，其中资本金为1,078,671,471.0元，资产负债率为56.63%，在负债中，流动负债为11,298,745,267.54元；

占负债和所有者权益总额的48.56%，非流动负债为1,877,346,033.38元，占负债和所有者权益总额的8.07%。

2019年华友钴业负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

1,129,874

48.56%

897,781

47.10%

987,444

59.42%

非流动负债合计

187,734

8.07%

167,168

8.77%

所有者权益（或股东权益）合计

1,009,089

43.37%

841,029

44.13%

607,723

36.57%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华友钴业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为67.50%，12.90%和12.90%。

2019年华友钴业流动负债构成情况

短期借款

762,666

67.50%

700,254

78.00%

608,285

61.60%

交易性金融负债

652

0.07%

720

应付票据及应付账款

145,784

12.90%

130,781

13.24%

应付账款

预收款项

4,948

25,204

2.81%

7,953

0.81%

应付职工薪酬

15,067

1.33%

10,949

1.22%

8,742

0.89%

应交税费

18,063

1.60%

28,627

3.19%

28,515

2.89%

其他应付款

62,253

5.51%

36,161

4.03%

178,442

18.07%

其中:

应付利息

1,772

0.18%

一年内到期的非流动负债

121,091

10.72%

55,932

6.23%

其他流动负债

40,000

4.46%

24,001

2.43%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华友钴业2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为56.10%，28.74%和12.72%。

2019年华友钴业非流动负债构成情况

长期借款

105,325

56.10%

26,566

15.89%

34,316

3.48%

应付债券

71,566

42.81%

长期应付款

53,959

28.74%

50,836

30.41%

预计负债

667

0.36%

204

0.12%

194

0.02%

递延收益

23,881

12.72%

递延所得税负债

3,900

2.08%

2,879

1.72%

64

0.01%

其他非流动负债

15,319

9.16%

953,063

96.52%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年华友钴业的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为36.46%，25.83%和23.22%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

107,867

10.69%

82,974

9.87%

59,267

9.75%

资本公积

260,665

25.83%

284,706

33.85%

288,117

47.41%

其他综合收益

17,522

1.74%

7,710

0.92%

-5,900

-0.97%

专项储备

2,094

0.21%

1,714

0.20%

1,180

0.19%

盈余公积

18,733

1.86%

18,263

2.17%

14,629

2.41%

未分配利润

367,891

36.46%

364,705

43.36%

245,163

40.34%

少数股东权益

234,314

23.22%

80,954

9.63%

5,266

0.87%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年华友钴业的净利润为108,123,915.5元，与2018年的1,524,665,501.53元相比下降了92.91%。

2015-2019年华友钴业净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

-25,406

2016

5,810

-122.87%

2017

188,563

3145.19%

2018

152,466

-19.14%

2019

10,812

-92.91%

2.3.2营业利润分析

2019年华友钴业的营业利润为160,982,621.81元，与2018年的1,777,007,064.96元相比下降了90.94%。

2015-2019年华友钴业营业利润变动趋势

-32,498

7,587

-123.35%

225,162

2867.42%

177,700

-21.08%

16,098

-90.94%

2.3.3利润总额分析

2019年华友钴业的利润总额为159,265,708.13元，与2018年的1,765,046,495.81元相比下降了90.98%。

2015-2019年华友钴业利润总额变动趋势

-30,296

8,617

-128.44%

220,918

2463.63%

176,504

-20.10%

15,926

-90.98%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年华友钴业的成本费用总额为18,328,113,960.960003元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为91.38%，2.55%和2.33%。

2019年华友钴业成本费用构成

成本及费用总额

-1,832,811

-1,201,177

-730,105

营业成本

-1,674,826

91.38%

-1,033,700

86.06%

-633,333

86.75%

税金及附加

-25,376

1.38%

-17,239

1.44%

-8,475

1.16%

销售费用

-16,377

-10,907

0.91%

-7,931

1.09%

管理费用

-46,760

2.55%

-41,915

3.49%

-47,396

6.49%

研发费用

-26,761

1.46%

-38,022

3.17%

-0.00%

财务费用

-42,710

2.33%

-59,391

4.94%

-32,968

4.52%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年华友钴业的经营现金流量净额为2,599,671,576.78元，与2018年的1,822,550,039.12元相比上升了42.64%；

投资活动现金流净额为-5,085,639,205.12元；

筹资活动现金流净额为2,568,148,861.83元。

2015-2019年华友钴业经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

-45,166

-86,357

158,090

97,252

-25,739

23,556

-179,453

-118,952

294,121

182,255

-169,241

27,324

259,967

-508,563

256,814

2.4.2现金流入结构分析

2019年华友钴业现金流入总金额为37,716,469,460.68元，其中经营活动现金流入为19,902,346,681.37元，占现金流入总额的52.77%；

投资活动现金流入为3,296,168,296.21元，占现金流入总额的8.74%；

筹资活动现金流入为14,517,954,483.1元，占现金流入总额的38.49%。

2019年华友钴业现金流入构成

现金流入总额

3,771,646

3,115,487

2,053,422

经营活动现金流入小计

1,990,234

52.77%

1,725,321

55.38%

876,292

42.67%

投资活动现金流入小计

329,616

8.74%

41,016

1.32%

9,445

0.46%

筹资活动现金流入小计

1,451,795

38.49%

1,349,149

43.30%

1,167,684

56.87%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为19,077,277,790.83元,占经营活动现金流入小计的95.85%;

收到的税费返还为223,124,813.45元,占经营活动现金流入小计的1.12%;

收到其他与经营活动有关的现金为601,944,077.09元,占经营活动现金流入小计的3.02%。

2019年华友钴业经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

1,907,727

95.85%

1,682,606

97.52%

852,431

97.28%

收到的税费返还

22,312

1.12%

15,780

9,210

1.05%

收到其他与经营活动有关的现金

60,194

26,935

14,650

1.67%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为3,067,834,116.92元,占投资活动现金流入小计的93.07%;

取得投资收益收到的现金为21,516,907.59元,占投资活动现金流入小计的0.65%;

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为412,792.0元,占投资活动现金流入小计的0.01%;

收到其他与投资活动有关的现金为206,404,479.7元,占投资活动现金流入小计的6.26%。

2019年华友钴业投资活动现金流入构成

金额（元万）

收回投资收到的现金

306,783

93.07%

15,788

431

4.57%

取得投资收益收到的现金

2,151

0.65%

4,032

9.83%

3,499

37.05%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

41

12,568

30.64%

190

2.02%

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

5,481

13.36%

收到其他与投资活动有关的现金

20,640

6.26%

3,145

7.67%

5,324

56.37%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,563,724,352.85元,占筹资活动现金流入小计的10.77%;

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为1,563,724,352.85元,占筹资活动现金流入小计的10.77%;

取得借款收到的现金为10,969,374,637.73元,占筹资活动现金流入小计的75.56%;

收到其他与筹资活动有关的现金为1,984,855,492.52元,占筹资活动现金流入小计的13.67%。

2019年华友钴业筹资活动现金流入构成

吸收投资收到的现金

156,372

10.77%

22,168

1.64%

子公司吸收少数股东投资收到的现金

取得借款收到的现金

1,096,937

75.56%

1,249,446

92.61%

894,502

76.60%

收到其他与筹资活动有关的现金

198,485

13.67%

77,534

5.75%

273,181

23.40%

2.4.3现金流出结构分析

2019年华友钴业现金流出总额为37,634,288,227.19元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为17,302,675,104.59元,占现金流出总额的45.98%;

投资活动现金流出小计为8,381,807,501.33元,占现金流出总额的22.27%;

筹资活动现金流出小计为11,949,805,621.27元,占现金流出总额的31.75%。

2019年华友钴业现金流出构成

金