金融计量学实验报告docx文档格式.docx
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1.3拟合回归模型
输入lsy1cx做出第一只基金的CAPM模型的回归方程，如下图1.3所示
图1.3
其他的回归模型操作步骤与之类似，在此不再赘述。
实验结果
一、单个结果分析
2.1对于博时价值的分析
在上面实验步骤的1.3中我们用Eviews得到了第一只基金的回归分析的表格如下表2.1所示：
DependentVariable:
Y1
Method:
LeastSquares
Date:
05/05/13Time:
16:
19
Sample:
2007M052013M02
Includedobservations:
70
Variable
Coefficient
Std.Error
t-Statistic
Prob.
C
-0.125066
0.010068
-12.42173
0.0000
X
0.485169
0.035667
13.60264
R-squared
0.731259
Meandependentvar
-0.248914
AdjustedR-squared
0.727307
S.D.dependentvar
0.068864
S.E.ofregression
0.035961
Akaikeinfocriterion
-3.784617
Sumsquaredresid
0.087936
Schwarzcriterion
-3.720374
Loglikelihood
134.4616
Hannan-Quinncriter.
-3.759099
F-statistic
185.0317
Durbin-Watsonstat
1.129516
Prob（F-statistic）
0.000000
表2.1
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.731259，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
以上种种均表明方程的回归结果比较不错。
截距项为-0.125066，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即博时价值没有打败市场。
2.2对于嘉实沪深的分析
在上面实验步骤的1.3中我们用Eviews得到了嘉实沪深基金的回归分析的表格如下表2.2所示：
Y2
39
-0.067134
0.014373
-4.670885
0.701310
0.050916
13.77384
0.736146
-0.246157
0.732266
0.099212
0.051335
-3.072724
0.179201
-3.008482
109.5454
-3.047206
189.7186
1.660885
表2.2
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.73146，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
截距项为-0.067134，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即嘉实沪深没有打败市场。
2.3对于金鹰成份的分析
在上面实验步骤的1.3中我们用Eviews得到了金鹰成份基金的回归分析的表格如下表2.3所示：
Y3
42
-0.114734
0.011175
-10.26702
0.526502
0.039588
13.29959
0.722312
-0.249134
0.718228
0.075192
0.039914
-3.576037
0.108331
-3.511795
127.1613
-3.550519
176.8790
1.542766
表2.3
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.722312，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
截距项为-0.114734，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即金鹰成份没有打败市场。
2.4对于广发聚丰的分析
在上面步骤1.3中我们用Eviews得到了广发聚丰基金的回归分析的表格如下表2.4所示：
Y4
48
-0.103263
0.012259
-8.423304
0.561761
0.043429
12.93525
0.711033
-0.246664
0.706783
0.080862
0.043786
-3.390842
0.130372
-3.326599
120.6795
-3.365324
167.3207
1.003630
表2.4
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.711033，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
截距项为-0.103263，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即广发聚丰没有打败市场。
2.5对于光大量化的分析
在上面实验步骤的1.3中我们用Eviews得到了光大量化基金的回归分析的表格如下表2.5所示：
Y5
52
-0.069029
0.013489
-5.117299
0.696416
0.047786
14.57360
0.757481
-0.246802
0.753914
0.097122
0.048179
-3.199611
0.157846
-3.135368
113.9864
-3.174093
212.3898
1.262447
表2.5
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.757481，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
截距项为-0.069029，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即光大量化没有打败市场。
2.6对于上投内需的分析
在上面实验步骤的1.3中我们用Eviews得到了上投内需基金的回归分析的表格如下表2.6所示：
Y6
19:
01
-0.113977
0.012541
-9.088337
0.511648
0.044427
11.51661
0.661072
-0.244585
0.656087
0.076381
0.044793
-3.345389
0.136434
-3.281147
119.0886
-3.319871
132.6324
1.640318
表2.6
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.661072，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
截距项为-0.113977，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即上投内需没有打败市场。
2.7对于工银精选的分析
在上面实验步骤的1.3中我们用Eviews得到了工银精选基金的回归分析的表格如下表2.5所示：
Y7
15
-0.127742
0.011194
-11.41125
0.479029
0.039656
12.07948
0.682115
-0.250023
0.677440
0.070399
0.039983
-3.572579
0.108707
-3.508336
127.0403
-3.547061
145.9140
1.468375
表2.7
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.682115，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
截距项为-0.127742，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即工银精选没有打败市场。
2.8对于海富通精选的分析
在上面实验步骤的1.3中我们用Eviews得到了海富通精选基金的回归分析的表格如下表2.8所示：
Y8
18
-0.137929
0.009284
-14.85695
0.434605
0.032888
13.21460
0.719733
-0.248870
0.715611
0.062179
0.033159
-3.946854
0.074767
-3.882612
140.1399
-3.921336
174.6256
1.576381
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.719733，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
截距项为-0.137929，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即海富通精选没有打败市场。
2.9对于国泰金鼎的分析
在上面实验步骤的1.3中我们用Eviews得到了国泰金鼎基金的回归分析的表格如下表2.9所示：
Y9
23
-0.110253
0.010905
-10.11077
0.537940
0.038630
13.92557
0.740380
-0.247573
0.736562
0.075883
0.038948
-3.625041
0.103151
-3.560798
128.8764
-3.599523
193.9214
1.581985
表2.9
从上表中我们不难发现作为詹森指数的常数项C的t比率非常显著，且方程的R2达到了0.740380，拟合结果比较满意，F统计量明显通过检验，方程总体的显著性也比较满意。
截距项为-0.110253，说明基金的整体表现不如市场预期。
也即国泰金鼎没有打败市场。
二、整体结果分析
从上面部分我们可以知道九只基金在选定的时间内都没有打败市场，也即他们的表现都不如市场预期表现。
但有一点需要说明，就是我们选定时间在2007年5月一直到2013年2
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