财务知识财务管理综合复习最全版Word文档下载推荐.docx
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C、在借款合同中加入某些限制性条款
D、直接参和企业的运营决策
4、影响财务管理的主要金融环境因素有(bcd)。
A、企业组织形式B、金融市场
C、利息率D、金融机构
5、解决所有者和债权人之间矛盾的方法有(bc)
A、解聘B、限制性条款
C、收回借款D、激励
6.下列项目中,属于资金成本中的筹资费用的有(ab)。
A.借款手续费B.债券发行费C.债券利息D.股利
三、判断题
1、盈利企业也可能因不能偿仍到期债务而无法继续运营下去。
(对)
2、不断提高经理人员的工资和奖金,使之分享企业增加的财富,他们和股东的目标就会保持壹致。
(错)
3、企业和政府之间的财务关系体现为壹种投资和受资关系。
4、企业价值最大化直接反映了企业的所有者的利益,他和企业运营者没有直接的利益关系(对)
5、企业的资金运动,既体现为钱和物的增减变动,又体现了人和人之间的经济利益关系。
6.风险和收益是对等的,高风险的投资项目必然会获得高收益。
第二章财务管理价值观念
1、即付年金现值系数和普通年金现值系数相比(a)
A.期数减1,系数加1B、期数减1,系数减1
C、期数加1,系数加1D、期数加1,系数减1
2、A方案3年中每年年初付款500元,B方案3年中每年年末付款500元,若利率为10%,则俩个方案第3年年末时的终值相差(B)元。
A.105B、165。
5C、655。
5D、505
3、普通年金终值系数的倒数称之为(B)
A、偿债基金B、偿债基金系数
C、年回收额D、投资回收系数
4.某项投资4年后可得收益50000元,年利率为8%,则当下应投入(A)元。
已知(P/A,8%,4)=3.3121,(P/F,8%,4)=0.7350
A.36750B.50000C.36851D.38652
5、和年金现值系数互为倒数的是(B)
A、年金现值系数B、投资回收系数
C、复利现值系数D、偿债基金系数
6、下列因素引起的风险,企业能够通过多元化投资予以分散的是(B)
A、社会经济衰退B、市场利率上升
C、通货膨胀D、技术革新
7、投资于国库券时可不必考虑的风险是(A)
A、违约风险B、利率风险
C、购买力风险D、再投资风险
8、下列各项中,不能通过证券组合分散的风险是(D)
A、非系统性风险B、X公司特有风险
C、可分散风险D、市场风险
1、永续年金具有的特点为(ABD)
A、没有终值B、没有期限
C、每期不等额支付D、每期等额支付
2、下列因素引起的风险,企业不能通过多元化投资予以分散的是(ABC)。
A.市场利率上升B.社会经济衰退
C.技术革新D.通货膨胀
3、市场风险产生的原因有(ABCE)
A.经济衰退B.通货膨胀C.战争
D、罢工E、高利率
4、企业的财务风险主要来自(cd)
A.市场销售带来的风险B.生产成本因素产生的风险
C.借款筹资增加的风险D.筹资决策带来的风险
1、递延年金终值受递延期的影响,递延期越长,递延年金的终值越小;
递延期越短,递延年金的终值越大。
2、风险和收益是对等的,高风险的投资项目必然会获得高收益。
3、优先股的股利可视为永续年金(对)
四、计算分析题
1、某项永久性奖学金,每年计划颁发50000元奖金。
若年复利率为8%,该奖学金的本金应为多少元?
2、壹项100万元借款,借款期限为3年,年利率为8%,每半年复利壹次,则实际利率比名义利率高多少?
3、有壹项年金,前4年无流入,后5年每年年初流入400万元,假设年利率为10%,其现值为多少?
4、某企业购买壹台车床,有俩种付款方案。
方案壹:
立即支付买价35万元;
方案二:
采取融资租赁方式,每年年末需支付租金4万元。
假设该车床寿命期为10年,年利率为6%,试问应选择哪种付款方案?
第三章资本成本
1.在个别资金成本的计算中,不必考虑筹资费用的是(c)。
A.长期借款成本B.债券资金成本
C.留存收益成本D.普通股成本
2.采用商业信用筹资方式筹入资金的渠道是(d)。
3.企业进行多元化投资,其目的之壹是(c)。
A.追求风险B.消除风险C.减少风险D.接受风险
计算分析题
1、ABCX公司发行普通股股票2002万元,筹资费用率6%,第壹年末股利率为12%,预计股利每年增长2%,所得税为33%。
计算该普通股成本。
2.某企业共有资金100万元,其中债券30万元,优先股10万元,普通股40万元,留存收益20万元,各种资金的成本分别为:
6%、12%、15.5%和15%。
试计算该企业加权平均资金成本。
3、某企业拟筹资2500万元。
其中发行债券1000万元,筹资费率2%,债券年利率10%,所得税为33%;
优先股500万元,年股息率7%,筹资费率为3%;
普通股1000万元,筹资费率为4%,第壹年预计股利率10%,以后各年增长4%。
试计算该筹资方案的综合资金成本。
第四章财务分析
壹、单项选择题:
1、某企业本年销售收入为20000元,应收帐款周转率为4,期初应收帐款余额3500元,则期末应收帐款余额为(C)元。
A.5000B、6000
C、6500D、4000
2、下列财务比率中,能够反映企业偿债能力的是(D)。
A.平均收款期B、销售利润率
C、市盈率D、已获利息倍数
3、下列各项中能够提高企业已获利息倍数的是(D)
A、用抵押借款购买厂房
B、宣布且支付现金股利
C、所得税率降低
D、成本下降增加利润
4、若NX公司的权益乘数为8/5,则该企业的产权比率为(D)。
A、5/8B、8/5
C、5/3D、3/5
1、壹般情况下,影响流动比率的主要因素有(ABCD)
A、营业周期B、存货周转速度
C、应收帐款数额D、流动负债数额
2、资产负债率,对其正确的评价有(BD)
A、从债权人角度见,负债比率越大越好
B、从债权人角度见,负债比率越小越好
C、从股东角度见,负债比率越大越好
D、从股东角度见,当全部资本利润率高于债务利息率时,负债比率越大越好
3、财务分析的方法主要有(ABCD)、
A、趋势分析法B、差额分析法
C、比率分析法D、因素分析法
4、反映企业营运能力的指标包括(BCD)。
A、净资产收益率B、流动资产周转率
C、固定资产周转率D、存货周转率
第五章投资管理
壹.单项选择题
1、现有企业进行的项目投资的直接投资主体就是(C)
A、企业本身B、国家投资者
C、企业所有者D、债权投资者
2、在以下各种投资当中,不属于项目投资类型的是(B)
A、固定资产投资B、证券投资
C、更新改造投资D、新建项目投资
3、从投产日到终结点之间的时间间隔称为(C)
A、建设期B、计算期
C、生产运营期D、达产期
二.简答题:
1.什么叫现金流量?
2.什么叫现金净流量?
三、计算分析题
1.某企业2003年2月1日平价购入壹张面值为1000元的债券,其票面利率为8%,按单利计息,5年后的1月31日到期,壹次仍本付息。
该企业持有该债券至到期日,计算其到期收益率。
2.甲X公司2007年5月3日购买乙X公司每股市价23元的股票。
2008年4月1日,甲X公司每10股股票获得现金股利4.5元。
2008年5月2日甲X公司将该股票以每股25.5元的价格出售,甲X公司该项对外投资收益率是多少?
3.某企业拟投资1500000元建造壹项固定资产,预计投产后每年可新280000元的净利润,该资产预计可使用10年,按直线法计提折旧,假设借款年利率为10%。
要求:
(1)计算该方案的会计收益率和投资回收期。
(2)计算该方案的净现值和现值指数。
4.已知宏达X公司拟于2000年初用自有资金购置设备壹台,需壹次性投资100万元。
经测算,该设备使用寿命为5年,税法亦允许按5年计提折旧;
设备投入运营后每年可实现利润20万元。
假定该设备按直线法计提折旧,预计的净残值率为5%;
已知,(P/A,10%,5)=3.7908,(P/F,10%,5)=0.6209。
不考虑建设安装期和X公司所得税。
(1)计算使用期内各年净现金流量;
(2)计算该投资项目的投资利润率;
(3)如果以10%作为折现率,计算期净现值。
5.已知某长期投资项目建设期净现金流量为:
NCF0=-500万元同NCF1=-500万元,NCF2=0;
第3-12年的运营净现金流量NCF3-12=200万元,第12年未的回收额为100万元,行业基准折现率为10%.
要求计算该项目的下列指标:
(1)原始投资额;
(2)终结点净现金流量;
(3)静态投资回收期;
(4)净现值.
6.ABCX公司拟投资建设壹条生产线,行业基
准折现率为10%,现有六个方案可供选择,
相关的净现金流量数据如下表所示:
方案
1
2
3
4
5
....
11
合计
A
-1050
-50
500
450
400
350
50
1650
B
-1100
100
150
200
C
275
D
E
-550
F
(1)根据表中数据,分别确定下列数据:
①A方案和B方案的建设期;
②C方案和D方案的运营期;
③E方案和F方案的项目计算期。
(2)根据表中数据,说明A方案和D方案的资金投入方式。
(3)计算A方案包括建设期的静态投资回收期指标。
(4)利用简化方法计算C方案净现值指标。
(5)利用简化方法计算D方案内部收益率指标。
某X公司当下的信用条件是:
30天内付款,无现金折扣,年度平均收现期为40天,销售收入10万元。
预计下年年销售利润率和本年相同,仍保持30%,现为扩大销售,若应收账款的机会成本为10%,有俩个方案:
A、信用条件为3/10,n/20,预计销售收入增加3万元,所增加的销售额中坏账损失率4%,客户获得现金折扣的比率为60%,平均收现期为15天。
B、信用条件为2/20,n/30,预计销售收入增加4万元,所增加的销售额中坏账损失第5%,客户获得现金折扣的比率为70%,平均收现期为25天,问A、B哪个为优?
第六章、营运资金管理
1.企业由于现金持有量不足,造成信用危机而带来的损失,属于现金的(B)。
A.机会成本B.短缺成本
C.资金成本D.管理成本
2.某企业按信用条件2.5/10,n/40进壹批商品,那么放弃现金折扣的成本为(A)。
A.30.77%B.23.08%
C.22.50%D.36%
3.商业信用方式筹集资金只能是(B)
A、银行信贷资金B、其他企业资金C、居民个人资金D、企业自留资金
4.采用商业信用方式筹集资金,其主要缺点是(A)
A、使用期限较短B、限制条件太多C、筹资成本太高D、筹资风险太大
5.某企业借入资金60万元,由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额,故企业向银行需贷款数额为(C)
A、60万元B、72万元
C、75万元D、67.2元
二、简答题
1.现金持有的动机
2.现金的成本
3.存货的功能和成本
三.计算题:
1.某X公司当下的信用条件是:
2.某企业采用赊销方式销售甲产品,该产品的单位售价为20元,单位产品的变动成本为15元,固定成本总额为400000元。
该企业没有对客户提供现金折扣时,该产品的年销售量为100000件,应收账款的平均回收期为45天,坏账损失率为2%。
为了增加销售,同时加速应收账款的回收,企业考虑给客户提供2/10,n/60的信用条件。
估计采用这壹新的信用条件后,销售量将增加20%,有70%的客户将在折扣期内付款,坏账损失率将降为1%。
另外,应收账款的机会成本率为20%,该企业的生产能力有剩余。
试选择对企业最有利的信用条件。
3.某X公司收支平稳,预计全年(360天)现金需要量为250000元,现金和有价证券的转换成本为每次500元,有价证券年利率为10%。
计算:
(1)最佳现金持有量。
(2)有价证券交易次数,有价证券间隔期。
4.为民X公司购入由A、B、C、三种股票构成的证券组合,它们的β系数分别为2.0、0.8、和0.5,它们在证券组合中的比重分别为30%,50%和20%,股票的市场收益率为18%,无风险收益率为8%。
1.计算证券组合的β系数。
2.计算证券组合的风险收益率。
3.计算证券组合的必要收益率。
5.某企业2000年资产总额为1000万,资产负债率为40%,负债平均利息率5%,实现的销售收入为1000万,全部的固定成本和费用为220万,变动成本率为30%,若预计2001年的销售收提高50%,其他条件不变:
计算DOL、DFL、DTL
6.某商业企业2000年度赊销收净额为2000万元,销售成本为1600万元,年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元;
年初、年末存货余额分别为200万元和600万元;
年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。
假定该企业流动资产由速动资产和存货组成,速动资产由应收账款和现金类资产组成,壹年按360天计算。
(1)计算2000年应收账款周转天数。
(2)计算2000年存货周转天数。
(3)计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额。
(4)计算2000年年末流动比率。
单项选择题:
1、某X公司的流动资产中除存货以外基本上是速动资产,年末流动资产为75万元,流动比率为2.5,速动比率为1,则该X公司年末存货为()万元.
A.75B.30
C.33D.45
2、下列关于风险的论述中正确的是()。
A、风险越大要求的报酬率越高
B、风险是无法选择和控制的
C、随时间的延续,风险将不断加大
D、有风险就会有损失,二者是相伴而生的
3.在下列各种观点中,既能够考虑资金的时间价值和投资风险,又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是()。
A.企业价值最大化B.利润最大化
C.每股收益最大化D.资本利润率最大化
4、甲方案在五年中每年年初付款2000元,乙方案在五年中每年年末付款2000元,若利率相同,则俩者在第五年年末时的终值()
A、相等
B、前者大于后者
C、前者小于后者
D、可能会出现上述三种情况中的任何壹种
5.某X公司的运营杠杆系数为1.8,财务杠杆系数为1.5,则该X公司销售额每增长1倍,就会造成每股收益增加()倍。
A、1.2B、1.5
C、0.3D、2.7
6、现金作为壹种资产,它的()。
A、流动性强,盈利性也强
B、流动性强,盈利性差
C、流动性差,盈利性强
D、流动性差,盈利性也差
7.某X公司从本年度起每年年末存入银行壹笔固定金额的款项,若按复利制用最简便算法计算第n年末能够从银行取出的本利和,则应选用的时间价值系数是()。
A.复利终值数
B.复利现值系数
C.普通年金终值系数
D.普通年金现值系数
8、偿债基金是()的逆运算。
A.复利终值B.复利现值
C.年金终值D.年金现值
多项选择题:
1、应收账款的主要功能有()。
A、促进销售B、阻碍销售
C、减少存货D、增加存货
2、下列有关X公司债券和股票的区别有()。
A、债券是固定收益证券,股票多为变动收益证券
B、债券风险较小,股票风险较大
C、债券到期必须仍本付息,股票壹般不退仍股本
D、债券在剩余财产分配中优于股票
1.某X公司流动资产由速动资产和存货构成,年初存货为145万元,年初应收账款为125万元,年末流动比率为3,年末速动比率为1.5,存货周转率为4次,年末流动资产余额为270万元。
壹年按360天计算。
(1)计算该X公司流动负债年末余额。
(2)计算该X公司存货年末余额和年平均余额。
(3)计算该X公司本年销货成本。
(4)假定本年赊销净额为960万元,应收账款以外的其他速动资产忽略不计,计算该X公司应收账款周转期。
1)流动负债年末余额:
270/3=90万元
2)存货年末余额:
270-90×
1.5=135万元
存货平均余额:
(135+145)/2=140万元
3)本年销货成本:
140×
4=560万元
4)应收账款年末余额:
270-135=135万元
应收账款平均余额:
(135+125)/2=130万元
应收账款周转期:
(130×
360)/960=48.75次
2.某X公司2004年度的税后利润为1000万元,该年分配股利500万元,2006年拟投资1000万元引进壹条生产线以扩大生产能力,该X公司目标资本结构为自有资金占80%,借入资金占20%。
该X公司2005年度的税后利润为1200万元。
(1)如果该X公司执行的是固定股利政策,且保持资金结构不变,则2006年度该X公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金?
(2)如果该X公司执行的是固定股利支付率政策,且保持资金结构不变,则2006年度该X公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金?
(3)如果该X公司执行的是剩余股利政策,则2005年度X公司能够发放多少现金股利?
3.大华X公司股票的β系数为1.5,无风险利率为8%,市场上股票的平均报酬率为12%,要求:
(1)计算大华X公司股票的预期收益率。
(2)若股票为固定成长股,成长率为4%,预计壹年后的股利为1.4元,则该股票的价值为多少?
(3)若股票未来三年股利零增长,每期股利为1.5元,预计从第四年起转为正常增长,成长率为4%,则该股票的价值为多少?
《财务管理》试卷
壹.名词解释(每题2分,共10分)
1、复利2、资本成本
3、盈亏临界点4、投资回收期
5、年金
二、单选题(每题1分。
共20分)
1、财务管理的核心是()。
A、财务预测B、财务决策C、财务预算D、财务控制
2、下列选项中,会引起系统性风险的是()。
A、罢工B、新产品开发失败C、诉讼失败D、通货膨胀
3、根据财务管理理论,按照资金来源渠道不同,可将筹资分为()。
A.直接筹资和间接筹资B.内源筹资和外源筹资
C.权益筹资和负债筹资D.短期筹资和长期筹资
4、对于财务关系的表述,下列不正确的是()。
A、企业和受资者的财务关系体现所有权性质的投资和受资的关系
B、企业和政府间的财务关系体现为强制和无偿的分配关系
C、企业和职工之间的财务关系属于债务和债权关系
D、企业和债权人之间的财务关系属于债务和债权关系
5、甲X公司2004年销售额为8000元,2005年预计销售额为10000元,2004年息税前利润为1000元,2005年预计息税前利润为1800元,则该X公司2005年运营杠杆系数为()。
A、1.5B、2.0
C、2.5D、3.2
6、当预计的息税前利润小于每股利润无差别点时,运用()筹资较为有利。
A、负债B、权益
C、负债或权益均可D、无法确定
7、壹般情况下,在各种资金来源中,()的资金成本最高。
A、长期借款B、债券C、普通股D、留存收益
8、企业在进行追加筹资决策时,应使用()。
A、机会成本B、个别资金成本C、综合资金成本D、边际资金成本
9、如果企业长期借款、长期债券和普通股的比例为2︰3︰5,企业发行债券在300000万元以内,其资金成本即维持在12%。
则筹资突破点为()万元。
A、300000B、1500000
C、1000000D、600000
10、最佳资金结构是指企业在壹定条件下使()的资金结构。
A、企业价值最大
B、加权平均资金成本最低、企业价值最大
C、加权平均资金成本最低
D、边际资金成本最低
11、甲X公司准备购置壹新的生产设备,设备价款为200万元,该设备投产后,预计每年可获得净利30万元,设备使用期10年,残值为0,则投资回收期为()。
A、2年B、4年C、5年D、6.67年
12、某投资项目于建设期初壹次投入原始投资400万元,建设期为0,获利指数为1.35。
则该项目净现值为()万元。
A、540B、140C、100D、200
13、利用ABC管理法进行存货管理,应重点管理的存货是()。
A、数量最多的存货B、金额最多的存货
C、数量和金额均最多的存货D、数量和金额居中的存货
14、下列说法不正确的是()。
A、现金持有量越大,持有现金的机会成本就越高
B、在现金需要量既定的情况下,现金持有量越小,相应的现金转换成本就越大
C、现金持有量和短缺成本之间呈反向变动关系
D、现金持有量越多越好,越多越安全
15、如果企业速动比率很小,下列结论成立的是()。
A、企业流动资产占用过多B、企业短期偿债能力很强
C、企业短期偿债风险很大D、企业资产流动性很强
16、按照我国法律规定,股票不得()
A溢价发行B折