期货从业《期货基础知识》复习题集第4196篇Word文档下载推荐.docx

期货从业《期货基础知识》复习题集第4196篇Word文档下载推荐.docx

《期货从业《期货基础知识》复习题集第4196篇Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《期货从业《期货基础知识》复习题集第4196篇Word文档下载推荐.docx（23页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

期货及相关衍生品

期货合约是双向合约，即买卖双方权利与义务对等。

期货期权合约属于期权的一种。

期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行，而不必承担义务。

而期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。

4.现汇期权是以（　　）为期权合约的基础资产。

A、外汇期货

B、外汇现货

C、远端汇率

D、近端汇率

第7章>

第4节>

外汇期权的分类及价格影响因素

B

现汇期权是以外汇现货为期权合约的基础资产。

故本题答案为B。

5.沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（　　）。

A、分

B、角

C、元

D、点

第9章>

股指期权

D

沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。

故本题答案为D。

6.隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（）的国际期货市场上有一定影响。

A、19世纪七八十年代

B、20世纪七八十年代

C、19世纪70年代初

D、20世纪70年代初

国内外期货市场发展趋势

隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在20世纪七八十年代的国际期货市场上有一定影响。

7.下面属于熊市套利做法的是（）。

A、买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B、卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C、买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D、卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

第3节>

跨期套利

无论是在正向市场还是在反向市场，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利为熊市套利。

8.下列商品期货中不属于能源化工期货的是（　　）。

A、汽油

B、原油

C、铁矿石

D、乙醇

铁矿石属于金属期货。

9.我国10年期国债期货合约的上市交易所为（　　）。

A、上海证券交易所

B、深圳证券交易所

C、中国金融期货交易所

D、大连期货交易所

国债期货

2015年3月20日，国内推出10年期国债期货交易，在中国金融期货交易所上市交易。

10.下面不属于货币互换的特点的是（）。

A、一般为1年以上的交易

B、前后交换货币通常使用不同汇率

C、前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变

D、通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。

利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率

外汇掉期与货币互换的区别

货币互换：

一般为1年以上的交易；

前后交换货币通常使用相同汇率；

前期交换和后期收回的本金金额通常一致；

通常进行利息交换。

交易双方需向对方支付换进货币的利息。

利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。

期末期初各交换一次本金，金额不变。

选项ACD均正确。

货币互换前后交换货币通常使用相同汇率，选项B错误。

11.下列关于外汇掉期的定义中正确的是（　　）。

A、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换

C、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

D、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换

外汇掉期

C为外汇掉期的定义。

外汇掉期又被称为汇率掉期，是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。

12.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（　　）。

A、新开仓增加．多头占优

B、新开仓增加，空头占优

C、平仓增加，空头占优

D、平仓增加，多头占优

股指期货投机

当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。

13.（　）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

A、最高价

B、开盘价

C、最低价

D、收盘价

第10章>

期货行情相关术语

收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

14.7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（　　）元／吨。

A、16100

B、16700

C、16400

D、16500

第4章>

规避基差风险的操作方式

该供铝厂期货市场上亏损为16750-16600=150（元/吨）。

现货交收价格为16750+100=16850（元/吨），实际售价=16850-150=16700（元/吨）。

15.由于票面利率与剩余期限不同，必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例，这个比例就是（　　）。

A、转换比例

B、转换因子

C、转换乘数

D、转换差额

国债期货实行一揽子可交割国债的多券种交割方式，当合约到期进行实物交割时．可交割国债为一系列符合条件的不同剩余期限、不同票面利率的国债品种。

因票面利率与剩余期限不同．必须确定各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例。

这个比例就是转换因子。

16.下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（　　）。

A、外汇短期负债者担心未来货币升值

B、外汇短期负债者担心未来货币贬值

C、持有外汇资产者担心未来货币贬值

D、出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失

外汇期货套期保值

适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：

（1）外汇短期负债者担心未来货币升值。

（2）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。

17.（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A、内涵价值

B、时间价值

C、执行价格

D、市场价格

第6章>

期权的内涵价值和时间价值

内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

18.上海期货交易所的正式运营时间是（　　）。

A、1998年8月

B、1999年12月

C、1990年10月

D、1993年5月

第2章>

我国境内期货交易所

1998年8月，上海期货交易所由上海金属交易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成，于1999年12月正式运营。

19.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（　　）个不同执行价格的看涨和看跌期权。

A、1

B、3

C、5

D、7

场内期权的交易

上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。

20.（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

A、期货

B、期权

C、现货

D、远期

期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

21.下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（　　）。

A、期权的执行价格与市场即期汇率

B、期权到期期限

C、预期汇率波动率大小、国内外利率水平

D、货币面值

影响外汇期权价格的因素包括：

（1）期权的执行价格与市场即期汇率；

（2）到期期限；

（3）预期汇率波动率大小；

（4）国内外利率水平。

选项ABC均属于影响外汇期权价格的因素，D项不属于。

22.当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。

A、交易资金

B、保证金

C、总资金量

D、担保资金

第3章>

当日无负债结算制度

当日无负债结算制度呈现如下特点：

第一，对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反映。

第二，在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。

第三，对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。

第四，当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。

23.我国10年期国债期货合约标的为面值为（　　）万元人民币。

A、10

B、50

C、100

D、500

我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债。

24.企业通过套期保值，可以降低（　）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。

A、操作风险

B、法律风险

C、政治风险

D、价格风险

套期保值的定义

企业通过套期保值，可以减小价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。

25.期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应，这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要（）这一时间段。

A、等于或近于

B、稍微近于

C、等于或远于

D、远大于

套期保值的原理

套期保值需要满足的条件之一是期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应，这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要等于或远于这一时间段。

26.下列关于持仓限额制度的说法中，正确的是（　　）。

A、中国证监会规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额

B、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额

C、交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额

D、交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的所有合约投机头寸的最大数额

持仓限额及大户报告制度

B为持仓限额的定义，即交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。

27.期货投资者不可以采用下面（　）方式下单。

A、书面下单

B、电话下单

C、互联网下单

D、全权委托期货公司下单

下单

客户填写书面交易指令单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易。

28.根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（　　）决定的。

A、期货价格

B、现货价格

C、持仓费

D、交货时间

股指期货期现套利

根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。

29.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差（　　）才能盈利。

A、扩大

B、缩小

C、平衡

D、向上波动

正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。

30.合约价值是指（　　）期货合约代表的标的物的价值。

A、每吨

B、每手

C、每计量单位

D、每条

期货合约的主要条款

合约价值是指每手期货合约代表的标的物的价值。

31.下列期货交易所不采用全员结算制度的是（　　）。

A、郑州商品交易所

B、大连商品交易所

C、上海期货交易所

D、中国金融期货交易所

我国境内期货结算机构与结算制度

郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。

中国金融期货交易所采用会员分级结算制度。

32.上证50ETF期权合约的行权方式为（　　）。

A、欧式

B、美式

C、日式

D、中式

股票期权

上证50ETF期权合约的行权方式为欧式。

33.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（　　）。

A、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息

B、发票价格=国债期货交割结算价×

转换因子-应计利息

C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息

D、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息

可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。

发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。

34.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（　　）。

A、越低

B、越高

C、根据价格变动情况而定

D、与交割月份远近无关

随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期日的顺利交割。

35.下列属于结算机构的作用的是（　）。

A、直接参与期货交易

B、管理期货交易所财务

C、担保交易履约

D、管理经纪公司财务

性质与职能

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。

其主要职能包括：

担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

36.下列关于国债基差的表达式，正确的是（　　）。

A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×

转换因子

B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子

C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×

国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差，用公式表示如下：

国债基差=国债现货价格-国债期货价格×

转换因子。

37.到目前为止，我国的期货交易所不包括（　　）。

C、上海证券交易所

我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。

38.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。

A、走强

B、走弱

C、不变

D、趋近

基差走强与基差走弱

基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。

39.某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（　　）元／吨。

（不计手续费等费用）

A、2100

B、2120

C、2140

D、2180

交易者是买入建仓，当价格上涨时盈利，当价格下跌时亏损，因此（设定的价格-2140）=-40，则设定价格为2100元/吨。

40.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B、无效，也不能成交

C、无效，但可申请转移至下一个交易日

D、有效，但可自动转移至下一个交易日

涨跌停板制度

涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。

不能成交。

二、多选题

1.下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是（　　）。

A、股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估

B、股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估

C、股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估

D、股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估

A,D

多数情况下，股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。

股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估：

股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估。

故本题答案为AD。

2.当前，国际期货市场的发展特点是（）。

A、交易所由公司制向会员制发展

B、世界各国纷纷成立期货交易所，交易中心日益分散

C、交易所兼并重组趋势明显

D、金融期货交易量大大超过商品期货交易量

C,D

目前，国际期货市场的发展呈现出以下特点。

1．交易中心日益集中

2．交易所由会员制向公司制发展

3．交易所兼并重组趋势明显

4．金融期货发展后来居上

5．交易所竞争加剧，服务质量不断提高

3.下列可以充当期货交易者缴纳的保证金的有（　　）。

A、现金

B、价值稳定、流动性强的标准仓单

C、黄金

D、国债

保证金制度

A,B,D

在我国，期货交易者交纳的保证金可以是现金，也可以是现金等价物，比如价值稳定、流动性强的标准仓单或国债等有价证券，ABD可以，C不行，黄金是商品。

故本题答案为ABD。

4.无风险利率水平会影响期权的（　　）。

A、时间价值

B、空间价值

C、内涵价值

D、外延价值

影响期权价格的基本因素

A,C

无风险利率水平会影响期权的时间价值，也会影响期权的内涵价值。

故本题答案为AC。

5.下列属于远期对远期的掉期交易的形式的是（）。

A、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好相反

B、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好相同

C、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在卖出期限短的远期外汇的同时买进期限长的远期外汇，交易对手的交易方向刚好相反

D、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在卖出期限短的远期外

远期对远期的掉期交易是指交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时，卖出期限长的外汇，也可在卖出期限短的远期外汇的同时买进期限长的远期外汇。

交易对手的交易方向刚好相反，选项AC均正确。

6.一个完整的期货交易流程包括（