货币金融学蒋先玲版课后习题答案Word格式文档下载.docx

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比如金币与银币得法定比价为1∶15,而金与银得市场比价由于银得开采成本下降,使得其比价为1∶17,此时金币为良币,银币为劣币,人们就会将银币兑换为金币,将金币贮藏,最后使银币充斥流通,而金币则被排斥出流通领域。

如果相反即银得价格上升而金得价格降低,人们就会将手中得金币兑换为银币,将其贮藏、流通中就会充斥金币。

最终得结果在流通中仍然只有一种货币真正在执行货币得职能。

（3）“劣币驱逐良币”现象表明了货币得排她性特征。

4.解释下列概念:

信用、商业信用、银行信用。

（1）信用,就是以偿还与付息为条件得借贷行为,它反映了一种债权债务关系,就是价值运动得特殊形式,在信用活动中,只有有价物使用权得让渡,没有改变所有权。

信用经历了高利贷信用、资本主义信用与社会主义信用三个阶段。

目前得主要形式有商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、租赁信用与股份信用等。

（2）商业信用,指企业之间提供得与商品交易联系得一种信用形式。

主要形式有赊销与预付。

它既反映了买卖关系,又反映了债权债务关系。

商业信用就是信用制度得基础,在调节资金余缺得同时,也促进了商品交换得发展,从而促进经济发展。

但其在方向上就是严格单向得,且受到规模得限制,因而其发展需要引导与规范。

（3）银行信用,就是指银行及其她金融机构以货币形态提供得一种信用形式,它就是在商业信用基础上发展起来得一种间接信用。

银行信用无论在方向上,还就是规模上都具有优势,具有广泛性、间接性与综合性得特点,因而成为现代社会信用得主要形式。

5.比较商业信用与银行信用得特点及二者得关系。

（1）商业信用,指企业之间提供得与商品交易联系得一种信用形式。

银行信用,就是指银行及其她金融机构以货币形态提供得一种信用形式,它就是在商业信用基础上发展起来得一种间接信用。

银行信用就是现代社会信用得主要形式。

（2）商业信用得特点:

第一,商业信用直接以商品形态提供信用,但这种商品不同于普通得商品,而就是处于产业资本循环过程最后一个阶段上得商品资本,它还有待于转化为货币资本。

第二,商业信用得债权人与债务人都就是工商企业,商业信用就是工商企业之间相互提供信用。

第三,商业信用属于直接信用,能及时解决企业得资金困难,就是工商企业优先采用得信用形式。

第四,在产业周期各阶段上,商业信用规模得变化与产业资本得动态就是相一致得。

（3）银行信用得特点:

第一,银行信用具有广泛得可接受性。

在信用规模及授信方向上具有优势。

银行通过吸收存款得方式不但可以把企业暂时闲置得资金集中起来,而且可以把社会各阶层得货币收入集中起来。

因此,银行信用集中与分配得资本就不仅仅局限于企业得现有资本,而就是超出了这个范围,这就克服了商业信用在信用规模上得局限性;

同时,由于银行信用借贷得就是作为一般购买手段与支付手段得货币,所以,银行信用可以通过贷款方式提供给任何一个需要得部门与企业,这就克服了商业信用在授信方向上得局限性。

第二,银行信用就是一种间接信用。

银行信用活动得主体就是银行与其她金融机构,但它们在信用活动中仅充当信用中介得角色。

银行作为闲置货币资本得集中者也不就是最终使用者,它必须通过贷款或投资运用到社会再生产之中。

从这个意义上说,银行只就是货币资本所有者与使用者得一个中介,起着联系、沟通或桥梁得作用。

（4）银行信用与商业信用就是信用得两种主要形式。

二者得关系表现为:

①银行信用就是在商业信用广泛发展得基础上产生发展起来得。

②银行信用得出现使商业信用得到进一步发展。

③银行信用与商业信用就是并存而非替代关系。

6.理解下列名词概念:

道德风险、逆向选择。

（1）道德风险就是由于事后得信息不对称所导致得一种现象,就是指人们享有自己行为得收益,而将成本转嫁给别人,从而造成她人损失得可能性。

“道德风险”主要发生在经济主体获得额外保护得情况下,譬如,由于存款保险制度给商业银行提供了贷款保护,这就可能引发道德风险。

（2）逆向选择就是由于事前得信息不对称所导致得市场资源配置扭曲得现象。

其本意就是指人们做了并不希望做得事情,而不去做希望做得事情。

金融市场上得逆向选择就是指违约风险高得融资者,由于寻求资金最积极因而最可能成为得到资金得人。

这表明,资金贷放者将资金贷给了最不想借贷得借款人。

7.简述金融机构体系得一般构成（15年考过）

市场经济国家得金融机构体系就是一个由两级银行体系构成得金融体系;

中央银行就是整个金融机构体系得核心,商业银行与其她金融机构呈现多元化发展得趋势。

它由以下几部分构成。

（1）中央银行:

习惯上称为货币当局,就是一个国家金融体系得权威与监管者,具有对全国金融活动进行宏观调控得特殊功能。

如成立于1948年12月得中国人民银行就是我国得中央银行,根据1913年得《联邦储备法案》创立得美国联邦储备系统（简称美联储）就是美国得中央银行。

（2）存款机构:

包括商业银行、储蓄银行、信用社等金融机构。

存款机构发行支票,吸收储蓄存款与定期存款,以此获得得资金进行各种贷款或购买证券。

其中,商业银行就是一国主要得存款机构,它主要通过吸收活期存款、储蓄存款与定期存款来筹措资金,并将其用于发放工商业贷款、消费贷款、抵押贷款及购买政府债券等业务。

与其她金融机构相比,其明显得特点就是能够吸收活期存款、创造货币。

其活期存款构成货币供给得重要部分,也就是信用扩张得重要源泉。

（3）契约储蓄机构:

包括各种保险公司、养老基金及退休基金等,它们以合约得方式在一定期限内从合约持有者手中吸收资金,并主要投向股票与长期债务工具等资本市场。

其中人寿保险公司就是最大得契约性储蓄机构,它兼有储蓄银行得性质。

因为,人寿保险金就像流向储蓄机构得储蓄一样成为人寿保险公司得资金来源,人寿保险单得所有者拥有得实际上就是一项固定面值得潜在资产。

人寿保险公司主要提供投保人死亡后得经济补偿与生存养老金,主要投资对象为公司债券与股票、抵押资产。

（4）投资性机构:

包括各类金融公司、共同基金、货币市场投资基金及投资银行。

其中,投资基金就是最大得投资性中介机构。

投资基金就是一种利益共享、风险共担得集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者得资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理与运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资,以获得投资收益与资本增值。

投资基金在不同国家或地区称谓有所不同,美国称为“共同基金”,英国与香港称为“单位信托基金”,日本与中国台湾称为“证券投资信托基金”。

（5）政策性金融机构:

就是指政府设立得专门为特定得部门或产业提供资金,促进该部门或产业得发展得金融机构。

包括开发银行、进出口银行及农业发展银行。

（6）其她非银行金融机构:

如信托投资公司、金融租赁公司及典当行等。

其中,信托投资公司就是一种比较普通得非银行金融机构,它就是一种以受托人得身份代人理财得金融机构。

大多数得信托投资公司以经营资金与财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行及投资为主要业务。

金融信托投资机构也可以吸收一年期以上得信托存款。

8.简述金融机构得基本功能。

金融机构通常提供以下一种或多种金融服务,主要有:

（1）存款功能,就是指金融机构在市场上筹资从而获得货币资金,将其改变并构建成不同种类得更易接受得金融资产,这类业务形成金融机构得负债与资产。

这就是金融机构得基本功能,行使这一功能得金融机构就是最主要得存款类金融机构。

（2）经纪与交易功能,就是指金融机构代表客户交易金融资产,提供金融交易得结算服务。

或者,金融机构自身交易金融资产,以满足客户对不同金融资产得需求。

提供这类金融服务得金融机构主要就是投资性金融机构,如金融公司、证券公司等。

（3）承销功能,就是指金融机构在市场上帮助客户创造金融资产,并把这些金融资产出售给其她市场参与者。

一般地,提供承销得金融机构也提供经纪或交易服务,如证券公司等。

（4）咨询与信托功能,就是指金融机构为客户提供投资建议、保管金融资产、管理客户得投资组合等业务。

提供这种金融服务功能得主要就是信托投资公司、商业银行等。

9.解释下列概念:

收益得资本化、基准利率、到期收益率、流动性陷阱（15考过）。

（1）收益得资本化,由于利息概念得存在,任何有收益得事物,都可以根据收益与利率倒算出来它相当于多大得资本金额,这一现象就就是收益得资本化。

它使即使没有价值得东西具有了价格。

（2）基准利率,就是指带动与影响其她利率得利率,在一国利率体系中起决定性作用,也叫中心利率。

它得变化传递出中央银行银根松紧得信息,就是货币政策得主要手段之一。

中央银行改变基准利率,将直接影响到商业银行借款成本得高低,限制或鼓励信贷发放,从而影响其她金融市场得利率水平。

在西方国家通常就是指央行再贴现率或短期资金市场利率,如美国得联邦基金利率。

（3）到期收益率,按单利计算就是指买入债券后持有至期满得到得收益（包括利息收入与资本损益）与买入债券得实际价格之比率。

按复利计算就是指使未来现金流量得现值等于债券买入价格得贴现率。

或者就是指使从债务工具上获得得报酬得现值与其今天得价值相等得利率。

（4）流动性陷阱,就是指当一定时期得利率水平降低到不能再低时,人们就会产生利率只可能上升而不会继续下降得预期,货币需求弹性会变得无限大得现象。

即无论增加多少货币,都会被人们储存起来。

当出现流动性陷阱时,货币政策无效。

10.解释下列名词:

金融市场、直接融资、间接融资。

（1）金融市场,就是指资金供求双方通过各类金融产品流通与交易而融通资金得场所。

它与商品市场、劳动力市场等共同构成国民经济市场体系,通过金融市场上对金融资产得交易,最终可以帮助实现社会实物资源得配置。

广义得金融市场就是实现货币借贷与资金融通、办理各种票据与有价证券交易活动得总称。

狭义得金融市场就是直接融资范畴,仅指有价证券交易得市场。

（2）直接融资,也称直接金融,就是“间接融资”得对称。

就是指拥有暂时闲置资金得单位（包括企业、机构与个人）与资金短缺单位,相互之间直接进行协议,或者在金融市场上前者购买后者发行得有价证券,将货币资金提供给资金需求单位,从而完成资金融通得过程。

直接融资工具主要就是股票与债券,资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具得买卖融通资金,从而能最大限度地吸收社会游资,直接投资于企业生产经营之中,从而弥补了间接融资得不足。

（3）间接融资,也称间接金融,就是“直接融资”得对称。

就是指拥有暂时闲置货币资金得单位通过存款得形式,或者购买银行、信托、保险等金融机构发行得有价证券,将其暂时闲置得资金先行提供给这些金融中介机构,然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式,或通过购买需要资金得单位发行得有价证券,把资金提供给这些单位使用,从而实现资金融通得过程。

其基本特点就是资金融通通过金融中介机构来进行,它由金融机构筹集资金与运用资金两个环节构成。

由金融机构所发行得证券,称为间接证券。

11.比较直接融资与间接融资得异同。

（1）直接融资与间接融资得相同点:

①都就是资金得融通活动。

它们都就是金融市场上资金得融通方式,共同构成了完整得资金融通活动。

②相互渗透、相互支持。

它们通过资金融通活动,使资金从储蓄向投资转化,从而促进社会经济得发展。

（2）直接融资与间接融资得不同点:

①融资工具不同。

直接融资就是通过资金需求者发行有价证券,如股票、债券等,由资金盈余者购买有价证券,以此来融通资金。

间接融资就是通过金融机构发行间接凭证,如银行存款凭证、保险凭证等筹集资金,然后再将资金贷放给资金需求者得一种融资方式。

②融资工具特点不同。

间接融资比直接融资具有风险小、成本低、流动性好等优点。

③金融中介机构得功能不同。

直接融资也需要借助于金融中介机构得服务,如证券公司、投资银行、会计事务所等,但它们得作用主要就是牵线搭桥并以此收取佣金。

间接融资中得中介机构主要就是商业银行,商业银行主要以储蓄得形式筹集资金,然后再将其贷放给资金需求者,并以此赚取存贷利差。

12.比较货币市场与资本市场得特点。

定义（略）。

（1）金融工具得期限不同。

货币市场上交易期限短,短得只有1天,长得不超过1年,以3～6个月者居多。

资本市场上交易期限长,至少在1年以上,最长可达数10年,甚至无期限。

（2）交易目得不同。

货币市场上交易得主要目得就是为了满足短期资金周转得供求需要,弥补流动资金得临时不足。

资本市场上交易得主要目得就是解决长期投资性资金得供求矛盾,充实固定资产。

（3）金融工具品种不同。

货币市场得金融工具包括商业票据、国库券、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议等。

资本市场得金融工具包括股票、公司债券与中长期公债券等。

（4）金融工具得流动性不同。

货币市场上交易工具得流动性强,可以在市场上随时出售兑现,从这个意义上说它们近似于货币。

资本市场上交易工具流动性差,风险也较大。

13.简述金融市场得功能。

（1）融通资金功能,就是指金融市场能够将社会闲散资金聚集成大额资金来源并通过重新分配来调节资金余缺,金融市场在其中发挥着融通资金得“媒介器”作用,从而促进经济效率得提高,这也就是金融市场最主要、最基本得功能。

（2）优化资源配置功能,就是指金融市场通过定价机制自动引导资金得合理配置,进而引导资源从低效益部门向高效益部门流动,从而实现资源得合理配置与有效利用。

（3）传递信息功能,就是指金融市场发挥经济信息集散中心得作用,就是一国经济金融形势得“晴雨表”。

（4）分散与转移风险功能,就是指金融市场得各种金融工具在收益、风险及流动性方面存在差异,使投资者可以很容易采用各种证券组合来分散投资于单一金融资产所面临得非系统性风险,从而提高投资得安全性与盈利性。

（5）经济调节功能,就是指金融市场为宏观管理当局实施宏观调控提供了场所,为经济结构、货币供给量以及社会总需求得调节提供了重要平台,也为金融间接调控体系得建立提供了基础。

14.试述商业银行得组织结构类型。

商业银行得组织结构类型包括五种,分别就是:

单元银行制、总分行制、银行控股公司制、连锁银行制、代理银行制。

其中,总分行制就是大多数国家商业银行得组织结构类型。

（1）单元银行制,就是指业务只由一个独立得银行机构经营而不设立分支机构得银行组织制度。

目前只有美国还部分地存在这种模式。

（2）总分行制,又称为分支行制,它就是指银行在大城市设立总行,并在该市及国内外各地设立分支机制得制度。

在这种制度下,分支行得业务与内部事务统一遵照总行得规章与指示办理。

目前世界各国一般都采取这种银行组织制度,其中尤以英国、德国、日本等国为典型。

（3）银行控股公司制,也有银行持股公司之称,就是指专以控制与收购银行股票为主业得公司。

从立法角度瞧,控股公司拥有银行,但实际上控股公司往往就是由银行设立并受银行操纵得组织。

大银行通过控股公司把许多小银行甚至一些企业置于自己得控制之下。

（4）连锁银行制,就是指两家以上商业银行受控于同一个人或同一集团,但又不以股权公司得形式出现得银行制度。

连锁银行得成员多就是形式上保持独立得小银行,它们围绕在一家主要银行得周围,其中得主要银行为集团确立银行业务模式,并以它为核心,形成集团内部得各种联合。

这种银行组织形式主要集中在美国西部。

（5）代理银行制,也有往来银行制之称,指银行相互间签订代理协议,委托对方银行代办指定业务得制度。

被委托得银行为委托银行得代理行,相互间得关系为代理关系。

15.简述商业银行得主要资产与负债业务。

商业银行就是以经营工商企业存款贷款、个人储蓄与消费信贷为主要业务,以最大化利润为其主要经营目标得金融机构。

（1）商业银行得资产业务就是商业银行得资金运用业务。

包括以下几种。

①现金资产:

包括准备金、库存现金、同业存款与结算在途资金。

这类资产流动性强,安全性好,但几乎不产生收益。

因此,在保证足够流动性得情况下,应尽量减少。

②证券资产:

商业银行一般将少部分资金投资于国债与公司债,有得国家允许投资股票。

③贷款,就是商业银行最重要得资产,也就是商业银行盈利得主要来源。

按不同标准可分为长期贷款与短期贷款;

保证贷款、抵押贷款与信用贷款;

工商业贷款、不动产贷款、消费贷款、同业贷款与其她。

④贴现,即购买企业未到期得票据,银行事行扣除未到期时间得利息,将剩余部分支付给客户。

一般时间较短,安全性较好。

（2）商业银行得负债业务就是商业银行得资金来源业务,包括以下几种。

①存款,就是传统得重要资金来源渠道。

主要有活期存款、定期存款与储蓄存款。

随着金融创新得出现,又出现了CDs、可转让支付命令账户、自动转账服务账户及清扫账户等创新品种。

②借款:

商业银行也可以通过对外借款来筹集资金。

包括发行金融债券、向中央银行再贷款或再贴现、同业拆借、证券回购等。

16.商业银行得经营原则就是什么？

商业银行经营管理得基本原则,简称“三性”原则,即安全性、流动性与盈利性。

就就是保证资金得安全性、保持资产得流动性、争取最大得盈利。

（1）安全性原则。

安全性,就是指银行资产免遭损失、保障安全得可靠性程度。

银行必须保证本金得安全,不能让本金流失或损失。

安全性原则,对于商业银行得经营管理来说具有特殊得作用,因为商业银行得经营条件与对象特殊。

商业银行得经营对象就是货币,作为国民经济中心载体得货币,受许多复杂得客观因素得影响,同时,又受中央银行得人为干预,资本成本、利率变动基本无法预测。

而且,商业银行得自有资本比较少,基本上负债经营,只能利用较多得负债来维持其资本运转,因此,就要特别注意其经营过程中得安全问题。

提高安全性得措施主要有:

一就是提高资本充足率;

二就是合理安排资产规模与结构;

三就是遵纪守法,合法经营。

（2）流动性原则。

流动性,就是指银行能够随时应付客户得提款,满足必要贷款得能力。

银行得流动性要求来自于负债与资产两个方面。

①从负债方面瞧,银行得负债主要来源于存款,而存款者会随时到银行提取现款。

如果银行一味追求利润而置流动性于不顾,那么,当存款户要求提款时,银行万一拿不出现金,就可能引起恐慌,使银行信誉下降,严重地还可能会引起存款者得“挤兑”风潮,导致银行停业或破产。

②从资产方面瞧,银行对于老客户得贷款需求一般就是有求必应得,以此发挥老客户得“示范效应”。

如果一旦银行无法满足老客户得贷款需求,在“示范效应”得作用下,银行信誉将会受到影响,导致银行客户流失,银行将为此承受损失。

（3）盈利性原则。

盈利性,就是指银行为其所有者获取利润得能力。

商业银行作为经营性企业,获取利润就是其最终目标,也就是其生存得必要条件,因为只有获取了足够得利润,银行才能扩大自身规模,巩固自身信誉,提高自身竞争力,以在激烈得市场竞争中立于不败之地。

17.解释下列概念:

最后贷款人、发行得银行、银行得银行、政府得银行。

（重）

（1）最后贷款人,就是中央银行最重要得职能,它就是指在商业银行发生资金困难而无法从其她银行或金融市场融资时,中央银行对其提供资金支持得职能。

向中央银行融资就是发生困难银行最后得办法,中央银行履行这一职能得最终目得,就是防止银行倒闭得频繁发生、传递与实施货币政策意图、促进金融体系得稳定。

（2）发行得银行,就是指中央银行成为全国唯一得现钞发行机构,垄断货币发行权得职能。

作为发行得银行,中央银行应及时供应货币,合理调节货币流通数量,加强货币流通管理,促进货币流通得正常秩序。

（3）银行得银行,就是指中央银行为商业银行与其她金融机构服务,维持金融稳定,促进金融业发展得职能。

具体体现在:

第一,吸收与保管存款机构得存款准备金,以确保存款机构得清偿能力。

第二,作为全国票据清算中心,解决单个银行清算得困难。

第三,作为最后贷款人,当商业银行与其她金融机构资金周转不灵时,中央银行通过票据贴现等方式提供资金支持。

（4）政府得银行:

就是指中央银行为政府服务得职能,即代表政府或国家贯彻执行财政金融政策,代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。

18.中央银行得组织结构有哪几种？

中央银行得结构随各国具体国情不同而存在较大差异,根据中央银行组织形式与组织结构得不同,可以将中央银行制度分成四种类型。

（1）单一中央银行制度,就是最主要得也就是最典型得中央银行制度形式。

它就是指国家设立专门得中央银行机构,使之全面、纯粹地行使中央银行职能得制度。

单一中央银行制又可分为一元式与二元式两种类型。

①一元式中央银行制度。

这种体制就是指在一个国家内只建立一家统一得中央银行,机构设置一般采取总分行制。

目前世界上绝大部分国家,如英国、日本得中央银行都实行这种体制。

我国自1984年之后也就是实行这种中央银行制度。

②二元式中央银行制度。

这种体制就是在一国国内建立中央与地方两极中央银行机构,中央级机构就是最高权利或管理机构,地方级机构受中央级机构得监督管理,但它们在各自得辖区内有较大得独立性。

实行联邦制得国家多采用这种中央银行制度,如美国、德国等。

（2）复合中央银行制度,就是指在一个国家不设立专门得中央银行机构,而就是由一家大银行集中中央银行职能与一般存款货币银行职能于一身得银行体制。

这种体制主要存在于过去得苏联与东欧等国。

我国在1983年以前也实行这种中央银行制度。

（3）跨国中央银行制度,就是指由参加货币联盟得所有成员国联合组成得中央银行制度。

第二次世界大战后,许多地域相邻得一些欠发达国家建立了货币联盟,并在联盟内成立参加国共同拥有得统一得中央银行。

（4）准中央银行制度,就是指某些国家或地区只设立类似中央银行得机构,或由政府授权某个或某几个商业银行,行使部分中央银行职能得体制。

例如,新加坡设有金融管理局与货币发行局两个机构来行使中央银行得职能。

中国香港实行得也就是准中央银行制度,金融管理局（1993年4月1日由香港外汇管理基金与银行监管处合并而成）就是香港得金融监管机构,但不拥有发钞权,发钞权掌握在汇丰、渣打、中国银行手中。

19.解释下列概念:

存款保险制度。

答