证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第5091篇Word格式文档下载.docx

证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第5091篇Word格式文档下载.docx

《证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第5091篇Word格式文档下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第5091篇Word格式文档下载.docx（19页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

Ⅳ中央政府

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅳ

B

金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，其发行主体是银行或非银行的金融机构。

Ⅱ项，上市公司是公司债券的发行主体；

Ⅳ项，中央政府是政府债券的发行主体。

4.移动平均线最常见的使用法则是（　　）。

A、威廉法则

B、葛兰威尔法则

C、夏普法则

D、艾略特法则

第4章>

移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等常用技术分析指标

在MA（移动平均线）的应用上，最常见的是葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”。

5.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（　　）。

A、不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关

B、随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害

C、A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定

D、A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关

第2章>

第4节>

证券组合可行域和有效边界的含义

A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；

具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。

6.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。

如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20％，每年计息一次，则下列表述正确的是（）。

A、3年后领取更有利

B、无法比较何时领取更有利

C、目前领取并进行投资更有利

D、目前领取并进行投资和3年后领取没有区别

现值和终值的计算

若将10000元领取后进行投资，年利率为20％，每年计息一次，3年后的终值为：

FV=10000×

（1+0．2）3=17280（元）。

将10000元领取后进行投资3年，比3年后领取可得的15000元更多，因此应该目前领取并进行投资。

7.以下关于我国公司债券说法错误的是（　　）。

A、发行人可以是股份有限公司

B、约定在一年以上期限内还本付息

C、经中国证监会核准后方可发行

D、目前一些公司债券已到银行间市场交易流通

D

D项，中国人民银行规定，符合条件的公司债券可以进入银行间市场发行、交易流通和登记托管，但目前所有公司债券都仅在证券交易所市场上市。

8.证券投资顾问不得同时注册为（）。

A、证券分析师

B、证券经纪人

C、证券管理人

D、证券托管人

第1章>

第3节>

证券投资顾问人员管理制度

证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

考点

证券投资顾问业务管理制度

9.下列说法不正确的是（）。

A、分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异

B、长期债权人分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意

C、不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾

D、比率分析涉及到企业管理的各个方面，大致可分为以下六大类：

变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等

公司分析的主要内容

不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，但有时候可能发生矛盾。

10.技术分析是建立在否定（　　）的基础之上。

A、有效市场

B、半强式市场

C、强式有效市场

D、弱式有效市场

第5节>

强式有效、弱式有效、半强式有效的基本特征

以技术分析为基础的投资策略是以否定弱式有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。

11.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。

根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。

A、1.71

B、1.50

C、2.85

D、0.85

分析公司资本结构、偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力和现金流量等主要财务比率指标

根据有形资产净值债务率的公式，可得：

12.（）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。

A、市值法

B、指数近似法

C、加强指数法

D、分层法

第7章>

指数型消极投资策略的市值法和分层法

市值法即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。

该方法的基本思路是：

以上市公司的股票市值为基础，将有形资产从总资产中剥离出去，然后再将品牌资产从无形资产中分离出来。

指数型消极投资策略的市值法和分层法

13.税收规划的目标有（）。

Ⅰ减轻税收负担Ⅱ实现涉税零风险

Ⅲ获取资金时间价值Ⅳ提高自身经济利益

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

第8章>

税收规划的目标

税收规划的目的是纳税人通过减轻自己的税收负担，实现税后收益最大化，具体有：

（1）减轻税收负担。

（2）实现涉税零风险。

（3）获取资金时间价值。

（4）维护企业自身的合法权益。

（5）提高自身经济利益：

14.在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（　　）。

A、每股收益

B、投资项目的优劣

C、资本结构是否合理

D、市场风险大小

市盈率和资本资产定价模型等相对估值法

市盈率=每股市价／每股收益。

在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；

反之亦然。

在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；

15.下列对于评估客户投资风险承受能力的表述正确的是（）。

Ⅰ．已退休客户，应该建议其投资保守型产品

Ⅱ．年龄与投资风险承受能力完全无关

Ⅲ．理财目标的弹性越大，越无法承担高风险

Ⅳ．资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅳ

第3章>

客户风险承受能力的评估方法

Ⅱ项，一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低；

Ⅲ项，客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高。

16.下列关于税务规划的表述有误的是（　　）。

A、税务规划目的是充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化

B、理财师的工作重心是财务资源综合规划服务

C、能够实现客户的各项财务目标、财务自由

D、是税务会计师的工作

税收规划的基本内容

在理财行业得到蓬勃发展后，理财师的工作重心逐渐由早期的“投资顾问”服务转向包括“财务分析、财务规划”在内的财务资源综合规划服务，必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。

17.假设检验的概率依据是（）。

A、小概率原理

B、最大似然原理

C、大数定理

D、中心极限定理

统计推断的假设检验

假设检验的概率依据是小概率原理

18.家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，其中阶段项目主要包括（）。

Ⅰ贷款还款Ⅱ遗属生活

Ⅲ应急基金Ⅳ子女教育金

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

保险规划的风险类型

家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目两类，阶段项目主要包括贷款还款、子女教育金、遗属生活等保障项目：

长期项目主要包括养老、应急基金、丧葬费用等保障项目。

19.反转收益曲线意味着（）。

A、短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

B、长短期债券收益率基本相等

C、短期债券收益率和长期债券收益率差距较大

D、短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略

收益率曲线有三种类型：

正收益曲线，短期债券收益率较低，长期债券收益率较高;

反转收益曲线，短期债券收益率较高，长期债券收益率较低;

水平收益率曲线，长短期债券收益率基本相等。

20.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）。

Ⅰ．基本信息

Ⅱ．财务信息

Ⅲ．个人兴趣

Ⅳ．人生规划

证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供品种选择投资建议服务的职责

根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：

基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。

21.下列关于货币时间价值的说法正确的是（）。

I货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值

II货币时间价值的影响因素之一是时间

III货币时间价值的影响因素之一是收益率

IV单利与复利是货币时间价值的影响因素之一

A、I、II

B、II、III

C、I、II、III

D、I、II、III、IV

货币时间价值概念及影响因素

该题考查货币时间价值的概念及影响因素。

1．概念。

货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，也被称为资金时间价值。

2．影响因素。

（1）时间。

时间越长，货币时间价值越大。

（2）收益率或通货膨胀率。

收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。

（3）单利与复利。

复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。

货币时间价值概念及影响因素

22.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于（）。

Ⅰ投资管理方式不同

Ⅱ风险控制程度不同

Ⅲ收益率不同

Ⅳ交易成本和管理费用不同

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

加强指数法

Ⅱ项，加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。

虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。

加强指数法的重点是在复制的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。

而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。

加

23.客户主观上对风险的基本度量是指（　　）。

A、风险偏好

B、实际风险承受能力

C、客户全部的风险特征

D、风险认知度

投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响

客户的风险特征由以下三个方面构成：

①风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；

②风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；

③实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。

24.一般而言，不影响风险承受能力的因素是（　　）。

A、年龄

B、财富

C、收入

D、家庭地位

客户在首次购买理财产品前，应进行风险承受能力评估。

风险承受能力的影响因素包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。

25.简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。

I算术平均数法

II中间数法

III趋势调整法

IV回归调整法

A、I、II、III、IV

B、II、III、IV

C、I、III、IV

D、I、II、III

简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括：

①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测。

适用于市盈率比较稳定的股票。

②趋势调整法，趋势调整法是根据方法①求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序列的变化趋势，以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的估计值进行修正的方法。

③回归调整法，在算术平均法的基础上得出一个市盈率，并认为它是正常值，根据异常值总是向正常值回归的趋势，

26.在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（　　）。

A、缺口分析

B、敏感性分析

C、压力测试

D、久期分析

流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法

敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。

缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。

27.下列关于税务规划的说法，不正确的是（　　）。

A、税务规划必须在法律允许的范围内进行

B、税务规划应充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化

C、只能由理财师完成相关税务规划工作

D、必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关税务规划工作

税务规划是帮助纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、理财和薪酬等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠与待遇差别，以减轻税负，达到整体税后利润、收入最大化的过程。

必要时理财师应该和会计师或专业税务顾问一道完成相关规划工作。

28.评价企业收益质量的财务指标是（　　）。

A、长期负债与营运资金比率

B、现金满足投资比率

C、营运指数

D、每股营业现金净流量

证券估值在公司未来财务预测中的应用分析

A项属于长期偿债能力分析指标；

B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；

D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。

29.与趋势线平行的切线为（　　）。

A、压力线

B、轨道线

C、速度线

D、角度线

技术分析的趋势线

轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。

在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。

30.假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10％，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为（　　）元。

A、15

B、20

C、25

D、30

年金的计算

本题相当于已知永续年金求现值，股票现值=年金÷

年利率=8÷

0．10=80（元）；

而当时股票价格为65元，每股股票净现值为：

80-65=15（元）。

31.下列关于预期效用理论说法错误的是（）。

A、预期效用理论建立在被普遍接受的关于人类选择行为的优序偏好公理（尤其是独立性公理）之上,一直被作为我们不确定性条件下决策行为的价值判断标准

B、在任何一种情况下,只要决策者的偏好满足独立性公理和连续性假设,那么他的偏好结构就可以由一个具有期望效用形式的效用函数来表示

C、当消费收益的概率分布涉及到无限消费计划集合时，效用函数可以是无界的

D、经济行为主体对于随机消费计划的偏好,既可以看成是对未来不同消费收益的概率分布的优序选择,也可以看成是对于状况依赖的未来消费收益的直接优序选择

预期效用理论

C项，当消费收益的概率分布涉及到无限消费计划集合时，效用函数必须有界。

预期效用理论

32.有关周期型行业说法不正确的是（　　）。

A、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关

B、当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降；

当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性

C、消费品业、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业

D、产生周期型行业现象的原因是：

当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增加；

当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后

行业生命周期分析的主要内容和基本方法

当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其扩张；

当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

33.关于金融衍生工具的特征，下列说法错误的是（　　）。

A、不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资

B、一般在当期结算

C、其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系

D、在未来某一日期结算

B项，金融衍生工具一般不在当期结算，而是在未来某一日期结算。

34.假设某证券最近10周收盘价分别为22、21、22、24、26、27、25、24、26、25，那么本周的RSI（9）等于（）。

A、45

B、50

C、61.54

D、56

35.假设一个公司今年的EBIT（息税前利润）是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40%，那么该公司今年的自由现金流量是（）。

A、40万元

B、50万元

C、60万元

D、70万元

公司财务报表分析的主要方法

依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×

（1-税率）+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×

（1-40%）+20-10=70（万元）。

36.美国哈佛商学院教授迈克尔·

波特认为，一个行业内存在着（　　）种基本竞争力量。

A、3

B、4

C、5

D、6

行业竞争情况分析的主要内容和基本方法

美国哈佛商学院教授迈克尔·

波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。

一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。

37.过度自信通常不会导致人们（）。

A、高估自己的知识

B、低估风险

C、对预测有效性的变化敏感

D、夸大自己控制事情的能力

过度自信和心理账户的概念

投资者的过度自信对他们正确处理信息有直接和间接两个方面的影响：

直接的影响是过度自信会使投资者过分依赖与自己收集到的信息而轻视公司会计报表的信息；

间接影响则是过度自信会使投资者过滤信息时，注重那些能够增强他们自信心的信息，而忽视那些伤害他们自信心的信息。

38.下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（　　）。

A、主营业务收入增长率

B、股息发放率

C、利息保障倍数

D、营业净利率

点击展