理财规划分析报告Word格式.docx
《理财规划分析报告Word格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《理财规划分析报告Word格式.docx（7页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
信用卡贷款余额
预付保险费
消费贷款余额
定期存款
300000
汽车贷款余额
债券
房屋贷款余额
债券基金
其他
股票及股票基金
100000
汽车及家电
房地产投资
自用房地产
200000
资产总计
700000
负债总计
3、家庭月度税后收支表
收入
支出
本人收入
房屋支出
200
其他家人收入
公用费
衣食费
800
交通费
100
医疗费
400
合计
1600
4、家庭年度税后收支表
年终奖
保险费
债券利息和股票分红
5000
教育费
证券买卖差价
不确定
5、家庭保险状况：
未上任何保险。
6、理财需求：
没有固定收入，总有坐吃山空的感觉。
目标金额、预期收益：
年收入30000
生活质量要求：
由于不想要小孩，只想过稳定的生活，所以想通过投资能挣出日常生活费用最好每年再略有赢余（至少别让老本缩水）。
投资风险的态度：
由于经历了股市的斩仓和长期套牢，心理上能承受一定的风险。
一、客户基本情况分析
余先生家庭属于比较典型的低收入家庭，因夫妻两人均无正式职业而赋闲在家，没有任何工作收入，其现行收入来源均要依靠现有财产的增值收入，所以如何利用好现有财产资源，使其能得到长期稳定的保值增值就显得尤为重要。
与此对应的是，因为他们不想要小孩，只想过目前这种较为稳定而相对节简的生活，所以在支出方面也比较简单，只需应付一些日常性的生活开支，同时，我们也注意到由于没有正式的职业，而且未参与任何保险方面的投资，余先生家庭应对未来可能发生的医疗、养老等方面的任务也是相当艰巨。
分析这个家庭的财产构成，我们发现在70万元的总财产中，有25万元（自用房产、汽车及家电）是不能带来任何收益的；
在其它的资产配置中，现金及活期存款5万元、定期存款30万元，占整个家庭财产比重的50%，所占的比重偏大，收益率水平则偏低，从目前物价上涨与利息收入增长的比较情况来看，负利率的现象可能在较长一段时期会继续存在，这样的收益率水平显然不足于抵销通货膨胀率未来上升的幅度；
只有10万元的股票和基金投资，在整个家庭财产中占比不到15％，随着我国经济进入高速发展阶段和大牛市格局的形成，这些方面的投资有可能带来较高的收益，但这对于一个没有其它任何收入来源且长期从事证券投资的职业股民来讲，这一投资配比显然偏低，并没有很好地把握证券市场的大好时机。
综合研究该家庭现行的投资状况，我们认为由于没有任何稳定的收入来源，进行切实可行的理财配置对其今后的生活将显得尤为重要，如果目前这种资产配置状况得不到较大改变的话，该家庭在社会物价水平整体开始出现较大上涨和通货膨胀逐渐加大的状况下将可能面临资产严重缩水的潜在风险，因此，需要通过重新调整投资比例来提高资产的整体收益率，以实现家庭资产保值增值的基本目的。
二、理财规划建议
针对余先生家庭的实际财务状况、可调配资金状况以及他们对年度预期收益要求并不是很高的目标，我们为其量身定做设计了一个较为稳妥的理财规划方案，力求通过该方案使之达到维持基本生活需要和总资产保值增值的基本要求，具体各项资金的使用安排如下：
1、一年的基本生活费：
0.16*12=1.92万元
采取的方式为：
现金及活期存款；
2、应急备用金：
2.08万元
一年期定活两便储蓄存款；
3、购买医疗及养老保险：
1万元；
4、股票及基金投资：
40万元；
其中：
1）、货币市场基金：
5万元；
2）、证券投资基金：
20万元；
主要投资对象为指数型基金、股票型基金、混合型基金等产品；
3）、股票投资：
15万元；
在原有股票及基金投资10万元的基础上调整追加5万元资金专门用于股票投资。
三、理财规划建议分析：
１、基本生活费支出
对于一个以炒股为职业的股民家庭而言，单独拿出一块资金来应付日常的基本生活费进行专门安排我们认为是非常必要的，因为证券市场的波动是谁也无法准确地预测得到的，在没有其它生活收入来源的情况下，我们就必须为今后的日常生活留有足够的余地，而不至于因为证券市场的一时的波动而影响了正常的家庭生活开支，正所谓“手中有粮，心中不慌”。
换句话说，即使证券市场在一定的时期内出现低迷，余先生也能照样过上相对稳定的生活，而不必通过在证券市场上抛售证券套取现金来维持家庭生计，影响在证券市场投资的平和心态。
此外，将基本生活费用以现金及活期存款的形式存入银行，主要是既方便，安全系数又高，同时还有一定的利息收入，最大限度地发挥了闲置资金的使用效率。
2、应急备用金
该项资金的设置主要是为了应付诸如疾病住院以及其它临时性的大额支出，设置的目的在于防范因突然出现预期之外的较大额费用开支时影响甚至打乱整个理财方案的正常运行。
预先留存一小部分资金以备急用，做到有备无患，对于一个没有其它收入的家庭而言极为重要，而在该笔资金的安排上我们考虑选择以“定活两便”的方式存于银行，一方面可以满足流动性的需求，另一方面也可以增加一定的投资收益。
3、购买一定的保险产品
对于没有固定职业的人员和家庭而言，如何防范今后潜在的风险尤为重要，我们认为余先生家庭未投入任何形式保险的做法是极其危险的，特别是一旦发生重大疾病等其它特殊状况，对于这个并不富裕的家庭来说将无异于是“灭顶”式的打击，因此在保险方面的资金投入必不可少。
参加保险以后，平时虽然需要交付一定的保险费，然而一旦发生无法预测的意外损失，即可按照合同的规定从保险公司那里获得相应的经济补偿，所以虽然需要定期支付一定的小额保费，但最终却获得了安全和保障，到期后投入的资金还是自己的并且仍然有一定的投资收益。
为了转嫁和防范可能出现的潜在风险，在该理财规划方案中我们建议他们夫妻俩人以年缴费的方式分别认购一份平安保险公司的长青终身养老保险（20年期每年缴费共约5590元）和二份中国人寿公司的康宁终身保险（20年期每年缴费共约3500元），当然，选择其它保险公司的类似品种亦可。
通过这种配置，余先生家庭在疾病和基本养老方面就有了一定的保障。
至于缴保资金的来源，前期可以从1万元的购买保险的预算里面支出，在该笔专款用完之后则可从每年的证券投资盈余里面列支。
从长远来看现在投入保险的金额偏少，主要是考虑到当前余先生手头的资金比较有限，此外，由于证券市场处于超级大牛市当中，最起码在未来三至五年内投资证券投资基金的收益率水平将可能远远超过投资各类保险所能获得的回报率，为追求投资收益的最大化，因此，在一定时期内采取“好钢用在刀刃上”的策略，暂时放弃加大投入各类保险的资金而增加在证券投资基金方面的投资比重，用基金投资收益对未来进行弥补我们认为是可行的,一旦证券市场进入平稳发展阶段或进入振荡运行时期，届时则可以考虑再适当增加投资于保险的资金比重。
4、股票及基金投资
余先生作为职业股民，证券投资对他而言并不陌生，特别是经历过股市的斩仓与长期套牢等风雨洗礼之后，在心理上能承受一定的市场风险，这对于今后进行股票投资无疑具有较大的益处，在股市长期的摸爬滚打中，应该也积累了一定的证券投资知识与实战技巧，在当前我国证券市场稳定健康发展的大好形势下，我们认为证券市场将在较长的一段时期内演绎较为理想和完美的大牛市行情，在这种难得一见的超级牛市中，积极地参与和分享这轮行情所带来的机会是每一个证券投资人的共同心愿，通过稳健的、多层次的证券组合投资方式，实现财富的可持续性增值并不是梦想。
我们也注意到证券投资也一直是余先生家庭经济收入的主要来源之一，因而，我们将其股票及基金投资的资产配置比重提升到占家庭总资产的50%以上这一非常重要的地位。
具体的证券组合投资配置建议：
首先，从风险与收益配比角度出发，在证券投资品种上对其拟定投入的资金进行一个143式的组合配置，即保守型的货币市场基金投资5万元、稳健型的股票基金投资20万元、激进型的股票投资15万元；
其次，在25万元各类基金的投资配置中，由于考虑到在大项上已经有15万元相对高风险的股票投资，所以稳健起见，建议重点考虑相对风险较小的但又能够产生较好收益的货币市场基金、指数型基金、混合型基金、股票型基金，以求降低整体资产配置的风险度。
保守型的货币市场基金投资主要体现其现金管理工具的职能，由于南方基金管理公司旗下的南方现金增利基金收益一直位居各货币市场基金之首，该基金对市场变化把握准确，运作规范稳健，在实际配置上应为最佳之选。
指数型基金、混合型基金、股票型基金方面的投资宜重点关注嘉实沪深300指数基金、华夏优势股票增长型基金、嘉实主题精选混合型基金等，从历史上的表现来看这些基金都有着骄人的业绩，值得信赖，对这些品种进行组合投资，资金均匀配置，无疑能够获得较为满意的收益。
再次，在15万元的股票投资中，分析世界股票市场的发展演变状况，结合我国股票市场的现实，我们认为在股指期货即将推出以及推出之后，具有行业景气和市场优势地位的超级大盘股将是最值得投资的群体。
建议以8万元投资大盘低价、业绩较为稳定增长且具有行业龙头地位的大盘蓝筹类股票，如金融（工行或中行、招行均可）、钢铁（宝钢或马钢）、地产（万科）等行业中的优秀品种，择机配置介入并长线持有（以不超过五只为宜），以4万元做一些价值成长股的短中期波段操作，留存3万元左右作为股票投资的机动资金，在必要时作后备机动资金使用。
在完成上述的资产配置后，我们再一起来观察一下进行资产配置调整前后余先生家庭财产的预期收入情况将发生哪些微妙的变化：
1、配置后资产收益率水平预测分析
1）、货币市场基金方面目前货币市场基金的平均年化收益率约在2%左右，根据各大基金公司2007年下半年对货币市场基金今后运行轨迹的分析以及我们对国家财政货币政策今后变化趋势的研究分析，在宏观调控政策日益趋紧、国家可能继续加息的预期下，我们认为货币市场基金今后的收益率水平有望进一步上升，所以从较长的时间周期来看，将其年化收益率目标定在接近或略高于目前一年期定期存款利率水平即3.0%左右的状况是较为合理和可行的，较为符合货币市场基金今后实际的收益状况，当然，就现阶段来看，我们只能暂时考虑目前2％－2.5％的收益水平并依此来计算收益。
2）、投资基金方面近年来随着证券市场行情的持续火爆，我国投资基金的年收益率水平屡创新高。
根据有关资料统计显示，2006年我国股票型基金、指数型基金、混合型基金的年平均净值增长率分别为109.23％、108.61％和98.63％；
2007年由于证券市场的异常火爆，各类基金的收益水平更是创出历史记录，截至7月31日，统计口径内的19只指数型基金平均收益率达到了97.24%，其它各类型的基金收益也远高于同期上证综指64.55%的上涨水平，部分基金产品的收益与最具市场代表性的沪深300指数同期110.21%涨幅相比也并不逊色。
当然，我们不能片面地将近两年的基金投资收益率水平当作今后的预期收益率水平，但根据国外成熟证券市场发展经验，结合我国宏观经济良好的发展前景，我们认为，平滑掉因为市场异常波动而使得基金收益发生的不稳定变化，考虑基金专家理财和团队优势以及我国证券市场在经济发展持续向好的大环境推动下中长期牛市的确立，在近二年内将指数、股票、混合型等几类基金的平均年收益率最低限设计在15%以上是比较稳健和完全可行的。
3）、股票投资方面我们认为，随着我国经济持续稳定的高速发展，特别是证券市场在完成制度变革后将迎来一段较长时期的牛市行情，尽管市场的发展不会一帆风顺，尽管也会有波澜起伏，但“青山遮不住、毕竟东流去”，震荡向上是一种大趋势，姑且不论证券市场黄金十年的梦想能否实现，最起码三至五年的大牛市仍然值得期待，在这种大背景下，投资于证券市场无疑将更能够充分分享经济发展的成果。
对于一个经历了股市风雨洗礼和寒暑变迁的职业股民而言，如果能够保持并贯彻理性投资的操作理念和思维，以平和的心态应对市场的短期波动，收益率水平应有一定的保障，全年达到10%左右的收益是最低的要求，因此，该计划应该是一个比较容易完成的、切实可行的目标。
2、余先生家庭资产配置进行调整后的年收益情况预测：
为更好地说明问题，在此我们就该家庭在有效实行理财后的收入状况进行分析，力求通过收益变动的具体数据来阐述和进一步说明理财的重要性。
资产重新配置后年预计收益为：
1）、2.08万元定活两便存款一年利息收入：
20800*3.33%*60%*95%=391.25元
2）、5万元货币市场基金一年投资收益：
50000*2%=1000元
3）、20万元股票型基金一年投资收益：
200000*15%=30000元
4）、15万元股票投资一年投资收益：
150000*10%=15000元
5）、调整后收益合计：
（1）+
（2）+（3）+（4）=46391.25元
说明：
在上述活期存款、定期存款的收益计算中没有考虑今后由于国家货币政策的调整可能发生的利息税进一步减免以及潜在的再次调高银行存款利息所造成实际可支配金额的变化，也没有计算生活费存银行逐月支取所产生的活期利息收入。
3、结论
通过进行较为符合当前实际甚至可以认为是极为偏保守的收益计算，余先生家庭在进行全面理财运作后整体收益状况发生了很大的变化，调整后家庭收益较调整前有大幅度的提高。
在新的理财规划中我们还增加了家庭保险方面的投入，有效地防范了调整前因未参加任何保险而今后存在较大的潜在疾病和养老的风险隐患，完善了家庭总资产的整体配置。
经过全新的资产配置调整后，在风险因素并没有显著增加的前提下余先生家庭财产的预期收入情况得到了较大的改观，完全可以满足他们一家“平安稳定地过日子”的理财目标，实现了其家庭总资产保值增值和略有赢余的基本要求。
理财规划说明：
1、本理财规划书仅考虑了该家庭目前的理财需求，并没有考虑今后几年或更长时期该家庭的其它例如改善家庭生活质量、生儿育女及教育投入、添置或更新固定资产等方面的支出。
在现有基本需求不发生重大变化的前提下，如果考虑较长时期的理财规划，则只需对本理财方案中的股票投资比例部分进行局部的调整，即可达到余先生家庭理财的基本目标。
2、虽然我国证券市场长期向好的大方向不会轻易改变，但股市永远是呈现一种波浪式的运动状况，在一定的时间周期内会因各种因素的转换而出现较大的震荡，所以，建议余先生在证券投资理财的过程中应适时地根据行情的起伏调整好证券市场整体仓位水平和持筹比例，保持持仓结构的合理性。
3、该理财建议我们没有考虑物价上涨等因素及其它固定资产可能发生的小维修费用支出。
如今后通胀压力加大，为了不因为物价的上涨而影响家庭的生活质量并进一步改善生活条件，可适当增加部分日常生活支出预算，超出部分建议在当年盈余中支出或部分调减货币市场基金的投资比重。
4、由于余先生家庭夫妻均无固定职业，建议在今后投资收益中应将盈余分为维持日常性生活和后续生活保障支出两大块，在基本生活得到保障的前提下应特别注意加大对各类保险的资金投入，为今后长期稳定的生活奠定较好的基础。
2007年8月
升级会员 