东风汽车财务报表分析Word文档格式.docx
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提高，但不是很好；
投资收益很高；
开发投入较大。
在公司生产能力
有所扩大时，流动资产上升趋势较小，本年较上年减少了
8212.35
万
元，降低率为
0.64%。
流动资产的增长幅度与生产能的提高相适应。
就流动资产各组成项目的增减情况看，货币资金较上年降低了
12.19%。
流动资产各项目的变化可能导致企业支付能力的减弱。
（1）流动资产本期减少
万元，减少的幅度为
0.64%，使总资
产的规模减少了
0.44%。
非流动资产本期增加了
66661.08
万元，增加
的幅度为
11.21%，使总资产的规模增加了
3.54%，两者合计使总资产
的规模增加了
58448.73
（2）本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。
如果仅从
这一变化来看，该公司资产的流动性有所降低。
尽管非流动资产各项
目都有不同程度的增减变动，但是其增长主要体现在以下几个方面：
主要是在建工程的大幅度增长。
在建工程本期增长
万元，
增长的幅度为
119.97％，对总资产的影响为
3.45％，在建工程的增长
说明企业的规模有所扩大。
二是无形资产的的增加。
存货无形资产增
加
27297.75
65.14％，对总资产的影响为
1.45％，
三是固定资产的减少，固定资产本期减少
23244.72
万元，减少的幅
度为
8.12%对总资产的影响为
1.23%。
固定资产规模体现了一个企业
的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动不能得出企业生产能力
上升或下降的结论。
固定资产净值反
映了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定资产原值变动的
影响，也受固定资产折旧的影响。
总体来看该公司的生产能力有较大
增加。
（3）流动资产的变动主要体现在以下几个方面，一是货币资金的减
少。
货币资金本期减少
49133.17
12.19%，对总
资产的影响为
2.61％。
二是存货的减少。
存货本期减少
16187.43
元，减少的幅度为
5.94%，对总资产的影响为
0.86％。
三是其他应收
款的增加，其他应收款本期增加
320.91%，
对总资产的影响为
1.53%，是流动资产中对总资产影响最大的项目。
（二）从筹资或权益角度进行分析评价
根据上表，可以对东风汽车股份有限公司权益总额变动情况做出以下
分析评价：
该公司权益总额较上年同期增加
25429.58
万元，增长幅
3.5％，说明东风汽车股份有限公司本年权益总额增长。
进一步
分析可以发现：
（1）负债本期增加
33019.16
万元，增长的幅度为
2.86％，使权益总
额增长了
1.70％；
所有者权益本期增加了
万元，增长幅度
3.5％，使权益总额增长了
1.35％，两者合计使权益总额本期增加
了
3.1％。
（2）本期权益总额增长主要
体现在负债的增长上，非流动负债增长是其主要方面。
非流动负债本
期增长
18749.28
135.89％，对权益总额的影响为
1.14％，这种变动可能导致公司偿债能力的减小及财务风险的下降。
非流动负债的增长主要体现在以下几个方面：
一是预计负债的增长。
预计负债本期增长
5700.75
万元，其增长幅度为
136.82％，对权益总
额的合计影响为
0.29％，二是其他非流动负债的增长。
其他非流动负
债本期增长
211.10％，对权益总额的影
响为
0.97％。
（3）所有者权益本期增加
3.5％，对资
产总额的影响为
1.35％。
其中未分配利润增加
19199.7
万元，资本公
积减少
6347.45
万元，盈余公积增长
3414.22
万元。
资产负债表结构
变动的分析评价。
据以上同比资产负债表所示各项目共同比，可分析评价该企业的资源
分配和资金结构情况如下：
（1）企业的货币资金比重呈下降趋势，由上年的
24.12%将为本年的
18.24%，是否影响企业的经营，需深入分析。
（2）企业债权比重呈上升趋势，其他应收款由上年的
0.84%上升到
今年的
1.94%，属于不利现象，需进一步改善销售条件，加强收账工
作。
（3）存货的共同比由上年的
14.48%降为本年的
13.21%，显示该企业
的存货周转率逐年呈反向变化，需要研究同行业的销售政策和竞争策
略。
（4）固定资产共同比较上年稍降了一点，由上年的
15.21%下降为本
年的
13.55%，变化不是很大。
（一）资产结构的分析评价
从上表
可以看出：
（1）从静态方面分析。
就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，
其资产风险较小；
非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。
所以，
流动资产比重大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比较
高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。
该
公司本期流动资产比重
65.94％，非流动资产比重
34.06％。
根据该公
司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较强，资产风险较小。
但由于低收益的流动资产只有大量资金，会降低资产的营运效率和盈
利水平。
（2）从动态方面分析。
本期流动资产比重下降了
2.48％，非流动资
产比重上升了
2.48％，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币
资金的比重下降了
3.18％，其他应收款上升了
1.47％，其他项目变动
幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。
（二）资本
结构的分析评价
从上表可以看出：
（1）从静态方面看，该公司所有者权益比重为38.74％，负债比重为
61.26％，资产负债率还是比较高的，财务风险相对较大。
这样的财
务结构是否合适，仅凭以上分析难以做出判断，必须结合企业盈利能
力，通过权益结构优化分析才能予以说明。
（2）从动态方面分析，该公司所有者权益比重上升了
0.15％，负债
比重下降了
0.15％，各项目变动幅度不大，说明公司资本结构还是比
较稳定的，财务实力略有下降。
另外，从上表可得，流动负债比重为
59.27%，长期负债比重为
1.99%，
所有者权益比重为
38.74%，而流动资产比重为
65.94%，长期资产为
34.06%，即用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债提供，用于
流动资产的资金主要有流动负债提供，因而，东风汽车的资本结构为
适中型资本结构。
（四）资产资本间的机构平衡分析
从图中可看出，东风汽车
2010
年年末的流动资产所需资金由全部流
动负债和部分长期资金提供，是一种保守型的结构。
2011
年年末流
动资产所需资金虽也是由全部流动负债和部分长期资金提供，但长期
资金提供的很少。
这表明冬粉汽车在
年中资产与资本间的搭配
关系发生了变化，由保守型向趋于适中型转变。
部分长期资金提供，是一种保守型的结构。
年年末流动资产所
需资金虽也是由全部流动负债和部分长期资金提供，但长期资金提供
的很少。
年中资产与资本间的搭配关系发生
了变化，由保守型向趋于适中型转变。
四、利润表分析
（一）利润表质量分析
营业利润为
43095.06
万元，其中投资收益为元，投资收益超大于营
业利润，表明企业在自己的经营领域里处于下滑趋势，市场份额减少，
只好通过其他渠道寻求收益，以维持经营。
由上表可以得出：
1、净利润或税后利润分析。
净利润是指企业所有者最终取得的财务
成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。
东风汽车股份有限
公司
年实现净利润
55697.02
万元，比上年减少了
4666.76
减少的幅度为
7.73％，减少幅度不是很大。
从水平分析表看，公司净
利润减少主要是营业利润比上年减少
16021.45
万元引起的；
由于营业外收入比上年增加了
17616.02
二者相抵，导致净利润下降了
2、利润总额分析。
利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它
不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。
东风汽
车股份有限公司利润总额减少了
1001.69
万元，关键原因是公司的营
业外支出增加，公司的营业外支出增加了17616.02
万元，增加了
237.77％；
同时，营业利润减少也是导致利润总额减少的因素，营业
利润比上年减少了
万元，减少幅度为
27.10％。
同时，营业
外收入的增加使利润总额增加
万元，综合作用的影响，导
致利润总额减少了
3、营业利润分析。
营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、期
间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。
它既包括企业
的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价值变动净收益和
对外投资的净收益，它反映了企业自身生产经营业务的财务成果。
东
风汽车股份有限公司营业利润的减少主要是营业成本增加和投资收
益减少所致。
营业成本比上年增加了
167705.69
9.59％，
投资净收益比上年减少了
11968.58
16.9％。
但由
于营业收入、营业税金及附加、销售费用、的增加以及管理费用、资
产减值损失的减少，使增减相抵后营业利润减少了
减少
16.90％。
2．百分率比较分析
（1）环比趋势百分率损益分析
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