财务报表分析考试题库及答案.doc

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第二章财务报表分析

【大题】单项选择题

【题目】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（　）。

A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备

B、企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款

C、企业向战略投资者进行定向增发

D、企业向股东发放股票股利

【答案】A

【权重】1

【解析】选项A属于降低短期偿债能力的表外因素。

降低短期偿债能力的表外因素包括3项：

（1）与担保有关的或有负债；

（2）经营租赁合同中的承诺付款；（3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。

【标题】1.1

【题目】假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（　）。

A、增大流动比率，不影响速动比率

B、增大速动比率，不影响流动比率

C、增大流动比率，也增大速动比率

D、降低流动比率，也降低速动比率

【答案】C

【权重】1

【解析】偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产、速动资产和流动负债等额减少。

由于业务发生前流动比率和速动比率均大于1，分子与分母同时减少相等金额，则流动比率和速动比率都会增大。

所以应当选择C。

例如：

原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为500÷200＝2.5，速动比率为400÷200＝2；现在偿还100万元的应付账款，则流动比率变为（500－100）÷（200－100）＝4，速动比率变为（400－100）÷（200－100）＝3，显然都增加了。

【标题】1.2

【题目】在下列财务分析主体中，需要对企业短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力等全部内容进行财务分析的是（　）。

A、权益投资者

B、经理人员

C、债权人

D、注册会计师

【答案】B

【权重】1

【解析】经理人员，为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。

【标题】1.3

【题目】某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%，总资产周转次数分别为2和1.5，两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益净利率变动趋势为（　）。

A、下降

B、上升

C、不变

D、无法确定

【答案】B

【权重】1

【解析】权益净利率＝总资产净利率×权益乘数，因为产权比率不变，所以权益乘数不变，因此，权益净利率的大小取决于总资产净利率，而总资产净利率＝销售净利率×总资产周转次数，2009年的总资产净利率＝6%×2＝12%；2010年的总资产净利率＝9%×1.5＝13.5%。

所以2010年的权益净利率提高了。

【标题】1.4

【题目】下列属于金融资产的是（　）。

A、长期权益投资

B、可供出售金融资产

C、递延所得税资产

D、长期权益投资的应收股利

【答案】B

【权重】1

【解析】有息的短期应收票据、短期权益性投资、债务投资、应收利息、短期权益性投资形成的应收股利等属于金融资产；无息应收票据、长期股权投资、经营性权益投资形成的应收股利、递延所得税资产、大部分应收项目、查不到具体内容的其他资产等属于经营资产。

【标题】1.5

【题目】下列关于“存货周转率”指标的说法中，不正确的是（　）。

A、在分析短期偿债能力时，存货周转率的计算应使用“销售收入”

B、存货周转次数越高越好

C、一般情况下，销售增加不会引起存货周转率的明显变化

D、在分析存货周转率时，既要重点关注变化大的存货项目，也不能完全忽视变化不大的存货项目，其内部可能隐藏着重要问题

【答案】B

【权重】1

【解析】存货周转次数不是越高越好，存货过多会浪费资金，存货过少不能满足流转需要，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平。

【标题】1.6

【题目】下列关于市价比率的说法中，不正确的是（　）。

A、市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格

B、市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期

C、市净率是指普通每股市价与每股净资产的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格

D、收入乘数是指每股销售收入与普通股每股市价的比率，它反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格

【答案】D

【权重】1

【解析】市销率（或称为收入乘数）是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，它反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格。

【标题】1.7

【题目】某盈利企业当前净财务杠杆大于零、金融资产不变、股利支付率小于1，如果经营效率和股利支付率不变，并且未来仅靠内部融资来支持增长，则该企业的净财务杠杆会（　）。

A、逐步下降

B、逐步上升

C、保持不变

D、三种都有可能

【答案】A

【权重】1

【解析】净财务杠杆＝净负债/股东权益＝（有息负债－金融资产）/股东权益，由于内部融资增加的是经营负债，不增加有息负债，所以，不会增加净负债；又由于是盈利企业，股利支付率小于1，据此可知企业的净利润大于零，留存收益率大于零，因此，留存收益增加，从而导致股东权益逐步增加，所以，净财务杠杆逐步下降。

【标题】1.8

【题目】某公司上年负债年利率为8%（按年末数负债计算），现金流量比率为1.2，年末流动负债为1500万元，占年末负债总额的50%，则上年的现金流量利息保障倍数为（　）。

A、10

B、7.5

C、12.5

D、6.25

【答案】B

【权重】1

【解析】现金流量比率＝经营活动现金流量净额/年末流动负债，即经营活动现金流量净额＝现金流量比率×年末流动负债＝1.2×1500＝1800（万元）。

年末负债总额＝1500/50%＝3000（万元），利息费用＝3000×8%＝240（万元）。

因此，现金流量利息保障倍数＝经营现金活动现金流量净额/利息费用＝1800/240＝7.5。

【标题】1.9

【题目】传统杜邦财务分析体系的核心比率是（　）。

A、权益净利率

B、销售净利率

C、总资产周转率

D、权益乘数

【答案】A

【权重】1

【解析】权益净利率是该分析体系的核心比率。

【标题】1.10

【题目】下列关于市净率和市销率的说法中，错误的是（　）。

A、市净率反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格

B、市销率反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格

C、计算每股净资产时，要使用流通在外普通股加权平均股数

D、计算每股销售收入时，要使用流通在外普通股加权平均股数

【答案】C

【权重】1

【解析】在计算每股净资产时，应注意所使用的是资产负债表日流通在外普通股股数，而不是当期流通在外普通股加权平均股数，因为每股净资产的分子为时点数，分母应与其口径一致，因此应选取同一时点数。

所以选项C错误。

【标题】1.11

【题目】在传统杜邦分析体系中，对于一般盈利企业，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（　）。

A、权益乘数大则财务风险大

B、权益乘数小则权益净利率小

C、权益乘数小则资产负债率小　

D、权益乘数大则总资产净利率大

【答案】D

【权重】1

【解析】一般说来，总资产净利率较高的企业，财务杠杆较低，所以选项D的说法是错误的。

【标题】1.12

【题目】若流动比率小于1，则下列结论成立的是（　）。

A、速动比率大于1

B、营运资本小于零

C、资产负债率大于1

D、短期偿债能力绝对有保障

【答案】B

【权重】1

【解析】本题考查的知识点是流动比率。

流动比率是流动资产与流动负债之比，营运资本＝流动资产－流动负债，若流动比率小于1，则说明流动资产小于流动负债，即营运资本小于零。

【标题】1.13

【题目】在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业短期偿债能力的是（　）。

A、现金流量比率

B、现金比率

C、流动比率

D、速动比率

【答案】A

【权重】1

【解析】现金比率、流动比率、速动比率的分子、分母均来源于资产负债表，是从静态角度反映企业偿债能力，而现金流量比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。

【标题】1.14

【题目】企业大量增加速动资产可能导致的结果是（　）。

A、减少资金的机会成本

B、增加资金的机会成本

C、增加财务风险

D、提高流动资产的收益率

【答案】B

【权重】1

【解析】企业大量增加速动资产，使企业的资产流动性增加，更多资产占用在流动资产方面，从而会降低资产的获利能力，提高企业的机会成本，选项B的说法正确，选项A的说法不正确；在资产流动性比较大的情况下，企业的偿债能力比较强，财务风险比较小，选项C的说法不正确；流动资产的获利能力较低，流动资产增加后，流动资产的收益率会降低，选项D的说法不正确。

【标题】1.15

【题目】在其他因素不变的情况下，应收账款周转次数由18次增加到20次，则总资产周转天数将（　）。

A、增加20天

B、增加2天

C、减少20天

D、减少2天

【答案】D

【权重】1

【解析】由于各项资产的周转天数之和等于总资产周转天数，因此，应收账款周转天数增加＝360/20-360/18=-2，应收账款周转天数减少2天，在其他因素不变的情况下，将导致总资产周转天数减少2天。

【标题】1.16

【题目】甲公司上年年末的现金资产总额为100万元（其中有80%是生产经营所必需），其他经营流动资产为5000万元，流动负债为2000万元（其中的20%需要支付利息），经营长期资产为8000万元，经营长期负债为6000万元，则下列说法不正确的是（　）。

A、经营营运资本为3400万元

B、经营资产为13080万元

C、经营负债为7600万元

D、净经营资产为5480万元

【答案】A

【权重】1

【解析】经营营运资本＝（经营现金＋其他经营流动资产）－经营流动负债＝（100×80%＋5000）－2000×（1－20%）＝3480（万元）

经营资产＝经营现金＋其他经营流动资产＋经营长期资产＝100×80%＋5000＋8000＝13080（万元）

经营负债＝经营流动负债＋经营长期负债＝2000×（1－20%）＋6000＝7600（万元）

净经营资产＝经营资产－经营负债＝13080－7600＝5480（万元）

【标题】1.17

【题目】设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，进行因素分析时按照A、B、C的顺序进行分析，基期数据位A0、B0、C0，报告期数据为A1、B1、C1，则C对R的影响为（　）。

A、A0×B0×（C1－C0）

B、A1×B0×（C1－C0）

C、A1×B1×（C1－C0）

D、A0×B1×（C1－C0）

【答案】C

【权重】1

【解析】R＝A0×B0×C0①

替换A：

A1×B0×C0②

替换B：

A1×B1×C0③

替换C：

A1×B1×C1④

C对R的影响＝④－③＝A1×B1×（C1－C0）

【标题】1.18

【题目】流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（　）。

A、增大流动比率

B、降低流动比率

C、减少营运资本

D、增加营运资本

【答案】A

【权重】1

【解析】赊购原材料将使企业存货增加，流动负债同时等额增加。

在流动比率小于1的前提下，流动比率的分子、分母同时增加相同金额，会使该比率增大。

提示：

一个比率分子、分母同增相同的数，该比率会向1靠拢，即原比率大于1时，比率的值会变小；原比率小于1时，比率的值会变大；一个比率的分子分母同减一个相同的数，该比率会更偏离1，即原比率大于1时，比率的值会变得更大，原比率小于1时，比率的值会变得更小。

营运资本=流动资产-流动负债，流动资产和流动负债同时等额增加，营运资本不变，CD选项不正确。

【标题】1