耐火材料行业分析报告Word文件下载.docx

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技术含量较高的耐火材料产品将会替代落后产品，推动耐火材料行业实现产品升级和结构调整，有利于以高技术含量、高附加值产品为主的高新技术企业发展壮大。

耐火材料行业主要下游行业钢铁、电解铝、水泥和平板玻璃等行业产能过剩情况尤为突出。

2013年底，钢铁、电解铝、水泥和平板玻璃产能利用率均仅为75%左右。

下游行业经营状况不好对耐火材料行业的影响主要有二个方面，一是压低采购价格，二是拖欠货款。

两个方面的共同作用，导致耐火材料企业间竞相杀价，无序竞争，企业利润空间大幅度缩小，应收货款直线攀升，企业亏损面持续扩大，有的中小企业已处于停产或半停产状态。

据中国耐火材料行业协会对60家重点耐材生产企业进行的调研显示，2014年1-6月耐材企业销售收入同比上升4.12%；

销售收入利润率4.56%，比全国工业企业平均销售利润率低1.01个百分点；

应收货款同比上升同比增长6.4%，占销售收入总额的73.94%。

1数据来源：

中国耐火材料行业协会《2014年上半年耐火材料工业生产运行情况简要分析》。

二、行业市场规模

耐火材料制品的需求主要来自于国内市场需求增长，而下游行业发展规模的增长带动耐火材料制品行业规模的增长。

1、耐火材料制品制造业的市场规模

在高温工业的发展和技术进步的促动下，我国耐火材料工业得到迅速发展，耐火材料产量和消费量已多年稳居世界第一，是耐火材料生产大国、消费大国、出口大国。

2013年和2014年，全国耐火材料制品年产量分别为8,915.16万吨和9,818.00万吨，分别同比增长11.28%和10.13%。

2008-2014年全国耐火材料制品年产量如下图所示：

2008年至今，在钢铁、建材、有色金属等高温工业高速发展的强力拉动下，耐火材料企业生产经营状况连年保持良好的增长态势。

2014年，耐火材料制品行业企业利润总额为344.94亿元，销售利润率为7.22%。

自2011年起，我国耐火材料制品业企业数量呈上升趋势。

截至2014末，耐火材料制品行业企业数量已经达到2,265家。

2、下游行业的市场规模

（1）钢铁行业市场情况

①钢铁行业规模

近年来，我国钢铁行业的产量一直在增长。

2013年和2014年，我国粗钢总产量分别为77,458.31万吨和81,330.06万吨，同比分别上升9.28%和5.00%。

钢铁产品的出口量也呈上升趋势。

2013年和2014年，我国钢材出口总量分别为2,913.21万吨和4,325.72万吨，同比分别上升5.23%和48.49%。

钢铁行业主要分为炼铁、炼钢、压延加工、铸造等细分行业，耐火材料主要应用于炼铁和炼钢的工艺流程中。

钢铁行业的收入和利润水平比较波动。

2014年1-6月，钢铁行业企业的主营业务收入和利润总额分别为18,130.54亿元和74.80亿元，同比上升0.74%和229.95%。

其中，2013年，炼铁行业企业的主营业务收入总和和利润总额总和分别为3,138.30亿元和72.60亿元，分别比2012年下降3.13%和9.44%；

炼钢行业企业的主营业务收入总和和利润总额总和分别为9,485.34亿元和82.75亿元，分别比2012年下降0.14%和8.86%。

2014年，炼铁行业的主营业务收入与利润总额分别为2,950.65亿元和49.61亿元，分别同比下降5.98%和31.68%；

炼钢行业的主营业务收入与利润总额分别为8,056.94亿元和49.50亿元，分别同比下降15.06%和40.19%。

从产能、主营业务收入、利润总额的对比看出，部分企业和产能被淘汰，行业总体收入与2010年持平，但利润水平不断下降，钢铁行业处于产能调整阶段。

②钢铁行业竞争情况

从钢铁行业2014年的经营情况看，高产量、高成本、低价格、低效益的现状依然没有改变。

由于国家处于转变经济发展方式阶段，国有资产投资、工业增加值和工业产品出口交货值增速均同比回落，难以支撑钢铁产量的快速增长，造成企业原燃材料高成本、钢材低价格、企业增产难增效的局面。

我国钢材综合价格指数在2011年后持续下降，表明钢铁行业近年来的低迷局面。

由于2011年我国开始对工业进行大规模的产业结构升级，将部分生产技术水平落后的企业进行淘汰，炼铁行业和炼钢行业都出现了企业数量下滑的情况。

自2011年后，行业企业数量不断减少。

2013年，炼铁行业和炼钢行业的企业数量分别为453家和270家，2014年，炼铁行业和炼钢行业的企业数量分别为378家和233家。

随着我国进一步化解产能过剩的矛盾问题，预计未来几年内企业数量会持续减少。

被淘汰的产能基本来自于规模较小的钢铁企业，钢铁企业面临的竞争压力仍然较大。

在未来几年的发展中，虽然经济下行压力依然存在，经济稳中向好的基础还不牢固，但是中央经济工作会议明确指出，要充分发挥消费的基础作用，投资的关键作用和出口的支撑作用，强调市场在资源配置中起决定性作用和更好的发挥政府作用有机结合，保证年中国经济总体上稳定增长的态势。

2014年，我国固定资产投资本年新开工项目计划总投资额为406,478亿元，比2013年增长13.60%。

虽然钢铁企业数量不断下降，但是国家投资项目对钢材的需求不断上升，这对钢铁行业内的企业十分有利。

③钢铁行业监管和政策

钢铁行业目前受到我国较大力度的支持，重点落在淘汰落后产能、鼓励兼并重组、优化产业结构上。

2005年7月8日，国家发改委以中华人民共和国国家发展和改革委员会令第35号发布《钢铁产业发展政策》。

该政策指出，未来我国钢铁工业的根本转变是实现我国从“钢铁生产大国”向“具有国际竞争力的钢铁强国”的转变；

我国钢铁产业今后的发展重点是“技术升级和结构调整”，“发展循环经济，降低物耗能耗，重视环境保护”，要求钢铁企业跟踪、研究、开发和采用钢铁生产流程前沿技术及先进工艺技术和装备。

钢铁工业的上述发展方向对耐火材料的技术、品种、质量以及节能、环保和资源综合利用提出了更高的要求。

为了应对金融危机的影响，保持国内经济平稳增长和钢铁行业的健康发展，国务院于2009年1月审议并通过了《钢铁产业调整振兴规划》。

钢铁产业调整和振兴规划指出，加快钢铁产业调整振兴，必须以控制总量、淘汰落后、联合重组、技术改造、优化布局为重点，推动钢铁产业由大变强。

一要统筹国内外两个市场，落实扩大内需措施，拉动国内钢材消费，实施适度灵活的出口税收政策，稳定国际市场份额；

二要严格控制钢铁总量，淘汰落后产能，不得再上单纯扩大产能的钢铁项目；

三要发挥大集团的带动作用，推进企业联合重组，培育具有国际竞争力的大型和特大型钢铁集团，优化产业布局，提高集中度；

四要加大技术改造、研发和引进力度，在中央预算内基建投资中列支专项资金，推动钢铁产业技术进步，调整品种结构，提升钢材质量；

五要整顿铁矿石进口市场秩序，规范钢材销售制度，建立产销风险共担机制。

2011年10月24日，工信部印发工信规【2011】480号《钢铁工业“十二五”发展规划》。

该发展规划是根据《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》和《工业转型升级规划（2011-2015年）》编制的，主要阐明钢铁行业发展战略和目标，明确发展重点，引导市场优化配置资源，对钢铁工业转型升级进行部署，作为“十二五”期间我国钢铁工业发展的指导性文件。

该规划指出，“十二五”期间，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，钢铁工业将步入转变发展方式的关键阶段，既面临结构调整、转型升级的发展机遇，又面临资源价格高涨，需求增速趋缓、环境压力增大的严峻挑战，产品同质化竞争加剧，行业总体上将呈现低增速、低盈利的运行态势。

坚持结构调整。

把扩大品种、提高质量、增进服务和推进钢材减量化以及加快节能减排、淘汰落后、优化布局作为结构调整的重点，严格控制产能扩张，加快发展钢铁新材料和生产性服务业，继续推进兼并重组，进一步提高产业集中度。

坚持绿色发展。

积极开发、推广使用高效能钢材，推进两化深度融合，加快资源节约型、环境友好型的钢铁企业建设，大力发展清洁生产和循环经济，积极研发和推广使用节能减排和低碳技术，加强废弃物的资源化综合利用。

坚持自主创新。

把自主创新作为钢铁工业可持续发展的重要支撑，强化钢铁企业技术创新主体地位，加快原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新，完善技术创新体系，培育自主知识产权核心技术和品牌产品。

坚持区域协调。

落实国家区域发展总体战略和主体功能区战略，根据资源能源条件、市场需求、环境容量、产业基础和物流配套能力，统筹沿海沿边与内陆、上下游产业及区域经济发展，优化产业布局，满足各地区经济社会发展需求。

强化资源保障。

把提高资源保障能力提升到行业发展安全的战略高度。

充分利用国内外两种资源两个市场，加大境外矿产资源合作开发，整合国内铁矿资源开发，规范国内铁矿石市场秩序，建立健全铁矿石资源战略保障体系。

综上所述，钢铁行业目前处于淘汰落后产能的整改阶段，受到国家政策的大力推动，随着产业结构的进一步提升，钢铁行业市场规模将不断扩大。

（2）建材行业市场规模

建材行业市场规模一直维持比较稳定的增长速度。

2013年和2014年，全国水泥产量分别为241,613.60万吨和248,000.00万吨，分别同比增长9.34%和2.64%；

全国平板玻璃产量分别为77,898.40万重量箱和79,262.00万重量箱，分别同比增长3.79%和1.75%。

近两年，建材行业的企业效益稳步上升。

其中，2013年，水泥制造企业主营业务收入合计数和利润总额合计数分别为9,695.70亿元和765.54亿元，比2012年分别上升9.77%和16.45%；

平板玻璃制造企业主营业务收入合计数和利润总额合计数分别为759.39亿元和45.15亿元，比2012年分别上升8.43%和359.01%。

2014年，水泥制造企业主营业务收入合计数和利润总额合计数分别为9,792.11亿元和780.20亿元，分别同比增长0.99%和1.92%；

平板玻璃制造企业主营业务收入合计数和利润总额合计数分别为696.22亿元和14.86亿元，分别同比下降8.32%和67.09%。

由于2011年我国工业进行大规模的产业结构升级，将部分生产技术水平落后的企业进行淘汰，水泥制造行业和平板玻璃制造行业都出现了企业数量下滑的情况。

自2011年后，行业企业数量维持比较平稳的水平。

2014年，水泥制造行业和平板玻璃制造行业的企业数量分别为3,539家和224家，预计未来几年内会一直维持相近的企业数量。

从产能、主营业务收入、利润总额和企业数量的对比看出，由于部分企业和产能被淘汰，行业总体收入水平和利润水平处于震荡阶段。

随着行业产业结构的进一步升级，企业效率将会不断提高，行业总体收入和利润水平将会增长。

（3）有色金属行业市场规模

有色金属行业市场规模一直维持比较稳定的增长速度。

2013年和2014年，全国十种有色金属产量分别为4,044.56万吨和3,707.51万吨，分别同比上升9.40%和-8.33%。

其中，2013年，全国铜、氧化铝、粗钢产量分别为1,489.49万吨、4,419.19万吨、77,458.32万吨，分别同比上升23.60%、17.29%、9.28%；

2014年，全国铜、氧化铝、粗钢产量分别为1,505.97万吨、3,975.24万吨、81,330.06万吨，分别同比增长1.11%、-10.05、5.00%。

有色金属行业主要分为有色金属矿采选业和有色金属冶炼及压延加工业两个细分行业，耐火材料产品主要应用于有色金属冶炼及压延加工业。

2013年，有色金属冶炼及压延加工业细分行业企业主营业务收入和利润总额分别为46,536.30亿元和1,445.44亿元，分别比2012年上升14.39%和1.27%；

2014年，有色金属冶炼及压延加工业细分行业企业主营业务收入和利润总额分别为50,748.17亿元和1,490.05亿元，分别同比上升9.05%和3.09%。

有色金属冶炼及压延加工业企业效益稳步上升。

与建材行业类似，由于我国大规模的产业结构升级，有色金属冶炼及压延加工业也出现了企业数量下滑的情况。

自2011年后，行业企业数量维持比较平稳的上升趋势。

2014年，有色金属冶炼及压延加工业企业数量为7,236家，预计未来几年内会一直维持7,000-8,000家的企业数量。

从产能、主营业务收入、利润总额和企业数量的对比看出，虽然有部分企业和产能被淘汰，但行业总体收入水平和利润水平不断回升。

随着行业产业结构的进一步升级，企业效率将会不断提高，行业总体收入和利润水平将会进一步扩大。

综上，行业市场规模不断扩大，下游行业规模也在产业升级的过程中不断稳定发展，市场需求充足。

三、行业管理体制和政策

1、行业管理体制

目前我国耐火材料行业实行行业自律管理。

发改委承担宏观管理职能，主要负责制定产业发展政策。

中国耐火材料行业协会承担行业指导和服务职能。

行业协会成立于1990年，截至2014年年末拥有会员单位328家。

行业协会的主要职责是协助政府实施行业管理和协调，制订行业发展规划和行业标准，进行行业指导及行业形势分析，并收集发布国内外市场供求和发展动态等信息。

2、行业主要法律法规和政策

耐火材料行业受到国家的高度重视。

良好的政策扶助将促使我国耐火材料行业从生产、消耗、出口大国，转变为综合竞争能力达到国际先进水平的耐火材料强国。

同时，政策鼓励我国耐火材料行业通过产品结构调整，在市场需求与政策的刺激下，加大力度进行新型先进耐火材料产品的研发，实现普通产品大幅度下降，新型绿色耐火材料产品大幅度提高的可持续发展局面。

2000年4月28日，中国耐火材料行业协会公布《中国耐火材料行业行规公约》，并报原国家冶金工业局批准生效。

该行规公约对耐火材料企业关于市场竞争、产品质量、产品价格等方面进行了规定，促进耐火材料行业健康发展。

2006年，中国耐火材料行业协会公布《耐火材料产业发展政策》，并报国家发改委批准执行。

该发展政策指出，要大力开发、推广使用各种优质节能高效不定型耐火材料，开发各种优质高效隔热保温耐火材料；

支持企业开发用于钢水炉外精炼、大型水泥回转窑、有色金属冶炼等方面的尖晶石、白云石等无铬碱性砖，洁净钢用低碳、无碳耐火材料，新型高技术滑动水口，近终型连铸、薄板坯连铸等技术用制品。

2009年12月11日，工信部发布工信部原[2009]664号《促进中部地区原材料工业结构调整和优化升级方案》。

该方案明确指出，要进一步推动水泥、玻璃、耐火材料、新型建材等行业的兼并联合重组，提高产业集中度；

大力发展绿色环保型耐火材料。

2011年3月27日，国家发改委以中华人民共和国国家发展和改革委员会令第9号发布《产业结构调整指导目录（2011年本）》，将“精炼钢用低碳、无碳耐火材料和高效连铸用功能环保性耐火材料生产工艺”纳入鼓励类产业。

这表明了新型耐火材料在国家行业指导中的地位，有利于炉外精炼用耐火材料行业的平稳健康发展。

2013年2月21日，中国人民共和国工业和信息化部发布工信部原〔2013〕63号《关于促进耐火材料产业健康可持续发展的若干意见》。

该意见的制定是我国工信部2013年建材工业的重点工作之一，是国家第一次将耐火材料作为一个独立行业进行规范和指导，体现了国家对耐火材料的重视，耐火材料行业的地位和作用得到进一步明确。

该意见的政策目标是提高产业集中度，推进联合重组，建立完善新建项目与联合重组、淘汰落后、节能减排联动机制，坚持等量或减量置换落后产能。

严格控制产能增长，加快优化存量。

规范市场化运作，支持行业内优势骨干企业以品牌、技术、资本等要素为纽带，大力推进横向联合重组，纵向延伸产业链，实现协同发展。

在国家宏观政策的调控下，行业龙头企业的规模将扩张，业内重组并购的频率将提升。

在这种政策背景下，企业将须通过技术改造和淘汰落后设备、改进工艺、提高能源利用效率、降低单位产品的能耗、加快清洁能源替代等，全面推进节能减排。

今后耐火材料行业将把开发和推广新型节能炉窑、开发综合节能技术、开展能源管理、“三废”的排放控制和“三废”资源化回收利用等作为重点。

四、影响该行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）耐火原料资源优势

中国是耐火原料资源大国，作为耐火材料基础原料的铝矾土、菱镁矿和石墨储量丰富。

我国是世界三大铝土矿出口国之一，菱镁矿已探明基础储量居世界第一，是石墨出口大国。

中国具有发展耐火材料行业的得天独厚的资源优势。

（2）下游行业平稳发展带动行业发展

钢铁、建材、有色、石化、电力等高温行业是国民经济的重要基础产业。

尤其是钢铁行业，在国家宏观经济高速增长的背景下，钢材需求量逐年大幅度上升，钢铁行业的装备和产量实现了高速发展。

近几年新建钢铁工程不断投产，原有的生产装备大多进行了技术改造和产能挖潜。

预计我国钢铁行业在今后一段时间仍将保持平稳发展，对工程建设用耐火材料和钢铁生产消耗性耐火材料的需求仍将继续增加。

同时，建材、有色、石化和电力等行业也将保持稳健增长，并带动耐火材料行业的稳步发展。

（3）下游行业技术进步推动产业升级

高温工业本身的技术进步和对节能降耗的要求推动了耐火材料行业的技术进步和产业升级。

高温工业的发展要求降低单位产品的耐火材料消耗，对耐火材料产品品质和性能的要求不断提高，因此传统耐火材料的需求将逐渐减少，但同时为高技术含量、高附加值的新型耐火材料提供了更为广阔的市场空间和盈利前景，这有利于耐火材料行业的产品升级、结构调整和效益提高。

（4）国际需求增加带来更多的发展机遇

作为世界最大的耐火材料生产国，我国的耐火材料产品在品种和质量上已经能够满足国际高温用户企业的要求，我国正在逐步成为全球最大的耐火材料生产国和出口国。

最近两年我国的耐火材料出口的品种结构发生了很大改善，高附加值的耐火制品出口贸易额占比上升。

2013年我国耐火材料进口量前5名的国家为韩国、印度、日本、越南和美国，我国对这5个国家的耐火材料出口量合计75.95万吨。

我国从耐火材料生产大国向出口大国的转变，为我国耐火材料企业提供了更多的发展机遇。

2、不利因素

（1）产能过剩问题

耐火材料新品种很多，需求量也很大，但由于建厂初期对投资额要求不高，行业进入门槛低，致使国内厂家众多。

由于低水平产能过大，生产总量过剩，耐火材料市场的正常秩序受到了严重干扰，因此，目前产业内合理的供求关系无法得到保证。

国内的耐火材料企业各自为战，行业自律性差，使行业利润受到打压。

在国际贸易保护主义日益加剧、出口形势严峻的情况下，国内耐火材料行业将面临产能过剩的压力。

（2）行业知识产权保护不到位

企业创新投入和投资风险高，科技投入在市场上得不到应有的回报，严重挫伤了行业科技创新的积极性。

政府对科技创新的投入主要集中在建材、钢铁、新型无机非金属材料等方向，对耐火材料行业科技创新的投入相对较低。

（3）行业内部市场秩序混乱

目前，我国耐火材料企业超过25,000家，产业集中度很低。

企业规模小而分散决定了绝大多数企业的研发投入不足。

我国耐火材料产业当前仍处于粗放式生产阶段，单位耗材指标仍高于国际先进水平。

在这种低集中度的竞争大背景下，未来整个行业将开展有效的结构调整和整合，具有较强技术实力和占据一定市场份额的企业将得以进一步发展。

（4）跨国公司的进入使竞争加剧

世界领先的耐火材料集团如奥地利奥镁集团（RHI）、德国LWB公司和日本黑崎播磨株式会社（KROSAKI）等陆续在我国投资建厂，这些跨国公司在技术、设备、管理等方面具有很强的竞争力，将进一步加剧国内外炉外精炼用耐火材料行业的市场竞争。

跨国耐火材料公司在我国的投资情况如下表所示：

五、行业风险特征

1、原材料质量下滑的风险

耐火原料资源开采缺少科学合理规划，存在过度开采和不科学开采的现象，深加工装备落后，环境保护投入少，原材料质量一致性差，大量低价出口，资源综合利用率较低，造成本资源浪费严重。

随着山西省、河南省贯彻国家关闭倒焰窑政策的实施，但新式燃炉的产能未能满足需求，致使铝矾土供应出现紧张；

连年的无序开采，辽宁省的高品级镁砂供应也出现了短缺。

近年来，可供开采的高品级铝矾土原料资源越来越少，高品级镁砂也出现了短缺。

在这种背景下，部分耐火原料供应商公开将较低品级耐火原料提升一个品级销售。

大宗耐火原料铝矾土受到有色炼铝行业资源竞争的影响，铝矾土价格近年连续暴涨。

这些情况都对耐火原料的质量保证带来了挑战。

2、产能过剩风险

由于低水平产能过大，生产总量相对过剩，目前产业内合理的供求关系无法得到保证。

3、市场风险

耐火材料近年来的产能扩张，得益于包括冶金和建材等下游用户受国家固定资产扩大的投资拉动，但这种发展具有不可持续性，盲目投资已使得下游钢铁、有色金属、水泥、玻璃等产业产能出现过剩。

因此，耐火材料行业一方面受上游原料不断涨价，生产成本不断增大的影响；

另一方面，下游最大用户钢铁企业受到铁矿石价格上涨过快的影响，行业利润面临下滑的危险，这对耐火材料行业的整体议价能力以及资金回笼等都造成了不利的影响。

4、资源、能源、环保制约风险

耐火材料是资源消耗型行业，总体上看，今后我国耐火原料资源紧张的局面仍难以缓解。

同时，耐火材料的生产还面临能耗偏高以及对环境造成影响等方面的问题。

国家近年来出台的政策法规对实力相对薄弱的耐火材料行业制约日益明显，全行业的节能减排任务非常繁重。

六、行业竞争状况

1、行业整体竞争情况

我国耐火材料产业的技术水平和产品结构与国际先进水平相比还有着较大差距，但随着近