干货A股市场历次板块轮动顺序及规律Word格式文档下载.docx

干货A股市场历次板块轮动顺序及规律Word格式文档下载.docx

《干货A股市场历次板块轮动顺序及规律Word格式文档下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《干货A股市场历次板块轮动顺序及规律Word格式文档下载.docx（8页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

第五板块轮动---------港口、路桥（上港集团、赣粤高速、现代投资、中原高速）

第六板块轮动---------建材水泥（华新水泥、海螺型材、金晶科技、中材科技）

第七板块轮动---------农林牧渔（新农开发、新希望、隆平高科、东方海洋、冠家股份）

第八板块轮动---------科技股（歌华有线、中视传媒、电广传媒、博瑞传媒）

第九板块轮动---------概念股（比如：

ST之类的）

第一阶段：

绩优股，白马股，市场形象良好品种。

第二阶段：

二线股开始发力，上一波主力被套股，满岁小盘次新股（有股本扩张能力）也会紧跟，低估品种开始走上升通道。

第三阶段：

有未来大题材的科技股，国家政策扶持的创新品种，低价股等等。

第四阶段：

开始炒题材，市梦率，想象力，重组等发力猛涨。

第五阶段：

没有什么理由，流行炒什么什么就涨，比如想炒st了，st就暴涨，想炒什么概念了，和这个概念有联系的就狂颷。

不同个股板块的轮动规律

二、不同经济周期对板块轮动的影响。

在经济复苏阶段，表现较好的是能源、金融、可选消费；

表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业。

科技类的电信服务和信息技术板块在复苏阶段并没有很好的表现，这和我国科技类板块代表性偏弱，电子类企业更多地集中在加工制造环节，依靠订单生产，而非设计研发环节有关。

在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；

表现较差的是信息技术、公用事业、电信服务。

金融板块在扩张阶段仍表现较好，但在两次扩张期中金融板块的表现是矛盾的，2002年到2004年的第一次扩张期，金融类的表现排在最后一位，而2006年到2007年的第二次扩张，金融类表现最好，且涨幅巨大，对最后表现有很大的拉动作用。

金融板块的表现规律需要更多周期的检验。

在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日常消费、医疗保健；

表现较差的是信息技术、能源、金融。

而在收缩阶段，表现较好的是医疗保健、公用事业、日常消费；

表现较差的是能源、金融、材料。

三、不同个股板块的轮动规律

缩量震荡——小盘股。

大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期，因大盘能量不能满足规模性热点的施展，所以个股行情“星星点火”，其中又以小能量下小盘股行情更为靓丽。

由于小能量难以满足行情的持续性，故小盘股行情往往涨势较迅捷，持续周期较短，适于短线操作。

突发利好——次新股。

无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公布，往往是价低次新股的活跃期。

因为老股中往往有老资金进驻或者受困，新资金即不愿为老资金抬轿，更不愿为老资金解套。

所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。

调整时期——庄股。

大盘调整时是庄股的活跃周期。

由于市场热点早已湮灭，庄股则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓……疲弱市道中的庄股犹如夜幕中的一盏盏“豆油灯”，虽不能照亮整个市场，也能使投资大众不至于绝望。

波段急跌——指标股。

大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。

调整尾声——超跌低价股。

大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。

因为前期跌幅最大的超跌低价股风险释放最干净，技术性反弹要求最强烈。

由于大势进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌低价股的表现机会。

牛市确立——高价股。

牛市行情确立是高价股的活跃期。

高价股是市场的“贵族阶层”，位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间，为市场创造牛市空间，给中低价股起到“传、帮、带”的作用。

休整时期——题材股。

大盘休整性整理是题材股的活跃期。

因为休整期市场热点分散，个股行情开始涨跌无序，增量资金望而却步，只能运用题材或概念来聚拢市场的视线，聚集有限的资金，吸引市场开始分散的动量。

报表时期——“双高”股。

年（中）报公布期及前夕是高公积金、高净资产值股票的活跃周期。

因为这样的公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红来降低每股净资产值的需要。

在股市开始崇尚资本利得和低风险稳定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。

中报又称半年报，中期业绩报告的披露时间一般来说是排队刊登，时间从7.1到9.30共3个月内哪天均可。

所以说2010年中报集中在2010年7、8、9月集中公布，从经验总结来看，预约公布中报通常是业绩好的会申请先公布，业绩不好的通常都是拖到最后才公布，所以如果您手中的股票中报预约披露时间比较早的话，一般来说业绩应该是不错的。

四、各板块龙头股

一.指标股：

工商银行、中国银行、中国石化、中国国航、宝钢股份、中国神华、建设银行、招商银行、华能国际、中国联通、长江电力、中国人寿、中国石油

二.金融：

招商银行、浦发银行、深发展a、工商银行、中国银行、中信证券、宏源证券、建设银行

三.地产：

万科a、金地集团、保利地产、招商地产、泛海建设、华侨城a、金融街、中华企业

四.航空：

中国国航、南方航空、上海航空

五.钢铁类：

宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、包钢股份

六.煤炭类：

中国神华、兰花科创、兖州煤业、潞安环能、大同煤业、神火股份、西山煤电

七.重工机械：

中国船舶、三一重工、中联重科、晋西车轴、柳工、振华港机、广船国际、山推股份、沈阳机床

八.电力能源：

长江电力、华能国际、华电国际、国电电力、漳泽电力、大唐发电、国投电力

九.汽车：

长安汽车、中国重汽、一汽轿车、上海汽车

十.有色金属：

中国铝业、山东黄金、中金黄金、驰宏锌锗、宝钛股份、宏达股份、厦门钨业、吉恩镍业、五矿发展、中金岭南、云南铜业、江西铜业

十一.石油化工：

中国石油、中国石化、海油工程、中海油服

十二.3g通信

中兴通讯、大唐电信、中国联通、亿阳信通、高鸿股份

十三.科技类：

歌华有线、东方明珠、综艺股份、中信国安、方正科技、清华同方

十四.水泥：

海螺水泥、华新水泥、冀东水泥

十五.环保：

龙净环保,菲达环保

十六.新能源：

天威保变、丰原生化

十七.中小板：

苏宁电器、思源电器、丽江旅游、华星化工、科华生物、大族激光、中捷股份、华帝股份、苏泊尔、七匹狼、航天电器、华邦制药

十八.电力设备：

东方电机、东方锅炉、特变电工、平高电气、国电南自、华光股份、湘电股份

十九.港口运输：

中海海盛、中远航运、上港集团、中集集团

二十.高速类：

赣粤高速、山东高速、福建高速、中原高速、粤高速、宁沪高速、皖通高速

二十一.机场类：

深圳机场、上海机场、白云机场

二十二.建筑用品：

中国玻纤、长江精工、海螺型材

二十三.水务：

首创股份、南海发展、原水股份

二十四.仓储物流运输：

中化国际、铁龙物流、外运发展、中储股份

二十五.航天军工：

航天信息、火箭股份、中国卫星、西飞国际、哈飞股份、成发科技、洪都航空

二十六.电子类：

晶源电子、生益科技、法拉电子、华微电子、彩虹股份、广电电子、深天马ａ、东信和平

二十七.软件：

东软股份、恒生电子、中国软件、金证股份、宝信软件

二十八.超市：

大商股份、华联综超、友谊股份、上海家化、武汉中百、北京城乡、大连友谊、新华传媒

二十九.零售：

王府井、广州友谊、新华百货、重庆百货、银座股份、益民百货、中兴商业、东百集团、百联股份、武汉中商、西单商场、上海九百

三十.材料：

星新材料、中材国际

三十一.酒店旅游：

华天酒店、黄山旅游、峨眉山、丽江旅游、锦江股份、桂林旅游、北京旅游、西安旅游、中青旅游、首旅股份

三十二.奥运：

北京城建、中体产业

三十三.酒类：

贵州茅台、五粮液、张裕a、水井坊、泸州老窖

三十四.造纸：

岳阳纸业、华泰股份、晨鸣纸业

三十五.啤酒：

青岛啤酒、燕京啤酒

三十六.家电：

佛山照明、青岛海尔、四川长虹、海信电器、格力电器、美的电器、苏泊尔

三十七.特种化工：

烟台万华、金发科技、三爱富、华鲁恒升

三十八.化肥：

盐湖钾肥、华鲁恒升、沙隆达ａ、柳化股份、湖北宜化、昌九生化、沧州大化、鲁西化工、沈阳化

三十九.农业股：

北大荒、通威股份、中牧股份、新希望、隆平高科、丰乐种业、新赛股份、敦煌种业、新农开发、冠农股份、登海种业

四十.食品加工：

双汇发展、华冠科技、伊利、第一食品、承德露露、安琪酵母、恒顺醋业、上海梅林、维维股份、赣南果业、南宁糖业

四十一.中药：

马应龙、吉林敖东、片仔癀、同仁堂、天士力、云南白药、千金药业、江中药业、康缘药业、康恩贝、

东阿阿胶、九芝堂、中汇医药

四十二.服装：

雅格尔、伟星股份、七匹狼

四十三.通信光缆类：

长江通信、浙大网新、特发信息、中创信测、东方通信

股市板块轮动规律

其实，股市各板块之间的轮动是有规律的，不知大家注意到没有，每轮行情都有一个规律，即行情发展分五个阶段：

绩优股、白马股、市场形象良好品种。

二线股、上一波主力被套股、小盘次新股。

有未来大题材的科技股、国家政策扶持的创新品种、低价股等等。

开始炒题材，市梦率、想象力、重组等发力猛涨。

没有什么理由，流行炒什么什么就涨，比如想炒st了，st就暴涨，想炒什么概念了，和这个概念有联系的就狂涨。

根据这一规律可判断，高价绩优股行情已经接近尾声，优质低价股有望全面崛起。

近日市场中高价股风光无限，百元股数量越来越多，两市百元以上的个股已经达到了6只，中国船舶股价已经离200元不到一个涨停的距离。

同时，其他中高价股的股价也随之大幅走高，不少投资品种正向百元关口逼近。

对这此绩优高价品种的炒作，当初是基于“投资价值”进行的。

判断一只股票是否有投资价值，要看其内涵价值与其价格孰高孰低，当其价格高于其内涵价值时，就不具有投资机会了；

而当其内涵价值高于其价格时，就是投资者进行价值投资的机会。

因而，目前投资者对中高价投资品种的追捧热情有些过度，不少个股股价在大涨之后已经脱离投资价值区间，调整压力不断增大，而这些个股一旦回调将面临着巨大的调整空间。

因而后市市场对高价股板块的回避心理逐步增强，而一些优质低价股无疑将成为这些资金新的关注对象。

在本轮调整行情中，低价股板块整体跌幅巨大，不少个股被错杀，而随后的反弹行情中表现较好的是基金重仓的中高价品种，低价股整体的股价水平离前期高点还有不小的空间，而中高价股却屡创新高，此时部分优质低价股的投资价值正逐步显现，后市市场热点有望向这部分个股集中，优质低价股有望全面崛起。

大家都知道，中国股市具有鲜明的政策市特征。

2007年7月31日，央行上海总部首度发布《中国区域金融稳定报告》，指出由于银行的贷款长期向大企业和重点行业集中，银行业的经营风险正在上升；

如果房价出现较大幅度波动，将对银行的信贷资产与抵押品资产价值产生双重影响。

在'

总体评估与政策建议'

中，央行指出'

应推进上市公司开展实质性、战略性的并购重组工作'

，全面提升地区内上市公司质量，鼓励上市公司通过换股合并、资产置换、定向增发、引入战略投资者等方式，将优质资产注入上市公司。

这为定向增发、资产注入、整体上市等题材股的再起波澜埋下了伏笔。

据观察，目前市场热点正在向多元化发展，低价股、绩差股以及概念股已经走稳，个别股票已经先于大盘走出下降通道或盘整平台，重拾升势，此类股票日后的涨幅将超越大盘。

涉及到人民币升值、大宗原材料、整体上市与资产注入以及通货膨胀所引起的投资机会要继续关注，另外，龙头品种的崛起会带来很大的投资机会。

操作上,大家对于已经炒高的“绩优股”千万不要盲目追涨，当年长虹、春兰等“绩优股”被恶炒到七、八十元，使高位追涨的投资者永无解套之日的惨痛教训要时刻铭记。

中国的上市公司“一年绩优、二年绩平、三年亏损”这个现实大家要清楚，“你要是相信哪家公司是绩优公司，那你不如相信婊子是处女。

”这是一位对中国上市公司深有研究的外国朋友对中国“绩优公司”的经典评价，目前对于“绩优股”的炒作也只不过是把“绩优”作为一种概念，给其带上了“价值投资”的光环而已，等光环褪去、庄家辙出、行情结束，这些“绩优股”让投资者付出的代价绝不是“斩腰”这么简单，这从当年风光一时的长虹、春兰、郑州百文、湖北兴化等一批“绩优白马股”目前的惨状，基本上可以看到当前市场上被暴炒的“绩优股”未来的结局；

大家对于手中仍被套的“题材股”要多一份耐心，这些股票回到前期高点，甚至再创新高已经为时不远。

只是提醒大家要把握适当时机获利了结，因为一年有四季,日月有轮回,股海也有潮涨潮落的时候。

这说明在股价高悬时期的新规则：

主力紧紧把持权重板块一则上攻，二则防身，同时加速了其余板块的热点切换，以吸引人气。

从最近的行情走势来看，汹涌资金的推动各板块“你方唱罢我登场”，不同于2006年的是，这种轮动频率要快很多，一个板块一般登台到退场也就两三周的样子。

不同股价时期板块的不同切换速度，值得投资者密切关注。

主力的时间差打法

风水轮流转，只有时间差。

而主力打的就是时间差。

2006年蓝筹股“拨乱反正”后，与垃圾股拉开巨大贫富差距，狡猾的机构逮住时机，迅速布局以10元以下低价股，当数倍涨幅刺激大量的散户入水时，开始迅速剪羊毛，而此后爆发了危机。

“530”以后，市场重新树立价值投资理念，高估值下，机构声东击西，等二季度持仓显示大量减持钢铁股、有色股、航空股的时候，他们又打了一个时间差，把刚减持的东西捡回来，出其不意地造就了钢铁、有色、航空股的疯狂行情。

主力筹码的这种见光反向操作，应该很快会在这一轮调整中再度显示。

只有题材是永远的

价值投资其实是一个动态的概念，题材才是永远的。

回顾这一轮行情，无论哪一个板块的崛起都离不开一根导火索，例如每一次农业板块突起，基本上都对应一次宏观政策。

如果要对这两年的题材持续力排队，则分别是股改、资源、资产注入。

奥运题材实质上还没有大表现，与之对应，2008年的非常值得关注的就是整体上市、奥运、新概念（环保、新能源、创新等）。

各题材的出场时间值得密切关注。

实际上，永恒的题材是业绩，这已不用多说，但需要注意业绩题材效应的短暂性，这和业绩的摇摆不定是一个道理。