污水处理BOT投标文件第三分册财务方案.docx
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污水处理BOT投标文件第三分册财务方案
某市城区污水处理厂BOT项目
投标文件
第三分册：
财务方案与法律方案
投标人名称：
****公司投标人地址：
二零零七年月日
一、财务方案概述........................................................................................................3
二、财务方案的详细内容..........................................................................................14
1项目投资分析....................................................................................................14
1.1投资估算..................................................................................................14
1.2分期投资估算..........................................................................................14
1.3一期工程投资分项..................................................................................14
2运行成本分析....................................................................................................15
2.1成本计算基础数据..................................................................................15
2.2运行成本分析..........................................................................................16
3财务评价分析....................................................................................................16
3.1财务评价依据..........................................................................................16
3.2财务盈利能力分析..................................................................................17
3.3敏感性分析..............................................................................................17
3.4盈亏平衡分析..........................................................................................18
3.5财务评价结论..........................................................................................18
4融资方案............................................................................................................19
4.1财务计划概述..........................................................................................19
4.2投资人融资承诺......................................................................................19
4.3工程项目资本结构..................................................................................20
4.4融资风险预测..........................................................................................20
三、法律方案..............................................................................................................23
附件..............................................................................................................................28
一、财务方案概述
我们按照招标文件的要求提交了详细的财务方案。
下述第1.1-1.2是对财务方案主要条款的概述。
1.1我们对本项目的财务计划可概述如下：
资本结构：
59%/41%（债务/股本资金之比）；
我们承认在合同草签后30日内实现融资交割。
项目股本资金和债务融资来源和条件如下：
（1）股本资金来源和金额
附表1股本资金来源和金额
股权资本来源
占总股权资本的百分比（%）
数额（人民币）
****公司
50%
2450.08
48%
2352.08
2%
98.00
投权资本总额（人民币）
100%
4900.16万元
（2）债务融资时间进度
一期工程融资3000万元，借款还本付息表如下：
借款还本付息表
辅助报表3
序号
年份项目
建设期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
年末长期借
款累计
3000.0
2675.2
2376.8
2064.8
1738.6
1397.5
1040.9
668.0
278.1
0.0
1.1
年初借款累
计
3000.0
3000.0
2675.2
2376.8
2064.8
1738.6
1397.5
1040.9
668.0
278.1
1.2
本年借款增
加额
0.0
0.0
1.3
本年应付利
息（7.56%）
226.8
226.8
202.2
179.7
156.1
131.4
105.7
78.7
50.5
21.0
1.4
本年还本付
息
1.4.1
还本
324.8
298.4
312.0
326.2
341.1
356.6
372.9
389.9
278.1
1.4.2
付息（7.56%）
2
偿还长期贷
款的资金来源
324.8
298.4
312.0
326.2
341.1
356.6
372.9
389.9
407.7
2.1
利润
124.9
98.5
112.1
126.3
141.2
156.7
173.0
190.0
207.8
2.2
折旧
199.9
199.9
199.9
199.9
199.9
199.9
199.9
199.9
199.9
小计
324.8
298.4
312.0
326.2
341.1
356.6
372.9
389.9
407.7
3
结余
贷款人的融资承诺或贷款意向函附后。
1.2本方案的运营成本估算如下：
附表3成本估算基础数据表
项目
参数取值
单位
财务分析计算水量（保底水量）
4.8
万立方米/日
动力费
电度电价
0.549
元/千瓦时
单位污水电耗
0.195
千瓦时/立方米
药剂费
1
PAM单价
40000
元/立方米
单位干污泥处理耗用量
0.005
立方米/立方米
2
CLO单价
20000
元/立方米
单位污水处理耗用量
0.6
mg/l（季节性投加）
污泥运输费
每万立方米污水产生污泥量
6.7
立方米/万立方米
单位污泥运输成本
1.0
元/立方米·公里
污泥运输单程距离
10
公里
工资福利费
职工人数
20
人
年平均工资及福利费
19300
元/人·年
相关取费费率
年度大修费计提费率（如有）
1.35％
日常检修维护费率
0.5％
管理费率
8％
其他
维护保函利息
0.0702
500万元
保险
0.002投资
本方案的运营维护费用表如附表4所示：
附表4运营维护费用表
人民币万元
序号
运营年
2008
2009
……..
2013
说明
1
动力费
15.63
187.56
187.56
2
工资福利费
3.22
38.59
38.59
3
化学品费
2.67
32.01
32.01
4
污泥运费
1.1
13.25
13.25
5
大修费
5.62
67.46
67.46
6
日常维检费
2.08
24.99
24.99
7
保险费
0.83
9.99
9.99
8
水费
0.58
7.01
7.01
9
管理费
3.81
45.66
45.66
10
保函利息
2.93
35.10
35.10
11
其运营成本
38.47
461.62
461.62
12
每日处理水量
（万立方米/日）
4.8
4.8
4.8
保底水量
13
单位运营成本
（元/立方米）
0.263
0.263
0.263
1.3本项目固定资产折旧、重置及总成本费用的估算如下：
附表5相关税率基础数据表
项目
参考数值
相关税率
所得税率
33%
其他（如有请详列）
--
注：
本项目财务测算不含营业税等。
附表6重置资产折旧估算表
单位：
人民币万元
序号
年份
项目名称
2008
......
2033
合计
1
重置资产原值
4997.28
2
重置资产折旧值
199.89
199.89
199.89
4797.39
3
重置资产净值
199.89
附表7总成本费用表
单位：
人民币元
序号
项目名称
单位
2008年
2009年
…….
2013年
1
总运营成本
（附表4第11项）
万元
38.47
461.62
461.62
2
投资总额摊销
万元
0.00
0.00
3
重置资产折旧
万元
16.66
199.89
199.89
4
财务成本
万元
4.26
51.09
51.09
5
总成本费用
万元
55.38
664.59
664.59
6
单位污水处理成
元/m
0.407
0.407
0.407
附表8设备大修与重置计划表
单位：
人民币万元
年度/项目
设备大修费用
设备重置投资
所需资金合计
筹资方式
措施及说明
2008
15
5440.21
5455.21
自筹
+
贷款
改造
…….
2013
76
2700.19
2776.19
扩建3万吨
…….
2018
224.72
1400.45
1716.17
扩建3万吨
经营期合计
315.72
9540.85
9856.57
附表9初始污水处理基本单价构成表
序号
项目名称
金额（元/立方
米）
占单价的比例
（%）
计算方法原则
1
电费
0.1071
18.21
1.估算各分项
2
人工费用
0.0220
3.74
的金额R；求
3
化学品费
0.0183
3.11
出各分项所
4
税费
0.055
9.35
占单价的金
5
污泥运输费
0.0076
1.29
额，即
6
大修费
0.0385
6.55
FN=R/Q；
7
日常维检费
0.0143
2.43
2.将各分项FN
8
保险费
0.0057
0.97
的算术平均
9
化验费
0.0040
0.68
值入左表第
10
管理费
0.0261
4.44
三列中；
11
投资总额摊销
0.00
0.00
3.委托资产运
12
重置首次折旧
0.1141
19.40
营费用按6
13
财务成本
0.0292
4.97
万立方米/日
14
委托资产运营
费用
0.0270
4.59
的二级污水
处理配套规
15
其他
保函
利息
0.0200
3.40
模的费用测
算。
16
合计
（初始污水处理基本单价）
***
100%
项目总投资估算和分项表：
附表10总的初始固定投资
分类
总额
1.总的初始固定投资（表2小计
+表3小计）（不包括融资成本）
11026.09
2.融资费和建设期利息
226.80
3.净流动资金不可预计（如有）
0.00
4.预备费
661.57
5.铺底流动资金
37.14
总的初始投资
（项目合同）
11951.60
附表11初始固定投资（前期费用）
时间
名称金额
总计
1、应向某市建委支付的前期费用
48
2.项目公司的预勘查和调查
20
3.项目公司成立成本、费用等
30
4.采购、签订合同、项目管理
35
5.初始净流动资金需求
20
5.1初始零件和磨损件库存（包括
够年的备份）
120
5.2化学品库存
100
6、其他预生产开支
6.1污水处理厂试生产、启动（包
括个别设备和系统）
160
6.2其他（注明）
7.有形的不可预见（1-6项）
小计：
733.04
详见后附：
投资估算表
（一）~（三）
附表12初始固定投资（土建、设备6万吨/日）
时间
名称金额
总计
一、土建工程
3526.38
1.厂区围墙外
0.00
2.厂区围墙内
3526.38
二、设备
1784.88
1.主要工艺设备
1194.88
2.电气设备
260
3.自控设备
160
4.通风与空调设备
20
5.化验设备部分
80
6.电话通信设备
10
7.车辆
60
三安装费
212.03
进口设备的关税等
（如有）
--
小计：
（填入表1）
5523.30
详见后附：
投资估算表
（一）~（三）
二、财务方案的详细内容
1项目投资分析
本项目投资分析按一期6万吨/日为计算依据。
1.1投资估算
污水处理厂工程总投资：
11951.60万元其中：
工程建设费用9855.85元
工程建设其他费用1170.24万元
预备费661.57万元
建设期借款利息226.80万元
铺底流动资金37.14万元工程总投资详见附表：
污水处理厂工程投资估算汇总表。
1.2分期投资估算
污水处理厂一期工程投资：
6880.00万元
污水处理厂二期工程投资：
3171.60万元
污水处理厂三期工程投资：
1900.00万元
1.3一期工程投资分项
污水处理厂一期工程投资：
6880.00万元其中：
工程建设费用3820.25万元工程建设其他费用680.21万元
预备费270.03万元
建设期借款利息226.80万元
铺底流动资金18.18万元工程总投资详见附表：
一期工程投资估算表
（一）～（三）；
2运行成本分析
2.1成本计算基础数据
项目
参数取值
单位
设计水量
6
万立方米/日
财务分析计算水量（保底水量）
4.8
万立方米/日
动力费
电度电价
0.549
元/千瓦时
单位污水电耗
0.195
千瓦时/立方米
药剂费
1
PAM单价
40000
元/立方米
单位干污泥处理耗用量
0.005
立方米/立方米
2
CLO单价
20000
元/立方米
单位污水处理耗用量
0.6
mg/l（季节性投加）
污泥运输费
每万立方米污水产生污泥量
6.7
立方米/万立方米
单位污泥运输成本
1.0
元/立方米·公里
污泥运输单程距离
10
公里
工资福利费
职工人数
20
人
年平均工资及福利费
19300
元/人·年
相关取费费率
年度大修费计提费率（如有）
1.35％
日常检修维护费率
0.5％
管理费率
8％
其他
维护保函利息
0.0702
500万元
保险
0.002投资
2.2运行成本分析
序号
项目名称
年费用（万元）
吨水成本（元/m）
1
电费
187.56
0.107
2
人工费用
38.59
0.022
3
化学品费
32.01
0.018
4
水费
7.01
0.004
5
污泥运输费
13.25
0.008
6
大修费
67.46
0.039
7
日常维检费
24.99
0.014
8
保险费
9.99
0.006
9
管理费
45.66
0.026
10
折旧费
199.89
0.114
11
保函利息
35.10
0.020
12
小计
0.263
三、技术经济指标
（1）吨水总投资：
847元/米
（2）吨水直接投资：
685元/米
（3）吨水电耗：
0.195KWh/米
（4）吨水处理平均总成本：
0.407元/米
（5）吨水处理平均经营成本：
0.263元/米
3财务评价分析
3.1财务评价依据
国家计委及建设部1993年《建设项目经济评价方法及参数》第二版；市政工程勘察设计协会编制的《给水排水建设项目经济评价细则》；
中国电力出版社《投资项目可行性研究指南》；
我国现行财税制度、法律法规及行业标准。
3.2财务盈利能力分析
本项目为城市基础设施工程，公益项目。
考虑贷款偿还能力及项目风险因素，基准收益率定为4%，经测算，确定污水处理水价为**元/立方米。
依此价格计算评价基本报表。
根据现金流量表、损益表的计算，各财务指标结果如下：
财务内部收益率（税前全部投资）：
10.14％投资回收期（税前全部投资）：
9.90年财务内部收益率（税后全部投资）：
7.98％投资回收期（税后全部投资）：
11.35年
财务内部收益率（自有资金）：
10.07％
投资利润率：
3.85％
投资利税率：
5.90％
3.3敏感性分析
本项目就推荐方案污水处理价格单因素变化对内部收益率（全部投资）的影响程度进行敏感性分析。
从分析结果看，各影响因素在±10%内变化时，财务内部收益率（全部投资）均大于4%，说明项目具有一定的抗风险能力。
内部收益率%
变化率
-10%
-5%
基本方案
+5%
+10%
价格
7.63%
8.91%
10.14%
11.34％
12.50%
年销售收入平均敏感度=
12.50?
7.63?
20
0.2435
如设定全部投资内部收益率为10.14%，在经营成本或建设投资发生±10%变
化时，污水处理费价格可如下表变动：
污水处理价格变化率
-10%
-5%
基本水费
+5%
+10%
经营成本
-0.004
-0.002
**
0.002
0.004
建设投资
-0.036
-0.018
**
0.018
0.036
经营成本年销售收入平均敏感度=0.0004
建设投资年销售收入平均敏感度=0.0036综合上述三项计算得出：
污水处理价格单因素变化对内部收益率（全部投资）
的影响程度最为敏感。
3.4盈亏平衡分析
按下式计算生产能力利用率盈亏平衡点（BEP）：
年固定成本
BEP（生产能力利用率）=
年售水收入－年可变成本－年税金
=52%
计算结果表明：
BEP生产能力利用率<70%，项目具有良好的抗风险能力。
3.5财务评价结论
本项目具有良好的偿债能力、抗风险能力，投资收益率适中。
详见附表：
现金流量表（全部投资）损益表
资金来源与运用表借款还本付息表总成本费用表
4融资方案
4.1财务计划概述
我们的项目财务计划可概述如下：
（a）资本结构：
41/59（股本金/债务之比）
（b）我们承诺在正式签署项目协议后十五（15）个工作日内完成工程开工准
备。
（c）项目股本资本和债务融资来源和条件如下：
（1）股本资金来源和金额
附表1股本资金来源和金额
股权资本来源
占总股权资本的百
分比（%）
数额（人民币）
****公司
50%
2450.08
48%
2352.08
2%
98.00
100%
4900.16万元
（2
升级会员 