基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第1719篇Word文档格式.docx

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Ⅰ．从投资对象来看，主要是未上市成长性创业企业

Ⅱ．从投资方式来看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资

Ⅲ．从杠杆应用来看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资

Ⅳ．从投资收益来看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

第3章>

第1节>

创业投资基金的概念和运作特点

创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。

具体来说，创业投资是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获取资本增值收益的投资方式。

创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。

创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。

非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资；

组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。

4.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。

A、3％

B、5％

C、8％

D、10％

第7章>

上市后的股权转让退出

B

我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A、B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。

5.基金托管人可以按照规定召集（）大会。

A、股东

B、董事

C、基金份额持有人

D、投资者

第8章>

第6节>

基金托管的服务内容

C

基金托管人可以按照规定召集基金份额持有人大会。

6.西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下（）特点。

Ⅰ．原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力

Ⅱ．要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求

Ⅲ．根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力

Ⅳ．认可某些持有特定金融牌照（如商业银行）或其他大型专业投资机构（如养老基金）及其高级管理人员为当然合格投资者

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第4章>

建立合格投资者制度的必要性

西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下几个特点：

一是原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力；

二是要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求；

三是根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力；

四是认可某些持有特定金融牌照（如商业银行）或其他大型专业投资机构（如养老基金）及其高级管理人员为当然合格投资者。

7.下列哪项不是尽职调查的内容：

A、业务尽职调查

B、财务尽职调查

C、法律尽职调查

D、信用尽职调查

第5章>

尽职调查的概念、目的和作用

尽职调查的内容可以分为：

业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。

8.股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事基金募集的禁止性行为不包括（）。

A、推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

B、公开推介或者变相公开推介

C、推介或片面节选大于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩

D、登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字

第10章>

第3节>

基金募集的禁止性行为和禁止性推介渠道

C项应为：

推介或片面节选小于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩。

9.对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的时间因素，即（）。

Ⅰ基金退出时间应一致

Ⅱ基金清算时间应尽量接近

Ⅲ基金设立的时间应尽量接近

Ⅳ业绩评价的时间应尽量统一

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ

第8节>

基金业绩评价的意义和需考虑的因素

对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：

①基金设立的时间应尽量接近。

②业绩评价的时间应尽量统一。

10.关于股权投资基金的投资后管理的说法错误的是（）。

A、在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多

B、在完成项目尽职调查之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间

C、在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间

D、投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义

投资后管理的概念、内容和作用

投资后管理，是指股权投资基金（或其他类型投资机构，本章中统称为投资机构）与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。

在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。

投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成，因此，投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义。

故B项错误。

11.投资后管理中获取信息的主要方式不包括（）。

A、参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会

B、定期举行业务考核

C、日常联络与沟通工作

D、关注被投资企业经营状况

投资后管理中获取信息的主要方式

投资后管理中获取信息的主要方式包括：

①参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会；

②关注被投资企业经营状况；

③日常联络与沟通工作。

12.下列说法正确的是（　　）。

Ⅰ．资本市场特别强调信息披露的及时、准确和充分Ⅱ．中小微企业满足资本市场对信息披露的要求成本较高Ⅲ．资本市场的门槛相对较高Ⅳ．融资规模相对较小的早期企业通常不能达到资本市场的进入门槛

A、Ⅰ

B、Ⅰ、Ⅱ

第1章>

创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献

就资本市场而言，首先，资本市场特别强调信息披露的及时、准确和充分，中小微企业要想满足资本市场对信息披露的要求，需要花费的成本较高，从而推高了其从资本市场获得融资的总体成本；

其次，尽管一些国家通过发展多层次资本市场尝试降低企业进入资本市场的门槛，但总体而言，资本市场的门槛仍然处于一个相对较高的位置，融资规模相对较小的早期企业通常并不能达到资本市场的进入门槛。

知识点：

中小微企业从传统融资渠道获得融资支持存在的障碍；

13.股权投资基金的分配通常采用（）

A、基金管理人的业绩报酬

B、瀑布式的收益分配体系

C、门槛收益率

D、回拨机制

基金收益分配的基本概念及方式

股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。

具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益

知识点

基金收益分配

14.下列选项中，属于股权基金投资者的有（）。

Ⅰ金融机构

Ⅱ社会保障基金

Ⅲ工商企业

Ⅳ企业年金

B、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ

第2章>

股权投资基金的参与主体结构

股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。

15.下列关于基金管理人内部控制的说法中，正确的是（　　）。

Ⅰ．基金管理人作为一个企业组织，自身就在不断变化当中，面临人员规模可能增多、业务范围可能扩大、投资策略可能调整等各种可能的变化Ⅱ．针对管理人组织体系内的变化，需要重新评估内部控制体系是否仍然能够满足变化后的内部控制要求Ⅲ．面对外部环境的变化，如投资领域的政策方针、监管要求、法律法规等发生调整，基金管理人的内部控制必须同步按要求调整Ⅳ．若内部控制体系不能够满足变化后的内部控制要求，需进行完善以保证内部控制的有效性

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第9节>

管理人内部控制的作用和原则

股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。

基金管理人作为一个企业组织，自身就在不断变化当中，面临人员规模可能增多、业务范围可能扩大、投资策略可能调整等各种可能的变化。

针对管理人组织体系内的变化，需要重新评估内部控制体系是否仍然能够满足变化后的内部控制要求，否则需进行完善以保证内部控制的有效性。

面对外部环境的变化，如投资领域的政策方针、监管要求、法律法规等发生调整，基金管理人的内部控制必须同步按要求调整。

知识点

16.对于公司型基金而言，公司的股东就是（）。

A、管理人

B、合伙人

C、托管人

公司型基金的概念和特点

公司的股东就是投资者，依法享有股东权利，以投资额为限对公司债务承担有限责任。

17.股权投资基金信息披露的内容包括（）。

Ⅰ基金相关法律协议及募集推介材料

Ⅱ基金的资产负债情况

Ⅲ基金运作期间相关的重要信息

Ⅳ其他应当披露的信息

第5节>

基金信息披露的内容和安排

股权投资基金的信息披露通常包含以下内容。

1．基金相关法律协议及募集推介材料

基金管理人或者基金销售机构，应当在进行基金销售推介时，向基金投资者披露基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息。

2．基金运作期间相关的重要信息

基金运作期间，基金管理人应当向基金投资者披露基金的投资情况、收益分配情况、基金资产负债情况、基金主要财务指标、其他与基金投资者权益相关的重要信息等。

3．其他应当披露的信息

信息披露义务人还应当按照法律法规、监管机构以及自律组织的要求，对其他应当披露的信息进行披露。

18.使用诈骗方法非法集资，可以认定为“以非法占有为目的”情形有（）。

Ⅰ集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的

Ⅱ肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的

Ⅲ携带集资款逃匿的

Ⅳ拒不交代资金去向，逃避返还资金的

A、Ⅱ、Ⅲ

跨境股权投资基金的政府管理

使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：

①集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的；

②肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的；

③携带集资款逃匿的；

④将集资款用于违法犯罪活动的；

⑤抽逃、转移资金，隐匿财产，逃避返还资金的；

⑥隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；

⑦拒不交代资金去向，逃避返还资金的；

⑧其他可以认定非法占有目的的情形。

19.在项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下（）指标。

Ⅰ经营指标

Ⅱ管理指标

Ⅲ财务指标

Ⅳ市场信息追踪指标

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A

在投资后项目监控方面，需要重点关注以下指标：

经营指标、管理指标、财务指标。

20.股份公司型基金由（）向公司登记管理机关申请设立登记。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、全体股东指定代表

D、董事会

不同组织形式基金设立的条件及流程

股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记。

21.一份详尽的尽职调查工作计划不包括：

A、尽职调查对象

B、尽职调查内容与方法

C、尽职调查的手段

D、尽职调查的日程安排

尽职调查的方法

一份详尽的尽职调查工作计划通常包括：

尽职调查对象、尽职调查内容与方法、尽职调查项目组人员组成、尽职调查的日程安排、尽职调查的配套安排等内容。

22.以下关于合伙型基金的特点说法错误的是（）

A、合伙型基金本质上是一种合伙关系

B、普通合伙人对合伙企业债务承担有限责任

C、合伙型基金有利于避免双重纳税

D、有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在

合伙型基金的概念和特点

普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。

23.股权投资基金投资的一般流程通常包括（）。

Ⅰ项目开发与筛选

Ⅱ项目立项

Ⅲ签署投资框架协议

Ⅳ尽职调查、投资决策

V签署投资协议

Ⅵ投资后管理、项目退出

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅵ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、V、Ⅵ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V、Ⅵ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

股权投资基金一般投资流程

股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。

24.常见的竞业禁止主要包括（）。

Ⅰ个人竞业禁止

Ⅱ企业竞业禁止

Ⅲ法定竞业禁止

Ⅳ约定竞业禁止

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ

D、Ⅲ、Ⅳ

竞业禁止条款

常见的竞业禁止主要有约定竞业禁止和法定竞业禁止两种形式。

25.法律尽职调查报告主要包括（）。

A、目标企业法律风险的识别、评估和应对建议

B、评估目标企业的财务健康程度

C、企业基本情况、管理团队、产品／服务

D、市场、发展战略、融资运用、风险分析

法律尽职调查的重点内容

业务尽职调查报告主要包括企业基本情况、管理团队、产品／服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等；

财务尽职调查报告主要包括评估目标企业的财务健康程度，评估目标企业的内控程序及业务的主要流程，提供交易条款的述议，包括估值条款、保护性条款以及交易结构的具体设计等；

法律尽职调查报告主要包括目标企业法律风险的识别、评估和应对建议。

26.合格投资者必备的要素有（）。

Ⅰ获得证监会认证

Ⅱ达到规定资产规模或者收入水平

Ⅲ认购金额不低于规定限额

Ⅳ具备相应的风险识别能力和风险承担能力

合格投资者必备要素

具备相应的风险识别能力和风险承担能力、达到规定资产规模或者收入水平、认购金额不低于规定限额，是合格投资者必备的三个要素。

27.一项业务在经过两个以上相互制约环节对其进行监督和核查时，其发生错弊现象的概率较低，为此对于股权投资中重要环节的工作需要在内部控制层面进行相互制约，下列说法正确的是（　　）。

Ⅰ．就纵向控制而言，完成某个重要环节的工作需由来自彼此独立的两个平行部门或人员协调运作、相互监督、相互制约、相互证明Ⅱ．就具体的内部控制措施来说，相互制约须考虑横向控制和纵向控制两方面的制约关系Ⅲ．经过横向控制和纵向控制的核查和制约，工作中发生的错弊将进一步减少，即使发生问题，也将便于纠正Ⅳ．就横向控制而言，完成某个工作需经过两个或两个

B、Ⅱ、Ⅲ

Ⅰ项错误，就横向控制而言，完成某个重要环节的工作需由来自彼此独立的两个平行部门或人员协调运作、相互监督、相互制约、相互证明。

Ⅳ项错误，就纵向控制而言，完成某个工作需经过两个或两个以上的纵向岗位和环节，以使下级受上级监督，上级受下级牵制。

全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则；

28.以下不是股权投资基金投资后管理的作用的是（）。

A、保证资金安全

B、重估被投资企业的投资价值

C、增加投资收益

D、提升被投资企业自身价值

对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；

投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。

此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

29.基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，授权控制的主要内容包括（　　）。

Ⅰ．股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行Ⅱ．各业务部门、分支机构和员工应当在规定授权范围内行使相应的职责Ⅲ．重大业务的授权应当采取口头形式，应当明确授权内容和时效Ⅳ．授权要适当，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

管理人内部控制的要素构成

Ⅲ项错误，重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督；

30.私人股权包括（　　）。

A、企业债

B、公司债

C、可转债

D、私募债

股权投资基金的概念

国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”（PrivateEquityFund），是指主要投资于“私人股权”（PrivateEquity）的投资基金。

前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

私人股权的界定；

31.股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务中，其禁止行为不包括（）。

A、通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令

B、通过合规手段向不特定对象推介宣传

C、不公平地对待其管理的不同基金财产

D、将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动

投资运作中的禁止行为

审题，题目问的禁止行为【不包括】

股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：

（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；

（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；

（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；

或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；

（4）侵占、挪用基金财产；

（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利

32.股权投资基金管理人应当通过股权投资基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的（）财务报告。

Ⅰ月度

Ⅱ季度

Ⅲ年度

A、Ⅰ、Ⅲ

D、Ⅲ

登记与备案的内容

股权投资基金管理人应当于每年度4月底之前，通过股权投资基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。

33.对我国企业来说，境外IP0市场主要包括（）。

Ⅰ香港证券交易所

Ⅱ美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）

Ⅲ创业板

Ⅳ纽约证券交易所

境内上市和境外上市的主要市场

上市主要包括境内上市和境外上市，境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。

对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）等市场为主。

34.有限合伙治理结构的基本特点是（）掌握合伙企业事务执行权。

A、董事会

B、股东大会

C、普通合伙人

D、有限合伙人

基金组织形式选择的影响因素

有限合伙治