林孝成国际金融练习名释+问答电子教案Word格式文档下载.docx
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以外币表示的用于国际结算的支付手段。
具体表现为本国银行在外国往来银行的银行存款。
（2）外汇必须具备哪些特征：
外币性——必须是以外国货币表示的金融资产；
可兑换性——必须是以可兑换货币表示的支付手段；
普遍性——必须为各国普通接受和使用的支付手段。
（3）只有外国货币才能成为外汇，但并不是一切外国货币都是外汇。
2、什么是自由兑换货币？
人民币是否是自由兑换货币？
1）自由兑换货币
对国际间经常往来的付款与资金转移不加限制、相互之间可以自由兑换的货币。
或者说，货币发行国对经常项目和资本项目下的收支均不加限制的货币。
2）人民币不是自由兑换货币
3、为什么说真正意义上的外汇是以外币表示的用于国际结算的支付手段，具体表现为本国银行在外国往来银行的存款？
外汇是国际贸易的产物，是国际贸易清偿的支付手段。
外汇即国外汇兑，“汇”是货币异地转移，“兑”是货币之间进行转换，从动态上讲，外汇就是把一国货币转换成另一国货币，并在国际间流通用以清算因国际经济往来而产生的债权债务。
从静态上讲外汇又表现为进行国际清算的手段和工具，如外国货币，以外币计价的各种证券。
国际货币基金组织（IMF）给外汇的定义是：
“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
其中包括由中央银行及政府间协议而发生的在市场上不流通的债券，而不问它是以债务国货币还是以债权国货币表示。
”
4．从不同的角度可以对外汇进行不同的分类，如果从流动性的角度、根据交易中的交割期限各可以将外汇分为什么种类？
从流动性的角度分类：
1）短期外汇：
指在短期内能够变现的外汇资产。
它有较高的流动性，但盈利性较差。
2）长期外汇：
指难以在短期内变现的外汇资产，包括外国股票和长期债券等。
它的流动性较差，但是盈利性较高。
根据交割期限分类：
即期外汇：
又称现汇，指在成交后两个营业日内进行交割的外汇。
远期外汇：
又称期汇，指按远期外汇合同约定的日期在未来办理交割的外汇。
5．请回答什么是现汇，为什么现汇与现钞的买入价不同？
现汇，又称即期外汇，指在成交后两个营业日内进行交割的外汇。
原因：
外币现钞存放在本国银行没有意义，需要积累到一定数额才值得运送到国际金融市场，存放到外国银行生息，且须运送到各货币发行国去，才能充当流通支付手段。
因此，银行买进外币现钞不仅要承担一定的利息损失，且运送外币现钞必须花费一定的运费、保险费等，还要承担一定风险。
所以，银行在收兑外币现钞时的汇率（即现钞买入价），要稍低于现汇买入价；
而卖出外币现钞时的汇率（即现钞卖出价），则等同或高于现汇卖出价。
6．什么是外汇的需求与供给？
外汇的供给主要经济活动有哪些？
外汇需求
在一定汇率水平之下，人们愿意并且能够兑换的外汇数量。
外汇需求量与外汇汇率之间总是呈反方向的变动。
主要经济活动有：
1）商品和劳务的进口；
2）外商投资利润或利息的汇回；
3）对外单方转移；
4）资本输出
5）增加官方储备；
6）非经济性对外支出。
外汇供给
指在一定的汇率水平下，人们愿意并且能够提供的各种外汇的数量。
外汇供给量与外汇汇率之间，大体呈同一方向变动。
其形成外汇供给的主要经济活动与上述形成外汇需求的6种业务相反。
7．什么是国际收支？
理解国际收支概念要注意哪些问题？
狭义的国际收支
一个国家或地区，在一定时期内（通常为一年）外汇收支的综合。
理解国际收支概念要注意：
1）国际收支是一个流量的概念，即某一时间段的全部经济交易（存量是某一时间点的数据）；
2）反映的内容是以交易为基础，而不是以货币收支为基础；
3）是发生在居民与非居民之间的经济交易；
8．居民和公民是否具有相同的概念？
对于法人的居民判断标准是什么？
不是。
居民是一个经济体的概念，公民是法律主体概念。
对于法人，在哪国注册、成立，就是哪国居民
9．什么是国际收支平衡表？
国际收支平衡表的记帐方法包括那几个内容？
国际收支平衡表的概念
一个国家系统地记录一定时期，各种国际收支项目及其金额的统计报表。
它集中反映了一个国家在一定时期内的国际收支状况，它是反映一国对外经济发展、偿债能力等的重要文件，也是各国制定开放经济宏观经济政策的重要依据。
内容：
1．贷方和借方项目，2．采取复式记帐法
10．国际收支平衡表的内容主要包括哪几大账户？
各大账户又包括哪几个二级科目？
经常账户：
1.货物2.服务3.收益4.经常转移
资本和金融账户
1、资本账户
1）资本转移
2）非生产、非金融资产的收买／出售
2．金融账户
（1）直接投资；
（2）证券投资；
（3）其他投资
储备及相关项目、
总差额、
净差错与遗漏
11．国际收支平衡表几大账户具有什么样的相互关系？
1、净差错与遗漏项目,是用以人为抵消经常项目、资本、金融项目及储备项目四大项的借、贷方差额。
如果上述四大项的总和是借方余额，则在错误与遗漏的贷方记入与此相等的数额；
如为贷方余额，则在其借方记入相同数额。
2、总差额是经常帐户差额、资本和金融帐户差额和净差错与遗漏三大项之和。
3、储备与相关项目,它是平衡经常帐户、资本帐户和金融帐户差额而设立的项目。
因此，这个项目要反方向记录：
增加记入借方，减少则记入贷方
12．国际收支平衡表中的净差错与遗漏、总差额如何计算？
净差错与遗漏项目计算方法：
如果经常项目、资本、金融项目及储备项目四大项的总和是借方余额，则在错误与遗漏的贷方记入与此相等的数额；
13．国际收支不平衡的主要原因有哪些？
（一）经济周期（周期性不平衡）
（二）经济结构（结构性不平衡）
（三）国民收入（收入性不平衡）
（四）货币价值的高低（货币性失衡）
（五）偶发性原因（偶然性失衡）
（六）一国的国内经济政策
14．什么是国际收支不平衡？
试述国际收支不平衡的影响
国际收支不平衡：
指持续性的国际收支不平衡。
即指自主性交易的不平衡
影响：
（一）国际收支逆差的影响
1.会引起本国货币对外贬值。
2.严重消耗储备资产，削弱该国金融实力。
3.可能引发债务危机。
4.引起或加剧国内通货膨胀。
5.可能使国民经济增长受到抑制，导致国民收入减少，失业增加。
（二）国际收支顺差的影响
1.使本币汇率上升，不利于出口贸易。
2.将使本币供应量增长，加重通货膨胀。
3.将引起国际摩擦。
4.可能会坏国内总需求与总供给的均衡
15．试述调节国际收支的政策措施。
也称“人为调节政策”，指政府为了恢复国际收支平衡，而有意识地采取一些政策措施对经济进行干预。
主要有：
（1）外汇缓冲政策，通过动用黄金、外汇储备来抵消超额外汇需求或供给造成的国际收支失衡的影响。
（2）财政政策和货币政策。
财政政策指政府通过调整税收和政府支出的方式，调节公共支出与私人支出，使总供给与总需求保持一致，以调节国际收支的顺差或逆差。
货币政策指政府通过改变贴现政策和存款准备金率而调整货币供应量，以调节国际收支的顺差或逆差。
（3）汇率政策指一国通过调整其货币汇率，以影响进口和出口，调整贸易收支，从而调整国际收支平衡的政策措施。
（4）直接管制指政府通过发布行政命令，对国际经济交易进行行政干预，以求国际收支平衡。
16．什么是自主性交易？
什么是补偿性交易？
理论上判断一国国际收支平衡的标准是什么？
我们平时所说的国际收支顺差或逆差是指什么？
（1）.自主性交易（也称事前交易）指一国居民出自切身利益，自主进行的实质性国际经济交易。
（2）.补偿性交易（或调节性交易、事后交易）指为弥补国际收支不平衡而发生的交易。
主要表现为：
（3）在理论上认为：
国际收支不平衡即指自主性交易的不平衡。
（4）在未特别指明的情况下，人们称某国的国际收支为顺差或逆差，就是指总差额为顺差或逆差。
17．什么是国际储备？
国际储备有什么特点？
国际储备有什么作用？
（1）国际储备:
国际储备是一国货币当局为平衡国际收支和维持本国货币汇率的稳定，以及用于紧急国际支付而持有的，为各国普遍接受的金融资产（一切资产）。
（2）特点：
1.官方持有性2.充分流动性3.普遍接受性
（3）国际储备的作用:
1.作为干预资产
2.弥补国际收支逆差
3.用于紧急国际支付
4.作为信用保证
18．试解释国际储备与国际清偿能力关系
国际储备仅是一国具有的、现实的对外清偿能力，而国际清偿能力则是该国具有的、现实的对外清偿能力和可能有的对外清偿能力的总和。
19．什么是储备货币？
储备货币须具备哪些条件？
储备货币是指一国政府持有的可直接用于国际支付的国际通用的货币资金。
是政府为维持本国货币汇率能随时动用的对外支付或干预外汇市场的一部分国际清偿能力。
储备货币的条件
1）在国际货币体系占有重要地位。
2）必须是可兑换货币。
3）价值相对稳定。
20．特别提款权？
特别提款权有哪些作用？
国有上市公司是否可以持有特别提款权？
为什么？
（1）特别提款权的概念
国际货币基金组织创设的一种记账单位，分配给会员国的一种使用资金的权利，作为其原有提款权即普通提款权的补充，故称为“特别提款权”
（2）特别提款权的作用
①弥补国际收支逆差。
②换回本国货币。
③偿还基金组织的贷款和利息。
④作为储备资产。
（3）否。
任何私人和企业均不得持有和使用特别提款权，也不能用于贸易和非贸易支付，也就是说，特别提款权不能作为国际流通手段和支付手段；
它只能在IMF与成员国政府之间发挥结算作用，用于相互划帐。
21．什么是“特里芬难题”？
国际储备资产多元化是否能够完全解决“特里芬难题”？
储备货币发行国（即美国）要满足世界各国对储备货币的需求，必须以形成国际收支逆差为前提，而国际收支持续逆差又会降低该储备货币的信誉，导致储备货币危机
反之，储备货币发行国美国要维持储备货币的信誉，则必须保持国际收支顺差，而国际收支顺差又会断绝储备货币的供给，导致他国国际储备的短缺，最后影响国际清偿力。
由于最初揭开这个矛盾现象的是美国经济学家罗伯特。
特里芬，因此称为“特里芬难题”。
不能。
22．什么是国际储备管理？
国际储备管理的原则是什么
指一国政府或货币当局，根据一定时期内的国际收支状况，及经济发展要求，对国际储备的适度化、结构的最优化一级储备资产运用高效化等方面的调节与控制。
原则：
1）安全性2）流动性3）收益性
23．什么是国际储备的规模管理？
什么是国际储备结构管理？
一国的国际储备是否越多越好？
国际储备的规模管理：
指一国在一个时点上持有的国际储备额同一些经济指标的对比关系，也可以称为国际储备的水平管理或数量管理。
国际储备结构管理：
指国际储备资产的最佳分布格局，即使黄金储备、外汇储备、普通提款权和特别提款权之间，以及使外汇储备的币种之间、各种外汇储备资产之间保持适当的比例关系
一国持有的国际储备量并非越多越好。
首先，国际储备数量过多会造成资源的浪费。
其次，该国采取特定政策片面追求高储备的过程中可能出现一些消极影响。
24．什么是马歇尔．勒纳条件？
用它来说明什么问题
货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和进口商品的的需求弹性之和大于1，贸易收支才能改善
25．国际收支逆差和顺差的消极影响各是什么？
国际收支逆差的影响
1.会引起本国货币对外贬值。
顺差的影响
1.使本币汇率上升，不利于出口贸易。
4.可能会坏国内总需求与总供给的均衡
二．第二章
⑴名词解释
1.外汇：
以外国货币表示的，可以用于国际支付和清偿国际债务的金融资产，其主要形式有外币存款，外币票据，外币证劵及外币债权。
2.直接标价法：
以一定单位的外国货币为标准，折算为一定数额的本国货币来表示的汇率。
3.间接标价法：
以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币表示的汇率。
4.买入汇率：
银行向同业或客户买入外汇所标明的汇率，即买入价。
5.卖出汇率：
银行向同业或客户卖出外汇所标明的汇率，即卖出价。
6.汇率制度：
是指一国货币当局对汇率制度本国汇率变动的基本方式所作的一系列安排或规定
7.固定汇率制：
两国货币的比价基本固定，并把两国货币汇率的波动范围规定在一定幅度之内的汇率制度。
8.浮动汇率制：
指一国货币与外国货币的比价不加以固定，也不规定汇率波动的界限，而听任汇率外汇市场供求状况的变化，自发决定本币对外币的汇率。
9.清洁浮动：
又称自由浮动，指货币当局对外汇市场不施加任何干涉，听任汇率随市场供求变化而自由涨落。
10.肮脏浮动：
又称管理浮动，指货币当局通过各种形式对外汇市场进行干预，把汇率波动的幅度控制在一定的范围内，或使汇率朝着对本国经济有利的方向浮动。
11.购买力平价：
本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各发行国均具有对商品的购买力；
两国货币购买力之比就是决定汇率的“首先的最基本的依据”；
汇率的变化也是由两国货币购买力之比的变化而决定的，即汇率的涨落是货币购买力变化的结果。
该理论建立在自由贸易原则下的“一价定律”
12.利率平价：
远期差价是由两国利差决定的，并且高利率货币在远期市场上必定贴水，低利率货币在远期市场上必为升水，在没有交易成本的情况下，远期汇率的升贴水率约等于两国利差，利率平价成立。
1.什么是外汇汇率？
汇率主要有哪两种主要标价方式？
这两种标价法存在什么样的关系？
在目前世界上有哪几个主要国家采用间接标价法？
外汇汇率就是两种不同货币之间的比价。
汇率的标价方法有直接标价法和间接标价法，直接标价法与间接标价法的关系是互为倒数关系。
采用间接标价法：
仅美国和英国等个别国家采用间接标价法
2．我们从银行买卖外汇的角度可以将汇率划分为哪几种汇率？
这几种汇率的含义是什么？
从银行买卖外汇的角度划分
买入汇率：
卖出汇率：
3．如果没有告诉你一个汇率是直接标价法还是间接标价法，例如，1美元=122.90/123.20日元，那么，你能否回答买进标准货币的是哪一个数字，卖出标准货币的是又哪一个数字？
例如，1美元=122.90/123.20日元，那么，122.90是银行买进标准货币价，123.20是银行卖出标准货币价。
（不管是什么标价法，第一个数字是银行对标准货币的买入价，第二个数字是银行对标准货币的卖出价）
4．按国际惯例，外汇汇率的标价通常由几位有效数字组成？
一个基本点代表多少？
由5位数字组成一个基本点代表0.0001
5．试分析汇率变动对一国国内经济的影响。
1．对国内物价的影响一国货币汇率下跌，一方面有利于出口，从而使国内商品供应相对减少，货币供给增加，促进物价上涨；
另一方面会使进口商品的本币成本上升而带动国内同类商品价格上升。
若货币汇率上升，一般则相反。
2．对国民收入与就业的影响
一国货币汇率下跌，有利于出口而不利于进口，将会使闲置资源向出口商品生产部门转移，并促使进口替代品生产部门的发展。
这将使生产扩大、国民收入和就业增加。
这一影响，是以该国有闲置资源为前提的。
如果一国货币汇率上升，就有减少生产、国民收入和就业的影响。
6．影响汇率变动的主要因素有哪些？
（1）宏观经济形势
（2）宏观调控政策与利率差异（3）国际收支状况（4）主要经济数据（5）市场预期（6）重大国际国内政治事件
7．一国货币贬值，对该国的国际收支有哪些影响？
（1）对贸易收支的影响
本币贬值，进口减少；
从而改善贸易收支。
（2）对非贸易收支的影响
1）对无形贸易收支的影响
本币贬值，有利于该国旅游与其它劳务收支的改善。
2）对单方转移收支的影响
本币贬值，则外币兑换本币的数量增加，一般使单方转移收入减少（如侨汇）。
（3）对资本流动的影响
1）当一国货币贬值而未到位——资本外逃
2）若该国货币贬值到位——资本回流
3）若该国货币贬值过头——资本流入
（4）对官方储备的影响
1）本币汇率变动对储备数量的影响
本国货币汇率变动通过资本转移和进出口贸易额的增减，直接影响本国外汇储备的增加或减少。
2）储备货币汇率对储备价值的影响
储备货币的汇率下跌，使保持储备货币国家的外汇储备的实际价值遭受损失；
而以该储备货币计算的债务，则因该货币的贬值而减轻了债务负担。
8．金本位制度下汇率是如何决定的？
金本位制度下，由两种货币的铸币平价决定其汇率，而且汇率的波动幅度不超过黄金输送点。
9.布雷顿森林国际货币体系的主要内容是什么？
就是以美元为中心的固定汇率制，《国际货币基金协定》规定：
1）确认1美元的含金量为0.888671克纯金，1盎司黄金官价为35美元；
2）各会员国的货币规定含金量，以黄金平价确定其与美元的汇率；
3）市场汇率波动不超过黄金平价的±
1%，由各国政府负责维持；
4）各国中央银行持有的美元，可按官价向美国兑换黄金。
10.购买力平价理论的含义是什么？
你怎样评价购买力平价理论（用自己的语言）？
1）含义：
评价：
正面评价：
1．该理论较令人满意地解释了长期汇率变动的原因。
2．相对购买力平价理论在物价剧烈波动、通货膨胀严重时期具有相当的意义。
3．该理论有可能在两国贸易关系新建或恢复时，提供了可参考的均衡汇率。
4．它是西方国家最重要的、唯一的传统汇率决定理论。
负面评价：
1．理论基础的错误：
其理论基础是货币数量论，但货币数量论与货币的基本职能是不相符合的。
2．把汇率的变动完全归之于购买力的变化，忽视了其他因素。
3．该理论在计算具体汇率时，存在许多困难。
4．绝对购买力平价方面的“一价定律”失去意义。
12．若英国伦敦市场的利息率（年利）为4.5%，美国纽约市场年利率为1.5%，伦敦市场美元即期汇率为GBPl＝USD1.4650，试用利率平价理论计算：
（1）3个月英镑对美元的远期汇率；
（2）远期外汇升水折年率。
解：
（1）由题可知：
英镑利息率4.5%而美元利息率1.5%，由利率平价理论可得：
英镑贴水，美元升水
美元升水具体数字=即期汇率*两地利率差*月数/12
=1.4650*3%*3/12
=USD0.011
GBPl＝USD1.4650-USD0.011=USD1.4540
（2）远期外汇升水折年率=升水具体数字*12/（即期汇率*月份）
=0.011*12/（1.4650*3）=3%
13．什么是固定汇率制？
什么是浮动汇率制？
二者各有什么优缺点？
固定汇率制是指：
是货币当局把本国货币对其他货币的汇率加以基本固定，波动幅度限制在一定的范围之内，保证汇率的稳定。
优点：
有利于世界经济贸易的发展。
缺点：
1.汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。
2.固定汇率制有牺牲内部平衡之虞。
3.易引起国际汇率制度的动荡与混乱。
浮动汇率制度是指：
浮动汇率制的主要优点：
1．汇率能发挥其调节国际收支的经济杠杆作用
2．可以兼顾内外平衡
3．减少对储备的需要，并使逆差国避免外汇储备的流失。
浮动汇率制的最主要缺点：
1．对世界经济发展产生不利影响
2．加剧国际金融市场的动荡与混乱
14．什么是联系汇率制？
它的主要内容有哪些？
联系汇率制是一种固定汇率制，即将本币与某特定外币的汇率固定下来，并严格按照既定兑换比例，使货币发行量随外汇存储量联动的货币制度。
（港元联系汇率制）主要内容：
（1）中国香港特区的发钞银行如发行港，要按1美元：
7.8港元的固定汇率向外汇基金交存美元，并换取“负债证明书”，作为港钞的发行准备。
（2）如发钞银行向外汇基金退回港钞与“负债证明书”，则按1美元：
7.8港元的固定汇率赎回美元。
（3）众多商业银行等金融机构需要港钞也按上述比价，向发钞银行交付美元领取港钞；
如退回港钞，则按原比较，赎回美元
15．现行人民币汇率制度的含义是什么？
以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节。
继续按照已公布的外汇市场汇率浮动区间，对人民币汇率浮动进行动态管理和调节，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡，维护宏观经济和金融市场的稳定。
三．第三章
1.远期外汇交易:
亦称期汇交易，指外汇交易双方先签订远期外汇买卖合同（远期合约）规定交易的币种、金额、汇
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