财务报表分析答案王德发主编 第二版Word文件下载.docx

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方　法

期末存货成本

本期销货成本

先进先出法

64

766

后进先出法

48

774

加权平均法

57

765

个别计价法

60

762

当物价持续上涨时，后进先出法下的存货成本和利润均低于先进先出法计算的存货和利润；

在价格下跌时期，情况正好相反。

2．订货点为270公斤；

保险库存为300公斤。

3．存货为100；

应收账款为200万元。

4．

（1）流动资产减少10万，流动比率下降，为1.8；

（2）流动资产增加20万，流动比率增加，为2.4；

　（3）属于固定资产类，流动比率不变，为2；

　（4）负债增加，流动比率下降，为1.72。

5．

（1）流动比率为2.38；

速动比率为0.76；

现金比率为0.11；

负债比率为0.45；

所有者权益比率为1.22。

（2）该企业财务状况比较稳妥可靠，长期偿债能力比较强。

第三章　利润表的分析

1.应用水平分析法和垂直分析法计算：

⑴销售费用各项目构成比率如下：

销售费用分析表（水平分析法） 

单位：

千元

序号

项　目

2006年

2005年

增减变动情况

增减额

增减率（%）

1

工资

120

100

20

16.67

2

运输费

225

220

5

2.22

3

包装费

50

56

-6

-12

4

销货佣金

33

12

21

63.64

广告费

142

110

32

22.54

6

展览费

30

10

33.33

7

人员差旅费

158

94

40.51

8

仓储费

51

65

-14

-27.45

9

其他

93

114

-21

-22.58

营业费用合计

902

791

111

12.31

11

营业额合计

12468

11315

1153

9.25

业费用分析表（垂直分析法） 

单位：

千元 

结构变动 

差异（％）

金额

结构比例（％）

13.3

12.64

0.66

24.94

27.81

-2.87

5.54

7.08

-1.54

3.66

1.52

2.14

15.74

13.91

1.83

3.33

2.53

0.8

17.53

11.88

5.65

8.22

-2.57

10.31

14.41

-4.1

⑵结合营业额分析本年营业费用上涨是否合理。

水平分析法分析得到：

企业的营业费用较2005年上升了12.31%，营业费用的上涨主要是由于销货佣金和人员差旅费的大幅上涨，可以看到企业的营业额较2005年上涨了9.25%，所以销货佣金的上涨是合理的，但是涨幅太大，应该适当地予以控制，再者我们看到人员差旅费不管是绝对额还是相对额都大幅上涨，所以也应该加以控制。

同时，该企业的仓储费和包装费都下降了，所以在以后的企业发展中，应该多吸收这两方面的经验去控制各项费用。

垂直分析法分析得到：

2006年人员差旅费用于2005年相比较，占总的营业费用的比重最高，几乎是营业费用的一半，这是以后营业费用控制的重点。

同时也看到运输费、包装费和仓储费用都降低了，这是企业发展中的一个亮点，这也最终使得企业的营业额得以上涨。

⑶说明以后营业费用控制的重点。

从以上的分析中可以看到，人员差旅费用的控制是以后企业发展中应该控制的重点。

（1）广州控股公司三年的利润的增减变动趋势如下：

利润表　　　　　　　　 

　　单位：

元

年　份

2006年度

2005年度

2004年度

2006比2005

年增长额

2005比2004

一、主营业务收入

3518242816.00

4070763008.00

3907556352.00

-552520192

163206656

减：

主营业务成本

2169683200.00

2425358336.00

2261943296.00

-255675136

163415040

主营业务税金及附加

3065149.00

5137128.00

8377197.50

-2071979

-3240069.5

二、主营业务利润

1345494467.00

1640267544.00

1637235858.50

-294773077

3031685.5

加：

其他业务利润

19120448.00

9753291.00

31584042.00

9367157

-21830751

营业费用

3433322.00

4870415.00

8023804.00

-1437093

-3153389

管理费用

125790440.00

164623200.00

211458752.00

-38832760

-46835552

财务费用

60031900.00

35255836.00

82940648.00

24776064

-47684812

三、营业利润

1175359253.00

1445271384.00

1366396696.50

-269912131

78874687.5

投资收益

78801120.00

-52970708.00

-31580520.00

131771828

-21390188

营业外收入

2554859.50

47524460.00

37048.49

-44969600.5

47487411.51

营业外支出

4034860.50

3556629.50

401783.66

478231

3154845.84

四、利润总额

1252680372.00

1436268506.50

1334451441.33

-183588134.5

101817065.17

所得税

170270064.00

199042432.00

123029016.00

-28772368

76013416

少数股东损益

277637216.00

413737696.00

268591264.00

-136100480

145146432

五、净利润

804773092.00

823488378.50

942831161.33

-18715286.5

-119342782.83

（2）分析三年的利润结构，可以看到2006年的利润组成是较为合理的。

主要是由于这一年里投资收益有明显的增长，由以前的负增长发展到现在的正增长，这一部分的改变说明这一年的对外投资是有很大的收益的；

同时，我们可以从净利润中看到，净利润虽然有所下降，但是下降的幅度明显要低于2005年的状况。

（3）分析近三年的利润质量，说明该公司是否具有投资价值。

从以上数据中我们可以看到，公司的发展是呈增长趋势的，公司在营业费用和管理费用方面的控制是明显的，同时2006年公司的投资收益与前两年相比较，开始呈现正的增长，这是一个讯号，说明企业扭转了对外投资亏损的局面，开始有盈利的可能，同时我们也看到了公司的净利润较前两年相比，虽然还是有所下降，但是下降的幅度和比率要小了很多，这说明公司处于发展过程中，是具有投资价值的。

第四章　现金流量表的分析

1.

（1）根据公式现金流量结构比率=各项活动现金流量/各项活动现金流量之和分别计算出经营活动现金流量占全部现金流量的比率、投资活动现金流量占全部现金流量的比率、筹资活动现金流量占全部现金流量的比率。

　　经营活动所产生的现金流量，从本质上说明了企业自身运作内部经济资源创造现金的能力，报表使用者可以通过这一比率评价企业自身经营创造现金的能力。

该比率越高，说明企业的财务基础越稳固，企业持续经营及获利能力的稳定程度越高，收益质量越好；

反之，说明企业的现金获得很大程度上要依靠投资和筹资活动，财务基础及获利能力的持续稳定性程度低，收益质量越低。

（2）从该企业的现金流量方向分析可以得出这样的结论：

企业靠借债维持经营活动所需资金，财务状况可能恶化；

投资活动现金流入增加是一个亮点，但要分析是来源于投资收益还是投资收回。

如是后者，企业面临形势也更加严峻。

（3）该公司经营活动现金流入呈稳步上升趋势，反映企业的规模逐渐扩大，与此同时现金流出下降，从而引起经营活动现金净流量的大幅上升；

投资在2002比2001收回的金额少，投资活动产生的现金流量净额减少，这应当引起警觉；

筹资活动现金流入涨幅比较大，现金流出大大减少，投资与筹资活动现金流量的趋势变动正好相反，说明企业大量投资是建立在债务基础之上，应当警觉。

（4）该公司现金流量质量较差，还没有发放股利的可能。

2.

（1）与经营有关的比率分析：

　　现金销售比率=213360320÷

53621716=3.98

　　销售现金流量率=-22862975÷

21720916=-.05

（2）与偿债有关的比率分析：

　　现金比率=402603744÷

928111690=0.43

　　现金负债总额比率=-22862975÷

928111690=-.02

　　债务偿还期=928111690÷

-22862975=-40.59 

（3）与盈利有关的比率分析：

　　盈利现金比率=-22862975÷

35201640=-0.65

经营现金流量净利率=29198154÷

-22862975=-1.28

第五章　合并报表分析

1.

（1）C；

（2）C；

（3）D

2.⑴按成本法确定的合并净收益为136000元。

　⑵按权益法确定的合并净收益为160000元。

3.⑴股本为2400000元；

　⑵商誉为126000元；

　⑶合并留存收益为912000元；

　⑷少数股权为148000元；

　⑸应付股利为110000元。

4.⑴U公司为获取其对V公司的股权投资所支付的代价为40000元；

　⑵20×

6年12月31日V公司的股东权益总额为250000元；

　⑶20×

6年12月31日U公司对V公司的投资账户总额为200000元；

　⑷20×

6年12月31日U公司留存利润和股本账户的余额为230000元；

5.⑴略；

　⑵按成本法计算确定20×

7年12月31日G公司对H公司投资账户余额为292400元；

　⑶略；

　⑷按权益法计算确定20×

7年12月31日G公司对H公司投资账户余额；

　⑸20×

7年G公司与H公司的合并净收益为138000元。

第六章　其他会计信息分析

1．

（1）有风险。

（2）该公司一年以内的应收账款占应收账款总额的99.82％（2002年）、99.86％（2001年），不提坏账准备就会虚增很大利润。

2.

（1）应出具保留意见的审计报告。

（2）从应交税金、应收账款和主营业务收入之间的关系方面，该公司2002年收入和利润的真实性值得怀疑，其主营业务收入高达2.64亿元,但是其应交税金却为负数,而且关联交易十分明显。

　（3）该公司2003年主营业务利润有大幅增长,但由于期间费用过于庞大,使得公司营业利润为负数,如果公司在今后控制期间费用方面有一定的进展,则该公司还是具有一定的投资价值。

第七章　财务报表综合分析

（1）销售净利率=1080÷

8000=0.135=13.5%

　　总资产周转率=8000÷

4000=2

　　投资报酬率=1080÷

4000=0.27=27%

　　权益乘数=4000÷

（1200+280+800+120）=1.667

　　所有者权益报酬率=1080÷

（1200+280+800+120）=45%

（2）45%=18%×

权益乘数=2%×

总资产周转率×

权益乘数 

　　权益乘数=45%÷

18%=2.5

　　总资产周转率=45%÷

（2%×

2.5）=9

　　杜邦分析体系：

　　通达公司：

45%=27%×

1.667=13.5%×

1.667

　　希望公司：

45%=18%×

2.5=2%×

9×

2.5 

　　通达公司获利水平、负债率高于希望公司,但其资产周转率小于希望公司。

可见，通达公司与希望公司的经营策略与理财策略不同，通达公司是高利润、低周转，希望公司是低利润、高周转的经营策略，而在融资上通达公司采用低负债的理财策略，希望公司则采用高负债的理财策略。

第八章　会计报表的造假与甄别

1.渝汰白因将已完工交付使用固定资产的借款利息资本化而被出具否定意见审计报告。

渝汰白利用虚假确认费用——费用资本化的手段，进行盈利管理。

　我国会计实务中,对借款费用采取了不同的处理法：

（1）为购建固定资产、存货以及投资性房地产开发过程中发生的长期借款费用,在建造或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态前，予以资本化,计入所建造的资产价值;

在建造或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态后发生的借款费用，应当在发生时根据其发生额确认费用,计入当期损益。

购建固定资产时,如发生非正常中断且中断时间较长的,中断期间的借款费用应不予以资本化，直至购建重新开始,但如中断是使购建固定资产达到可使用状态所必须的程序,则中断期间的借款费用仍应予以资本化。

（2）属于流动负债性质的借款费用或者虽然是长期借款性质但不是用于购建固定资产的借款费用应直接计入当期损益。

（3）为投资而发生的借款费用,不予以资本化,直接计入当期损益。

（4）筹建期间发生的长期借款费用（除为购建固定资产而发生的长期借款费用外）计入开办费。

（5）清算期间发生的长期借款费用，计入清算损益。

2.福建水泥股份有限公司为增加利润达到配股条件，采取了变更固定资产折旧政策，包括变更折旧方法、折旧年限的手段进行盈利管理。

　变更固定资产折旧政策是企业进行盈利管理的重要手法之一。

这主要是因为：

（1）固定资产折旧费在企业营业成本中占据重要地位,折旧费的变化,直接影响营业利润。

（2）固定资产价值较大,在企业资产价值中占的比重也较大,由于固定资产折旧费计算方法的特殊性,折旧率起着重要的杠杆作用,在折旧基数较大的情况下,折旧率的较小变化就会引起折旧费的较大变化,因而比较容易达到盈利管理的目的。

固定资产比例越高,折旧率的杠杆作用就越大,降低折旧率对增加利润的影响也就越大,盈利管理就越容易。

（3）影响固定资产折旧的因素错综复杂,比较容易找出支持变更固定资产折旧政策的理由。

（4）固定资产使用年限的估计,弹性较大,确实很难准确估计，随着时间的推移和所掌握资料和信息的准确与完整,逐渐予以调正也很难说不正常。

第九章　财务情况分析报告

1.

（1）根据题目中的利润表和资产负债表可以得出下列2001年各种比率：

　　资产利润率=净利润÷

平均资产总额=258÷

（5484+4976）÷

2=258÷

5230=4.93

　　财务杠杆比率包括：

　　产权比率=负债总额÷

所有者权益=2230÷

3254=0.69

　　资产负债率=负债总额÷

资产总额=2230÷

5484=0.41

　　流动比率=流动资产÷

流动负债=2997÷

1888=1.59

　　资产周转率=主营业务收入÷

平均资产总额=3328÷

2=0.64

　　毛利率=销售毛利÷

销售收入=787÷

3328=0.24

　　净利率=净利润÷

销售收入=258÷

3328=0.078 

（2）根据上述各比率的数据可以分析如下：

　　通过流动比率可以反映企业的短期偿债能力，该比率越高说明企业的偿债能力越强，流动比率为1.59说明该企业的短期偿债能力较强，说明企业的营运资金较多，不能偿债的风险较小；

资产负债率和产权比率都反映了企业的长期偿债能力，比率越低说明企业的偿债能力越强，这两个比率值都在1以下，所以可以看出企业的偿债能力还是比较强的。

　　通过资产周转率可对企业的营运能力进行分析，这一比率反映了总资产的使用效率，这个比率低，说明企业利用资产进行经营的效率较差，会影响企业的获利能力，该企业的资产周转率为0.64，较低，说明了企业的资产利用效率很低，需要提高企业资产的利用效率。

　　通过每股净收益、毛利率、净利率和资产利润率可以分析企业的盈利能力，我们可以看到资产利润率很高，说明企业通过资产获得很高的利润，但是它的利用效率很低；

同时毛利率和净利率高说明每一元销售收入中可以获得多少的毛利和净利润。

2.

（1）根据利润表和资产负债表中的数据可以分析得出以下指标：

　　2001年的各项指标：

平均资产总额=31÷

（6953+6771）÷

2=31÷

6862=0.0045

所有者权益=4512÷

2441=1.85

资产总额=4512÷

6953=0.65

流动负债=407÷

512=0.79

平均资产总额=3674÷

2=0.54

　　存货周转率=主营业务成本÷

平均存货总额=2718÷

（301+255）÷

2=9.78

　　应收账款周转率=主营业务收入÷

平均应收账款余额=3674÷

（38+42）÷

2=91.85

销售收入=956÷

3674=0.26

销售收入=31÷

3674=0.0084

　　如上可得2000年的各项指标：

所有者权益=4361÷

2410=1.81

资产总额=4361÷

6771=0.644

流动负债=351÷

361=0.972

销售收入=836÷

2987=0.28

销售收入=8÷

2987=0.0026 

（2）根据上述各项指标可以分析该公司的财务状况如下：

　　1）公司的偿债能力分析。

从该公司的流动比率和各项财务杠杆比率中可以分析得该公司的偿债能力不强，流动比率低，产权比率很高，说明企业举借了大量外债，依靠大量的外债来发展，使得企业的负债水平超过了公司可以偿还的能力。

将2000年与2001年的数据相比较可以看出该公司的偿债能力没有什么变化，有很大的偿债风险。

　　2）公司的营运能力分析。

从反映企业营运能力的相关指标可以看出资产周转率数值很小，说明企业利用资产的效率不高；

应收账款周转率是91.85，说明企业的流动性很强，应收账款变现能力很强，资产管理水平也较高；

存货的周转也是如此。

所以整体来说该企业的营运能力较强。