基金押题卷五解析Word文档格式.docx
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（5）在证券组合的管理过程中，下列哪一个步骤的目的之一是发现那些价格偏离其价值的证券（）。
A、确定证券投资政策
B、进行证券投资分析
C、构建证券投资组合
D、投资组合的修正
B题型：
253
进行证券投资分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制；
另一个目的是发现那些价格偏离其价值的证券。
（6）中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起（）个月内作出核准或者不予核准的决定。
A、1
B、3
C、6
D、9
58-59
考察开放式基金的募集。
（7）证券投资基金的市场营销不包括的活动有（）。
A、目标市场与客户的确定
B、营销环境的分析
C、营销过程的管理
D、营销的事后管理
130
证券投资基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理等四个方面。
（8）股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在（）左右。
A、20%-40%
B、40%-60%
C、50%-70%
D、60%-80%
41
股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为平衡，比例大约在40%-60%左右。
（9）托管银行在申请证券投资基金托管业务资格时,都制订了一系列管理办法和制度,其中不属于该系列办法和制度的是（）。
A、净资产和资本充足率符合有关规定
B、设有专门的基金托管部门
C、有安全保管基金财产的条件
D、注册资本不低于3亿元人民币
110
D项的内容是基金管理公司的准入条件的规定。
（10）在资产组合理论中，最优证券组合为（）。
A、所有有效组合中预期收益最高的组合
B、无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合
C、最小方差组合
D、所有有效组合中获得最大的满意程度的组合
268
最优证券组合为所有有效组合中获得最大的满意程度的组合。
（11）基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（）。
A、证券交易所
B、基金管理人
C、基金托管人
D、基金份额持有人
基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件。
（12）詹森指数是在（）模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。
A、APT
B、CAPM
C、MM
D、均值-方差
365
詹森指数是在CAPM模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。
（13）下列不属于中国证券业协会基金业委员会主要职责的是（）。
A、调查、收集、反映业内意见和建议
B、对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控
C、草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约
D、协助开展业内教育培训、国际交流与合作
216-217
对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控属于交易所的主要职责。
（14）基金资金清算中的交易所资金清算，在（）日执行清算指令。
A、T
B、T+1
C、T+2
D、T+3
118
T+1日基金托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。
（15）当技术分析无效时，市场至少符合（）。
A、半强势有效市场假设
B、弱势有效市场假设
C、强势有效市场假设
D、无效市场假设
320
技术分析的前提是否定弱市有效市场。
（16）依照《证券投资基金法》的规定，属于基金管理人职责的有（）。
A、对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见
B、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格
C、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项
D、监督基金管理人的投资运作
中页码：
83-84
其他三项属于基金托管人的职责。
（17）下列关于我国基金销售渠道的表述，正确的是（）。
A、目前我国开放式基金的销售逐渐形成了基金管理公司代销、证券公司代销、银行直销的销售体系
B、在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占有非常重要的地位
C、保险公司的销售渠道已经成为一个开放式的平台
D、从历史上看，我国的的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额
137-138
目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系；
保险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台；
从历史上看，欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额。
（18）基金管理人应当在每个季度结束之日起（）个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。
A、5
B、10
C、15
D、30
199
基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。
（19）下列哪一种资产配置策略的广泛实施加剧了1987年美国的股票市场灾难（）。
A、动态资产配置
B、买入并持有
C、恒定混合
D、投资组合保险
310
1987年美国股票市场中众多投资组合保险策略的实施就加剧了当时市场环境恶化的过程。
（20）ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后（）。
A、8位
B、3位
C、2位
D、4位
71
ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后8位。
（21）常用于对基金实际收益率衡量的指标是（）。
A、简单收益率
B、年化收益率
C、几何平均收益率
D、算术平均收益率
359
几何平均收益率可以准确的衡量基金表现的实际收益情况。
（22）关于免疫策略，以下说法错误的是（）。
A、免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略
B、目的是使所管理的资产组合免于通货膨胀风险
C、假定市场价格的公平的均衡交易价格
D、试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合
346
免疫策略目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。
（23）根据我国的法律法规,基金管理公司除主要股东以外的其他股东具备的条件正确的为（）。
A、一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过1家
B、基金管理公司的股东不得持有其他股东的股份和权益
C、一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过3家
D、基金管理公司的股东与其他股东可同属同一实际控制人
219
一家机构或受同一实际控制人控制的机构参股基金管理公司的数量不得超过2家；
基金管理公司的股东与其他股东不可同属同一实际控制人。
（24）在（）的情况下，投资者一般会要求较高的债券收益率。
A、债券到期期限较短
B、债券预期流动性较差
C、债券发行人信用度较高
D、债券发行条款对投资者有利
333
在债券预期流动性较差的情况下，投资者一般会要求较高的债券收益率。
（25）使用投资组合内部收益率来计算债券投资组合收益率,需要满足的假设条件有（）。
A、现金流不能进行再投资
B、现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资
C、投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期
D、以上都不对
332
需要满足的假设条件：
（1）现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资。
（2）投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期。
（26）假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1.5，市场风险溢价=8%，无风险利率=4%，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10%，你是否会投资该股票（）。
A、低于期望收益率，不会投资该股票
B、高于期望收益率，会投资该股票
C、缺少条件，无法计算
D、股票有风险，不投资任何股票
分析题难易度：
278
根据资本资产定价模型，期望收益率=4%+8%*1.5=16%，这支股股票至少应上涨16%才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10%，低于期望收益率，所以不会投资该股票。
（27）基金销售机构通过电视台、电台、报刊等媒体,向客户传达专业信息和传输投资理念的是客户服务方式中的（）。
A、互联网的应用
B、邮寄服务
C、电话服务中心
D、媒体和宣传手册的应用
143
基金销售机构通过电视台、电台、报刊等媒体,向客户传达专业信息和传输投资理念的是客户服务方式中的媒体和宣传手册的应用。
（28）常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是（）。
A、算术平均收益率
B、几何平均收益率
C、年化收益率
D、时间加权收益率
常识题。
算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对将来收益率的估计。
（29）目前常用的等级评价主要根据指标的排序范围设置为（）个等级。
A、3
B、4
C、5
D、7
54
目前常用的等级评价主要根据指标的排序范围设置为5个等级。
（30）我国基金监管法律法规体系的核心是（）。
A、《证券法》
B、《证券投资基金法》
C、《基金运作管理办法》
D、《基金管理公司管理办法》
213
我国基金监管法律法规体系的核心是《证券投资基金法》。
（31）某投资组合的贝塔（Beta）系数为1.5，市场的平均风险溢价为5%，则投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是（）。
A、6.5%
B、5%
C、4.5%
D、7.5%
计算题难易度：
275
根据资本资产定价模型，E（ri）=rf+（E（rM）-rf）*β,所以该投资者对该投资组合要求高于无风险利率的收益率是（E（rM）-rf）*β，即贝塔系数乘以市场的平均风险溢价，因此是1.5%*5=7.5%
（32）确定证券投资政策涉及到（）。
A、投资规模的确定
B、个别证券的选择
C、投资时机的选择
D、多元化
252
其他三项为构建证券投资组合的内容。
（33）就债券研究而言，它主要侧重于（）。
A、债券久期的判断和券种的选择
B、债券的预期收益率
C、债券的风险规避能力
D、债券的流动性
94
就债券研究而言，它主要侧重于债券久期的判断和券种的选择。
（34）如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。
A、未来事件能够被准确地预测
B、价格能够反映所有相关信息
C、价格不起伏
D、证券价格由于不可辨别的原因而变化
286
如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是价格能够反映所有相关信息。
（35）现代投资组合理论创立的年代是（）。
A、20世纪40年代
B、20世纪50年代
C、20世纪60年代
D、20世纪70年代
250
现代投资组合理论（ModernPortfolioTheory）创立于20世纪50年代。
（36）关于影响债券收益率的因素，以下叙述正确的是（）。
A、基础利率是投资者所要求的最低收益率
B、不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块间利差
C、发行人的种类是影响债券收益率的首要因素
D、税收负担不是影响债券收益率的因素
332-333
不同发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块内利差；
发行人自身的违约风险是影响债券收益率的首要因素；
税收负担也会影响债券的收益率。
（37）根据《证券投资基金法》的规定，“复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格”的职责应该由（）承担。
A、基金管理人
B、基金托管人
C、基金份额持有人
D、证监会
112
考察基金托管人的职责。
（38）买入并持有资产配置策略是指按一定的资产配置比例构造了某个投资组合后,一般在（）的持有期间内不改变资产配置状态,始终保持这种组合。
A、1~2年
B、3~5年
C、4~5年
D、2~3年
302
一般在3~5年的持有期间内不改变资产配置状态。
（39）下列关于封闭式基金交易的陈述，不正确的是（）。
A、交易费用包括申购和赎回费用
B、在证券交易所上市交易
C、基金份额总额不因交易而变化
D、通过证券公司进行委托买卖
63-65
交易费用包括：
交易佣金、过户费等。
（40）基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起（）日内,编制并披露临时报告书。
B、2
C、3
D、5
205
考察基金临时信息披露。
（41）从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是（）。
B、证券业协会
C、证监会
D、银监会
210
中国证券监督管理委员会在对我国基金的监管上负有主要的责任。
（42）对基金管理公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任的是（）。
A、董事长
B、董事会
C、独立董事
D、总经理
102
对基金管理公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任的是董事会。
（43）我国境内基金申购款一般在（）日内到达基金的存款账户；
赎回款一般在（）日从银行的存款账户划出。
A、T，T+1
B、T+1，T+2
C、T+2，T+3
D、T+3，T+4
81
我国境内基金申购款一般在T+2日内到达基金的存款账户；
赎回款一般在T+3日从银行的存款账户划出。
（44）股票投资的基本分析是建立在（）的基础之上的。
A、否定弱式有效市场
B、否定有效市场
C、否定半强式有效市场
D、否定强式有效市场
323
股票投资的基本分析是建立在否定半强式有效市场的基础之上的。
（45）基金评价结果是由（）发布的，投资者可以很方便的获取基金评价结果。
C、基金评价机构
D、证券业协会
53
基金评价结果通常由基金评价机构制作与发布，投资者可以方便地在报纸、网络中获取不同基金评价机构发布的基金评价结果。
（46）乖离率（BIAS）是技术分析指标之一,它属于（）。
A、摆动型指标
B、震荡型指标
C、超买超卖型指标
D、能量指标
322
乖离率（BIAS）是测量股价偏离市场平均线大小程度的指标。
当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。
乖离率（BIAS）是技术分析指标之一，属于超买超卖型指标,它也是确定买卖时机的指标。
（47）公司型基金的最高权力机构是（）。
A、基金持有人大会
B、公司董事会
C、股东大会
D、监督管理委员会
8
公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，最高权力机构是股东大会。
（48）以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产配置战略的步骤是（）。
A、确定有效资产组合的边界
B、寻找最佳的资产组合
C、明确资产组合中包括哪几类资产
D、明确资本市场的期望值
296
以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产配置战略的步骤是寻求最佳的资产组合。
（49）根据《证券投资基金法》的规定，证券投资基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起（）日内聘请法定验资机构验资。
D、20
59
根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。
（50）不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为（）。
A、五年
B、三年
C、半年
D、一个月
不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票、债券资产配置的期限为半年。
（51）基金投资组合一般在（）中公布。
A、基金合同
B、招募说明书
C、净值公告
D、定期报告
基金投资组合一般在定期报告中公布，例如季度报告、年度报告等。
（52）世界上第一只ETF是在（）推出的。
A、美国
B、加拿大
C、英国
D、澳大利亚
26
1990年加拿大多伦多证券交易所推出世界上第一只ETF。
（53）下列不属于行为金融理论应用的是（）。
A、基金经理也可能进行跟风操作，以避免自己过于与众不同，进行追涨杀跌等操作
B、投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利
C、由于人类的心理行为基本上是稳定的，因此投资者可以利用人们的投资偏差而长期获利
D、当市场是有效市场时，可以采用消极的投资管理策略
291
考核行为金融理论应用的内容。
（54）目前，我国以发行证券投资基金方式募集资金（）营业税。
A、征收
B、不征收
C、部分征收
D、不确定
183
以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。
（55）以下关于基金估值方法的表述,错误的是（）。
A、交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值
B、交易所上市交易的债券也要采用估值技术确定公允价值
C、对停止交易但未行权权证一般采用估值技术确定公允价值
D、首次发行未上市的股票采用估值技术确定公允价值
165
交易所上市交易的债券以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值。
（56）以下关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。
A、LOF采用“金额申购、份额赎回”原则
B、LOF份额交易每日涨跌幅比例为10%
C、买入LOF份额申报数量应为100份或其整数倍
D、LOF份额申报价格最小变动价位为0.01元人民币
72
LOF份额申报价格最小变动单位为0.001元人民币。
（57）基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起（）内，更新招募说明书并登载在网站上。
A、45日
B、30日
C、60日
D、15日
192
基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上。
（58）关于封闭式基金的陈述,正确的是（）。
A、基金份额持有人可申请赎回
B、不可在依法设立的证券交易所交易
C、基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回
D、基金份额在合同期限内固定不变
22
封闭式基金的基金份额在合同期限内固定不变，持有人不得申请赎回；
可在依法设立的证券交易所交易；
“基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回”属于开放式基金的特点。
（59）在资产组合理论中，最优证券组合的条件为（）。
A、无差异曲线与有效边界相切
B、无差异曲线与有效边界相交
C、无差异曲线与有效边界平行
D、以上都不是
269
最优证券组合是无差异曲线与有效边界相切。
（60）根据利
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