风力发电机行业分析报告Word文件下载.docx
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（2）风力发电成本已经初步具备竞争优势7
（3）风电机组技术更新速度快，机组大型化成为发展趋势7
（4）海上风电快速增长，将成为风电开发的重要发展方向8
2、我国风电行业概况9
三、行业市场现状及发展趋势10
四、行业主要企业简况11
1、上海电气（集团）股份有限公司11
2、东方电气（集团）股份有限公司11
3、永济新时速电机电器有限责任公司11
4、南京汽轮机长风新能源股份有限公司12
5、南车株洲电机有限公司12
6、湘电风能有限公司12
7、国电联合动力技术（宜兴）有限公司12
8、大连天元电机股份有限公司13
9、西安盾安电气有限公司13
10、兰州电机股份有限公司13
五、行业壁垒13
1、政策壁垒14
2、技术壁垒14
3、研发壁垒15
4、品牌壁垒15
5、规模壁垒16
6、人才壁垒16
六、行业风险特征16
1、国内行业竞争加剧的风险16
2、产业政策及国内风电机组产能过剩的风险17
3、受宏观经济周期性波动和电力行业投资波动影响的风险18
一、行业主管部门、监管体制及相关政策
1、行业主管部门及监管体制
风力发电机制造业已经充分市场化，国家发改委、国家能源局负责行业规划和产业政策的制订，负责研究国内外能源开发利用情况，提出能源发展战略和重大政策；
研究拟订能源发展规划、提出体制改革的建议。
此外，行业协会组织中国可再生能源学会风能专业委员会（中国风能协会）、中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会和中国农业机械工业协会风能设备分会等实行行业自律管理。
目前，风力发电机制造业是国家宏观指导及协会自律管理下的自由竞争行业，企业在遵守国家法律和法规的前提下，可根据市场需求自行安排生产。
2、行业法规及政策
（1）《中华人民共和国可再生能源法》
2005年2月，第十届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《中华人民共和国可再生能源法》，自2006年1月1日起施行，明确可再生能源发电项目的上网电价，由国务院价格主管部门根据不同类型可再生能源发电的特点和不同地区的情况，按照有利于促进可再生能源开发利用和经济合理的原则确定，并根据可再生能源开发利用技术的发展适时调整，上网电价应当公布；
同时出台了相关的价格、税收、强制性市场配额和并网接入等鼓励扶持政策；
该法的实施有利于对风电行业明晰上网电价、市场配额和税收优惠政策，促进了风电行业的发展。
（2）《海上风电开发建设管理暂行办法》
2010年1月，国家能源局和国家海洋局制定《海上风电开发建设管理暂行办法》（国能新能〔2010〕29号），《办法》明确，国家能源局和国家海洋局作为全国海上风电开发建设管理的行政管理部门，按照各自的职能，对沿海多年平均大潮高潮线以下海域以及在相应开发海域内无居民海岛上的海上风电项目实施管理，并在海上风电规划编制、项目核准、施工等阶段做好管理衔接。
（3）《国家中长期科学与技术发展规范纲要（2006-2020年）》
国务院公布的《国家中长期科学与技术发展规范纲要（2006-2020年）》指出，将重点研究开发大型风力发电机，沿海与陆地风电场和西部风能资源密集区建设技术与装备，高性价比太阳光伏电池及利用技术，太阳能热发电技术，太阳能建筑一体化技术，生物质能和地热能等开发利用技术；
《纲要》的出台对于风电行业相关设备的研发提供了技术方向和税收支持，有利于风电行业就自身技术和市场发展方向与国家政策的匹配。
（4）《关于加强风电项目开发建设管理有关要求的通知》
2014年7月，国家能源局发布《关于加强风电项目开发建设管理有关要求的通知》，指出要不断完善风电项目宏观管理，优化风电项目建设布局，提高可再生能源补贴资金利用效率，统筹风电规划、开发建设和运行管理，促进风电产业有序健康发展。
（5）《关于完善风力发电上网电价政策的通知》
2009年7月，国家发展改革委发布《关于完善风力发电上网电价政策的通知》（发改价格[2009]1906号），要求新建陆上风电项目，统一执行所在风能资源区的风电标杆上网电价；
同时规定，继续实行风电费用分摊制度，风电上网电价高出当地燃煤机组标杆上网电价的部分，通过全国征收的可再生能源电价附加分摊解决。
（6）《关于加强风电并网和消纳工作有关要求的通知》
2012年4月，国家能源局发布《关于加强风电并网和消纳工作有关要求的通知》（国能新能〔2012〕135号），要求把保障风电运行作为当前风电管理的重要工作，认真落实并网接入等风电场建设条件，进一步做好风电场运行调度管理工作，着力提高风电场建设和运行水平。
二、行业概况
1、全球风电行业概况
（1）全球风电行业市场高度集中，新兴市场未来发展迅速
风电市场在全球百余个国家均有发展，但主要市场还是相对集中，并受欧洲、亚洲和北美的主导，根据全球风能理事会的统计数据，2007年上述三个地区在全球风电累计装机容量中占据97.62%，至2013年底，依然保持96.91%的比例。
从国家来看，截至2013年底，全球前十大风电装机容量国家合计装机容量占全球总量的84.80%，其中前五大国家合计占全球总量的72.20%。
2013年全球前十大新增装机容量国家新增容量合占全球新增总量的81.0%，其中前五大国家新增装机容量合计占全球总量的69.2%。
除了欧洲、北美、亚洲之外，非洲和拉丁美洲也显现出快速发展的迹象。
根据全球风能理事会的预测，拉丁美洲风机装机容量在2010年至2015年间将实56.75%的年复合增长率，其中巴西和墨西哥是拉丁美洲风电发展较集中的地区。
（2）风力发电成本已经初步具备竞争优势
风力发电是目前技术最成熟和最具商业应用价值的可再生能源之一，与传统能源相比，风力发电有着清洁、安全、可再生等优点。
在忽略火力发电环境治理投资和运营费用的基础上，“成本过高”曾经被认为是风电的弱点，但作为全球减排的最重要手段之一，风力发电的经济性受到越来越多的关注，随着风电在能源供应中的比例日益增大，各风电运营企业不断提高成本意识，致力于减少风电与传统电力间的成本差异，推动产业发展。
（3）风电机组技术更新速度快，机组大型化成为发展趋势
随着现代风电技术的不断发展，新产品、新技术不断涌现。
第一，风电机组呈现大型化趋势。
理论上，风电机组单机功率越大，每KW小时风电成本越低，因此风电机组的技术发展趋势向增大单机容量、减轻单位KW重量、提高转换效率的方向发展。
大型风机的出现，也为开发海上风电提供了条件。
第二，风电机组向适应低风速区发展。
随着风能转化效率的提高，使得过去较低风速区域也可以建设大规模的风电场，推动了风力发电在更广泛的范围内快速发展。
（4）海上风电快速增长，将成为风电开发的重要发展方向
从全球风电的发展情况来看，由于陆地风电场可开发的地方逐渐减少，而海上风能资源丰富稳定，且沿海地区经济发达，电网容量大，风电接入条件好，风电场开发已呈现由陆上向近海发展的趋势。
全球共有12个国家建立了海上风电场，我国东部沿海的经济发展和电网特点与欧洲类似，适于大规模发展海上风电，国家已经推出了江苏及山东沿海两个千万KW级风电基地的建设规划，并出台了《海上风电开发建设管理暂行办法》。
与此同时，海上风电建设也取得了重大突破，2010年我国第一个国家海上风电示范项目——上海东海大桥102MW海上风电场的34台机组已经实现并网发电。
根据全球风能理事会（GlobalWindEnergyCouncil）统计数据，在2001年至2013年间，全球风电累计装机容量的年复合增长率为24.08%，累计总装机容量从截至2001年12月31日的23,900MW增至截至2013年12月31日的318,137MW；
2014年，全球风电新增装机容量51477MW，同比上升44%，累计装机容量首次超过50GW门槛。
中国市场在全球新增装机容量和全球累计装机容量排名中始终位于前列。
2、我国风电行业概况
2013年，国家能源局连续出台了一系列政策措施，加强风电产业监测和评价体系建设，有针对性的解决弃风限电问题，强化规划的引领作用，实施风电年度发展计划，有序推荐风电基地建设，使风电产业发展更加理性。
2012年-2013年，中国风电走入低迷，全球风电也进入缓慢增长阶段，2014年，中国风电装机容量创历史新高，世界风电市场随之复苏。
风电重回正轨得益于主管部门国家能源局的持续支持，在世界多国削减可再生能源补贴的宏观环境下，直至2014年下半年，中国始终保持了2009年制定的风电上网标杆电价。
据中国可再生能源学会风能专业委员会的统计数据，2013年全国风电新增装机容量16089MW，与2012年相比增加3130MW，2014年新增装机容量达到23351MW，同比增长45%。
《2014年风电产业监测数据》显示，2014年弃风限电情况加快好转，全国风电弃风率8%，同比下降4个百分点，弃风率达到近年来最低值。
在弃风限电形势影响下，我国大型风电基地建设速度放缓，而并网条件较好的低风速地区风电开发成为热点，许多设备制造企业根据需要研制出“低风速型”、“高海拔型”风电机组，使得年平均风速低于6m/s的地区也具备了较好的经济可开发潜力。
相对于我国风能资源条件和能源形势，特别是在当前治理雾霾和减排温室气体的严峻形势下，中国能源转型需大力提速，风能及可再生能源的发展目标需要重新评估和大幅提高，风电场开发速度仍需加快，在2030年以前只有持续保持较高的发展速度，才有可能让风电在化石能源替代方面尽快发挥较为重要的作用。
风力发电是当前成本相对最低、技术相对成熟且最具规模化发展潜力的可再生能源利用技术，我国有丰富的风能资源，有满足市场需求的风电设备制造能力，可以合理预测我国将持续保持全球第一大风电市场的位置，风力发电在清洁能源供应、治理雾霾和改善大气环境方面将更快更多的发挥作用。
三、行业市场现状及发展趋势
全球风电装机需求持续快速增长。
从1996年起全球累计风电装机连续11年增速超过20%，平均增速达到28.35%，至2006年底达到7422万KW。
1996年以来新增装机平均增速27.19%，2006年新增1519万KW。
预计2020年全球的风力发电装机将达到12.31亿KW（是2002年世界风电装机容量的38.4倍），年装机达到1.5亿KW，风力发电量将占全球发电总量的12%。
2011年，国家发改委能源研究所发布了我国首个风力发展综合规划-《中国风电发展路线图2050》，归属设立了中国风电未来40年的发展目标：
到2020年、2030年、2050年，风电装机容量将分别达到2亿、4亿和10亿KW，在2050年，风电将满足17%的国内电力需求，装机规模为2013年底的10倍。
四、行业主要企业简况
1、上海电气（集团）股份有限公司
上海电气（集团）有限公司是风电核心零部件及整机重要供应商之一，为世界各地的用户提供集大型风机设计、产品制造、技术咨询、工程总包为一体的风电系统解决方案，已建及在建风场30多个，安装600多台，并网400多台，是国内首家具备陆上、潮间带和海上风场市场业绩的企业，实现了首批兆瓦级风电机组出口。
现已拥有1.25MW、1.5MW、2MW和3.6MW等多款风电机型。
2、东方电气（集团）股份有限公司
东方电气（集团）有限公司已具备大功率陆用、海上风电机组及叶片的自主研发、设计、制造能力，2004年开始涉足风电，旗下东方电气（乐山）新能源设备有限公司主要生产双馈式MW级风力发电机，现已拥有1MW、1.5MW、2.5MW双馈发电机，以及2.5MW直驱和3MW半直驱机型等产品。
3、永济新时速电机电器有限责任公司
永济新时速电机电器有限责任公司隶属于中国北车股份公司，是我国最大的机车牵引电传动装置设计制造基地，创建于1969年，全覆盖600KW到5MW等功率风电产品。
4、南京汽轮机长风新能源股份有限公司
南京汽轮机长风新能源股份有限公司隶属于南京汽轮电机（集团）有限责任公司，成立于2008年，现已拥有1.5MW和2.0MW双馈发电机等产品。
5、南车株洲电机有限公司
南车株洲电机有限公司是中国南车旗下核心子公司，组建于2004年，现已拥有1.65MW、2.5MW双馈发电机，1.5MW和2.5MW直驱发电机等产品。
6、湘电风能有限公司
湘电风能有限公司是湘电集团旗下专业从事大型风力发电装备制造企业，主要从事兆瓦级风力发电机组整机和部件的设计、制造、销售和服务，现已拥有1.5MW双馈发电机，2.0MW、2.5MW直驱发电机等产品。
7、国电联合动力技术（宜兴）有限公司
国电联合动力技术（宜兴）有限公司是中国国电集团公司子公司，是国电实施新能源战略，在宜兴建设的风电电机的制造生产基地，公司主要生产经营用于风力发电的1.5mw双馈异步发电机并后续机型的研发，现已拥有1.5MW、2.0MW和3.0MW双馈发电机产品。
8、大连天元电机股份有限公司
大连天元电机股份有限公司，2005年以来自主研制出兆瓦级以上大容量风力发电机系列产品并实现产业化，被国家发改委列为重大装备项目和重点新产品，生产MW级风力发电机、节能与新能源汽车用电动机等特种电机27个系列，现已拥有1.5MW、1.65MW和2.0MW双馈发电机等产品。
9、西安盾安电气有限公司
西安盾安电气有限公司由盾安控股集团投资组建，成立于2007年，主要从事风力发电机、港口电机、高压电机、油田电机及其它领域电机、电控的研发、制造、技术服务工作。
目前具有年产各类高效电机、大中型电机500万KW的生产能力。
产品范围覆盖目前国内风力发电机850KW-5MW各主要机型（笼型、双馈、电励磁同步、永磁同步）。
10、兰州电机股份有限公司
兰州电机股份有限公司是在原“兰州电机厂”基础上改制设立的西北地区最大的电机和发电设备制造企业，现已拥有1.5MW、2.0MW等双馈发电机。
五、行业壁垒
风力发电机制造行业属于技术密集型和资本密集型行业，开发商投入资金巨大，其极为看重机组运行的效率和稳定性，招标采购的基本要求是需要500台以上的运行业绩，5年以上的运行数据，并且要通过低电压穿越的认证和中国船级社或北京鉴衡认证中心的认证，因此，风电设备制造行业实际是一个进入壁垒较高的行业，行业集中度也较高。
1、政策壁垒
根据国务院政策精神，我国将禁止落后技术产品和非准入企业产品进入风电市场，同时严禁风电项目招标中设立要求投资者使用本地风电装备、在当地投资建设风电装备制造项目的条款，2.5MW以下风电整机的研发和生产也已经不再作为鼓励和支持的对象。
这使得众多实力较弱、研发能力不强的竞争者已经难以进入本行业。
2、技术壁垒
风力发电机组装备设计制造技术涉及空气动力学、流体力学、结构力学、弹性力学、塑性力学、电机学、电力电子、自动控制和海洋工程等多种学科并耦合于一体的高新技术，同时风电机组运行的稳定性需要的技术也非常复杂，例如，风电机组在野外要可靠运行20年，要经受住各种极端恶劣天气和非常复杂的风力交变载荷，对风电机组的质量要求很高。
风电装备制造需要生产企业具备丰富的实践经验，拥有属于行业专有的技术诀窍，对缺乏技术积累的新进入者构成了较大的技术壁垒。
3、研发壁垒
2006年可再生能源法实施以来，我国通过引进、消化吸收、自主开发等多种方式，技术创新能力明显增强，部分企业兆瓦级成套机组初步实现产业化制造能力和批量化供应能力。
出于商业考虑，国外企业向国内公司转让技术时对核心技术都有所保留，我国企业提升持续竞争力的关键就是通过自主创新能力开发出具有独立知识产权的产品。
从技术角度，兆瓦级风力发电机组技术难度比原来的小功率风力发电机组要成倍地增加，国内大部分风电企业由于进入风电领域较晚，目前仍处于引进技术消化吸收阶段，无法做到自主研发和自主创新。
同时，我国大部分企业通过购买取得风力发电机组的设计技术，由于行业处于快速发展阶段，一方面技术获取成本较高，另一方面可能导致始终处于技术追随的局面，这就需要我国技术能力较高的企业从长远考虑，在研发投入、研发方向战略掌握上未雨绸缪，尽快形成具有自主知识产权、技术水平国际一流的研发能力。
由于风电机组产品更新速度较快，研发能力决定了企业未来的可持续竞争能力，从而也构成了进入该行业的壁垒。
4、品牌壁垒
大型风力发电机组属于电力系统的基础装备，野外运行的环境较为恶劣，运行风险较大，对使用寿命内的可靠性要求高，因此业主在选择风电设备制造企业时十分谨慎，作为对设备制造企业的考核，品牌是对产品质量、履约能力最好的证明。
同时，风电产业涉及到风电技术标准、产品认证、系统设计、运输、安装、调试、售后服务等多层次体系，品牌知名度高，实力强的企业在这方面相对优势明显，这对新进入者构成了较大的市场障碍。
5、规模壁垒
风力发电机组制造属于资金密集型的高科技装备制造行业，研发投入、运营资金和售后服务投入资金比例较大；
同时，风力发电机组制造行业规模经济效益明显，必须达到一定规模后才能够产生效益，小型企业在这个行业中生存比较困难，这客观上构成了进入该行业的壁垒。
6、人才壁垒
风电设备制造是一项集空气动力、机械制造、发电技术、电子控制和高可靠性设计为一体的综合性高新技术产业。
由于种种原因，与火电、水电相比，风电产业缺乏从设计、制造、安装、调试及运营管理的人才培养体系。
全国风电技术研发和管理人才不足，特别是系统掌握风电理论并具有风电工程设计实践经验的复合型人才匮乏，构成了进入本行业的人才壁垒。
六、行业风险特征
1、国内行业竞争加剧的风险
在巨大的市场利益的驱动下，越来越多的同行业跨国公司进入中国市场，众多国内企业也先后以各种方式进入风电设备制造行业，行业面临的市场竞争将日趋激烈。
虽然当前风电设备市场需求呈持续增长趋势，但是竞争对手数量增加及其竞争实力的增强可能对行业毛利率水平产生不利影响。
我国风电设备制造业处于发展初期，市场上参与竞争的厂商较多，但从行业发展经验来看，随着市场竞争的日益加剧，市场整合不可避免，缺乏核心竞争力的厂商将逐步退出市场，市场份额将逐步向几家实力较强的制造企业集中。
2、产业政策及国内风电机组产能过剩的风险
风电产业作为战略性新兴产业，其发展与国家政策导向息息相关。
正是国家对风电产业给予了较大的优惠和支持力度，才使得中国风电产业取得了长足的发展和进步。
根据2007年国家发改委颁布的《可再生能源中长期发展规划》，风电的主要发展目标为：
到2010年全国风电总装机容量达到500万KW，到2020年全国风电总装机容量达到3,000万KW。
根据形势发展的需要，《可再生能源“十一五”发展规划》将2010年全国风电总装机容量的目标定为1,000万KW。
但我国风电装机总容量在2008年就达到了1,212万KW，提前完成了阶段性目标。
预计国家将对2020年风电总装机容量重新规划，目标将会大幅提高到1.5亿KW以上。
然而，近年来风电产业快速发展，出现了风电设备投资一哄而上、重复引进和重复建设现象｡
3、受宏观经济周期性波动和电力行业投资波动影响的风险
我国装备制造业与宏观经济的运行态势基本一致。
宏观经济的周期性波动对装备制造业有较大影响，特别是在国家宏观经济调控下的社会固定资产投资的周期性波动与装备制造业周期性呈正相关关系。
2009年前，中国已连续6年保持9%以上的GDP增长率，社会固定资产投资增长速度连续5年超过20%，2008年金融危机以来，经济增长速度呈现了下降的趋势，社会固定资产投资则在国家四万亿投资计划的拉动下继续保持了高速增长，但如果未来经济增长速度放慢，社会固定资产投资增速出现明显下滑，则装备制造业的市场需求可能下降。
与此同时，风电设备制造业的发展与风电行业本身的发展周期息息相关。
虽然，目前国家对风电等新能源发电给予了较大的政策支持，在并网及定价等方面给予新能源发电保护性政策，如果未来新能源发电的相关国家政策发生不利变化或是受宏观调控的影响，则电力企业可能减少设备采购或因现金流紧张而延迟支付货款，可能面临国内订单减少和收入下降的风险。
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