5215金融市场学复习Word格式.docx
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A．市场交易频繁
B．市场交易量大
C．市场交易灵活
D．市场交易对象固定
3．按（
D）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围
B．交易方式
C．定价方式
D．交易对象
4．（
A）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场
B．资本市场
C．外汇市场
D．保险市场
5．（
C）金融市场上最重要的主体。
A．政府
B．家庭
C．企业
D．机构投资者
6．家庭在金融市场中的主要活动领域（
B）
D．黄金市场
7．下列哪种有价证券的风险性最高（
A）
A．普通股
B．优先股
C．企业债券
D．基金证券
8．（
C）货币市场上最敏感的“晴雨表”。
A．官方利率
B．市场利率
C．拆借利率
D．再贴现率
9．（
B）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行
B．保险公司
C．投资信托公司
D．养老金基金
10．回购协议中所交易的证券主要是（
C）。
A．银行债券
B．企业债券
C．政府债券
D．金融债券
11．（
A）是四种存单中最重要、也是历史最悠久的一种，它由美国国内银行发行。
A．国内存单
B．欧洲美元存单
C．扬基存单
D．储蓄机构存单
12．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（
A．协议包销
B．俱乐部包销
C．银团包销
D．委托包销
13．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（
D
）。
A．债券的期值
B．债券的待偿期
C．市场收益率
D．债券的面值
14．利率预期假说与市场利率分割假说的根本分歧在（
C
）。
A．市场是否是完全竞争的
B．投资者是否是理性
C．期限不同的证券是否可以完全替代
D．参与者是否具有完全相同的预期
15．按（
B
）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竟价买卖。
A．达成交易
B．买卖双方决定价格
C．交割期限
D．交易者需求
16．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（
A．利率风险
B．购买力风险
C．信用风险
D．税收风险
17．下列哪项不是市场风险的特征（
C
A．由共同因素引起
B．影响所有股票的收益
C．可以通过分散投资来化解
D．与股票投资收益相关
18．下列哪项不属于成长型基金与收入型基金的差异：
（
D）。
A．投资目标不同
B．投资工具不同
C．资金分布不同
D．投资者地位不同
19．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（
A
A．所有者权益
B．供求关系
C．市场利率
D．股息收益
20．在我国，封闭型基金在规定的发行时间里，发行总额未被认购到基金总额的（D），则该基金不能成立。
A．50％
B．60％
C．70％
D．80％
21．按承保方式不同，保险可以分为（
A．财产保险和人身保险
B．个人保险和团体保险
C．原保险和再保险
D．自愿保险和法定保险
22．投资基金的特点不包括（
A．规模经营
B．集中投资
C．专家管理
D．服务专业化
23．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（
A
A．基金资产净值
B．基金市场供求关系
C．股票市场走势
D．政府有关基金政策8．金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（A）。
A．直接用户B．互换经纪商
C．互换交易商D．互换代理商
24．财产保险是以财产及其有关利益为（
D）的保险。
A．保险价值
B．保险责任
C．保险风险
D．保险标的
25．根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（B）是交易最活跃的衍生工具。
A．外汇远期B．利率互换
C．远期利率协议D．利率期权
26．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（B）。
A．股票产品B．债券产品
C．基金产品D．外汇产品
27.下列哪项是有效市场的充分条件（D）。
A．股票价格随机行走
B．不可能存在持续获得超额利润的交易规则
C．价格迅速准确反映信息
D．股票市场没有交易成本
28.（D）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。
A．亚式期权B．回溯期权
C．挡板期权D．数字期权
29.（C）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。
A．金融远期B．金融互换
C．金融期货D．金融期权
三、多项选择题
1.金融市场的微观经济功能包括（
ABCE
）
A．聚敛功能
B．财富功能
C.流动性功能
D.分配功能E．交易功能
2．在证券交易中，经纪人同客户之间形成下列关系（
ABDE）
A．委托代理关系
B．债权债务关系
C．管理关系
D．买卖关系E.信任关系
3．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含（
ACD
）基本要素
A．债券面值
B．债券价格
C．债券利率
D．债券偿还期限E.债券信用等级
4．股票通常具有以下特点（
ABC）
A．无偿还期限
B．代表股东权利
C．风险性较强
D．流动性较差
E.可转化为债权
5．证券公司具有以下职能（
ACD）
A．充当证券市场中介人
B．充当证券市场资金供给者
C．充当证券市场重要的投资人
D．提高证券市场运行效率
E.管理金融工具交易价格
6．金融市场按交易与定价方式分为（BCDE）
B．议价市场
C．店头市场
D．第四市场E.公开市场
7．影响股票价格的宏观经济因素主要包（
ABDE）。
A．经济增长
B．利率
C．股息、红利
D．物价E．汇率
8．影响债券转让价格的主要因素有（
BCDE）。
A．法定利率
B．经济发展情况
C．物价水平
D．中央银行的公开市场操作E．汇率
9.回购利率的决定因素有（
ABCD
A．用于回购的证券的质地
B．回购期限的长短
C.交割的条件
D.货币市场其它子市场的利率水平
E．资本市场利率水平
10．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征表现在（
ADE）。
A．违约风险小
B．流动性弱
C．面额较大
D．收入免税E．流动性强
11．债券投资者的投资风险主要由（
ABCDE）形式构成。
D．税收风险E．政策风险
12．从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（
ABCD）。
A．企业风险
B．货币市场风险
C．市场价格风险
D．购买力风险
E．道德风险
13．下列属于股票投资系统风险的是（
C．市场价格风险
D．购买力风险E．道德风险
14．能够规避债券投资风险的投资策略包括（
BCD）。
A．投资规模大型化
B．投资种类分散化
C．投资期限短期化
D．投资期限梯型化
E．投资品种相对集中
15．债券的实际收益率水平主要决定于（BCE
A．债券的供求关系
B．债券的票面利率
C．债券的偿还期限
D．债券的发行发式
E．债券的发行价格
16．投资基金的特点包括（
ACDE）。
D．服务专业化E．分散投资
17．从客观上分析，外汇市场交易风险主要来自（
ABC
A．外国货币购买力的变化
B．本国货币购买力的变化
C．国际收支状况
D．政府的人为干预
E．外汇投机活动的干扰
18．影响汇率变动的因素有（
ABCDE）。
A．国际收支状况
B．通货膨胀率差异
C．利率差异
D．政府干预E．心理预期
19．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（
ABD）。
A．以市场价值为限
B．以保险金额为限
C．以保险价值为限
D．若三者不一致时，以最小者为限
E．若三者不—致时，以最大者为限
20．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（
AD）。
A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水
B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水
C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水
D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水
E．利率与远期汇率和升、贴水之间没有直接联系
21．开放型基金与封闭型基金的主要区别为（
ABCD）：
A．基金规模的可变性不同
B．基金单位的买卖方式不同
C．基金单位的买卖价格形成方式不同
D．基金的投资策略不同
E．基金的融资渠道不同
22．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（
ABCD）。
A．商品和劳务的出口收入
B．对国外投资
C．国外单方面转移收入
D．国际资本的流入
E．侨民汇款
23．从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（
A．存在着不同的外汇市场和汇率差异
B．从事套汇者必须拥有一定数额的资金
C．套汇者必须具备一定的技术和经验
D．信息传递及时、准确
E．必须掌握高超的套汇技术
24．财产保险通常包括（ABD
A．财产损失保险
B．责任保险
C．年金保险
D．信用保证保险E．货币保险
25．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：
（ABCD）。
A．规范的期货合约B．保证金制度
C．期货价格制度D．交割期制度
E．期货交易时间制度和佣金制度
26．金融衍生市场形成的条件有（ABCD）。
A．风险推动金融创新B．金融管制放松
C．技术进步D．证券化的兴起
27．有效市场的假设条件有（ABCDE）。
A．完全竞争市场
B．理性投资者主导市场
C．投资者可以无成本地得到信息
D．交易无费用
E．资金可以在资本市场中自由流动
28．套利组合要满足的条件有（ABD）。
A．套利组合要求投资者不追加资金
B．套利组合对任何因素的敏感度为零
C．套利组合对任何因素的敏感度大于零
D．套利组合的预期收益率应大于零
E．套利组合的预期收益率应为零
29．远期合约的缺点主要有（ABD）。
A．市场效率较低B．流动性较差
C．灵活性较小D．违约风险相对较高
30．按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ABD）。
A．价内期权B．平价期权
C．溢价期权D．价外期权
四、简答题
1．什么是金融市场，其具体内涵如何？
答：
金融市场，是指货币的借贷、各种票据和有价证券的买卖等融资活动的场所。
金融市场可以是有固定场所进行的各种融资活动，也可以是没有固定场所，由参加交易者利用电讯手段进行联系洽谈而完成融资交易。
只要在一定区域进行票据和各种证券的买卖行为或过程都应视为金融市场的业务活动。
2．金融工具的特征及其相互关系？
答：
金融工具是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。
（1）期限性。
（2）流动性。
（3）安全性。
（4）收益性。
金融工具是四种特性相互之间是矛盾的平衡体。
期限性与收益性正相关，流动性、安全性与收益性负相关。
3．股票与债券的区别与联系？
股票与债券的区别：
（1）性质不同：
股票表示的是一种股权或所有权关系；
债券则代表债权债务关系。
（2）发行者范围不同；
（3）期限性不同；
（4）风险和收益不同；
（5）责任和权利不同。
股票与债券的联系：
（1）不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段；
（2）股票和债券共处于证券市场这一市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易；
（3）股票的收益率和价格同债券的利率之间是互相影响的。
4．什么是货币市场共同基金的含义及其特征。
答:
是将众多的小额投资者的资金集合起来，有专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额惊醒分配的一种金融组织虚拟形式。
主要特征：
1、专家理财，分散投资；
2、它投资于货币市场中高质量的证券组合；
3、它提供一种有限制的存款账户；
4、它所受的法规限制相对较少。
5．简述外汇市场上的汇率机制。
汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。
外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。
过高的汇率（这里采用直接标价法，下同）意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；
当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。
因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。
6．影响股票价格的不正当投机操作有哪些类型？
1）转帐
（2）轮作（3）烘托
（4）轧空（5）套牢（6）操纵
（7）串谋（8）散布谣言
（9）卖空活动（10）大户的买卖
7．研究市场有效性对投资者有什么意义？
（1）如果市场达到弱式有效，说明技术分析法是无效的；
（2）如果市场达到半强式有效，说明技术分析法和基本因素分析法都是无效的
（3）如果市场达到强式有效，说明打探内幕消息也不会取得超额利润
（4）如果市场是有效的，在投资组合中的资产选择应采取消极策略，即只根据各项资产的风险特征进行选择，而不用对其进行调整。
（5）如果市场没有达到弱式有效，说明市场上资产价格的变化有趋势，技术分析方法可以获得超额利润，因此投资组合应该采取积极的策略。
8．金融远期合约的特征。
金融远期合约的特征：
（1）金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的，由银行给出双向标价，直接在银行与银行之间、银行与客户之间进行。
（2）金融远期合约交易双方互相认识，而且每一笔交易都是双方直接见面，交易意味着接受参加者的对应风险。
（3）金融远期合约交易不需要保证金，双方风险通过变化双方的远期价格差异来承组。
（4）金融远期合约的金额和到期日都是灵活的，有时只对合约金额最小额度作出规定，到期日经常超过期货的到期日。
9.简述保险市场的构成要素。
保险市场构成要素主要有四个，即保险市场供给方、需求方、交易对象和媒体。
这四个要素相互依存、相互作用，共同构成了完整的保险市场体系。
1.保险市场供给方。
即保险人，是经营保险业务的各类组织。
保险人通常为法人组织，世界上大多数国家不允许个人经营保险。
目前世界上经营保险业务的自然人只有英国的劳合社。
2.保险市场需求方。
即投保人或被保险人，是希望通过保险转嫁风险、转移财务损失的单位或个人。
投保人是对保险标的的具有保险利益，与保险人签订保险合同，并负有缴付保险费义务的人。
被保险人是保险事故发生后，遭受损失时享有向保险人索取赔偿或给付保险金权利的人。
3.保险市场交易对象。
即保险商品，是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段。
保险商品的主要表现形式是保险合同和相关的服务。
4.保险市场媒体。
即保险中介，是联系保险供需双方的纽带，是现代保险经济关系形成和实现的重要桥梁，主要包括保险代理人、保险经纪人和保险公估人。
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