大学财务管理考前复习重点Word文档格式.docx

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二．多选题：

1.营运资金中企业持有现金的动机

1.交易性需求（根本动机）

2.预防性需求

3.投机性需求

2.完成应收账款的过程

典型的收款过程可包括以下步骤：

1.信件

2.电话

3.个人拜访

4.诉讼程序

3.筹资渠道、方式（以及优缺点）

渠道：

1.国家财政资金

2.银行信贷资金

3.非银行金融机构资金

4.其他企业资金

5.民间资金

6.企业内部留存资金

7.外商资金

方式（具体融资方式）

1.吸收直接投资

2.发行股票

3.利用留存收益

4.向银行借款

5.发行债券

6.利用商业信用

7.融资租赁

8.民间借贷

9.企业间的借贷

10.典当

企业筹资的方式

（1）权益资金的筹集

a吸收直接投资

优点

缺点

能提高企业的资信和借款能力。

筹资资本成本较高

实物资产、无形资产投资能尽快形成经营能力。

没有证券作为媒介，不便于产权的交易

筹资企业的财务风险较低。

容易导致企业控制权分散

b发行普通股票

（1）普通股融资的优点

●1.普通股融资没有固定的股利负担。

●2.普通股股本没有固定的到期日，无需偿还，成为公司的永久性资本。

●3.普通股融资的风险小，筹资限制少。

●4.普通股筹资能增强公司的声誉。

（2）普通股融资的缺点

●1.资本成本较高。

●2.容易分散公司的控制权。

●3.公司过度依赖普通股融资，会被投资者视为消极的信号，从而导致股票价格的下跌，进而影响公司的其他融资手段的使用。

●4.不易尽快形成生产能力。

c利用留存收益

留存收益融资的特点

●无须发生筹资费用

●维持公司的控制权分布

●筹资数额有限

（2）负债资金的筹集

a银行借款

●1长期借款的优点：

（1）筹资速度快；

（2）成本较低；

（3）灵活性较强；

（4）便于利用财务

杠杆效应。

●2长期借款的缺点：

（1）财务风险高；

（2）限制条款多；

（3）筹资数额限。

负债筹资具有以下特点：

●①筹集的资金具有使用上的时间性，需到期偿还；

●②企业不论经营好坏都要支付固定的债务利息；

●③负债筹资成本一般较低，且不会分散投资者对企业的控制权。

2短期借款融资特点：

1.融资速度快，容易取得

2.资本成本低

3.融资富有弹性

4.限制条款多

5.筹资数额有限

b发行债券

债券筹资特点：

筹资对象广、市场大；

成本高、风险大、限制条件多。

c商业信用

商业信用筹资的特点

●商业信用筹资最大的优越性在于容易取得。

●首先，对于多数企业来说，商业信用是一种持续性的信贷形式，无需正式办理筹资手续

●其次，如果没有现金折扣或使用不带息票据，商业信用筹资不负担成本。

●其缺陷在于期限较短，在放弃现金折扣时所付出的成本较高。

d融资租赁

融资租赁的优点

（1）融资租赁限制条件少，其实质是融资，当企业资金不足，举债购买设备困难时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还鸡”办法的优势。

（2）融资租赁的资金使用期限与设备寿命周期接近，比一般借款期限要长，使承租企业偿债压力较小；

在租赁期内租赁公司一般不得收回出租设备，使用有保障。

（3）融资与融物的结合，减少了承租企业直接购买设备的中间环节和费用，有助于迅速形成生产能力。

融资租赁的缺点

①资金成本高。

融资租赁的租金比举债利息高，因此总的财务负担重。

②不一定能享有设备残值。

4.利润分配的顺序

（一）弥补以前年度亏损

（二）按税法规定作相应的调整，然后依法缴纳企业所得税

（三）税后利润的分配

《公司法》规定的顺序如下：

1.弥补以前年度亏损

可供分配利润=本年净利润（或亏损）+年初未分配利润（亏损）

负数→停止分配；

正数→后续分配

2.计提法定盈余公积金（计提比例10%）

注意：

计提基数不一定是可供分配的利润，也不一定是本年的税后利润。

3计提任意盈余公积 

4向投资者分配利润

●注意：

若公司违反上述利润分配顺序，在抵补亏损和提取法定盈余公积金之前向股东分配利润的，必须将违反规定发放的利润退还公司。

5.股利支付程序

股份有限公司支付股利的顺序

确定股权登记日、除息日、

股利发放日

股东大会

决议通过

董事会提出

分配预案

●⑴股利宣布日：

股东大会决议通过，由董事会将股利支付情况予以公告的日期称为股利宣布日。

●⑵股权登记日：

有权领取本次股利的股东资格登记截止日期。

●⑶除息日：

指除去股利的日期，即指领取股利的权利与股票相互分离的日期。

通常股权登记日后的第一天就是除息日。

●⑷股利支付日：

将股利正式发放给股东的日期。

6.股票分割

将一股面额较高的股票交换成数股面额较低的股票的行为。

从会计的角度看，股票分割对公司的财务结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股数增加、每股面值降低，并由此使每股市价下跌，而资产负债表中股东权益各账户的余额都保持不变，股东权益合计数也维持不变。

公司管理当局实行股票分割的主要目的和动机:

◆降低股票市价

◆为新股发行做准备

◆有助于公司兼并、合并政策的实施

7.回购的影响

实际上是现金股利的一种替代形式，股票回购一般会改变公司的资本结构，减少流通在外的普通股股数，提高财务杠杆比率。

管理当局采取股票回购方式的主要目的和动机:

◆用于公司兼并或收购

◆满足可转换条款和有助于认股权的行使

◆改善公司的资本结构

◆分配公司的超额现

三．名词解释

1.现金流量：

是指由于投资某一项目而引起的现金流入量和现金流出量的总称。

现金流入/出量是指由于投资项目而引起的企业现金收入/支出的增加额。

净现金流量是一定时期内现金流入量减去现金流出量的差额。

2.货币时间价值：

是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。

代表的是无投资风险和无通胀情况下社会的平均资金利用率。

3.应收账款机会成本：

指因资金投放在应收账款上面而不能用于其它投资所丧失的投资收益。

4.永续年金是指无期限定额收付的年金。

5.股票股利：

将公司应该支付给股东的股利以股票的形式予以支付。

6.投资的风险价值：

指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益。

又称投资风险收益或投资风险报酬。

用风险报酬额和风险报酬率（风险报酬额占原投资额的比率）表示。

7.财务管理：

企业为达到既定目标，依据企业资金运动规律，对生产过程中所需资金的筹集、使用、收益分配，及贯穿于全过程的预测、决策、计划、分析、控制进行全面管理的活动，其核心是对资金及其运动有效管理。

8.经济进货批量：

是指能够使一定时期存货的相关总成本最低的进货数量。

9.财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果，财务状况及其变动，目的是了解过去，评价现在，预测未来，帮助利益关系集团改善决策。

10.内含报酬率（IRR）又叫内部收益率，是指投资项目实际可以实现的收益率，亦可将其定义为能使投资项目的净现值等于零时的折现率。

四．判断题

流动比率与速动比率

流动比率=流动资产/流动负债（2：

1）

速动比率=（流动资产合计数-存货）/流动负债（1：

1）

五．计算题

A应收账款与存货的管理

1、应收账款的收益

增加的收益

=销售量的增加×

单位边际贡献

单位边际贡献=单价-单位变动成本

2、应收账款的成本

（1）应收账款的机会成本

①应收账款的机会成本

=应收账款占用资金×

资金成本

②应收账款占用资金

=应收账款平均余额×

变动成本率

③应收账款平均余额

=日赊销额×

平均收现期

或=年赊销额/360*平均收现期

应收账款的机会成本

=年销售额/360*平均收现期×

变动成本率×

①平均收现期的确定

②年销售额的使用

（2）坏账损失

坏账损失=赊销额×

预计坏账损失率

（3）收账费用

收账费用=赊销额×

预计收账费率

例：

应收账款成本与收益方案比较（A、B、C三方案）

项目

A（n/30）

B（n/60）

C（n/90）

年赊销额

变动成本

收益

成本：

坏账损失

收账费用

小计

净收益

240.00

156.00

84.00

13×

10%=1.30

4.80

2.40

8.50

75.50

264.00

171.60

92.40

28.6×

10%=2.86

7.92

4.00

14.78

77.62

280.00

182.00

98.00

45.5×

10%=4.55

14.00

5.60

24.15

73.85

1.计算各方案应收账款收益

应收账款收益=赊销额–变动成本

=赊销额（1–变动成本率）

2.计算各方案的应收账款成本

机会成本

坏账损失

收账费用

3.计算各方案的净收益

应收账款净收益=应收账款收益–应收账款成本

4.决策:

选择净收益最高的方案

存货的

成本

短缺成本

储存成本

取得成本

购置成本（D·

U）在没有数量

折扣下属无关成本

订货成本

决策相关订货成本=

A：

订货总量；

Q：

每次采购量；

U：

单价；

F：

每次定货变动成本；

C：

单位存货的年储存成本

★订货固定成本和存储固定成本为决策无关成本

存货的成本总结

经济订货量基本模型

●存货相关总成本=变动性订货成本+变动储存成本

经济批量

经济批数

总成本

练习：

假设某厂全年耗用A材料1200千克，每次订货成本10元，每千克材料的年储存成本0.6元。

要求计算：

（1）经济订货批量Q*

（2）最低年成本T*

（3）最佳订货次数A/Q*

再订货点＝发出订单到货物验收完毕时间×

每日平均消耗量

●江北公司A材料年需要量360000千克，企业订购原材料的在途时间为4天。

平均每天耗用量为1200千克。

则：

●再订货点＝1200×

4=4800（千克）

B利润分配的剩