沙盘财务分析报告Word文档下载推荐.docx

沙盘财务分析报告Word文档下载推荐.docx

《沙盘财务分析报告Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《沙盘财务分析报告Word文档下载推荐.docx（8页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

在沙盘模拟中，我担任的是财务总监，老师一再强调这个职位的重要性，而刚开始我并没有意识到这一点，以为财务就是管理好公司资产负债情况，记录收支，做好报表，在资金紧张的时候借款解决下资金短缺问题，在收入增长时好好交税就可以了。

真正开始沙盘的策划时，大家讨论关于资产、采购、销售等部门的计划时，都会问我：

钱够不够？

因为，企业在经营过程中，只要一资不抵债或者资金断流就会破产。

这才让我开始意识到财务的统筹性，首先就是要纵观全局，包括横向和纵向两方面全面的预算，横向就是要所有部门的经营方案做一个系统的预算，纵向就是要在六年的时间做一个持续性的规划。

然而，这两点也是我在这次的沙盘中最惨痛大的经验与教训。

以下是我总结我们公司经营中的几点感悟：

首先，在筹资上，我们的现金预测在横向方面做得很详细，在讨论当下的市场情况、各种厂房、生产线的建设能力以及市场研发的方向之后，关于生产以及销售的规模做了一个比较详细的分析和预测。

但是我们忽视了纵向的分析，没有详细的六年持续经营的具体规划。

起始年在权益还很高的情况下，多借贷长期借款是相当必要的。

这不仅能满足企业扩展经营的需求，也为企业快速开发和占领新市场提供了条件。

但是考虑到每期的利息费用负担，我们最终确定了以长贷购厂房，短贷维持经营的方案，这个想法在后来的经营中被认为是十分重要的。

当然在资金有优势的前提下，要详细研究各种产品在各种市场中的需求预测，及时研制新产品、开发新市场、改进生产线或增设新的生产线。

因为这关系到企业在以后年度的产品生产量、企业在将来所能承受订单的数量和企业的竞争地位。

但要根据企业的实际情况有所选择，不能期望在每个市场每个产品都会优势。

再次，在投资上，首先，由于对市场估计盲目乐观，我们买厂房、投资扩建大量新生产线，并没有结合现金供给情况，导致产能不足，生产线没有转化成有效产能优势。

在沙盘上非常明显的就可以看出在厂房和生产线囤积了大量的币，而第一年产品并没有销售，导致第一年与第二年的交接点举步维艰，一条柔性生产线两条手工生产线的组合是欠缺考虑的，因为柔性生产线会耗费大量的设备维护费用，而两条自动生产线的生产周期太长，以至于我们柔性生产线还没有建设投产完成前，产品的生产也进度缓慢，同时每年的设备维护费及大量的折旧费又成了不小的费用开支。

其次，企业所需原材料等资源的预算的准确性非常重要，既要与实际生产相适应，又要避免过量库存占用现金。

如果原材料预算一旦产生错误，企业向供应商所下的原材料订单便会与实际生产所需产生偏差。

轻则多订，发生资源闲置；

重则少订，使得生产线断产，从而影响企业本年度所能生产产品的数量，从这点看我们做的还是不错的，材料的采购与产品的生产以及销售都是做了充分的策划的，这是我们组在公司经营中没有出现过原材料不足或者囤积导致生产线脱产或者产品囤积的情况，这点是值得以后在模拟中值得继续坚持的。

最后，以上错误究其根源还是因为没有做好现金预算。

只有稳定了现金链条，才有基础进行有效的生产扩建。

我们组在第五年时由于资金断流而破产，其实是完全可以预见的，所以在这一点上我更加吸取了惨痛的教训，长贷要还款、产品研发、广告费要投入，而前几年的销售收入一直是萎靡状态，根本没有还款的能力，而不继续开发市场进行生产又抢不到订单只能等死，左右都是会破产，我们最后还是决定保留固定资产、生产设备继续开发以资金断流的方式破产，因此，在收到新的注资下，公司又可以在原有的建设情况下持续经营，这也让我想到了现实生活中的一一个问题，如果是自己的企业，竞争激烈的今天，难免会遇到这样那样的资金断流的可能，有谁会在关键的时刻拉你一把？

所以诚信很重要，只有在经营中能建立自己良好的诚信形象并前瞻性的建立企业间的良好关系，这样才能为持续经营提供良好的内外环境。

另外，在沙盘模拟对抗赛中，企业成员的团队协作精神是非常重要的。

企业中每一个角色均要各司其职，在完成各自工作的同时注意相关部门之间的协调与配合，这样才能更充分地发挥企业的优势，提升企业的市场竞争地位。

作为本组的财务总监，由于本人决策分析的失误，才使企业经营到如此般田地，我一定要吸取经验教训，如果还有一次这样的经营机会，我们一定会做得更好！

.财务比率分析

1、偿债能力:

反映企业偿还到期债务的能力,

2、营运能力:

反映企业利用资金的效率,

3、盈利能力:

反映企业获取利润的能力.

（一）.主要财务比率的计算与分析:

1、反映偿债能力的财务比率:

（1）短期偿债能力:

短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力.短期偿债能力不足.不仅会影响企业的资信.增加今后筹集资金的成本与难度.还可能使企业陷入财务危机.甚至破产.一般来说.企业应该以流动资产偿还流动负债.而不应靠变卖长期资产.所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力.

流动资产既可以用于偿还流动负债.也可以用于支付日常经营所需要的资金.所以.流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强.但如果过高.则会影响企业资金的使用效率和获利能力.究竟多少合适没有定律.因为不同行业的企业具有不同的经营特点.这使得其流动性也各不相同,另外.这还与流动资产中现金.应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关.因为它们的变现能力不同.为此.可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货.应收款.预付帐款和待摊费用）辅助进行分析.一般认为流动比率为2.速动比率为1比较安全.过高有效率低之嫌.过低则有管理不善的可能.但是由于企业所处行业和经营特点的不同.应结合实际情况具体分析.

（2）长期偿债能力:

长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力.一般来说.企业借长期负债主要是用于长期投资.因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金.通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力.

负债比率又称财务杠杆.由于所有者权益不需偿还.所以财务杠杆越高.债权人所受的保障就越低.但这并不是说财务杠杆越低越好.因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金.帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营.所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金.一般来说.象新疆八一钢铁股份有限公司这样的财务杠杆水平比较合适.

利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用.它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力.一般来说.这个比率越大.长期偿债能力越强.从这个比率来看.新疆八一钢铁股份有限公司的长期偿债能力较强.

2、反映营运能力的财务比率

营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率.周转速度越快.表明企业的各项资产进入生产.销售等经营环节的速度越快.那么其形成收入和利润的周期就越短.经营效率自然就越高.

由于上述的这些周转率指标的分子.分别来自资产负债表和损益表.而资产负债表数据是某一时点的静态数据.损益表数据则是整个报告期的动态数据.所以为了使分子.分母在时间上具有一致性.就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额.通常来讲.上述指标越高.说明企业的经营效率越高.但数量只是一个方面的问题.在进行分析时.还应注意各资产项目的组成结构.如各种类型存货的相互搭配.存货的质量.适用性等.

3、反映盈利能力的财务比率:

盈利能力是各方面关心的核心.也是企业成败的关键.只有长期盈利.企业才能真正做到持续经营.因此无论是投资者还是债权人.都对反映企业盈利能力的比率非常重视.毛利率.营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或销售）过程.经营活动和企业整体的盈利能力.越高则获利能力越强,资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力,权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况.权益报酬率是股东最为关心的内容.它与财务杠杆有关.如果资产的报酬率相同.则财务杠杆越高的企业权益报酬率也越高.因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力.每股利润只是将净利润分配到每一份股份.目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况.衡量上述盈利指标是高还是低.一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论.

四.现金流分析

在财务比率分析当中.没有考虑现金流的问题.而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的重要意义.因此.下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析.

分析现金流要从两个方面考虑.一个方面是现金流的数量.如果企业总的现金流为正.则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要.但是.企业是如何保证其现金流出的需要的呢?

这就要看其现金流各组成部分的关系了.这方面的分析我们在前面已经详细论述过.这里不再重复.另一个方面是现金流的质量.这包括现金流的波动情况.企业的管理情况.如销售收入的增长是否过快.存货是否已经过时或流动缓慢.应收帐款的可收回性如何.各项成本控制是否有效等等.最后是企业所处的经营环境.如行业前景.行业内的竞争格局.产品的生命周期等.所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力.

五.小结

对企业财务状况和经营成果的分析主要通过比率分析实现.常用的财务比率衡量企业三个方面的情况.即偿债能力.营运能力和盈利能力.使用杜邦图可以将上述比率有机地结合起来.深入了解企业的整体状况.对现金流的分析一般不能通过比率分析实现.而是要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况.并据此判断其产生未来现金流的能力.比率分析与现金流分析作用各不相同.不可替代.