南开20秋学期《金融工程学》在线作业 1Word文档下载推荐.docx
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B
一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（）。
越小
越大
一样
不确定
最早提出金融工程学概念的是（）。
瓦尔拉斯
芬那提
托宾
默顿
已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：
（）
0.24美元
0.25美元
0.26美元
0.27美元
C
当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：
利用期货空头进行套期保值的投资者有利
利用期货空头进行套期保值的投资者不利
利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？
提高期货价格
降低期货价格
可能提高也可能降低期货价格
对期货价格没有影响
割月的第（）个星期三为该月的交割日。
一
二
三
四
第一份利率期货合约于（）年出现在美国芝加哥期货交易所。
1972
1973
1974
1975
D
第一份股票价格指数期货合约于（）年出现在美国堪萨斯交易所。
1982
1984
看跌期权的实值是指（）
标的资产的市场价格大于期权的执行价格
标的资产的市场价格小于期权的执行价格
标的资产的市场价格等于期权的执行价格
与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能。
风险转移
商品交换
价格发现
锁定利润
假设某资产的即期价格与市场正相关。
你认为以下那些说法正确？
远期价格等于预期的未来即期价格
远期价格大于预期的未来即期价格
远期价格小于预期的未来即期价格
远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
制度创新
技术推进
规避管制
应付体制和税法
在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ ）日。
1
2
3
4
1×
4远期利率，表示1个月后开始的期限为（）个月贷款的远期利率。
远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（）按360天计算。
美元
日元
英镑
人民币
当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。
这一过程就是所谓（）现象。
转换因子
基差
趋同
Delta中性
金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家
美
英
法
荷兰
只能在到期日行使的期权，是（）期权。
美式期权
欧式期权
看涨期权
看跌期权
下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：
（）。
买权的多头
买权的空头
卖权的多头
卖权的空头
A,D
广义的金融创新可以被看做金融领域里包括（）的创新。
金融市场
金融工具
金融制度
金融管理
A,B,C,D
以下属于非标准形式掉期的有：
商品掉期
远期掉期
差额掉期
股权掉期
以下哪个说法是不正确的：
期货合约到期时间几乎总是长于远期合约
期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的
无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格
当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格
A,C
风险暴露根据影响路径不同，可以分为（）。
财务风险暴露
交易风险暴露
市场风险暴露
经济风险暴露
A,B,D
以下属于金融期货交易基本特征的有：
标准化合约交易
采用公开竞价方式决定买卖价格
实行会员制度
交割期限的规格化
下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：
对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
利率掉期价格由下列哪些因素决定：
政府改革目标
浮动利率
信用级别
固定利率
B,C,D
金融工程方法的应用包括的步骤有（）。
问题诊断
问题分析
工具产生、定价
方案修正
下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：
期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险
如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格
如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格
如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格
B,D
衍生金融工具主要包括期货、远期、期权（包括单期和多期期权）和互换。
错误
正确
在标准化合约、集中式交易所里的期权交易，期权并不会行使，而仅仅是结算。
回廊股票期权套利组合是由股票现货的多头与垂直进出差价期权组合的多头进一步组合而成。
金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。
投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行赌博，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。
互换是双方经签约，同意在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。
LIBOR是通过许多指定银行在指定时间内的不同利率来决定的，将这些利率从低到高排序，去掉最低、最高利率，计算剩余利率的平均值，将得到的平均值四舍五入精确到0.0625%。
一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。
金融工程学中，工程是指工程化的方法
期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。
从理论上讲，买权多头的损失是有限的，收益是无限的。
欧式期权是指在到期日前任何一天都可以行使的期权。
在客户交纳一定数量的保证金之后，外汇期货交易的信用风险很低。
但进行银行远期外汇的交易则完全依靠对方的信用。
套期保值的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些要素发生变化时，对冲组合的经济价值保持不变。
综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者（或者说卖出初级货币）。
逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。
利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：
在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。
金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。
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