山农大《投资学复习题专升本》期末考试复习题及参考答案.docx

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山农大《投资学复习题专升本》期末考试复习题及参考答案

《投资学》复习题

一、单选题

1．某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险。

那么该投资者无差异曲线为（　　）。

A．一根竖线

B．一根横线

C．一根向右上倾斜的曲线

D．一根向左上倾斜的曲线

2．通常情况下，股票的账面价值（）股票价格。

A．不等于　　B．等于　　C．大于　　D．小于

3．上市公司在一定程度上受到区域经济的影响，尤其是我国各地区的经济发展极不平衡，从而造成我国证券市场特有的（　　）。

A．板块效应

B．地区效应

C．行业效应

D．不平衡效应

4．当财政收入大于财政支出时，称为（　　）。

A．财政支出

B．财政赤字

C．财政结余

D．财政预算

5．煤炭开采、自行车、钟表等行业处于行业生命周期的（　　）。

A．幼稚期

B．成长期

C．成熟期

D．衰退期

6．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为（）。

A．股票　　B．银行本票　　C．基金证券　　D．金融证券

7．将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是（）。

A．募集方式　　B．证券发行主体的不同

C．证券所代表的权利性质　　D．是否在证券交易所挂牌交易

8．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是（）。

A．商品证券　B．公募证券　C．私募证券　D．货币证券

9.证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。

这表明了证券具有（）。

A．期限性　　B．安全性　　C．流动性　　D．收益性

10．将优先股票分为参与优先股和非参与优先股的依据是（）。

　　A．优先股票股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发

　　B．优先股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息外，

能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配

　　C．优先股票在一定的条件下能否转换成其他品种

　　D．优先股票能否由原发行的股份公司出价赎回

11．有价证券之所以能够买卖是因为它（　　）。

A．具有价值

B．具有使用价值

C．代表着一定量的财产权利

D．具有交换价值

12．狭义的有价证券是指（　　）。

A．商品证券

B．货币证券

C．资本证券

D．银行证券

13．按是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为（　　）。

A．上市证券和非上市证券

B．上市证券和挂牌证券

C．挂牌证券和公开证券

D．场内证券和场外证券

14．证券按照（　　）可分为股票、债券和其他证券三大类。

A．所代表的权利性质

B．发行主体

C．收益是否固定

D．违约风险

15．证券持有者面临实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性，这表明了证券具有（　　）。

A．期限性

B．风险性

C．流动性

D．收益性

16.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。

A.176000

B.164320

C.159439

D.158000

17．证券的流动性不能通过以下哪种方式实现？

（　　）

A．贴现B．记账C．交易D．承兑

18.关于资本市场线，下列说法中，不正确的是（）

A.资本市场线描述了无风险资产F与市场组合M构成的所有有效组合

B.有效组合的期望收益率由两部分构成：

一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。

C.另一部分则是是对承担风险的补偿，通常被称为“风险溢价”，与承担的风险的大小成正比

D.资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系

19、我国《公司法》规定，股东大会一年召开（　　）次年会。

　　A.1

　　B.2

C.4

D.没有规定

20、兼有债权和股权的双重性质的公司债是（　　）。

　　A.优先股

　　B.可转换公司债

　　C.收益公司债

D.信用公司债

21.下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（）。

A.居民消费价格指数B.GDPC.商品价格指数D.生产者物价指数

22.李先生拟在2年后用200000元购买一辆车，银行年利率为10%，李先生现

在应存入银行（）元。

A.180000B.166666.7C.165289.3D.181818.2

23.正态分布密度函数的显著特点是（）。

A.中间低两边高B.中间高两边低C.向右上方倾斜D.向右下方倾斜

24.股票的特征不包括（）。

A.偿还性B.风险性C.收益性D.流动性

25．有价证券是（　　）的一种形式。

[2011年6月真题]

A．商品证券B．权益资本C．虚拟资本D．债务资本

26．证券市场按证券品种划分，可以分为（　　）。

A．场内市场和场外市场B．发行市场和流通市场

C．国内市场和国际市场D．股票市场、债券市场、基金市场、金融衍生品市场

27．证券市场的资本配置功能是指通过（　　）引导资本流动来实现。

A．证券发行数量B．证券发行结构C．证券价格D．中介机构

28．投资者刘小明买了1张年利率为10％的国债，其名义收益率为l0％。

若1年中通货膨胀率为5％，则干也的实际收益率为（）。

A．0　　B．5％　　C．10％　　D．15％

29．被称为“金边债券”的是（）。

A．政府债券　　B．金融债券　C．公司债券　　D．企业债券

30．按照股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。

优先股票的“优先”主要体现在（）。

A．对企业经营参与权的优先　　B．认购新股发行的优先

C．持有股票依法转让的优先D．股息分配和剩余资产清偿的优先

31．股权登记日期之后认购的普通股票可以称为（）。

A．附权股　　B．含权股　　C．除权股　　D．复权股

32．股票实质上代表了股东对股份公司的（）。

A．产权　　B．债权　　C．物权　　D．所有权

33．证券价格的高低是由该证券所能提供的（　　）的高低来决定的。

A．红利收入B．溢价收入C．利息收入D．预期报酬率

34．证券持有者面临实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性，这表明了证券具有（　　）。

A．期限性B．风险性C．流动性D．收益性

35．假定某投资者按1000元的价格购买了年利息收人为100元的债券，并持有4年后以1200元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（　　）。

A．10%B．12.5%C．15%D．30%

36．提出通过建立“单因素模型”来简化马柯威茨方法的是（　　）。

A．特雷诺B．夏普C．詹森D．罗尔

37．该投资者拥有一个证券组合P，只有两种证券A和B，某投资者将一笔资金以XA的比例投资于证券A，以XB的比例投资于证券B。

则下列说法中，不正确的是（　　）。

A．XA、XB可以为负

B．投资组合P的期望收益率为E（Rp）=XAE（rB）+XBE（rB）

C．投资组合P收益率的方差为σ2p=x2Aσ2A+x2Bσ2B

D．xA+xB=1

38．根据均值方差模型，具体投资者根据个人的偏好确定的投资组合点是投资者的（　　）。

A．有效边界B．无差异曲线C．证券市场线D．无差异曲线和有效边界的切点

39．关于资本市场线，下列说法中，不正确的是（　　）。

A．资本市场线描述了无风险资产F与市场组合M构成的所有有效组合

B．有效组合的期望收益率由两部分构成：

一部分是无风险利率rF，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿。

C．另一部分则是是对承担风险卯的补偿，通常被称为“风险溢价”，与承担的风险的大小成正比

D．资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系

40．某债券的面值为1000元、票面利率为5%，剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么，（　　）。

A．按复利计算的该债券的当前合理价格为995元

B．按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元

C．按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元

D．按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．50元

二、多选题

1、投资主体包括（）

A．投资所有者主体

B．投资决策主体

C．投资实施主体

D．投资存量经营主体

E．投资收益主体

2、下列属于非法投机活动是（）

A．抢帽子

B．套利

C．买空卖空

D．操纵市场

E．内幕交易

3、我国上市公司的股权结构大致分为（）

A、国家股B、法人股

C、社会公众股D、外资股

4、我国当前股票的形式是（）

A．无记名股票B．有面额股票

C．无纸化交易D．记名股票

5、优先股股东的特点有（）

A．优先分配股息B．优先分配剩余资产

C．股息水平固定D．有限的参与权

6、影响股票投资价值的内部因素有（）

A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平

C.行业因素D.公司股份分割E.公司资产重组

7、下列说法正确的有（）

A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率大于必要收益率时，可以考虑购买这种股票

B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率小于必要收益率时，可以考虑购买这种股票

C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利

D.零增长模型适用于确定优先股的价值

E.不变增长模型是零增长模型的一个特例

8、宏观经济政策有（）

A.法律手段B.行政手段C.财政政策D.货币政策E.收入政策

9、在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的（）

A.温和的、稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小

B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升

C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升

D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀

E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性

10、政府促进行业发展的手段主要有（）

A.补贴B.政府投资

C.优惠税法D.限制外国竞争的关税E.保护某一行业的附加法规

11．以下（　　）因素的正向变化会导致股价的上涨。

A．公司净资产B．公司增资C．公司盈利水平D．股份分割　

12、优先股的优先权主要表现在（　　）。

A.认股权

B.分配剩余资产

C.分配公司收益

D.公司经营表决权

13、债券与股票相同的地方表现在（　　）。

A.两者都是有价证券

B.两者都是筹资手段

C.两者收益率相互影响

D.两者的风险差不多

14、境外上市外资股是指股份公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。

下面（　　）是属于境外上市外资股。

A.A股

B.N股

C.H股

D.B股

15．国际收支包括经常项目和资本项目。

经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括（　　）。

A．政府和银行的长期借款及企业信贷

B．劳务收支（如运输、港口、通信和旅游等）

C．贸易收支（也就是通常的进出口）

D．单方面转移（如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等）

16．人民币升值对股票市场的影响主要体现在（　　）。

A．将全面提升人民币资产价值

B．特别是伴随金融业的全面开放、QFII投资额度放宽、市场扩容和金融衍生工具的增加等，我国资本市场正在迎来一个加速发展的时期

C．拥有人民币资本类的行业或企业将特别受到投资人的青睐

D．对内外资投资于中国资本市场都将产生极大的吸引力

17．完全垄断型市场结构的特点包括（　　）。

A．市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业

B．