往事整理高级会计师实务第六章业绩评价模拟题Word下载.docx

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【分析与解释】

1、不能实现目标。

（1）研究开发费用调整项=160（万元）

非经常性收益调整项=750/（1-25%）+（200-100）=1100（万元）；

由平均产权比率为1、平均资产总额10亿元可知，该公司平均负债等于平均所有者权益为5亿元，故利息支出=50000×

8%=4000万元。

税后净营业利润=净利润+（利息支出+研究开发费用调整项-非经常性收益调整项×

50%）×

（1-25%）=6000+（4000+160-1100×

（1-25%）=8707.5（万元）

（2）年末在建工程=800+10+170+20=1000万元

平均在建工程=（0+1000）/2=500（万元）

调整后资本=平均所有者权益总额+平均负债-平均无息流动负债-平均在建工程

=平均资产总额-平均在建工程

=100000-500=99500（万元）

（3）平均资本成本＝权益资本所占比例×

权益资本成本＋债务资本所占比例×

债务税后资本成本＝50%×

14%＋50%×

8%×

（1－25%）＝10%

（4）经济增加值=8707.5-99500×

10%=-1242.5（万元）

2、能够实现目标。

（1）由平均产权比率为1、平均资产总额10亿元可知，该公司平均负债等于平均所有者权益为5亿元，故利息支出=50000×

1/2×

4%=1000万元

（1-25%）=6000+（1000+160-1100×

（1-25%）=6457.5（万元）

（2）调整后资本=平均所有者权益总额+平均负债-平均无息流动负债-平均在建工程

=100000-25000-500=74500（万元）

（3）经济增加值=6457.5-74500×

5%=6457.5-3725=2732.5（万元）

2模拟题（中华1）

F公司为一上市公司，有关资料如下：

资料一：

（1）2010年度的营业收入（销售收入）为10000万元，营业成本（销售成本）为7000万元。

2011年的目标营业收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。

适用的企业所得税税率为25%。

（2）2010年度相关账务指标数据如下表所示：

表1

财务指标

应收账款周转率

存货周转率

固定资产周转率

销售净利率

资产负债率

股利支付率

实际数据

8

3.5

2.5

15%

50%

1/3

（3）2010年12月31日的比较资产负债表（简表）如下表所示：

表2　　F公司资产负债表单位：

万元

资产

2010年年初数

2010年年末数

负债和所有者权益

现金

应收账款

存货

长期股权投资

固定资产

无形资产

500

1000

2000

4000

（A）

（B）

（C）

短期借款

应付账款

长期借款

股本

资本公积

留存收益

1100

1400

2500

250

2750

1500

（D）

（E）

合计

9000

10000

（4）根据销售百分比法计算的2010年年末资产，负债各项目占销售收入的比重数据如下表所示（假定增加销售无需追加固定资产投资）：

表3

占销售收入比率

固定资产（净值）

10%

（P）

—

（G）

20%

说明：

上表中用“—”表示省略的数据。

（2）计算2010年该公司的经济增加值（假定不考虑所得税纳税调整事项和其他有关因素）。

【正确答案】：

（1）①2010年的净利润＝10000×

15％＝1500（万元）

②A＝1500（万元），B＝2000（万元），C＝4000（万元），E＝2000（万元），D＝2000（万元）

③P＝20％，G＝45％

④2011年预计留存收益＝10000×

（1＋100％）×

15％×

（1－1/3）＝2000（万元）

⑤2011年需要增加的资金数额

＝10000×

（45％－20％）＝2500（万元）

⑥2011年需要增加的外部筹资数额＝2500－2000＝500（万元）

（2）税后净营业利润＝1500＋[（1100＋1500＋2500＋1500）/2]×

5%×

（1－25%）

＝1623.75（万元）

调整后资本＝（250＋2750＋1000＋250＋2750＋2000）/2＋（1100＋2500＋1500＋1500）/2＝7800（万元）

经济增加值＝1623.75－7800×

10%＝843.75（万元）

3模拟题（中华2）

4、创兴公司以经济增加值作为其业绩考核的核心指标，其有关资料如下：

（1）创兴公司2010年度财务报表的主要资料如下：

　　　　　　　　　　　　　　　资产负债表

　　　　　2010年12月31日　　　　　　　　　　　单位：

负债及股东权益

货币资金（年初360）

310

应付账款（年初524）

456

应收账款（年初1256）

1344

应付票据（年初384）

346

存货（年初834）

966

预收账款（年初443）

347

流动资产合计

2620

流动负债合计

1149

固定资产净额（年初1340）

1170

非流动负债（年初1027）

1125

股东权益（年初1412）

1516

资产总额（年初3790）

3790

利润表

2010年　　　　　　　　　　　　单位：

项目

金额

营业收入

6400

营业成本

5500

管理费用

560

财务费用

100

利润总额

240

所得税费用

60

净利润

180

（2）该公司普通股股票的β系数为2.5，已知市场上无风险利率为4%，股票市场平均报酬率为8%，税前债务资本成本为8%；

（3）本期计入管理费用的研发支出费用金额为80万元；

（4）公司出售机器设备发生税前收益100万元；

（5）在建工程占年末资产总额的比重始终为12%；

（6）非流动负债全部为有息负债，每年的利息费用根据税前债务资本成本和年末有息负债计算；

（7）该公司适用的所得税税率为25%。

（1）计算创兴公司的税后净营业利润；

（2）计算创兴公司的调整后资本；

（3）根据2010年末企业的负债总额、所有者权益总额考虑资本结构，计算该企业的加权平均资本成本；

（4）计算创兴公司2010年经济增加值；

（5）分析该公司经济增加值最大化财务战略目标的实现情况。

【本题10.0分，建议15.0分钟内完成本题】

（1）2010年利息支出＝1125×

8%＝90万元

税后净营业利润＝净利润＋（利息支出＋研究开发费用调整项－非经常性收益调整项×

＝180＋（90＋80－100×

＝270（万元）

（2）调整后资本＝平均所有者权益＋平均负债合计－平均无息流动负债－平均在建工程

＝平均所有者权益＋平均非流动负债－平均在建工程

＝（1412＋1516）/2＋（1027＋1125）/2－3790×

12%

＝2085.2（万元）

（3）2010年末债务资本比重＝（1149＋1125）/3790＝60%，权益资本比重＝1－60%＝40%

权益资本成本＝4%＋2.5×

（8%－4%）＝14%

加权平均资本成本＝60%×

（1－25%）＋40%×

14%＝9.2%

（4）该公司2010年经济增加值＝税后净营业利润－调整后资本×

平均资本成本率

＝270－2085.2×

9.2%＝78.16（万元）

（5）公司2010年实现净利润180万元，而且经济增加值为78.16，大于0，说明该公司实现了经济增加值最大化的财务战略目标。

4、模拟题（中华精品1）

甲公司有关资料如下：

（1）甲公司的利润表和资产负债表主要数据如下表所示。

其中，2010年为实际值，2011年至2013年为预测值（其中资产负债表项目为期末值，单位：

万元）。

实际值

预测值

2010年

2011年

2012年

2013年

利润表项目：

一、主营业务收入

1000.00

1070.00

1134.20

1191.49

减：

主营业务成本

600.00

636.00

674.16

707.87

二、主营业务利润

400.00

434.00

460.04

483.62

销售和管理费用（不包含折旧费用）

200.00

214.00

228.98

240.43

折旧费用

40.00

42.42

45.39

47.66

20.00

21.40

23.35

24.52

三、利润总额

140.00

156.18

162.32

171.01

所得