黄达金融学第11章优质PPT.ppt

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l目前，现代化的大额实时清算系统已在大多数发达国家和少数发展中国家稳定运行，成为各国中央银行行使其职能的不可缺少的基础性设施基础性设施。

第二节中央银行体制下的支付清算体系第十一章金融基础设施7支付清算系统的作用支付清算系统的作用l一国中央银行主持下的支付系统是现代经济活动运行的“基础设施”。

l安全、高效的支付系统有利于规避金融风险。

l高效的支付系统还可以为一国中央银行的货币政策服务。

l通用货币的支付系统，如美元、欧元、日元的支付系统，它们还会对全球经济或区域经济发挥作用。

第二节中央银行体制下的支付清算体系第十一章金融基础设施8l独立的人民币跨境支付系统（cross-borderinter-bankpaymentsystem，CIPS）l人民币跨境贸易支付有两个渠道：

一是通过中国香港、中国澳门的清算行系统，即境外贸易结算的参加行委托中国银行香港分行或中国银行澳门分行担任清算行；

二是境外参加行委托境内人民币贸易结算代理行代理结算业务。

第二节中央银行体制下的支付清算体系第十一章金融基础设施9“结算结算”和和“清算清算”支付清算支付清算的全过程，是由两个相互连接的过程组成的：

l一个过程可以称为算账过程，对于彼此之间的应收和应付，需要把应收债权与应付债务进行抵消并计算出应收应付的差额。

它属于下一过程的准备阶段。

l另一个过程则是以货币收付行为结清应收应付的差额。

这标志着支付清算全过程的完成，意味着相关债权债务关系的终结。

第二节中央银行体制下的支付清算体系第十一章金融基础设施10常用的清算方式常用的清算方式l全额实时结算（realtimegrosssystem，RTGS）：

是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割，表现为每笔转账的支付指令发出时，无须参与轧差，而是逐笔直接进行结算。

l净额批量清算（bulktransfernetsystem）：

是指累计多笔支付业务的发生额之后，在一个清算周期结束前，用净额清算系统的参与者从系统中其他所有参与者那里应收到的全部转账金额与他对其他参与者的应付出的转账金额轧出差额，形成据以结算的净借记余额或净贷记余额。

第二节中央银行体制下的支付清算体系第十一章金融基础设施11l大额资金转账系统（wholesalefundstransfersystem）：

是指单笔交易金额巨大，但交易笔数较少，对安全性要求高，付款时间要求紧迫的支付方式。

l小额定时结算系统（fixedtimeretailsystem）：

又称零售支付系统。

该系统主要处理大量的每笔金额相对较小的支付指令。

在现实生活中，以上四种清算方式是组合使用的。

通常全额实时结算采用的是大额资金转账系统，通常全额实时结算采用的是大额资金转账系统，而净额批量清算采用小额定时结算系统。

而净额批量清算采用小额定时结算系统。

第二节中央银行体制下的支付清算体系第十一章金融基础设施12票据交换所票据交换所l票据交换所（clearinghouse）是最早形成的支付清算组织。

l世界上第一家票据交换所于1773年在伦敦成立。

l中国银行业间最早的票据交换所是于1933年在上海成立的。

l1952年由中国人民银行接办上海票据交换所l1986年以后，全国开始试行扩大同城票据交换，大中城市普遍建立起票据交换所，大大提高了票据清算效率，加速了资金周转。

第二节中央银行体制下的支付清算体系第十一章金融基础设施13票据交换所的工作程序l任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款项；

任一银行的应付款项，又一定是其他银行的应收款项；

各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。

因此，两家银行彼此结清差额的办法就可以由这样的办法代替：

所有参加交换的银行分别轧出自己对所有其他银行的应收金额或应付金额，汇总轧出本行是应收还是应付的差额，并据以结清债权债务。

第二节中央银行体制下的支付清算体系第十一章金融基础设施14第十一章金融基础设施如A银行要与前来参加清算的B、C、D等几家银行分别交换票据，其他银行也如此。

第二节中央银行体制下的支付清算体系15第三节金融市场基础设施l金融市场基础设施及其作用金融市场基础设施及其作用l金融市场基础设施（financialmarketinfrastructures，FMIs）是指在金融工具之间发挥转换功能并提供相关信息支持服务的流程及框架，包括支付系统、中央证券托管、证券清算系统、中央交易对手（centralcounterparties，CCPs）和场外衍生品交易信息库等。

第十一章金融基础设施16作用作用l金融市场基础设施的设计和运作方式对金融稳定稳定会产生重要影响。

由于这些基础设施被赋予金融工具之间的转换功能，因此，通过它们可以减轻金融市场参与者之间的关联性，进而降低金融风险传染的几率。

当然，如果运用不当，这些基础设施也会成为在金融市场参与者之间传播不稳定因素的渠道。

第三节金融市场基础设施第十一章金融基础设施17金融危机以来针对金融市场基础设施的改革：

建立场外衍生品交易信息库和中央交易对手l场外衍生品交易信息库场外衍生品交易信息库是一个保存场外衍生品交易在其存续期间所有相关细节的电子登记库。

该项改革要求所有的场外衍生品合同均须向交易信息库报告，交易信息库则为监管者、市场参与者和公众提供信息据此提高场外衍生品市场的透明度。

第三节金融市场基础设施第十一章金融基础设施18l中央交易对手中央交易对手相当于为场外金融衍生品建立一个集中清算机制。

目前，衍生品的清算和结算存在两套平行体系，即双边清算体系（bilateralclearingsystem）和中央交易对手体系。

通常而言，大部分的场外衍生品交易采用双边清算体系，而大部分在交易所买卖的衍生品（exchange-tradedderivatives）和部分场外衍生品的清算则通过中央交易对手体系。

第三节金融市场基础设施第十一章金融基础设施19中央交易对手进行清算的好处中央交易对手进行清算的好处l中央交易对手介入两个原始交易对手之间，使原始交易对手相互隔离，一方面可以降低金融机构之间的关联性，另一方面还有助于防止金融违约，从而促进金融稳定。

中央交易对手进行清算的风险中央交易对手进行清算的风险l集中清算也会将金融风险集中于中央交易对手l中央交易对手自身的稳健性至关重要第三节金融市场基础设施第十一章金融基础设施20金融市场基础设施的国际标准金融市场基础设施的国际标准l新标准：

系统重要性支付体系核心原则证券清算体系建议中央交易对手建议l制定新标准是为了确保金融市场基础设施支持全球金融市场保持活力，进而更好地应对金融震荡（financialshocks），一套统一的原则和标准将提高全球金融市场基础设施监管的一致性和有效性。

第三节金融市场基础设施第十一章金融基础设施21第四节金融业标准l关于金融业标准关于金融业标准l所谓“金融业标准”（financialstandards）是金融行业须共同遵守的统一规范和通用语言，是能对金融业务活动做出明确界定并作为衡量相关金融行为的参照系。

l金融业标准作为可衡量的指标，通常是确定的。

当然，有些规定究竟是作为标准还是原则，存在一定的模糊性。

l金融业标准目前主要集中在“金融部门评估规划”中第十一章金融基础设施22l“金融部门评估规划金融部门评估规划”（financialsectorassessmentprogram，FSAP）由国际货币基金组织和世界银行于1999年5月联合推出，旨在加强对成员国（地区）金融脆弱性的评估与监测，以减少金融危机发生的可能性，同时推动一国（地区）金融改革和发展。

l不包括所有的业务准则，但涵盖了金融业五个主要方面：

有效银行监管证券监管目标与原则保险核心原则与方法重要支付系统核心原则证券清算体系建议。

第四节金融业标准第十一章金融基础设施23l资本质量标准资本质量标准l核心是资本的吸收损失能力核心是资本的吸收损失能力，因为只有吸收损失能力才能反映一家商业银行的真实资本充足水平。

l从资本质量看，最能吸收损失的资本是普通股，其次是优先股，再次是附属资本债，还有其他各种各样的变相债务性资本。

对于这些债务性资本，称之为核心资本以外的资本，其中有的吸收损失的能力很差，但过去也算在银行资本内。

第四节金融业标准第十一章金融基础设施24会计准则会计准则l存在的问题1.现有会计准则的一大问题是顺周期性。

2.应该适当纠正这种盯市公允会计准则的顺周期性影响。

3.围绕会计准则争论的焦点是金融工具的计量问题。

4.表外问题值得特别关注。

5.目前争议的一个新内容是，美国主张商业银行的信贷资产要按公允会计原则盯市计。

第四节金融业标准第十一章金融基础设施25l风险管理标准风险管理标准涉及流动性、杠杆率、拨备和减少对外部评级的依赖等方面。

l流动性覆盖比率主要用来衡量银行短期流动性水平，其核心是测算各项负债的净现金流出与各项核心是测算各项负债的净现金流出与各项资产的净现金流入之间的差额资产的净现金流入之间的差额，要求银行拥有更充足的高质量流动性资产以应对短期内可能出现的资金流压力。

l净稳定融资比率作为流动性覆盖比率（LCR）的补充。

第四节金融业标准第十一章金融基础设施26净稳定融资比率l目的是测算银行负债和权益类业务提供的资金是否能满足资产类业务的长期资金需要，用以解决更长期的流动性错配问题，它覆盖了整个资产负债表，鼓励银行使用更加稳定、持久和结构化的资金来源。

第四节金融业标准第十一章金融基础设施27l杠杆率l被定义为银行一级资本占其表内资产、表外风险敞口和衍生品总风险暴露的比率。

l使用补充性杠杆率要求，有助于控制金融体系中杠杆率过高问题。

有助于形成更有效的资本约束。

BCBS管理层建议将杠杆率最低标准初步定为3%。

第四节金融业标准第十一章金融基础设施28拨备标准l两个重要的提法：

一是