第4章金融机构体系优质PPT.ppt

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具体地，金融机构是指以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融交易以及相关金融服务业务的组织机构。

金融服务业包括银行、证券、保险、信托、基金等行业，与此相应，金融中介机构也包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等。

4货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系第一节金融机构概述一、金融机构的含义及特点

（二）特点金融机构是特殊的机构组织，其特殊性表现在：

经营对象与经营内容不同经营对象与经营内容不同经营关系与经营原则不同经营关系与经营原则不同经营风险及影响程度不同经营风险及影响程度不同货币安全性、流动性与盈利性信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险5货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系第一节金融机构概述二、金融机构的分类管理性金融机构管理性金融机构商业经营性金融机构商业经营性金融机构政策性经营金融机构政策性经营金融机构从从职职能能上上分分从从业业务务特特征征分分银行金融机构银行金融机构非银行金融机构非银行金融机构直接金融机构直接金融机构间接金融机构间接金融机构从从融融资资方方式式分分全球性金融机构全球性金融机构区域性金融机构区域性金融机构从从活活动动地地域域分分6货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系第一节金融机构概述三、金融机构的职能

（一）信用中介职能

（一）信用中介职能

（二）支付中介职能

（二）支付中介职能（三）创造信用工具职能（三）创造信用工具职能（四）金融服务职能（四）金融服务职能7货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系第二节金融机构存在的理论基础在存在消费者、厂商和银行的三部门，若厂商和居民户可以进入完全在存在消费者、厂商和银行的三部门，若厂商和居民户可以进入完全的金融市场，那么，在竞争的均衡实现时，银行的获利将为零，银行的金融市场，那么，在竞争的均衡实现时，银行的获利将为零，银行资产负债表的组成和规模对其他经济部门没有任何影响。

资产负债表的组成和规模对其他经济部门没有任何影响。

即，如果市场是充分竞争的、完善的，则银行是多余的。

但是，现实经济中存在着不完全信息，存在着阻力和摩擦，则银行就但是，现实经济中存在着不完全信息，存在着阻力和摩擦，则银行就不是多余的了。

不是多余的了。

可以从四个方面证明银行存在的合理性：

第一，降低交易成本第一，降低交易成本第二，解决信息不对称第二，解决信息不对称第三，协调流动性偏好第三，协调流动性偏好第四，分散风险第四，分散风险请你想象一下没请你想象一下没有金融中介的世有金融中介的世界会是什么样子界会是什么样子？

8货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系美国、德国、日本和加拿大美国、德国、日本和加拿大非金融企业的外部融资来源非金融企业的外部融资来源Source:

AndreasHackethalandReinhardH.Schmidt,“FinancingPatterns:

MeasurementConceptsandEmpiricalResults,”JohannWolfgangGoethe-UniversitatWorkingPaperNo.125,January2004.Thedataarefrom19702000andaregrossflowsaspercentageofthetotal,notincludingtradeandothercreditdata,whicharenotavailable.9货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系关于金融结构的一些关于金融结构的一些“真相真相”1.1.股票不是企业最重要的外部融资来源股票不是企业最重要的外部融资来源2.2.发行可流通的债务和股权证券不是企业为其经营活动融资的主要途径。

发行可流通的债务和股权证券不是企业为其经营活动融资的主要途径。

3.3.间接融资比直接融资更重要间接融资比直接融资更重要4.4.金融中介，尤其是银行，是企业最重要的外部融资渠道。

金融中介，尤其是银行，是企业最重要的外部融资渠道。

5.5.在经济体中，金融体系是受到最严格监管的部门在经济体中，金融体系是受到最严格监管的部门6.6.只有组织完善的大公司才能比较容易地进入证券市场为其经营活动融资只有组织完善的大公司才能比较容易地进入证券市场为其经营活动融资7.7.抵押品是居民和企业债务合约中的一个普遍特征。

抵押品是居民和企业债务合约中的一个普遍特征。

8.8.债务合约是十分复杂的法律文本，对借款人行为设置了大量限制性条款债务合约是十分复杂的法律文本，对借款人行为设置了大量限制性条款10货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系第二节金融机构存在的理论基础一、降低交易成本降低交易成本

（一）交易成本影响金融交易效率

（一）交易成本影响金融交易效率交易成本（交易成本（TransactionCostsTransactionCosts）：

）：

指进行金融交易所花费的时间指进行金融交易所花费的时间和费用。

和费用。

在交易之前可能发生的成本：

搜寻成本、鉴别成本、谈判成本在交易之前可能发生的成本：

搜寻成本、鉴别成本、谈判成本在交易之后可能发生的成本：

监控合约执行的成本、诉讼成本在交易之后可能发生的成本：

监控合约执行的成本、诉讼成本交易成本的存在，阻碍了许多小额储蓄者和借款者之间的直接交易成本的存在，阻碍了许多小额储蓄者和借款者之间的直接融资融资，阻碍了金融市场作用的正常发挥。

，阻碍了金融市场作用的正常发挥。

11货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系交易成本与银行存在的合理性交易成本与银行存在的合理性没有银行时资金最终供求双方的交易量没有银行时资金最终供求双方的交易量没有交易费用时没有交易费用时D和和S0的的交点决定了均衡的利率水平交点决定了均衡的利率水平r0和资金水平和资金水平L0.假定交易成本给定，导致资金供给曲线向上移到假定交易成本给定，导致资金供给曲线向上移到S1.这就意味着资金供给这就意味着资金供给者提供相同数量资金，会要求得到更高的利率；

或者，得到相同的利者提供相同数量资金，会要求得到更高的利率；

或者，得到相同的利率，资金供给者将只愿意提供更少数量的资金。

率，资金供给者将只愿意提供更少数量的资金。

此时均衡利率为（此时均衡利率为（r1，r2），资金水平为），资金水平为L1.结果：

各方的利益都遭到了损害结果：

各方的利益都遭到了损害LDS0S1L0L1r0rr2r112货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系交易成本与银行存在的合理性交易成本与银行存在的合理性银行存在时：

交易成本节约、资金交易量扩大银行存在时：

交易成本节约、资金交易量扩大结果：

各方的利益都得到了增进结果：

各方的利益都得到了增进LS1S2L1LBL0rr2r3r0r4r1SLD13货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系第二节金融机构存在的理论基础一、降低交易成本降低交易成本

（二）银行等金融机构的存在可以降低交易成本

（二）银行等金融机构的存在可以降低交易成本规模经济规模经济（EconomiesofscaleEconomiesofscale）：

银行等金融中介正是这）：

银行等金融中介正是这种能把许多闲散的小额资金聚集在一起，形成规模经济、降种能把许多闲散的小额资金聚集在一起，形成规模经济、降低交易成本的机构。

低交易成本的机构。

专业化专业化（ExpertiseExpertise）：

银行等金融中介开发出的专门的计）：

银行等金融中介开发出的专门的计算机技术，使得它们能够以极低的交易成本提供多种便利的算机技术，使得它们能够以极低的交易成本提供多种便利的服务。

如服务。

如ATMATM机机14货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系第二节金融机构存在的理论基础二、缓解信息不对称二、缓解信息不对称信息不对称性信息不对称性逆向选择风险逆向选择风险道德风险道德风险专门技术专门技术专门机构专门机构金融机构金融机构解解决决降低风险降低风险15货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系第二节金融机构存在的理论基础二、缓解信息不对称二、缓解信息不对称

（一）信息不对称、逆向选择与道德风险概念

（一）信息不对称、逆向选择与道德风险概念信信息息不不对对称称或或不不对对称称信信息息（AsymmetricAsymmetricInformationInformation），是是指指交交易易一一方方对对交交易易另另一一方方的的了了解解不不充充分分，双双方方处处于于不不平平等等地地位。

位。

逆向选择逆向选择（AdverseSelectionAdverseSelection）:

其本意是指人们做了并不其本意是指人们做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。

金融市场上的逆向希望做的事情，而不去做希望做的事情。

金融市场上的逆向选择，指那些最有可能造成违约风险的借款者，往往就是那选择，指那些最有可能造成违约风险的借款者，往往就是那些寻求资金最积极、而且最有可能得到资金的人。

些寻求资金最积极、而且最有可能得到资金的人。

也就是说：

由于逆向选择，贷款人将资金贷给了最有可能违约的借款人。

16货币银行学第四章金融机构体系2022/11/8对外经济贸易大学国际经贸学院金融系逆向选择如何影响金融结构柠檬问题逆向选择如何影响金融结构柠檬问题（TheLemonsProblem）：

从汽车交易市场上的从汽车交易市场上的“二手车问题二手车问题”引申而来引申而来：

由于信息不对称，由于信息不对称，二手车的潜在购买者不完全了解车的质量，不能判定哪些是运转二手车的潜在购买者不完全了解车的质量，不能判定哪些是运转良好的质量上等的二手车，即所谓的良好的质量上等的二手车，即所谓的“桃桃”；

哪些是会给他们带；

哪些是会给他们带来麻烦的质量劣等的二手车，即所谓的来麻烦的质量劣等的二手车，即所谓的“柠檬柠檬”。

因此，买者愿。

因此，买者愿意支付的价格必定是市场上平均质量的二手车的价格。

意支付的