第二章PPT推荐.ppt
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实际指标：
Nn=anbncn连环替代连环替代na引起的差异引起的差异：
（：
（anb0c0）（a0b0c0）nb引起的差异引起的差异：
（anbnc0）（anb0c0）nc引起的差异引起的差异：
（anbncn）（anbnc0）n总差异总差异：
NnN0（即上述差异之和即上述差异之和）第二节信用评估的因素分析法
（二）具体的财务指标
（二）具体的财务指标n偿债能力分析偿债能力分析q短期：
流动比率、速动比率、现金比率短期：
流动比率、速动比率、现金比率q长期：
资产负债率、股东权益比率、利息保障倍数长期：
资产负债率、股东权益比率、利息保障倍数n营运能力分析营运能力分析q存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等定资产周转率、总资产周转率等n盈利能力分析盈利能力分析q销售利润率、资产报酬率、股东权益净利率、每股收销售利润率、资产报酬率、股东权益净利率、每股收益、股利发放率、市盈率、市净率等益、股利发放率、市盈率、市净率等n发展能力分析发展能力分析（三）财务指标体系（三）财务指标体系n杜邦财务分析杜邦财务分析n沃尔比重评分法沃尔比重评分法第二节信用评估的因素分析法二、信用要素分析法二、信用要素分析法西方的信用要素学说西方的信用要素学说n“C”学说学说n“F”学说学说n“A”学说学说n“P”学说学说n“M”学说学说第二节信用评估的因素分析法
（一）3C要素学说qCharacter（品格）n指企业和管理者在经营活动中的品德、性格、行为、作风qCapacity（能力）n经营管理者的经营、管理能力；
企业的经营、获利、偿债能力qCapital（资本）n资本结构、资本安全性、资本流动性、资本获利能力等财务状况第二节信用评估的因素分析法
（二）4C要素学说qCharacter（品格）qCapacity（能力）qCapital（资本）qCollateral（担保品）n担保品作为一种信用媒体，只起到促使授信的作用，不是授信的必要条件第二节信用评估的因素分析法（三）5C要素学说qCharacter（品格）qCapacity（能力）qCapital（资本）qCollateral（担保品）qCondition&
Circumstance（环境状况）n又称为经济要素（EconomicFactor）。
凡是可能影响企业经营活动的要素，如政治、经济、环境、市场变化、季节更替、行业趋势等，是企业的外部宏、微观因素的影响第二节信用评估的因素分析法（四）6C要素学说qCharacter（品格）qCapacity（能力）qCapital（资本）qCollateral（担保品）qCondition&
Circumstance（环境状况）qCoverageInsurance（保险）n第三方提供的信用保障。
可减少授信者的潜在风险第二节信用评估的因素分析法第二节信用评估的因素分析法（五）6C要素细目分析n1、品格的次要素q企业的基本情况q企业的历史q经营者情况q企业的经营方针q内部管理与组织形式q银行往来q信用评价n2、能力的次要素q经营者能力q基础设施条件q规模和设备条件q员工能力q生产能力q销售能力第二节信用评估的因素分析法n3、资本的次要素q资本构成q资本关系q增资能力q财务状况n4、担保品的次要素q授信状态q担保品状态第二节信用评估的因素分析法n5、环境状况的次要素q鼓励与限制q同业状况q供需状况q地位状况q竞争状况n6、保险的次要素q保险状况q承保状况第二节信用评估的因素分析法第二节信用评估的因素分析法（六）其他要素学说n1、6A要素学说q经济因素（EconomicAspects）q技术因素（TechnicalAspects）q管理因素（ManagerialAspects）q组织因素（OrganizationalAspects）q商业因素（CommercialAspects）q财务因素（FinancialAspects）第二节信用评估的因素分析法n2、5P要素学说q人的因素（PersonalFactor）n意愿n能力q目的因素（PurposeFactor）q还款因素（PaymentFactor）n（现时和未来财务状况）q保障因素（ProtectionFactor）n内部保障外部保障q展望因素（PerspectiveFactor）第二节信用评估的因素分析法n3、10M要素学说q人力（Man）q财力（Money）q机器设备能力（Machinery）q销售能力（Market）q管理能力（Management）q原材料供应能力（Material）q计划能力（Makingplan）q制造能力（Manufacturing）q方法（Method）q获利能力（Margin）n（七）美国信用评级体系n1、骆驼“CAMEL”评级体系（金融行业）q“骆驼”评价体系是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。
q资本充足性（CapitalAdequacy）q资产质量（AssetQuality）q管理水平（Management）q盈利水平（Earnings）q流动性（Liquidity）特点：
是单项评分与整体评分相结合、定性分析与定量分析相结合，以评级风险管理能力为导向，充分考虑到银行的规模、复杂程度和风险层次，是分析银行运作是否健康的最有效的基础分析模型。
2、骆驼评级体系的具体内容、指标与方法n
（1）资本状况（CapitalAdequacy）q主要考察资本充足率，即总资本与总资产之比。
资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率.n根据巴塞尔协议，我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：
包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8，其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4。
核心资本包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润；
附属资本包括贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备和五年期以上的长期债券。
n
（2）资产质量（AssetQuality）q主要考察风险资产的数量；
预期贷款的数量；
呆账准备金的充足状况；
管理人员的素质；
贷款的集中程度以及贷款出现问题的可能性。
q资产质量的评级标准：
把全部贷款按风险程度分为四类，即正常贷款、不合标准贷款、有疑问贷款以及难以收回贷款。
然后按如下公式计算：
n资产质量比率加权计算后的有问题贷款/基础资本n加权计算后的有问题贷款不合标准贷款20%有问题贷款50%难以收回贷款100%。
n（3）经营管理水平（Management）q主要考察银行业务政策、业务计划、管理者经历与经验及水平、职员培训情况等一些非定量因素。
这方面的评级是比较难的，因为没有量化指标和比率，一般情况下，都通过其他量化指标得出相关结论。
n经营管理水平的评级标准：
一般以令人满意或非常好等定性分析为标准。
n（4）收益状况（Earnings）q主要考察银行在过去一、两年里的净收益情况。
收益状况评级标准：
以资产收益率1%为标准，以此进行评级。
n其中，资产收益率净收益/平均资产。
n（5）流动性（Liquidity）q主要考察银行存款的变动情况；
银行对借入资金的依赖程度；
可随时变现的流动资产数量；
资产负债的管理、控制能力；
借入资金的频率以及迅速筹措资金的能力。
q流动性的评级标准：
没有确定的标准，只有与同类、同规模的银行横向比较，才能确定优劣与强弱。
（6）市场风险敏感度（SensitivityofMarketRisk）n（三）骆驼体系的综合评级与评价报告q综合评级的方法有两种：
n简单认定，即将“资本的充足程度、资产质量、管理水平、盈利水平和流动性”简单平均，得出最后级别；
n加权认定，即对上述五个方面分别给予不同的权数，加权平均，得出最后级别。
q检查评价报告n阐述评价中发现的问题，及对问题的看法与评级；
n对银行全面分析，详细列举各种数据、比率，以及对这些数据与比率的分析与评级；
n第三部分对银行经营管理水平及管理人员素质的评级，指出应当采取的措施。
（保密资料）第三节信用评级模型分析法违约概率估计违约概率估计专家信用评级、基于客户数据的量化评分、基于股价的信用评分、基于现金流模拟方法等n专家信用评级q第一步，定义一系列客户信用分类级别，未来目标客户可以对号入座；
q第二步，根据目标客户的具体情况，将它们归类到不同的信用分类中；
q第三步，研究各信用分类客户的历史数据，计算各信用分类客户的平均违约概率。
q大额授信通常采用专家系统。
是指一套问题及规则数据库，目标是最真实地反映专家在信用评级时的决策过程。
第三节信用风险分析模型n基于客户数据的量化评分q指一套针对借款人的可量化特征进行信用评级的方法。
q整套方法以量化评分模型为参照，给出一个量化评分，又称之为记分卡。
q目的：
把客户的信用特征同违约行为联系起来，建立预测违约模型。
模型参量的合理性；
参量之间的独立性；
参量的可预测性；
参量个数应加以限制。
q收益率n历史收益率n收益率年增长率n销售增长率n利润与资本比n利润与成本比q市场数据n未尝债务的信用机构评级n目前股票价格n股票价格波动q贷款信息n贷款种类n贷款期限n贷款金额n担保形式评级信息：
评级信息：
q公司类别n客户或公司所属行业n地理位置n公司历史n总资产n总销售额n总股本q财务比率n股本与资产比n债务与股本比n营运资金与债务比n应付账款与债务比n长期债务与总负债比n销售额与资产比第三节信用评级的模型分析法
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