财务报表分析课件(.(4)PPT格式课件下载.ppt

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股票价格的高低状况；

股票价格的高低图表图表2-72-7（五大）（五大）财务报表分析财务报表分析的体系的体系站长素材SC.CHINAZ.COM利润表（终极完美版本）利润表（终极完美版本）项目上期金额本期金额一一营业收入营业收入减去减去：

营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加上加上：

公允价值变动收益（损失以号填）投资收益（损失以号填）站长素材SC.CHINAZ.COM利润表（终极完美版本）利润表（终极完美版本）其中：

对联营企业和合营企业的投资收益二：

营业利润（亏损以二：

营业利润（亏损以号填）号填）加上：

营业外收入减去：

营业外支出其中：

非流动资产处置损失三：

利润总额三：

利润总额（亏损总额以（亏损总额以号填）号填）减去：

所得税四：

四：

净利润（净亏损以净利润（净亏损以号填列）号填列）五：

每股收益五：

每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益站长素材SC.CHINAZ.COM利润表板块利润表板块：

所学知识重点和难点回顾：

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重点：

1.1.利润表格式（利润表格式（20072007年前后会计准则的区别）年前后会计准则的区别）2.2.盈利能力的区别（四大终极判断财务指标）盈利能力的区别（四大终极判断财务指标）3.3.财务报表（利润表）操纵的会计原理（八大干扰财务报表信息因素）财务报表（利润表）操纵的会计原理（八大干扰财务报表信息因素）4.4.好的财务报表（利润表）的信息特征是怎样的？

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5.5.现金流在利润表中的终极作用和商品销售的确认原则和时点是怎样的现金流在利润表中的终极作用和商品销售的确认原则和时点是怎样的？

6.6.如何识别和分析财务报表操纵，大小公司操弄财报的目的和原理如何识别和分析财务报表操纵，大小公司操弄财报的目的和原理难点：

难点：

1.1.什么叫关联交易，原理，关联交易要披露吗？

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2.2.什么叫利息资本化，固定资产减值，其原理是怎样的？

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站长素材SC.CHINAZ.COM利润表板块利润表板块：

所学知识重点回顾：

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公司内部财务公司内部财务结构分析结构分析行业内公司行业内公司财务报表对比财务报表对比分析分析一家上市公一家上市公司给你分析司给你分析财务报表趋势财务报表趋势形态（描叙）分析形态（描叙）分析行业内各家公司行业内各家公司财务报表比率财务报表比率11：

行业各个公司的财务比率：

行业各个公司的财务比率2.2.求平均值求平均值3.3.把自己公司的财务比率和把自己公司的财务比率和行业平均值比较行业平均值比较4.4.进入财务分析（说明）进入财务分析（说明）分析步骤分析步骤参考课本表参考课本表4-64-6；

表表4-74-7；

表；

表4-84-8站长素材SC.CHINAZ.COM进入资产负债表分析板块进入资产负债表分析板块站长素材SC.CHINAZ.COM学习目标学习目标了解资产负债表中传递的信息了解资产负债表中传递的信息资产负债表的局限性资产负债表的局限性各种资产评估方法各种资产评估方法资产负债表的分析和调整资产负债表的分析和调整学习重点学习重点资产负债表传递的信息资产负债表传递的信息资产负债表项目趋势和结构分析资产负债表项目趋势和结构分析资产负债表的分析和调整资产负债表的分析和调整站长素材SC.CHINAZ.COM一、资产负债表的意义和功用一、资产负债表的意义和功用第一、企业短期偿债能力。

（流动比率等）（流动比率等）第二、企业的资本结构和长期偿债能力。

（负债率等问题）（负债率等问题）第三、企业的财务弹性。

（企业对市场的融资（企业对市场的融资能力等问题）能力等问题）Refertotextbookpage118Refertotextbookpage118站长素材SC.CHINAZ.COM二、资产负债表的局限性二、资产负债表的局限性其次，其次，资产负债表遗漏了很多无法用资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的重要的资产负债信息。

货币表示的重要的资产负债信息。

（销售渠道价值；

品牌价值；

管理模式（销售渠道价值；

管理模式；

人人才才和和公公司司文文化化价价值值等等。

案案例例：

苹苹果果灵魂人物乔布什永远的走了！

）灵魂人物乔布什永远的走了！

）Refertotextbookpage119Refertotextbookpage119第三，第三，受会计政策选择以及经济业务受会计政策选择以及经济业务不定性、连续性和衔不定性、连续性和衔接性接性的影响，会计报表无法呈报绝对准确的数据。

的影响，会计报表无法呈报绝对准确的数据。

（职业经理人激励问题，项目责任等（职业经理人激励问题，项目责任等案例：

项目的链接性和职业经理人的猫腻案例：

项目的链接性和职业经理人的猫腻首先，首先，资产负债表不反映现时价值。

资产负债表不反映现时价值。

（案例：

市场价值和账面价值）（案例：

市场价值和账面价值）站长素材SC.CHINAZ.COM一、资产评价方法一、资产评价方法企企业业会会计计准准则则将将资资产产定定义义为为：

是是由由过过去去的的交交易易、事事项项形形成成，为为企企业业拥拥有有或或控控制制的的资资源源，该该资资源源预预期期会会给给企业带来经济利益。

企业带来经济利益。

资产评价方法：

（11）产出价值；

）产出价值；

（22）投入价值；

）投入价值；

（33）成本与市价孰低价值）成本与市价孰低价值。

Refertotextbookpage120Refertotextbookpage120站长素材SC.CHINAZ.COM

（一）产出价值

（一）产出价值1.1.未未来来现现金金收收入入折折现现价价值值，指指企企业业现现有有资资产产的的未未来来现现金金流流入的折现价值入的折现价值.2.2.现现时时产产出出价价值值，指指企企业业的的产产品品按按正正常常条条件件出出售售可可得得到到的的现时公平市价现时公平市价或未来公平市价的折现值。

或未来公平市价的折现值。

（注注意意：

仅仅能能在在待待售售产产品品时时候候使使用用，案案例例：

万万科科销销售售一一个个楼盘，估计销售价值。

）楼盘，估计销售价值。

）3.3.现金等价物，指资产的现时现金等价物，指资产的现时变现价格变现价格。

4.4.清清算算价价值值，指指企企业业被被迫迫出出售售的的资资产产价价格格。

（一一般般价价格格都都是是白白菜菜价价，真真实实案案例例：

银银行行资资产产拍拍卖卖的的内内幕幕典典型型的的官商勾结）官商勾结）个人观点：

价值和价格是不相同，价格是客观的，价值是相对的，个人观点：

价值和价格是不相同，价格是客观的，价值是相对的，资产价值在一定的条件下可以变现成为市场价格，其价格的高低资产价值在一定的条件下可以变现成为市场价格，其价格的高低取决于资产的内在价值（利用价值）和市场流通关系取决于资产的内在价值（利用价值）和市场流通关系站长素材SC.CHINAZ.COM内容扩展（选学）：

怎样评估和选择一个项目？

内容扩展（选学）：

目标项目目标项目预测项目未来预测项目未来产生现金流产生现金流确定项目的确定项目的资金成本资金成本Costofcapital计算项目的计算项目的投资投资净值净值NPVNPV项目的折算值减去（目标预期项目的折算值减去（目标预期利润，也就是预算要赚的钱）利润，也就是预算要赚的钱）NPV0NPV0就值得投资。

就值得投资。

NPVNPV00垃圾项目，撤资垃圾项目，撤资站长素材SC.CHINAZ.COM

（二）

（二）投入价值投入价值1.1.历史成本，即资产购置时发生的实际成本。

历史成本，即资产购置时发生的实际成本。

2.2.重置价值，指现时购买或制造同类资产所需的成本。

重置价值，指现时购买或制造同类资产所需的成本。

Refertotextbookpage121Refertotextbookpage121站长素材SC.CHINAZ.COM重置成本原理和优缺点重置成本原理和优缺点历史成本历史成本现值成本（市价）现值成本（市价）目标项目目标项目项目评估落实项目评估落实1.历史的价格历史的价格2.通货膨胀因素通货膨胀因素3.资产使用的机会资产使用的机会成本问题（固定资成本问题（固定资产减值等）产减值等）重置成本重置成本缺乏客观性：

缺乏客观性：

（11）成长技术流程）成长技术流程发生变革发生变革（22）资产使用价值资产使用价值机会成本的评估问题机会成本的评估问题RefertotextbookRefertotextbookpage121page121站长素材SC.CHINAZ.COM（三）（三）成本与市价孰低价值成本与市价孰低价值（原理）原理）项目选择判断标准：

项目选择判断标准：

成本计价模式成本计价模式市价计价模式市价计价模式计算项目的投资计算项目的投资净值（净值（NPV）NPV）保守观念保守观念确定项目：

确定项目：

那个数值低，就选那个那个数值低，就选那个Refertotextbookpage121-122Refertotextbookpage121-122站长素材SC.CHINAZ.COM（三）各种资产评价方法及其使用情况（三）各种资产评价方法及其使用情况表表5-15-1评价方法评价方法适用情况适用情况产出价值产出价值产出价值较为可靠时，可将其作为未来现金收入的指标。

未来现金收入折现未来现金收入折现价值价值当现有资产的未来现金收入已知，或可以准确预测，或未来收入距离现在较远，该法特别适用于长期货币性资产的价值确定。

现时产出价值现时产出价值当现时销售价格可合理表达未来某资产的产出价值，该法适用于待售资产。

Refertotextbookpage122Refertotextbookpage122站长素材SC.CHINAZ.COM现金等价物现金等价物当企业可以按正常顺序将资产变现时。

清算价值清算价值当企业无法按正常途径出售资产时。

投入价值投入价值历史成本历史成本当企业购置新资产时，其发生的实际成本，因其客观可验证的特点，成为传统会计上应用最普遍的方法。

重置成本重置成本当确实可靠的现时投入价值可以获取时。

成本与市价成本与市价孰低价值孰低价值上列各种产出价值较投入成本低时。

（三）各种资产评价方法及其使用情况（三）各种资产评价方法及其使用情况表表5-15-1Refertotextbookpage122Refertotextbookpage122站长素材SC.CHINAZ.COM二、资产或负债的价值计算二、资产或负债的价值计算具体计算现值时应考虑以下因素：

具体计算现值时应考虑以下因素：

1.1.未来现金流的估计值。

未来现金流的估计值。

2.2.这些现金流的预期流入时间和流入金额。

这些现金流的预期流入时间和流入金额。

3.3.按按无无风风险险利利率率计计量量的的货货币币的的时时间间价价值值。

（银银行行利利息息和和国债国债）4.4.既既定定回回报报率率上上的的