财务管理学总复习大纲网院PPT格式课件下载.ppt

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万元年数012345合计净现金流量-500200100100200100200复利现值系数10.892860.797190.711780.635520.56743累计净现金流量折现的净现金流量要求：

（1）将上表的空白处填上数字（保留全部小数）。

（2）计算该项目的静态投资回收期（PP）。

（3）列出该项目的下列指标：

原始投资额；

项目计算期；

净现值。

（4）根据净现值指标评价该项目的财务可行性（说明理由）。

填表如下：

单位:

万元年数012345合计累计净现金流量500300200100+100+200折现的净现金流量500178.57279.71971.178127.10456.743+13.316

（2）静态投资回收期（PP）=3+|-100|/200=3.5（年）（3）原始投资额=500万元项目计算期=5年净现值=+13.316万元（4）因为该项目的净现值为+13.316万元0所以该项目具有财务可行性。

3.某公司生产甲产品,根据成本分解,甲产品的单位变动成本为20元,需要分配的固定成本总额为22000元,市场上甲产品每件的销售价格为30元。

要求:

（1）甲产品的单位边际贡献和边际贡献率;

（2）甲产品的保本销售量和保本销售额。

（1）单位边际贡献=30-20=10（元）边际贡献率=10/30=33.33%

（2）保本销售量=22000/10=2200（件）保本销售额=220030=66000（元）4、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益的概率分布如下：

市场状况概率A项目收益B项目收益好0.3100万元200万元一般0.5200万元150万元差0.280万元50万元要求:

分别计算两个项目收益的期望值。

EA=1000.3+2000.5+800.2=146万元EB=2000.3+1500.5+500.2=145万元5、某企业资本总额4000万元，债务资本占总资本的40%，债务资本的年利率为10%，求：

当企业的息后税前利润为2000万元时的财务杠杆系数财务扛杆系数=2000/（2000-400040%10%）100%=1.096、某企业拟建造一项生产设备。

所需原始投资400万元于建设起点一次投入。

该设备预计使用年限5年，使用期满报废清理时无残值。

采用直线折旧法计提折旧，该设备投产后每年增加净利润40万元。

要求：

（1）计算各年的净现金流量

（2）计算该设备的投资回收期。

（3）假定该行业适用的基准折现率为10%，计算项目净现值。

各年的净现金流量=40+400/5=120万元该设备的投资回收期=400/120=3.33净现值=120（P/A10%5）-400=1203.791-400=54.92万元7、某公司发行一笔期限为5年的债券,债券面值为3000万元,溢价发行，实际发行价格为面值的120%,票面利率为10%,每年末付一次利息,筹资费用率为5%,所得税率40%.计算该债券的资金成本。

债券的资金成本=300010%（1-40%）/3000120%（1-5%）=5.26%8、某企业计划期间的目标利润为300000元，产品销售单价为50元，单位变动成本为15元，固定成本总额为150000元。

计算实现目标利润的目标销售量；

计算目标销售额目标销售量=（300000+150000）/（50-15）=12857.14目标销售额=12857.1450=642857元9、某公司只生产一种产品（甲产品），该产品所耗用的主要材料为P材料，制造一个甲产品需要2.5公斤P材料。

假定该公司每年生产10000个甲产品，且在整个一年中甲产品的需求量非常稳定，公司采购P材料每次的变动性订货成本为200元，单位材料的年储存成本为10元。

那么，P材料的经济订货批量是多少？

经济批量下的存货总成本为多少？

每年最佳订货次数为多少？

经济订货批量=2200100002.5/10=1000（公斤）经济批量下的存货总成本=2200100002.510=10000（元）每年最佳订货次数=100002.5/1000=25（次）10、某公司生产A产品需耗用一种外购零件，全年需要量为13000件，每件价格为10元，每次采购费用25元，单位外购零件全年储存成本为其价格的5%。

分别计算出经济采购批量和最低存货成本。

经济采购批量Q=21300025/（105%）=1140件全年最低成本T=（21300025105%）=570.09元11、已知某企业生产甲产品50000件，销售单价为30元，单位变动成本为10元，固定成本总额为300000元，每年可实现利润800000元。

根据该企业生产能力及市场状况，将下年度目标利润定为900000元。

通过计算说明计划年度影响利润的因素，包括：

单价、单位变动成本、销售量、固定成本单独如何变动时，才能保证目标利润的实现。

900000=50000（X-10）-300000单价X=34元900000=X（30-10）-300000销售量X=60000件900000=50000（30-X）-300000单位变为成本X=6元900000=50000（30-10）-X固定成本X=100000元12、已知宏大公司于2006年初用自有资金购买设备一台，需一次性投资300万元。

经测算该设备使用寿命5年，设备投入运营后每年可新增利润20万元。

假定该设备按直线法折旧，预计净残值为5%。

不考虑建设安装期和公司所得税。

计算使用期内各年净现金流量。

计算该设备的投资回收期。

计算该设备项目的投资利润率。

NCF（0）=-300万元NCF（14）=20+（300-15）/5=77万元NCF（5）=20+（300-15）/5+15=92万元静态投资回收期=300/77=3.9年该设备投资利润率=20/300100%=6.67%某股份公司2006年的有关资料如下:

万元项目年初数年末数本年数或平均数存货70009000流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润2880要求:

（1）计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额。

（2）计算资产利润率和总资产周转率。

年初流动资产余额=60000.8+7000=11800万元年末流动资产余额=1.58000=12000万元流动资产平均余额=（11800+12000）/2=11900万元资产利润率=2880/（15000+17000）/2100%4=销售收入/流动资产平均占用额销售收入=411900=47600万元总资产周转率=销售收入/资产平均占用额=47600/16000=3次13、某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行长期债券2000万元，票面利率为10%，筹资费率为2%；

发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费率为3%；

发行普通股2200万元，筹资费率为5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。

（1）计算长期债券成本率

（2）计算优先股成本率（3）计算普通股成本率（4）计算综合资金成本长期债券成本率=10（1-33%）/（1-2%）=6.84%优先股成本率=12%/（1-3%）=12.37%普通股成本率=12%/（1-5%）+4%=16.63%综合资金成本=2000/50006.84%+800/500012.37%+2200/500016.63%=12.036%15、某固定资产项目需要一次投入资金、某固定资产项目需要一次投入资金200万万元元,该固定资产可使用该固定资产可使用6年年,按直线法折旧按直线法折旧,税法规税法规定期末有残值定期末有残值20万元万元,当年建设当年投产当年建设当年投产,投产投产后可为企业在各年创造的净利润为后可为企业在各年创造的净利润为:

年份年份123456净利净利（万元万元）303545305540假定资本成本为假定资本成本为5%,计算该投资项目的回收期计算该投资项目的回收期和净现值和净现值.净现金流量123456606575608570投资回收期=3年净现值=600.952+650.907+750.864+600.823+850.784+700.746-200=149.115万元简答题:

1、简述财务管理的内容。

2、简述经营亏损的弥补程序。

3、简述影响企业的理财活动的法律环境因素。

4、简述融资租赁筹资的优缺点。

5、简述普通股筹资的优缺点。

6、简述年度利润分配的顺序。

7、简述在现行股利分配实务中，常用的股利政策模型。

8、简述财务控制的原则。

9、简述证券投资组合的具体方法。

10、分析比较企业财务管理总体目标几种观念的优缺点。

计算题：

1、资本成本率的计算2、最佳现金持有量和持有成本的计算3、存货最佳持有量和持有成本的计算4、