沪深300股指期货详细介绍PPT文件格式下载.ppt

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合约价值的10%交割方式：

现金交割最后交易日：

合约到期月份的第三个周五最后结算日：

同最后交易日交易代码：

IF4方正期货经纪有限公司交易细则交易细则交易席位下单方式交易指令撮合机制保证金制度限仓大户报告强行平仓强制减仓风险警示5方正期货经纪有限公司u中金所交易细则的特殊要点中金所交易细则的特殊要点项目特殊要点保证金制度临近交割月不调整，不随合约持仓大小调整。

价格限制制度有熔断制度限仓制度只对结算会员实行百分比限仓，不对交易会员与客户实行百分比限仓。

大户报告制度大户报告标准由交易所根据市场持仓的集中度确定。

对法人客户需报告到实际控制人。

强行平仓制度会员超仓不强平强制减仓制度强减的触发条件为累积两日涨跌幅度大于等于16%，且当日为单边市的。

6方正期货经纪有限公司交易席位交易席位交易席位是会员参加交易所交易的资格。

会员取得交易席位后，即享有进入交易所参与交易的权利。

全面结算会员、交易结算会员和交易会员有交易席位，特别结算会员无交易席位。

7方正期货经纪有限公司下单方式下单方式8方正期货经纪有限公司市价指令是指不限定价格的买卖申报指令。

市价指令尽可能以市场最优价格成交。

市价指令的未成交部分自动撤销。

集合竞价时段不接受市价指令委托。

限价指令是指限定价格的买卖申报指令。

限价指令在买进时，必须在其限价或限价以下的价格成交；

在卖出时，必须在其限价或限价以上的价格成交。

限价指令当日有效。

交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次最大下单数量为50手，限价指令每次最大下单数量为200手。

交易指令交易指令9方正期货经纪有限公司撮合机制撮合机制集合竞价：

采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。

高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交；

低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交；

等于集合竞价产生的价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交。

开盘集合竞价在交易日开市前五分钟内进行，其中前四分钟为买、卖指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间。

集合竞价产生的成交价格为开盘价。

连续竞价：

系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序,当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。

撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。

10方正期货经纪有限公司成交价确定举例成交价确定举例买入报价卖出报价前一成交价最新成交价2450.22449.62449.42449.62449.82449.82450.42450.211方正期货经纪有限公司撮合机制撮合机制市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于限价指令的限定价格。

当某股指期货合约以熔断价格或涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则12方正期货经纪有限公司保证金制度保证金制度交易所实行保证金制度。

保证金分为结算准备金和交易保证金。

交易保证金：

是已被合约占用的保证金结算准备金：

是未被合约占用的保证金13方正期货经纪有限公司保证金制度保证金制度结算会员的结算准备金最低余额标准为200万元结算会员向交易会员和客户收取的交易保证金不得低于交易所向结算会员收取的交易保证金。

交易会员向客户收取的交易保证金不得低于结算会员向交易会员收取的交易保证金交易保证金标准由交易所根据市场风险情况制定。

14方正期货经纪有限公司保证金制度保证金制度保证金调整保证金调整期货合约出现单边市；

遇国家法定长假；

交易所认为市场风险明显增大；

交易所认为必要的其他情况。

调整期货合约交易保证金标准的，交易所应在当日结算时对该合约的所有持仓按新的交易保证金标准进行结算。

保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。

15方正期货经纪有限公司保证金制度保证金制度单边市单边市是指涨（跌）停板单边无连续报价，即收市前五分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况。

16方正期货经纪有限公司单边市处理单边市处理-1暂停交易，调整涨跌停板幅度，提高交易保证金，暂停开新仓，限制出金，限期平仓，强行平仓，强制减仓或其他风险控制措施。

17方正期货经纪有限公司单边市处理单边市处理-2该期货合约Dt+1交易日未出现与Dt交易日同方向单边市，已经调整保证金的，Dt+1交易日结算时交易保证金标准恢复到正常水平。

Dt+1交易日出现与Dt交易日反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即视为Dt交易日。

18方正期货经纪有限公司价格限制制度价格限制制度价格限制制度分为熔断制度与涨跌停板制度。

每日熔断与涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场情况调整期货合约的熔断与涨跌停板幅度。

19方正期货经纪有限公司熔断制度熔断制度熔断幅度为上一交易日结算价的正负6每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续一分钟，该合约启动熔断机制。

启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。

十分钟后，熔断机制终止，涨跌停板价格生效。

熔断机制启动后不足十分钟，交易暂停的，熔断机制终止，恢复交易后，涨跌停板价格生效。

收市前三十分钟内，不设熔断机制。

熔断机制已经启动的，终止继续执行。

每日只启动一次熔断机制。

最后交易日不设熔断机制。

20方正期货经纪有限公司熔断制度熔断制度每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格每日开盘后，股指期货合约申报价触及熔断价格且持续一分钟，该合约启动且持续一分钟，该合约启动熔断机制熔断机制。

熔断时间。

熔断时间为十分钟为十分钟10:

05:

3010:

06:

16:

30报单报单未全部成交未全部成交扩扩至涨跌停板至涨跌停板21方正期货经纪有限公司熔断制度熔断制度启动熔断机制后，该合约买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。

11:

25:

3011:

26:

30:

0011:

36:

3013:

00:

00报单报单启动熔断启动熔断非交易非交易扩至涨跌停板扩至涨跌停板22方正期货经纪有限公司熔断制度熔断制度收市前三十分钟内，不设熔断机制。

14:

38:

3014:

39:

45:

0014:

49:

30报单启动熔断扩至涨跌停板每日只启动一次熔断机制：

双边同时扩至涨跌停板23方正期货经纪有限公司涨跌停板制度涨跌停板制度涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10，最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负20。

24方正期货经纪有限公司限仓制度限仓制度限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。

同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计，不得超出该客户的持仓限额。

对客户单个合约单边持仓实行绝对数额限仓，持仓限额为2000手。

某一合约总持仓量（单边）超过10万手的，结算会员该合约持仓总量（单边）不得超过该合约总持仓量的25。

获准套期保值额度的会员或客户持仓，不受此限25方正期货经纪有限公司限仓制度限仓制度会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。

会员或客户超仓以及会员超仓起限点的判断都采用静态持仓原则，选取前一交易日结算时的持仓为判断依据26方正期货经纪有限公司限仓举例限仓举例X月1日结算时，IF07XX合约总持仓（单边）为115000手，200X会员多头持仓为30000手，空头持仓为25000手。

115000100000，达到起限点标准，X月2日开始启动会员限仓制度，会员限仓数量=28750手（115000X25%）X月2日，200X会员多头超仓1250手，空头未超仓，还可下单3750手。

27方正期货经纪有限公司大户报告制度大户报告制度客户的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，客户应通过受托会员向交易所报告。

交易所可根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。

客户的持仓达到交易所报告标准的，应于下一交易日收市前向交易所报告。

交易所有权要求客户补充报告。

客户在不同会员有持仓，且合计达到报告标准的，应向交易所报告。

客户未报告的，由交易所指定其受托会员报送该客户的有关材料。

28方正期货经纪有限公司大户报告须提交的材料大户报告须提交的材料客户大户报告表，内容包括会员名称、会员号、客户名称和交易编码、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用资金；

资金来源说明；

法人客户的实际控制人资料；

开户材料及当日结算单据；

交易所要求提供的其他材料。

29方正期货经纪有限公司强行平仓制度强行平仓制度强行平仓是指交易所按有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。

30方正期货经纪有限公司强平条件强平条件会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；

客户持仓超出持仓限额标准，并未能在规定时限内平仓的；

因违规受到交易所强行平仓处罚的；

根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；

其他应予强行平仓的。

31方正期货经纪有限公司强平执行原则强平执行原则-1会员执行：

对于会员结算准备金余额小于零及客户超仓需强平的，先由会员执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节。

规定时限内会员未执行完毕的，由交易所强制执行。

32方正期货经纪有限公司强平执行原则强平执行原则-2交易所执行合约的选择：

对于会员结算准备金余额小于零的，其需要强行平仓的头寸由交易所按上一交易日结算后合约总持仓量由大到小顺序，优先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约，再按该合约所有客户等比例分配。

会员的选择：

多个会员需要强行平仓的，按追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的会员。

其它情况的：

根据具体情况确定。

33方正期货经纪有限公司强平执行原则举例强平执行原则举例200会员结算准备金余额小于0，4月3日当天有0704、0705、0706、0709共4个合约交易，收市时，市场总持仓量（而非该会员自己的持仓量）排序为0705、0704、0706、0709，合约选择的顺序也是首先选择0705，然后0704、0706、0709。

只要该会员结算准备金小于0，再强平0705合约后继续强平0704，直至该会员结算准备金大于0。

在0705合约中，首先确定该会员需要强平的合约数量，在200会员的客户当中以持仓量（客户持仓/会员总持仓）为权重进行分配。

34方正期货经纪有限公司强平未能完成的强平未能完成的因受价格涨跌停板限制或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其仍需强平的持仓头寸可以顺延至下一交易日继续强行平仓，仍按前述原则执行，直至强行平仓完毕。

因价格涨跌停板或其他市场原因而无法在当日完成全部强行平仓的，交易所根据当日结算结果，对该结算会员作出相应的处理。

35方正期货经纪有限公司强平亏损承担强平亏损承担由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，有关持仓的强行平仓只能延时完成的，因此发生的亏损，仍由直接责任人