基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案011532Word格式文档下载.docx

基金从业资格考试《私募股权投资》历年真题和解析答案011532Word格式文档下载.docx

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正确答案:

D

答案解析:

选项D正确：

公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。

（D项符合题意）合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。

（A项不符合题意）契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。

契约型基金不具有法律实体地位。

（B项不符合题意）国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。

私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

（C项不符合题意）

2、经济增加值法的计算公式为（）。

A.税后净营业利润+资本占用×

加权平均资本成本率

B.税后净营业利润－资本占用×

C.税后净营业利润－销售成本

D.税后净营业利润+销售成本

B

经济增加值=税后净营业利润－资本总成本（机会成本）=税后净营业利润－资本占用×

3、以下属于私募基金的特殊风险的有（）。

Ⅰ.基金委托募集所涉风险Ⅱ.外包事项所涉风险Ⅲ.聘请投资顾问所涉风险Ⅳ.流动性风险【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

《私募投资基金募集行为管理办法》第二十六条规定了风险揭示的内容，风险揭示书的内容包括但不限于：

（1）私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等；

（2）私募基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等；

（3）投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

4、基金管理变更持有（）以上的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

A.百分之五

B.百分之十

C.百分之十五

D.百分之二十

A

《中华人民共和国证券投资基金法》第十四条基金管理变更持有百分之五以上的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

5、以并购方式实现退出的程序，可分为六个步骤，其中不包括（）。

A.股权转让交易双方协商并达成初步意向

B.聘请中介机构对目标公司进行尽职调查

C.转让方与受让方进行谈判，并签署股权转让协议

D.向证券登记结算机构申请公司变更登记

选项D符合题意：

以并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤：

（1）股权转让交易双方协商并达成初步意向。

股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。

（2）受让方对目标公司进行尽职调查。

按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。

（3）履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。

（4）转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。

（5）股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。

（6）向工商行政管理部门申请公司变更登记。

6、下列不属于国内股权投资基金的募集对象的是（）。

A.政府引导基金

B.大学基金会

C.社会保障基金

D.个人投资者

选项B符合题意：

股权投资基金的募集对象，也就是投资者。

国外股权投资基金的募集对象主要是：

养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。

国内股权投资基金的募集对象主要包括：

母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。

7、尽职调查中资料收集的渠道包括（）。

I．外部信息II．内部沟通III．访谈IV．审阅文件【单选题】

A.I、III、IV

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、III、IV

尽职调查中的资料收集的渠道有：

审阅文件、外部信息、访谈、现场调查、内部沟通

8、下列属于私募基金行业案件涉及的主要违法违规类型有（）。

Ⅰ.公开宣传Ⅱ.虚假宣传Ⅲ.保本保收益Ⅳ.向非合格投资者募集资金【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、IV

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

私募基金行业的发展日益壮大，与此同时，风险不断积聚，风险事件陆续暴露，出现了大量涉嫌违规的私募案件，案件涉及的主要违法违规类型表现为公开宣传、虚假宣传、保本保收益、向非合格投资者募集资金、非法集资、非法吸收公众存款等，其中多数为发生在募集环节的问题。

9、有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年（24个月）的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的（）抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

A.50%

B.60%

C.70%

D.80%

C

有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年（24个月）的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70%抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

10、（）是目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。

A.优先认购权

B.优先购买权

C.优先投资权

D.一票否决权

优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利；

优先购买权是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。