信托投融资项目尽职调查的关键要点及基本框架PPT文件格式下载.ppt

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外部机构受信托公司提示：

外部机构受信托公司进进行尽行尽职调查职调查的基本的基本标标准准二、中二、中级级：

以公司：

以公司风险风险控制控制标标准准为为依据，完善依据，完善资资料，促料，促进项进项目通目通过审过审批（批（业绩压业绩压力）力）提示：

信托提示：

信托经经理与后台理与后台审审批的二元冲突（猫鼠游批的二元冲突（猫鼠游戏戏）项项目目资资料的包装料的包装风险风险三、高三、高级级：

对对尽尽职调查职调查所所获获取相关取相关资资料料进进行深度行深度研究，研究，优优化化风险风险控制、控制、转转移及移及处处置化解方案置化解方案财务顾问财务顾问公司的公司的现实现实出路：

包装出路：

包装项项目目OR优优化化项项目目45信托项目尽职调查：

市场营销与风险控制的矛盾集合体信托项目尽职调查：

市场营销与风险控制的矛盾集合体信托融信托融资的相的相对较高高财务成本成本各家信托公司各家信托公司对项目的激烈争目的激烈争夺信托公司以信托公司以发展展业务为重点的重点的现阶段段发展思路展思路项目目选择的的“二八原二八原则”二、尽二、尽职调查的的难点点11、项目目风险的快速的快速识别。

22、项目信息的目信息的过滤和和处理。

理。

33、项目核心目核心风险的挖掘。

的挖掘。

44、项目目风险度的把握。

度的把握。

56信托项目尽职调查的客观背景信托项目尽职调查的客观背景一、一、联接金融孤接金融孤岛。

拾。

拾遗补缺，填充金融洼地。

缺，填充金融洼地。

二、客二、客观上起到了替代民上起到了替代民间融融资的作用：

信托的作用：

信托业的融的融资方有很多是不符合方有很多是不符合银行行贷款条件、不符合款条件、不符合证券上市条件的公司券上市条件的公司信托信托产品的核心品的核心优势：

具有：

具有较高高预期收益率的私期收益率的私募固定收益金融募固定收益金融产品品67尽职调查的现实挑战尽职调查的现实挑战一、一、现实背景：

房地背景：

房地产信托信托风险频发，风险集中于中小开集中于中小开发商商二、异地信托二、异地信托项目目风险频发三、大量三、大量单一一资金金对大型开大型开发商、政信商、政信项目及目及较高高质量股票量股票质押押业务的追逐的追逐四、券商等机构的加入四、券商等机构的加入竞争：

全民放争：

全民放贷时代的到来代的到来集合信托的集合信托的项目来源目来源缩小小78信托业的分化发展路径信托业的分化发展路径路径路径11：

优质的交易的交易对手：

手：

较低的融低的融资成本，成本，追求追求稳健和健和资金来源充足的信托金来源充足的信托公司。

公司。

路径路径2：

不：

不够强大的交易大的交易对手：

通手：

通过项目目设计来防控来防控风险。

激烈激烈竞争争环境下信托境下信托项目尽目尽职调查的的现实出路：

出路：

11、基于、基于详细真真实项目情况目情况调查的真的真实情况反映情况反映22、基于适度、基于适度风险容忍度的信托容忍度的信托执行方案行方案设计尽尽职调查的两个的两个维度：

交易度：

交易对手、手、项目（即目（即资金用途与金用途与还款来源）。

款来源）。

尽尽职调查的四个关的四个关键要点：

交易要点：

交易对手状况、手状况、资金用途、金用途、还款来源、款来源、风险控制措控制措施。

施。

89对信托产品的猜测与争议对信托产品的猜测与争议1、信托、信托产品没有品没有评级：

与：

与债券不同券不同2、资金投向：

房地金投向：

房地产、政信合作等、政信合作等领域域3、较高高预期收益率期收益率4、信托、信托产品的交易品的交易结构及构及风险控制方式的个性控制方式的个性特点特点私募私募+债性性+融融资问题的提出：

信托的提出：

信托产品的高收益从何而来？

高品的高收益从何而来？

高收益能否持收益能否持续？

风险是否可控？

是否可控？

尽尽职调查：

体：

体现市市场化的灵活性与化的灵活性与谈判能力。

判能力。

910信托：

私募债性融资在三个维度的创新信托：

私募债性融资在三个维度的创新融融资对象：

房地象：

房地产、政府融、政府融资平台、工商企平台、工商企业等等抵抵质押物：

上市公司限售流通股、非上市公司股押物：

上市公司限售流通股、非上市公司股权、艺术品等品等操作模式：

受操作模式：

受让应收收账款、特定款、特定资产收益收益权、股、股权、有限合伙、有限合伙、基金化信托等基金化信托等提示：

提示：

现有的交易有的交易结构构设计更多是更多是处于于规避避监管管而非而非优化化风险控制方案的需要，而且已控制方案的需要，而且已经为信托信托项目目带来了来了现实风险1011信托的生存发展空间信托的生存发展空间信托信托业发展空展空间的主要参照的主要参照对象：

象：

银行行银行：

流行：

流动性充分、性充分、资产价价值足足值信托：

信托：

资产足足值、最、最终风险可控、流可控、流动性性风险适度容忍适度容忍信托：

锁定核心定核心资产及其收入、及其收入、锁定融定融资方全方全部部资产、锁定担保方及担保物定担保方及担保物据据统计：

部分信托：

部分信托项目是通目是通过其他其他还款来源回款来源回笼资金金实现还款。

款。

部分信托提示：

部分信托项目的高融目的高融资成本来源是成本来源是对还款来源、款来源、资金管控等的适度金管控等的适度风险容忍。

容忍。

交易对手状况、手状况、资金用途、金用途、还款来源、款来源、风险控制控制措施。

措施。

1112信托项目的来源与市场机会信托项目的来源与市场机会一、房地一、房地产、政信合作、政信合作、矿产能源等能源等结构性的市构性的市场机会机会二、企二、企业资金来源的金来源的补充渠道：

内部充渠道：

内部资金金调度。

度。

三、反周期三、反周期资金需求：

国内宏金需求：

国内宏观金融金融调控提供的控提供的业务空空间。

四、四、项目的私募融目的私募融资渠道渠道五、五、对项目方：

目方：

11、信托、信托计划期限一般超划期限一般超过11年：

年：

银行行贷款多数款多数为11年期流年期流动资金金贷款。

融融资方愿意方愿意为较长期限的融期限的融资支付支付较高的高的资金成本。

金成本。

22、部分、部分信托信托计划无需披露划无需披露资金真金真实用途（用途（银行行贷款款不允不允许）提示：

信托业不再具不再具备制度制度优势，其，其竞争能力在于争能力在于寻找理想找理想项目、有效控制目、有效控制风险及及对接接资金的能力金的能力1213信托产品运行的外部约束：

有限保本信托产品运行的外部约束：

有限保本n重要提示：

重要提示：

所有的明示固定收益的信托产品都是有限保本产品所有的明示固定收益的信托产品都是有限保本产品n非保本信托产品的投资方向集中于证券市场非保本信托产品的投资方向集中于证券市场1314信托产品运行的外部约束：

明示固定收益信托产品运行的外部约束：

明示固定收益+有限保本有限保本固固定定收收益益产产品品必必定定是是有有限限保保本本产产品品1415信托项目尽职调查的目标要求信托项目尽职调查的目标要求一、一、项目真目真实情况的全面及深度掌握情况的全面及深度掌握二、二、项目目现金流状况的全面梳理与把握金流状况的全面梳理与把握三、三、项目核心目核心风险的揭示与把控的揭示与把控四、四、项目操作方案的制定目操作方案的制定五、五、项目目风险控制、控制、转移及化解方案的移及化解方案的优化化设计提示提示11：

基于：

基于详细真真实项目情况目情况调查的真的真实情况反映情况反映提示提示22：

基于适度：

基于适度风险容忍度的信托容忍度的信托执行方案行方案设计1516信托项目尽职调查的起点与核心信托项目尽职调查的起点与核心以信托以信托资资金退出金退出为为核心核心私募私募债债性融性融资资：

信托公司：

信托公司资产资产管理能力的体管理能力的体现现1617信托项目尽职调查报告的撰写要点信托项目尽职调查报告的撰写要点一、一、项目要点目要点二、二、信托信托计划交易划交易结构构三、三、交易交易对手情况手情况

（一）外部

（一）外部环境境

（二）交易

（二）交易对手介手介绍（三）交易（三）交易对手分析与手分析与评价价四、法律分析四、法律分析五、五、财务分析分析

（一）交易

（一）交易对手手财务状况状况

（二）

（二）财务指指标分析分析（三）（三）还款能力分析款能力分析六、六、项目目风险分析与分析与评价：

价：

穷举法，分析各法，分析各类风险发生的可能性生的可能性七、七、风险控制措施分析：

控制措施分析：

对第六条中相关第六条中相关风险的的应对方案方案八、八、项目操作方案目操作方案九、法律文本事九、法律文本事项十、收益分析十、收益分析十一、十一、结论1718尽职调查的基本框架内容尽职调查的基本框架内容一、法律尽一、法律尽职调查二、二、财务尽尽职调查三、三、项目尽目尽职调查11、房地、房地产：

土地：

土地权属、属、项目区位、目区位、规划、市划、市场分析等分析等22、矿产能源：

能源：

项目建目建设情况、情况、证照情况、地照情况、地质概况、市概况、市场分析等分析等四、行四、行业及外部及外部环境尽境尽职调查五、其他五、其他尽尽职调查的两个的两个维度：

交易对手。

手。

项目情况。

目情况。

1819信托业务尽职调查资料清单分类分析信托业务尽职调查资料清单分类分析融融资申申请书：

包括融：

包括融资的使用目的、使用的使用目的、使用计划、划、还款来源和款来源和计划以及担保措施划以及担保措施等内容等内容项目公司的股目公司的股权结构构所投所投资项目的合法及合目的合法及合规性性调查；

项目可行性分析目可行性分析报告；

告；

项目公司的目公司的债务明明细及及还款款计划划资金使用金使用计划：

欠款明划：

欠款明细。

后。

后续用款明用款明细。

预计回款明回款明细（销售客售客户清清单等）等）信托信托资金、既往欠款、后金、既往欠款、后续用款、用款、预计回款回款财务顾问的角色及价的角色及价值体体现：

优化客化客户方案而非方案而非传递资料料1920信托业务尽职调查资料清单分类分析信托业务尽职调查资料清单分类分析交易对手基本资料交易对手基本资料企企业情况介情况介绍企企业法人法人营业执照正副本照正副本组织机构代机构代码证正副本正副本税税务登登记证正副本正副本（国税、地税国税、地税）法人代表身份法人代表身份证明、身份明、身份证复印件、个人复印件、个人简历、签字字样本本法人授法人授权委托委托书、授、授权代理人代理人简历和身份和身份证复印件复印件企企业基本存款基本存款账户开开户许可可证及开及开户情况情况企企业贷款卡复印件款卡复印件企企业基本信用信息基本信用信息报告告财务负责人人简历和身份和身份证复印件复印件公司章程复印件公司章程复印件企企业全套工商注册全套工商注册资料料2021信托业务尽职调查资料清单分类分析信托业务尽职调查资料清单分类分析交易对手财务资料交易对手财务资料借款人近三年借款人近三年经审计的的财务报告及最近一期告及最近一期财务报表